O Bitcoin caiu abaixo do nível de US$ 70.000 na quinta-feira, mas permaneceu relativamente sustentado, já que os investidores se tornaram cautelosos após mais uma alta nos preços do petróleo em meio à escalada do conflito no Oriente Médio.

A maior criptomoeda do mundo caiu 0,7%, sendo negociada em torno de US$ 69.454 às 2h14 da manhã, horário de Nova York. O Bitcoin parece estar oscilando em uma faixa estreita em torno do nível de US$ 70.000, enquanto os mercados avaliam os desdobramentos geopolíticos.

O petróleo se aproxima novamente dos US$ 100, aumentando as preocupações com a inflação.

Os mercados de petróleo têm sido o principal fator determinante do apetite por risco nos mercados financeiros. O petróleo Brent voltou a subir acima de US$ 100 por barril, após recuar de uma máxima próxima a US$ 120 atingida na segunda-feira, seu nível mais alto em cerca de dois anos.

A mais recente escalada de violência no Oriente Médio ocorreu após relatos de ataques a dois navios-tanque de combustível em águas territoriais iraquianas, juntamente com ataques contra embarcações comerciais que transitavam pelo Estreito de Ormuz, uma das rotas de transporte de petróleo mais importantes do mundo.

Cerca de um quinto do fornecimento mundial de petróleo passa pelo estreito, enquanto o tráfego de navios-tanque diminuiu significativamente devido a preocupações com a segurança.

A alta dos preços da energia reacendeu os temores de inflação global em um momento em que os bancos centrais se preparavam para considerar o afrouxamento da política monetária. Analistas acreditam que, se os preços do petróleo permanecerem acima de US$ 100 por um período prolongado, isso poderá complicar o plano do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros e pressionar ativos sensíveis ao risco, como as criptomoedas.

Nos últimos meses, o Bitcoin tem se movimentado frequentemente em conjunto com ativos de risco, à medida que os investidores temem que um novo choque inflacionário possa reduzir a liquidez nos mercados financeiros.

Os investidores também aguardam dados econômicos importantes dos EUA que podem fornecer sinais sobre a direção futura da política monetária, incluindo os pedidos semanais de auxílio-desemprego, previstos para quinta-feira, e o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) — o indicador de inflação preferido do Federal Reserve — com divulgação programada para sexta-feira.

Movimentos limitados em outras criptomoedas

No mercado de criptomoedas em geral, a maioria das moedas alternativas apresentou pouca variação em meio ao ambiente de aversão ao risco.

Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 0,2%, para US$ 2.027,84, enquanto Ripple, a terceira maior moeda digital, caiu cerca de 1%, para US$ 1,37.

Os preços do petróleo dispararam na quinta-feira, com a intensificação dos ataques do Irã contra a infraestrutura de petróleo e transporte no Oriente Médio, aumentando os temores de um conflito prolongado e de possíveis interrupções no fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 6,41, ou cerca de 7%, para US$ 98,45 por barril às 12h35 GMT, após terem atingido brevemente o patamar de US$ 100 no início da sessão. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também subiu US$ 5,98, ou 6,85%, para US$ 93,23 por barril.

Os ganhos se ampliaram depois que o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, disse à CNBC que a Marinha dos EUA não pode atualmente escoltar navios pelo Estreito de Ormuz, embora tenha afirmado que tal medida poderia se tornar "muito provável" até o final do mês.

O Brent chegou a atingir US$ 119,50 por barril na segunda-feira, seu nível mais alto desde meados de 2022, antes de recuar após o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmar que a guerra com o Irã poderia terminar em breve.

A Agência Internacional de Energia afirmou que a guerra no Oriente Médio está causando a maior interrupção no fornecimento de petróleo da história dos mercados globais, um dia após aprovar a liberação recorde de 400 milhões de barris de reservas estratégicas.

Em seu relatório mensal, a agência afirmou que os países do Golfo, no Oriente Médio, reduziram a produção de petróleo em pelo menos 10 milhões de barris por dia, o equivalente a cerca de 10% da demanda global. No entanto, analistas da Energy Aspects expressaram dúvidas de que o volume total seja de fato liberado, observando que 400 milhões de barris de petróleo e derivados cobririam apenas cerca de 25 dias da atual interrupção no fornecimento.

O Goldman Sachs prevê que o preço médio do petróleo Brent ficará em torno de US$ 98 por barril em março e abril, antes de cair para cerca de US$ 71 no quarto trimestre. No entanto, o banco alertou que, se o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz for interrompido por um mês, os preços médios poderão subir para cerca de US$ 110 durante o mesmo período.

Analistas do ING afirmaram que a única maneira de reduzir os preços do petróleo de forma sustentável seria restaurar o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz, acrescentando que a falha em fazê-lo poderia significar que novos picos de preços ainda estão por vir.

No âmbito da segurança, relatos indicam que barcos iranianos carregados com explosivos atacaram dois navios-tanque de combustível em águas iraquianas, incendiando-os e matando um membro da tripulação, após quatro embarcações terem sido atingidas por projéteis nas águas do Golfo.

O Hezbollah libanês também lançou sua maior saraivada de foguetes desde o início da guerra na noite de quarta-feira, o que levou a ataques israelenses contra Beirute. O ataque aumentou as preocupações de que o grupo Houthi do Iêmen possa se juntar ao conflito ao lado do Irã, agravando potencialmente as interrupções na navegação no Mar Vermelho.

Num esforço para compensar as perdas de abastecimento, a Arábia Saudita aumentou as exportações de petróleo bruto pelo porto de Yanbu, no Mar Vermelho, nos últimos dias. Enquanto isso, a China ordenou a proibição imediata das exportações de combustíveis refinados durante o mês de março como medida de precaução para evitar uma potencial escassez de combustível no mercado interno resultante do conflito no Oriente Médio.

A libra esterlina caminhava para sua terceira perda diária consecutiva em relação ao dólar americano na quinta-feira, à medida que cresciam as preocupações com a alta prolongada dos preços da energia e o aumento das tensões na guerra do Oriente Médio, levando os investidores a buscar o dólar como um ativo de refúgio seguro.

O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, deverá fazer um pronunciamento ainda nesta quinta-feira, apenas uma semana antes da reunião de política monetária do banco central, que definirá as taxas de juros.

Com a alta dos preços do petróleo e do gás natural, as expectativas dos investidores em relação à inflação também aumentaram. Embora a libra esterlina tenha caído apenas 0,7% desde o início da guerra, em 28 de fevereiro, ela continua entre as moedas com melhor desempenho em economias que dependem fortemente da importação de energia.

Em comparação, o euro e o won sul-coreano perderam entre 2% e 3% do seu valor, enquanto a rupia indiana e o iene japonês desvalorizaram mais de 1,5%. A fraqueza do euro também é evidente na sua queda de 1,3% face à libra esterlina desde o início do conflito.

Nas negociações recentes, a libra esterlina caiu 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,3386. Também se desvalorizou frente ao euro, que subiu 0,1%, para 86,3 pence.

Mudanças acentuadas nas expectativas de taxas de juros

A alta dos rendimentos dos títulos e as expectativas de aumento das taxas de juros normalmente sustentam as moedas, o que ajudou a limitar parcialmente as perdas da libra. No entanto, as expectativas do mercado em relação à política monetária têm oscilado bastante nas últimas duas semanas.

No final de fevereiro, os mercados esperavam que o Banco da Inglaterra reduzisse as taxas de juros duas vezes este ano. Essas expectativas agora mudaram, refletindo uma probabilidade de aproximadamente 50% de um aumento da taxa até dezembro.

Na Europa, os preços do mercado de swaps indicam que o Banco Central Europeu poderá aumentar as taxas de juros duas vezes este ano, enquanto a Reserva Federal dos EUA parece menos inclinada a implementar os dois cortes de juros que os mercados previam anteriormente.

Fiona Cincotta, estrategista da City Index, afirmou que a forte reavaliação das expectativas de corte de juros do Banco da Inglaterra está oferecendo algum suporte à libra esterlina. Ela acrescentou que a atenção continuará voltada para os desdobramentos geopolíticos e para as preocupações com o aumento dos preços da energia e a inflação decorrentes da guerra.

À medida que os investidores apostam cada vez mais que vários dos principais bancos centrais podem aumentar as taxas de juros em vez de reduzi-las ou mantê-las estáveis, eles têm vendido títulos de curto prazo, que normalmente se beneficiam de taxas de juros estáveis ou em queda.

Entre os principais mercados, os títulos do governo britânico foram os mais afetados. Os rendimentos dos títulos do governo com vencimento em dois anos subiram cerca de 50 pontos-base desde o início da guerra, em comparação com aumentos de 38 pontos-base nos rendimentos italianos, 30 pontos-base nos rendimentos australianos e apenas 21 pontos-base nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em dois anos.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quinta-feira, continuando a se mover em território negativo pelo segundo dia consecutivo devido à fraca demanda pelo metal como ativo de refúgio, juntamente com a pressão do fortalecimento do dólar americano nos mercados cambiais.

O aumento dos custos de energia alimentou preocupações sobre uma possível aceleração da inflação em grande parte do mundo, reduzindo a probabilidade de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve no curto prazo.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro caiu 1,0%, para US$ 5.125,84, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 5.175,98, após atingir uma alta de US$ 5.185,85.

No fechamento de quarta-feira, o ouro perdeu mais de 0,3%, marcando a segunda perda diária nas últimas três sessões devido à pressão do dólar americano.

dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,3% na quinta-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e se aproximando da máxima em quatro meses, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro em barras denominado em dólares menos atrativo para compradores que possuem outras moedas.

A valorização do dólar é impulsionada pelo aumento da demanda pela moeda americana como um ativo de refúgio preferido, à medida que a guerra com o Irã se aproxima da sua segunda semana, em meio a crescentes indícios de que o conflito militar no Oriente Médio pode se intensificar.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na quarta-feira que Washington está em uma “posição muito boa” na guerra contra o Irã e que os Estados Unidos prestarão “muita atenção” ao Estreito de Ormuz. O Comando Central dos EUA também declarou em um comunicado que as forças armadas americanas “destruíram” 16 navios iranianos lançadores de minas perto do estreito.

Três fontes familiarizadas com o assunto disseram à Reuters que a inteligência americana indica que a liderança do Irã permanece praticamente intacta e não corre o risco de entrar em colapso em um futuro próximo, após quase duas semanas de bombardeios contínuos dos EUA e de Israel.

Preços globais do petróleo

O petróleo Brent subiu mais de 8% na quinta-feira, estendendo os ganhos pelo terceiro dia consecutivo e voltando a ser negociado acima de US$ 100 por barril, após o Irã lançar novos ataques contra petroleiros e instalações de armazenamento de energia.

O comando militar do Irã afirmou nesta quarta-feira que o mundo deve se preparar para o preço do petróleo atingir US$ 200 por barril, após o ataque a mais três navios no Golfo Pérsico, região sitiada.

Analistas afirmaram que a proposta da Agência Internacional de Energia de liberar 400 milhões de barris de reservas de petróleo — um valor recorde — é insuficiente para aliviar os temores de interrupções no fornecimento do Oriente Médio.

O índice de volatilidade do petróleo da Cboe subiu acentuadamente na quarta-feira, atingindo 121,01 pontos — seu nível mais alto desde 2020, no início da pandemia de COVID-19 — após o índice ter aumentado em sete das oito sessões de negociação desde o início da crise atual.

Rodrigo Catril, estrategista cambial do National Australia Bank em Sydney, disse: "O presidente Trump continua dizendo, inclusive durante a noite, que a guerra terminará em breve — não está claro se isso está realmente sob seu controle."

Catril acrescentou que a volatilidade dos preços da energia provavelmente persistirá: o Estreito de Ormuz não se resume apenas ao petróleo, mas também ao gás natural liquefeito e aos fertilizantes, e quanto mais tempo durarem as interrupções no transporte marítimo, maior será a pressão de alta sobre os preços.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 99% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 1%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 89% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de abril, com uma probabilidade de 11% de um corte de 25 pontos-base.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, em especial o relatório de Despesas de Consumo Pessoal, com divulgação prevista para sexta-feira.

Perspectivas para o ouro

Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais da Zaner Metals, afirmou que o mercado de ouro parece estar oscilando entre a demanda por ativos de refúgio, impulsionada pela guerra, e as preocupações de que as taxas de juros possam permanecer elevadas por mais tempo.

Analistas do Standard Chartered acrescentaram que várias semanas de pressão de baixa sobre o ouro não são incomuns durante períodos de demanda por liquidez. Eles mantiveram sua perspectiva positiva de longo prazo, esperando que o ouro retome sua tendência de alta assim que a atual fase de realização de lucros passar.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 3,71 toneladas métricas na quarta-feira, marcando o segundo aumento diário consecutivo e elevando as reservas totais para 1.077,28 toneladas métricas, o nível mais alto desde 4 de março.