O Bitcoin estendeu sua recuperação na quinta-feira, subindo acima do nível de US$ 61.000 após cair para a mínima em 21 meses na sessão anterior.

A recuperação foi impulsionada por relatos de progresso positivo nas negociações indiretas entre os Estados Unidos e o Irã em Doha, aumentando a confiança dos investidores e sustentando a recuperação dos ativos de risco, apesar da contínua pressão de venda por parte dos investidores institucionais, com os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registrando mais um dia de saídas líquidas.

O progresso nas negociações entre EUA e Irã aumenta o apetite por risco.

A melhoria do sentimento geopolítico contribuiu para sustentar o apetite dos investidores por risco, oferecendo suporte limitado ao Bitcoin.

O Ministério das Relações Exteriores do Catar afirmou que os Estados Unidos e o Irã fizeram "progressos positivos" durante as conversas indiretas em Doha, com avanços nas discussões sobre questões relacionadas ao memorando de cessar-fogo de junho.

Um porta-voz do ministério acrescentou que os negociadores estão "aproveitando os resultados" da recente cúpula realizada na Suíça, aumentando as esperanças de um acordo de paz mais duradouro.

O presidente dos EUA, Donald Trump, fez coro a essas declarações, afirmando que as negociações avançaram em relação às possíveis restrições ao programa nuclear iraniano e que o "processo de desnuclearização do país está indo bem".

O vice-presidente dos EUA, JD Vance, no entanto, afirmou que a questão nuclear seria abordada em um momento posterior.

O Ministério das Relações Exteriores do Catar também afirmou que a próxima rodada de negociações ocorrerá após as cerimônias fúnebres do falecido Líder Supremo do Irã, o aiatolá Ali Khamenei, agendadas para 9 de julho.

Ainda assim, a incerteza em torno do Estreito de Ormuz persiste. O tráfego marítimo pela hidrovia aumentou significativamente, alimentando o otimismo dos investidores, mas permanece bem abaixo dos cerca de 160 navios que transitavam pelo estreito antes do início do conflito.

Analistas acreditam que os investidores devem continuar monitorando de perto os desdobramentos no Oriente Médio, já que a situação frágil permanece um risco para o sentimento do mercado, embora os recentes avanços diplomáticos tenham oferecido suporte de curto prazo para ativos de risco, particularmente o Bitcoin.

A pressão de venda institucional persiste.

Apesar da recuperação dos preços, a demanda institucional permanece fraca.

Dados da SoSoValue mostraram que os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram saídas líquidas de US$ 294,62 milhões na quarta-feira, marcando o décimo dia consecutivo de saques.

Analistas acreditam que, se as saídas de capital continuarem durante o restante da semana, o Bitcoin poderá enfrentar uma pressão de baixa adicional.

O relatório de empregos dos EUA pode aumentar a volatilidade do Bitcoin.

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA deverá divulgar os dados de emprego não agrícola de junho na quinta-feira, às 12h30 GMT.

Com os mercados precificando a possibilidade de um Federal Reserve mais agressivo sob a liderança de seu novo presidente, Kevin Warsh, o relatório de emprego poderá influenciar as expectativas em relação ao momento de futuros aumentos das taxas de juros.

A ADP informou na quarta-feira que o emprego no setor privado dos EUA aumentou em 98.000 vagas em junho, abaixo das 122.000 de maio e das expectativas do mercado, que eram de 113.000.

Entretanto, dados do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) mostraram que o PMI (Índice de Gerentes de Compras) do setor manufatureiro caiu para 53,3 em junho, ante 54,0 em maio.

O índice de preços pagos caiu de 82,1 para 73,0, sinalizando uma diminuição das pressões inflacionárias, enquanto o índice de emprego melhorou, passando de 48,6 para 49,7.

As expectativas em relação à política monetária continuam sendo um obstáculo importante para os ativos de risco.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os investidores estão atualmente precificando uma probabilidade de aproximadamente 63% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro, subindo para cerca de 84% até o final do ano.

Essas expectativas foram reforçadas pelos comentários do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, que reiterou seu compromisso com a meta de inflação de 2% do banco central e sinalizou que os investidores que esperam uma mudança de política monetária mais branda provavelmente ficarão desapontados, apesar dos apelos do presidente Donald Trump por taxas de juros mais baixas.

Diversos membros do Federal Reserve também indicaram que manter as taxas de juros elevadas pode ser necessário para que a inflação retorne à meta, uma postura que poderia sustentar o dólar americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro, ao mesmo tempo que limita o potencial de valorização do Bitcoin.

Os preços do petróleo caíram mais de 1% na quinta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva, à medida que as preocupações com interrupções no fornecimento diminuíram após o anúncio do Catar sobre o progresso nas discussões entre os Estados Unidos e o Irã a respeito do Estreito de Ormuz.

Às 10h GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 1,06, ou 1,48%, para US$ 70,51 o barril.

O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caiu na mesma proporção, ou 1,55%, para US$ 67,52 o barril, com ambos os índices de referência sendo negociados em seus níveis mais baixos desde 27 de fevereiro.

O Ministério das Relações Exteriores do Catar afirmou que as negociações alcançaram "progressos positivos" em questões relacionadas ao memorando de entendimento que pôs fim à guerra em junho, embora tenha observado que não havia sinais de progresso significativo rumo a um acordo de paz permanente.

O ministério acrescentou que a próxima rodada de discussões entre negociadores iranianos e americanos ocorrerá após as cerimônias fúnebres do falecido Líder Supremo do Irã, o aiatolá Ali Khamenei, agendadas para depois de 9 de julho.

Fluxos de oferta constantes pressionam os preços.

Bjarne Schieldrop, analista-chefe de commodities da SEB, afirmou: “O petróleo continua fluindo pelo Estreito de Ormuz, enquanto reservas estratégicas também estão sendo liberadas. Ao mesmo tempo, as compras de petróleo pela China e a demanda global ainda não se recuperaram totalmente.”

Ele acrescentou: "Este pode ser um padrão dinâmico em que os preços caem acentuadamente antes de se recuperarem posteriormente."

Entretanto, o Irã alertou na quinta-feira que qualquer intervenção dos EUA no Estreito de Ormuz seria recebida com uma “resposta decisiva e rápida”, acrescentando que a presença contínua de aeronaves americanas sobre a hidrovia ameaça a segurança regional, de acordo com relatos da mídia estatal.

Os estoques dos EUA caem com a redução das previsões de preços.

Dados divulgados na quarta-feira pela Administração de Informação Energética dos EUA mostraram que os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram na semana passada para o nível mais baixo desde 2018, com o fortalecimento da demanda das refinarias, enquanto os estoques de gasolina também diminuíram.

Em um contexto de aumento do fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz, o UBS reduziu suas previsões para o preço do petróleo Brent.

O banco reduziu sua previsão para o preço do Brent no terceiro trimestre em US$ 25 por barril, para US$ 80, e diminuiu sua previsão para o quarto trimestre de 2026 em US$ 10, também para US$ 80 por barril. Além disso, reduziu sua previsão para 2027 em US$ 10, para US$ 75 por barril.

Analistas do HSBC afirmaram que o mercado deverá ser capaz de absorver o retorno do fornecimento do Oriente Médio por meio de uma reconstrução gradual dos estoques, juntamente com a conclusão do programa de liberação de reservas estratégicas da Agência Internacional de Energia durante o mês de julho.

Em uma nota de pesquisa, o banco afirmou: "À medida que o excesso de oferta temporário no curto prazo diminuir, o Brent poderá retornar a US$ 80 por barril ou mais."

Desenvolvimentos na Nigéria e na Rússia

Em comunicado separado, a Agência Internacional de Energia anunciou que a Nigéria se juntou à organização como membro associado, tornando o maior produtor de petróleo da África parte de uma rede que representa mais de 80% da demanda global de energia.

Na Rússia, o Estado-Maior da Ucrânia disse que as forças ucranianas tinham como alvo a refinaria Lukoil – Nizhegorodnefteorgsintez na região russa de Nizhny Novgorod.

O dólar americano se desvalorizou na quinta-feira, antes da divulgação do relatório de emprego dos EUA, um indicador crucial que pode tanto reforçar quanto contrariar as expectativas do mercado de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. Enquanto isso, os preços do petróleo continuaram a cair, e as ações do setor de semicondutores permaneceram sob pressão após o forte desempenho do trimestre anterior.

Os mercados financeiros estão atualmente precificando um aumento da taxa de juros do Federal Reserve até outubro, com aproximadamente 40% de probabilidade de um segundo aumento antes do final do ano.

Se o relatório de empregos dos EUA de quinta-feira — divulgado um dia antes do habitual devido ao feriado do Dia da Independência na sexta-feira — vier melhor do que o esperado, poderá reforçar essas expectativas e impulsionar tanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA quanto o dólar.

Um relatório mais fraco do que o esperado, no entanto, poderia forçar os investidores a reavaliarem as perspectivas para as taxas de juros nos EUA.

Economistas consultados pela Reuters esperam que a economia dos EUA tenha criado 110.000 empregos em junho, embora as previsões variem bastante, entre 25.000 e 200.000 empregos, aumentando a possibilidade de uma surpresa significativa.

A taxa de desemprego deverá permanecer inalterada em 4,3%.

O iene dispara em meio a especulações sobre intervenção.

O relatório de emprego dos EUA está atraindo tanta atenção em Tóquio quanto em Washington, com o iene sendo negociado próximo ao seu nível mais baixo em quase 40 anos em relação ao dólar e os investidores cada vez mais focados na possibilidade de intervenção das autoridades japonesas.

Em uma movimentação que evidenciou essas preocupações, o iene subiu repentinamente durante o início do pregão europeu na quinta-feira, fazendo com que o dólar caísse 0,9%, para ¥161,15.

A causa exata da mudança não ficou imediatamente clara, embora analistas tenham observado que ela foi menos drástica do que reações anteriores do mercado ligadas à intervenção oficial.

Takeshi Ishida, estrategista de mercado do Kansai Mirai Bank, disse: “Se essa medida teve relação com uma intervenção, foi relativamente limitada. O governo japonês pode ter agido antecipando dados potencialmente positivos sobre o emprego nos EUA. Eu esperava uma intervenção caso o iene se desvalorizasse para a faixa de ¥163–¥164 em relação ao dólar.”

Ele acrescentou: "A intervenção seria mais eficaz se o relatório de empregos dos EUA fosse fraco, porque ficaria mais difícil para o Federal Reserve justificar o aumento das taxas de juros."

Dólar recua em relação às principais moedas.

O dólar também se desvalorizou em relação a várias moedas importantes, à medida que os investidores ajustavam suas posições antes da divulgação dos dados de emprego.

O euro subiu 0,3%, para US$ 1,1417, enquanto a libra esterlina valorizou-se 0,6%, para US$ 1,3353.

O iene também se valorizou em relação ao euro e à libra esterlina.

No mercado de títulos, o rendimento do título de referência do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiu dois pontos base, para 4,99%.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na quinta-feira, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingirem mínimas de sete meses e voltando a ficar acima do nível de US$ 4.000 por onça, impulsionados pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços globais do petróleo.

Comentários menos agressivos do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, juntamente com dados econômicos mais fracos dos EUA, reduziram as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros americanas este ano.

Os mercados aguardam agora o relatório de emprego dos EUA referente a junho, que será divulgado ainda nesta quinta-feira, 24 horas antes do habitual devido ao feriado do Dia da Independência, na sexta-feira, nos Estados Unidos.

O preço

• Os preços do ouro subiram 1,25%, para US$ 4.080,77 a onça, após atingirem uma mínima intradia de US$ 4.031,37 na abertura.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro valorizou-se 0,6%, registrando seu primeiro avanço em três sessões, após cair para a mínima de sete meses de US$ 3.942,55 a onça na terça-feira.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,5% na quinta-feira, atingindo a mínima de uma semana de 100,92 e caminhando para sua primeira queda em três sessões, refletindo a fraqueza do dólar frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos de preços diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo em que reafirmou seu compromisso com a meta de inflação de 2% do Fed.

O setor privado dos EUA criou menos empregos do que o esperado em junho, enquanto a atividade manufatureira desacelerou mais do que o previsto, de acordo com a última pesquisa do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM).

Esses comentários e divulgações econômicas reduziram as expectativas de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram cerca de 1,0% na quinta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em cinco meses, à medida que as tensões no Estreito de Ormuz continuaram a diminuir, permitindo que mais superpetroleiros transitassem pela rota marítima vital.

A queda dos preços do petróleo ajuda a reduzir as preocupações com a inflação e reforça as expectativas de que os bancos centrais possam manter as configurações da política monetária inalteradas por um período prolongado neste ano.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho aumentou de 66% para 71%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa caiu de 34% para 29%.

• Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 15% de que as taxas permaneçam inalteradas até dezembro, em comparação com uma probabilidade de 85% de um aumento de 25 pontos-base até o final do ano.

relatório de empregos dos EUA

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam o relatório mensal de emprego dos EUA, que será divulgado ainda nesta quinta-feira e fornecerá informações importantes sobre as condições do mercado de trabalho, incluindo a folha de pagamento não agrícola, a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.

O relatório tem previsão de ser divulgado às 12h30 GMT.

As expectativas do mercado apontam para a criação de 114.000 empregos nos EUA em junho, uma queda em relação aos 172.000 de maio. A taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 4,3%, enquanto a previsão é de um aumento de 0,3% no salário médio por hora em relação ao mês anterior, mantendo o mesmo patamar.

Perspectivas para o ouro

• Nicolas Frappell, Diretor Global de Mercados Institucionais da ABC Refinery, disse: “O mercado está cauteloso em relação a vendas a descoberto neste momento, porque estamos vendo alguns sinais negativos sendo rapidamente rejeitados.”

• Frappell acrescentou: “Os dados da ADP ficaram ligeiramente abaixo das expectativas, o que provavelmente explica parte da alta nos preços do ouro, já que alguns investidores acreditam que isso pode prenunciar dados mais fracos sobre o número de empregos não agrícolas.”

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 0,28 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 1.005,36 toneladas métricas, ante 1.005,08 toneladas métricas, que era o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.