As criptomoedas caíram na terça-feira, à medida que o apetite ao risco enfraqueceu em meio a apostas crescentes em um corte nas taxas do Federal Reserve, juntamente com rendimentos mais altos nos títulos do Tesouro dos EUA, bem como nos títulos dos governos europeus e do Reino Unido.

O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 5,5 pontos-base, para 4,281%, enquanto o rendimento de 30 anos subiu 4,6 pontos-base, para 4,964%.

Isso ocorreu depois que um tribunal federal de apelações dos EUA decidiu na sexta-feira que a maioria das tarifas impostas pelo presidente Donald Trump eram ilegais, aumentando ainda mais a incerteza nas decisões políticas dos EUA.

Em termos de dados, o PMI industrial do ISM dos EUA subiu para 48,7 em agosto, de 48,0 em julho, embora tenha permanecido abaixo do limite de 50 que separa expansão de contração.

O foco dos investidores agora se volta para o relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA de sexta-feira, em busca de novos sinais sobre o mercado de trabalho.

De acordo com o CME FedWatch, os mercados estão precificando uma probabilidade de 92% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve neste mês.

Ethereum

Às 20:54 GMT, o Ethereum caiu 2,1% na CoinMarketCap, para US$ 4.272,2.

Apesar de algumas flutuações e preocupações recorrentes com excesso de oferta, o mercado global de bauxita continua crescendo de forma constante. Grande parte dessa expansão é impulsionada pela crescente demanda no setor de alumínio, especialmente nos setores automotivo, de aviação e de energia renovável.

Cerca de 60% dos fabricantes de veículos elétricos e 70% das empresas de materiais aeroespaciais utilizam alumínio em diversas formas. Além disso, cerca de 85% da bauxita é consumida na produção de alumina. Diante dessa dinâmica, projeta-se que o mercado global de alumina e bauxita cresça de US$ 84,51 bilhões em 2025 para US$ 125,91 bilhões até 2033, representando uma taxa de crescimento anual composta de 5,11%. Isso sinaliza grandes oportunidades de investimento, mas também potencial de volatilidade, de acordo com o relatório semanal da MetalMiner sobre interrupções na cadeia de suprimentos.

Estados Unidos e China em uma corrida por suprimentos

Analistas do setor destacam uma mudança estrutural no mercado de bauxita e alumínio. Enquanto os Estados Unidos expandem sua capacidade de mineração doméstica, a China reforça seu controle sobre os recursos globais de bauxita.

A China é a maior produtora mundial de alumínio, consumindo mais de 60% da bauxita comercializada globalmente, proveniente principalmente da Guiné e da Austrália. Em contrapartida, os Estados Unidos dependem fortemente de importações, com cerca de 75% de seu suprimento de bauxita vindo do exterior. Com a demanda global por alumínio em constante crescimento, Washington busca agora reduzir sua dependência de suprimentos estrangeiros.

Historicamente, os Estados Unidos e a América do Norte dependem da região Ásia-Pacífico, que domina o mercado global com 45% das reservas. No entanto, a África e o Oriente Médio também são participantes importantes, com a Guiné sozinha respondendo por 24% das reservas globais. Enquanto a Austrália lidera as exportações, a China domina o refino, seguida pela Arábia Saudita e pelos Emirados Árabes Unidos.

Movimentos recentes da Guiné

Em um passo decisivo para reforçar o controle sobre seus recursos minerais, a Guiné revogou recentemente uma importante concessão da Guinea Alumina Corporation (GAC), subsidiária da Emirates Global Aluminium (EGA), alegando a incapacidade da empresa de construir a refinaria de alumina prometida. Por decreto presidencial, os direitos de exploração da concessão de Boké foram transferidos para uma entidade estatal recém-criada, a Nimba Mining Company, por 25 anos.

A GAC, que exportou 18 milhões de toneladas em 2024, planeja contestar a decisão por meio de arbitragem internacional, classificando a rescisão como "ilegal". Analistas alertam que esse acontecimento pode alterar a dinâmica do mercado, especialmente para os Estados Unidos, que dependem em parte da bauxita guineense para sua cadeia de suprimentos.

Novos Investimentos

Enquanto os EUA trabalham para expandir sua presença na mineração doméstica, os principais players da indústria do alumínio continuam investindo em nova capacidade. A Rio Tinto comprometeu US$ 180 milhões para aumentar a produção de bauxita em sua mina Amrun, em Queensland, Austrália, com produção inicial prevista para 2027 e ramp-up total em 2028.

Perspectiva de preço

A relativa estabilidade nos mercados de bauxita e alumínio se refletiu nos preços globais estáveis da bauxita durante o segundo trimestre de 2025, moldados por uma combinação de interrupções na cadeia de suprimentos, regulamentações ambientais e forte demanda do setor de alumínio.

Nos EUA, os preços se mantiveram em torno de US$ 82 por tonelada, impulsionados pela demanda estável das fundições e indústrias de refratários. No entanto, a dependência de importações e os atrasos nos embarques aumentaram os custos, enquanto as regulamentações ambientais e a escassez de mão de obra continuam a pesar sobre as operações de mineração. Na China, os preços subiram para US$ 99 por tonelada, impulsionados pela forte demanda industrial e por interrupções no fornecimento doméstico. Ao mesmo tempo, as importações limitadas e os atrasos nos embarques do Sudeste Asiático e da África Ocidental restringiram a oferta.

Com a demanda por alumínio em aceleração e países como EUA e Austrália investindo em cadeias de suprimentos estratégicas, o mercado de bauxita parece pronto para um crescimento de longo prazo. Ainda assim, permanecem desafios, incluindo obstáculos ambientais, como o descarte custoso de "lama vermelha", que pode aumentar as despesas operacionais em até 50%, além de riscos geopolíticos que podem desencadear nova volatilidade de preços.

Os índices de ações dos EUA caíram no início das negociações de terça-feira – a primeira sessão de setembro – em conjunto com o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro e preocupações com tarifas.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentou 5,5 pontos-base, para 4,281%, enquanto o rendimento dos títulos de 30 anos aumentou 4,6 pontos-base, para 4,964%.

Isso ocorreu depois que um tribunal federal de apelações decidiu na sexta-feira que a maioria das tarifas impostas pelo presidente Donald Trump eram ilegais, o que causou ainda mais incerteza em relação às decisões políticas dos EUA.

Às 16h14 GMT, o índice Dow Jones Industrial Average caiu 1% (equivalente a 431 pontos) para 45.113 pontos, o índice S&P 500 caiu 1,2% (equivalente a 79 pontos) para 6.380 pontos, enquanto o índice Nasdaq Composite caiu 1,5% (equivalente a 320 pontos) para 21.135 pontos.

Os preços do paládio subiram durante as negociações de terça-feira, apesar do dólar americano mais forte em relação à maioria das principais moedas, apoiados pelas expectativas de uma escassez global de oferta.

A Sibanye-Stillwater, com sede em Joanesburgo e operações nos EUA e na África do Sul, solicitou a imposição de tarifas sobre as importações de paládio russo — uma medida que pode aumentar ainda mais a volatilidade dos preços. A empresa observou que o paládio russo está sendo vendido abaixo do valor de mercado, principalmente desde a invasão da Ucrânia em 2022. O CEO Neal Froneman afirmou que as tarifas garantiriam um ambiente competitivo mais justo para a indústria de PGMs dos EUA. A decisão sobre a petição é esperada dentro de 13 meses.

A russa Norilsk Nickel (Nornickel), que controla 40% do paládio extraído globalmente, não quis comentar. A própria Sibanye-Stillwater registrou o segundo prejuízo anual consecutivo no ano passado, incluindo uma baixa contábil de US$ 500 milhões em seus ativos de paládio nos EUA em meio à queda dos preços.

O paládio à vista subiu 31% no acumulado do ano, com analistas consultados pela Reuters prevendo que 2025 marcará o primeiro ganho anual em quatro anos, impulsionado pelo suporte da platina. Ainda assim, analistas da Heraeus alertaram que as tarifas sobre o metal russo podem não alterar o equilíbrio entre oferta e demanda, mas podem redirecionar os fluxos comerciais globais e aumentar a volatilidade.

De acordo com o Trade Data Monitor, a Rússia e a África do Sul continuam sendo os principais fornecedores de paládio para os EUA, com a China ocupando o segundo lugar, atrás dos EUA, como principal compradora do metal russo. As importações americanas de paládio russo aumentaram 42% em relação ao ano anterior, ultrapassando 500.000 onças troy entre janeiro e maio.

Paládio e PGMs são amplamente utilizados em conversores catalíticos para veículos a gasolina. Até agora, o paládio russo escapou das sanções americanas relacionadas à guerra na Ucrânia, bem como das tarifas de importação anunciadas pelo presidente Donald Trump.

Em um desenvolvimento separado, dados do CME FedWatch mostram que os mercados estão precificando uma probabilidade de 86% de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em 25 pontos-base em sua reunião de setembro.

Enquanto isso, o índice do dólar americano subia 0,4%, para 98,1, às 15h45 GMT, atingindo uma máxima de 98,6 e uma mínima de 97,6. Os contratos futuros de paládio para dezembro subiam 2,5%, para US$ 1.152,5 a onça, no mesmo horário.