O Bitcoin subiu na manhã de quinta-feira, ultrapassando US$ 114.000, apoiado por dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado e entradas institucionais mais fortes em fundos negociados em bolsa à vista (ETFs à vista).

A criptomoeda saltou após o Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA mostrar que a inflação no atacado desacelerou em agosto, com os preços caindo 0,1% na comparação mensal e recuando para 2,6% na comparação anual. Essa queda inesperada no IPP abriu caminho para ativos de risco, impulsionando o Bitcoin firmemente acima do nível de US$ 113.000.

De acordo com dados da CoinGecko, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 114.100 no momento em que este artigo foi escrito, uma alta de mais de 2% na quinta-feira.

O mercado mais amplo de criptomoedas também avançou, com a capitalização total de mercado subindo 1,5%, para US$ 4,06 trilhões.

O Ethereum (ETH-USD) seguiu o Bitcoin em alta, sendo negociado acima de US$ 4.440 nas primeiras negociações, apoiado pelo apetite dos investidores por ETFs e acumulação on-chain.

Timothy Messer, Chefe de Pesquisa da BRN, afirmou: “A surpresa negativa do IPP foi um catalisador claro, levando o Bitcoin a US$ 114.000 e acelerando os fluxos institucionais. O mercado está agora em uma encruzilhada: se o IPP ficar mais fraco do que o esperado, o momentum provavelmente continuará, com a volatilidade comprimida. Mas se o IPP surpreender positivamente, movimentos rápidos de aversão ao risco se seguirão.”

Os fluxos institucionais para ETFs de Bitcoin à vista destacaram essa mudança de sentimento. Os fundos de Bitcoin atraíram US$ 757 milhões em entradas líquidas em 10 de setembro, marcando o terceiro dia consecutivo de ganhos, de acordo com dados do BRN.

Os fundos Ethereum também registraram US$ 172 milhões em entradas, enquanto a empresa de infraestrutura de blockchain Bitmine adicionou 46.255 ETH (no valor de cerca de US$ 201 milhões) aos seus ativos, elevando seu total para mais de 2,1 milhões de ETH (US$ 9,24 bilhões).

Nos mercados de derivativos, os traders demonstraram maior apetite ao risco. Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin subiram para US$ 84,86 bilhões, enquanto as liquidações forçadas caíram para US$ 37,96 milhões, principalmente devido a vendedores a descoberto. O volume total de negociações de futuros subiu para cerca de US$ 53 bilhões, refletindo a forte participação tanto de investidores tradicionais quanto de traders alavancados.

Foco nos dados do IPC dos EUA

Os investidores agora estão de olho na divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA na quinta-feira para testar o momentum. Um segundo relatório de inflação fraca pode reforçar as apostas em três cortes de juros pelo Fed entre agora e o final do ano. Uma leitura mais forte do que o esperado, no entanto, pode reverter os fluxos de ETFs de Bitcoin para o negativo e renovar a pressão sobre os ativos de risco.

Decisão do Fed se aproxima

A deterioração adicional nos dados do mercado de trabalho de julho e agosto deixou o Fed sob pressão para cortar as taxas, enquanto a inflação básica permanece acima de 3%, em conflito com o duplo mandato do banco central.

Como resultado, os investidores esperam que o Fed estimule a economia com um corte de juros maior do que o esperado. Embora os mercados já tenham precificado um corte de 25%, os especuladores apostam em um movimento de 0,5%, o que pode explicar os fortes fluxos de ETFs para Bitcoin, de acordo com Stephen Gregory, fundador da plataforma de negociação Vtrader.

A ferramenta CME FedWatch mostra uma probabilidade de 92% de um corte de 25 pontos-base, contra apenas 8% para um movimento de 50 pontos-base. Na Myriad, a plataforma de previsão administrada pela DASTAN (controladora da Decrypt), os usuários estimam a probabilidade de um corte de 25 pontos-base em 80%.

Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, já que preocupações com a desaceleração da demanda nos Estados Unidos e o risco de excesso de oferta global compensaram a ansiedade sobre ataques no Oriente Médio e a atual guerra entre Rússia e Ucrânia.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 21 centavos, ou 0,3%, para US$ 67,28 o barril às 09:11 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caiu 26 centavos, ou 0,4%, para US$ 63,41 o barril.

Os contratos de referência subiram mais de US$ 1 cada na quarta-feira, após o ataque de Israel à liderança do Hamas no Catar no dia anterior, juntamente com a Polônia e a OTAN implantando defesas aéreas para abater supostos drones russos que entraram no espaço aéreo polonês durante um ataque ao oeste da Ucrânia.

No entanto, a Agência Internacional de Energia disse em seu relatório mensal que a oferta global de petróleo aumentará mais rápido do que o esperado este ano, com o aumento da produção dos países da OPEP+, bem como de produtores não membros, enquanto o crescimento da demanda permanece limitado.

Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates, disse: “Nosso mercado está dividido entre uma percepção de escassez de oferta devido à escalada de tensões no Oriente Médio e na Ucrânia, e um superávit real refletido pelos aumentos de produção da OPEP+ e pelos estoques crescentes nos relatórios semanais e mensais de energia dos EUA.”

Ele acrescentou que a incerteza sobre sanções secundárias aos compradores de petróleo russos, como China e Índia, está fornecendo um piso para o preço, mas ele espera que os preços retomem o declínio quando as tensões geopolíticas diminuírem.

Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA mostraram que os estoques de petróleo bruto aumentaram em 3,9 milhões de barris na semana encerrada em 5 de setembro, em comparação com as expectativas de um declínio de 1 milhão de barris.

Enquanto isso, a fraqueza da economia americana alimentou as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) possa cortar as taxas de juros na próxima semana. Tony Sycamore, analista da IG Markets, disse: “Os investidores estão adotando uma postura mais cautelosa antes do relatório de hoje do IPC dos EUA, já que cortes mais profundos nas taxas pelo Fed já estão precificados, e um IPC mais forte do que o esperado pode frustrar essas premissas.”

A OPEP+, que inclui a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados, decidiu no domingo aumentar a produção a partir de outubro. A OPEP deve divulgar seu relatório mensal do mercado de petróleo ainda nesta quinta-feira.

O dólar americano se manteve estável na quinta-feira, enquanto os investidores aguardavam os dados de inflação ao consumidor dos EUA para obter sinais mais claros sobre o caminho de corte de juros do Federal Reserve, enquanto o euro permaneceu inalterado antes da reunião do Banco Central Europeu.

Michalis Rousakis, estrategista de câmbio do G10 no Bank of America, disse: “O principal evento são os dados do IPC dos EUA… o mercado está buscando justificativa para reavaliar as expectativas do Fed em direção a um corte maior, o que poderia derrubar o dólar.”

Ele acrescentou que a questão é se o Fed pode ser reajustado para mais flexibilização, "dado que os mercados já estão precificando um corte em setembro e quase três cortes até o final do ano". Ele explicou que a expectativa básica do Bank of America é de dois cortes adicionais este ano.

O índice do dólar subiu 0,1%, para 97,91, com a moeda americana praticamente estável em relação às principais moedas homólogas.

Isso ocorreu após dados divulgados na quarta-feira mostrarem uma queda inesperada nos preços ao produtor nos EUA, reforçando as expectativas de um corte nas taxas do Fed na próxima semana. A medida seguiu a revisão dos números da folha de pagamento na terça-feira, que revelou que os EUA criaram 911.000 empregos a menos nos 12 meses até março do que o estimado anteriormente.

Na Europa, espera-se que o BCE mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião ainda hoje. O euro permanecia estável em US$ 1,169225 antes da decisão. Analistas disseram que as autoridades monetárias podem adotar um tom mais moderado para lidar com a incerteza comercial e política em todo o continente.

A moeda única se estabilizou após dois dias de perdas, enquanto as tensões geopolíticas no flanco leste da UE permaneciam. A Polônia anunciou na quarta-feira que abateu drones russos suspeitos em seu espaço aéreo com o apoio da OTAN — o primeiro caso conhecido de um membro da OTAN usando força militar direta desde o início da guerra entre Rússia e Ucrânia.

Em nota, analistas do Commerzbank afirmaram que as esperanças de que a reunião do BCE pudesse desencadear uma movimentação mais expressiva do EUR/USD podem ser frustradas, dada a falta de novas informações esperadas. Acrescentaram: "Se houver alguma esperança, ela pode estar na presidente do BCE, Christine Lagarde, que se mostrou surpreendentemente agressiva em suas duas últimas coletivas de imprensa."

Mas eles enfatizaram que, sem corte de juros esperado até junho do ano que vem, é improvável que Lagarde revele sua posição neste estágio inicial.

Foco no Fed

A atenção do mercado continua voltada para a trajetória de flexibilização do Fed. Os investidores veem os cortes de juros como garantidos, mas a questão permanece: qual o tamanho?

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders estimam uma chance de 8,9% de um corte maior de 50 pontos-base na reunião de 16 e 17 de setembro, enquanto um corte de 25 pontos-base é totalmente garantido.

Ao mesmo tempo, o comitê de formulação de políticas do Fed permaneceu em foco, depois que o governo Trump recorreu, na quarta-feira, de uma decisão judicial que bloqueou temporariamente sua tentativa sem precedentes de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook. A Casa Branca busca removê-la antes da reunião da próxima semana.

Enquanto isso, Stephen Miran deu um passo à frente para integrar o Conselho de Governadores do Fed, parte dos esforços de Trump para expandir sua influência direta sobre a política monetária. O Comitê Bancário do Senado votou a favor de sua nomeação, embora os legisladores tenham observado que ainda é incerto se o processo será concluído a tempo para que ele participe da próxima reunião.

Outras moedas

O dólar subiu 0,2% para ¥ 147,80 depois que dados mostraram que os preços no atacado do Japão aumentaram 2,7% ano a ano em agosto, acelerando em relação ao mês anterior e refletindo pressões inflacionárias contínuas na quarta maior economia do mundo.

O dólar australiano caiu 0,1%, para US$ 0,66095, recuando após atingir sua maior cotação desde novembro na quarta-feira, com a queda dos preços das commodities, incluindo petróleo e ouro.

O yuan offshore foi negociado a 7,1216 por dólar, alta de 0,04%. O dólar neozelandês caiu 0,2%, para US$ 0,59290, enquanto a libra esterlina recuou 0,1%, para US$ 1,35195.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quinta-feira, afastando-se das máximas históricas, à medida que a correção e a atividade de realização de lucros se intensificaram, além da pressão do dólar americano mais forte no mercado de câmbio.

Dados fracos sobre os preços ao produtor nos EUA impulsionaram as expectativas de um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) na próxima semana. Para maior clareza, os investidores aguardam os dados de preços ao consumidor, considerados o principal indicador da inflação nos EUA, divulgados ainda hoje.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 0,5% para ($ 3.621,62), em relação ao nível de abertura em ($ 3.640,59), registrando o maior valor em ($ 3.649,21).

• No fechamento de quarta-feira, os preços do ouro subiram 0,4%, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos no dia anterior em meio à correção e à realização de lucros em relação à máxima histórica de US$ 3.674,80 por onça.

Dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,2% na quinta-feira, ampliando os ganhos pela terceira sessão consecutiva, refletindo o avanço contínuo da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como sabemos, o dólar americano mais forte torna o ouro em dólar menos atraente para compradores que possuem outras moedas.

Taxas de juros dos EUA

• Os dados de preços ao produtor dos EUA para agosto foram mais fracos do que as previsões do mercado em uma base anual e contraíram inesperadamente em uma base mensal, sinalizando uma potencial desaceleração nos preços ao consumidor durante setembro.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro está atualmente estimada em 100%, com 8% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base em outubro também está totalmente precificada em 100%, com 6% de chance de um corte de 50 pontos-base.

Dados de inflação dos EUA

Para reafirmar essas probabilidades, os investidores estão aguardando dados importantes sobre a inflação dos EUA em agosto, divulgados ainda hoje, que devem influenciar fortemente a trajetória da política monetária do Fed.

Às 12h30 GMT, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) será divulgado, com previsão de alta de 2,9% em agosto, em relação ao mesmo período do ano anterior, ante 2,7% em julho. O núcleo do IPC deve aumentar 3,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, sem alterações em relação à leitura anterior.

Perspectivas para o ouro

• Ilya Spivak, estrategista de mercados financeiros, disse: “O ouro parece estar mantendo os ganhos recentes enquanto os mercados aguardam o relatório do IPC dos EUA e seu impacto nas expectativas de corte de taxas do Fed.”

• Spivak acrescentou: “A tendência atual dos preços do ouro aponta para cima, mas um relatório forte do IPC pode fortalecer o dólar e prejudicar o ouro no curto prazo, empurrando-o para baixo.”

• Ele explicou: “As perdas podem ser limitadas, já que é improvável que os mercados abandonem suas apostas em cortes de juros, mesmo que a flexibilização seja adiada um pouco.”

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram cerca de 0,28 toneladas métricas ontem, elevando o total para 979,96 toneladas métricas, recuperando-se das 979,68 toneladas métricas, o menor nível desde 29 de agosto.