O Bitcoin se aproximou de uma importante zona de resistência técnica em torno de US$ 65.160 durante o pregão de quarta-feira, após dados de inflação nos EUA mais fracos do que o esperado melhorarem o apetite dos investidores por ativos de risco. No entanto, os fluxos para ETFs (fundos negociados em bolsa) de Bitcoin à vista permaneceram mistos, refletindo a cautela contínua entre os investidores institucionais.

Dados divulgados na terça-feira pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu 0,4% em junho em comparação com o mês anterior, marcando a maior queda mensal desde abril de 2020 e superando as expectativas de uma queda de 0,1%.

A inflação subjacente, que exclui os preços dos alimentos e da energia, manteve-se inalterada durante o mês, em comparação com as expectativas de um aumento de 0,2%. Em termos anuais, a inflação geral desacelerou para 3,5%, enquanto a inflação subjacente caiu para 2,6%, ambos os índices ficando abaixo das previsões do mercado.

Os dados reduziram as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros nos EUA, pressionando o dólar americano e dando suporte a ativos de risco. O Bitcoin subiu cerca de 4,35% no fechamento do pregão de terça-feira.

No entanto, a alta perdeu parte do ímpeto depois que o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reiterou que o banco central não toleraria uma inflação persistentemente elevada, ao mesmo tempo em que enfatizou a força subjacente da economia americana.

Warsh afirmou: "Se implementarmos a política correta — e vamos implementá-la — a onda inflacionária dos últimos cinco anos será coisa do passado."

Apesar do apoio do relatório de inflação, analistas acreditam que os investidores devem permanecer cautelosos, já que a recente alta nos preços do petróleo — impulsionada pela renovação das tensões entre os Estados Unidos e o Irã e pelo fechamento do Estreito de Ormuz — pode reacender as pressões inflacionárias e reforçar a necessidade de uma política monetária mais restritiva, afetando negativamente o Bitcoin.

Os investidores aguardam agora a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA de junho, que poderá fornecer pistas adicionais sobre a futura direção da política do Federal Reserve e desencadear maior volatilidade nos ativos de risco.

Enquanto isso, os fluxos para ETFs de Bitcoin à vista permaneceram mistos. Dados da SoSoValue mostraram entradas líquidas de US$ 181,08 milhões na terça-feira, após saídas líquidas de US$ 424,66 milhões na sessão anterior.

Esses fluxos mistos sugerem que os investidores institucionais permanecem divididos e cautelosos em meio às tensões geopolíticas em curso entre os Estados Unidos e o Irã, impedindo o surgimento de uma tendência direcional clara de curto prazo para o Bitcoin.

Os preços do petróleo subiram cerca de 1% na quarta-feira, ampliando os ganhos após o presidente dos EUA, Donald Trump, restabelecer o bloqueio naval a todos os portos iranianos, enquanto a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã ameaçou fechar "todas as outras rotas de exportação que servem aos Estados Unidos e seus aliados", intensificando as preocupações com o fornecimento global de energia.

Desempenho de negociação

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 69 centavos, ou 0,8%, para US$ 85,42 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganharam 73 centavos, ou 0,9%, para US$ 80,07 o barril.

Ambos os índices fecharam em alta de cerca de 2% na terça-feira, atingindo seus níveis mais altos em um mês, à medida que as interrupções no fornecimento pelo Estreito de Ormuz se agravaram. Antes do início do conflito entre os EUA e o Irã, aproximadamente um quinto do fornecimento global de petróleo e gás natural liquefeito passava por essa via navegável estratégica.

Desenvolvimentos no Oriente Médio

Em um comunicado divulgado pela agência de notícias oficial iraniana IRNA, a Guarda Revolucionária Islâmica afirmou: "As exportações de energia na região continuarão disponíveis para todos ou para ninguém."

Analistas acreditam que Teerã está sinalizando que poderia usar seus aliados houthis no Iêmen para interromper a navegação pelo Estreito de Bab el-Mandeb, potencialmente abrindo uma nova frente em seu confronto com os Estados Unidos e ameaçando duas das rotas comerciais de energia mais importantes do mundo.

Os confrontos entre os Estados Unidos e o Irã foram retomados na semana passada, minando um frágil cessar-fogo alcançado em junho, após meses de conflito.

Na manhã de quarta-feira, os militares dos EUA anunciaram uma nova rodada de ataques com o objetivo de enfraquecer as capacidades do Irã utilizadas para atingir navios comerciais no Estreito de Ormuz.

Em entrevista à Fox News, o presidente Donald Trump disse que adiaria os ataques às instalações de energia do Irã, mas acrescentou: "Eventualmente, atacaremos as instalações de energia".

Giovanni Staunovo, analista do UBS, afirmou que o bloqueio naval dos EUA às embarcações que se dirigem aos portos iranianos e deles partem está apertando as condições no mercado de petróleo, observando que as exportações de petróleo bruto do Irã variaram entre 1,5 milhão e 2 milhões de barris por dia nas últimas duas semanas.

O Goldman Sachs estimou que as exportações de petróleo do Golfo haviam se recuperado para mais de 80% dos níveis pré-guerra após o memorando de entendimento entre os EUA e o Irã em junho, mas caíram para menos de 50% na última semana, o equivalente a cerca de 11 milhões de barris por dia.

O banco afirmou que o petróleo Brent poderá ultrapassar os 110 dólares por barril no quarto trimestre, caso a recuperação das exportações do Golfo continue a estagnar.

Apesar da escalada, os investidores permanecem cautelosos em relação à precificação de um prêmio de risco geopolítico significativo, dadas as rápidas mudanças nos desenvolvimentos políticos e militares.

Ole Hansen, chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank, afirmou que os mercados se tornaram mais contidos em suas reações a manchetes dramáticas porque muitas delas, em última análise, não se traduzem em ações concretas.

Nos últimos acontecimentos militares, as forças armadas iranianas anunciaram na manhã de quarta-feira que lançaram ataques com drones contra posições americanas na Base Aérea de Azraq, na Jordânia. O Departamento de Defesa dos EUA não se pronunciou imediatamente.

A Guarda Revolucionária do Irã também afirmou ter atacado depósitos de armas e instalações militares no Bahrein e no Kuwait, embora a Reuters não tenha conseguido verificar essas informações de forma independente.

O dólar americano apresentou pouca variação na quarta-feira, após registrar sua maior queda diária em quase duas semanas, em decorrência de dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado, o que reduziu as expectativas do mercado de um aumento iminente da taxa de juros pelo Federal Reserve, embora persistam as preocupações de que a alta dos preços do petróleo possa reacender as pressões inflacionárias.

O dólar manteve-se estável em relação ao iene japonês, cotado a 162,24, enquanto o euro e a libra esterlina subiram cerca de 0,1%, para US$ 1,1428 e US$ 1,3406, respectivamente.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, manteve-se estável em 100,9 após cair 0,4% na sessão anterior, sua maior queda em um único dia em quase duas semanas, recuando de seu nível mais alto desde 2 de julho.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que a inflação nos EUA desacelerou para 3,5% em junho, em comparação com o mesmo período do ano anterior, abaixo das expectativas de 3,8%, enquanto o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu 0,4% em relação ao mês anterior, marcando a primeira queda mensal desde abril de 2020, impulsionada pela redução dos preços da energia.

Os dados de inflação mais fracos pressionaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para baixo, com o rendimento dos títulos de dois anos caindo cerca de 9 pontos-base em relação à máxima de 16 meses, à medida que os mercados reduziram as expectativas de um aumento da taxa de juros no curto prazo.

Chris Turner, chefe global de mercados do ING, disse que os mercados estavam cada vez mais convencidos de que o Federal Reserve aumentaria as taxas de juros em setembro, mas os últimos números da inflação lançaram algumas dúvidas sobre esse cenário.

Ele acrescentou que o Fed provavelmente precisará de mais algumas leituras de inflação fracas antes de descartar outro aumento da taxa de juros este ano, observando que as expectativas de uma política monetária mais restritiva provavelmente permanecerão em vigor no curto prazo, ajudando a sustentar o dólar, enquanto os preços da energia continuam sendo um fator chave para determinar sua direção.

Em depoimento perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes, o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reiterou que o banco central "não tolerará" a inflação persistentemente elevada e prometeu cumprir seu mandato mesmo que enfrente pressão do presidente dos EUA, Donald Trump.

Segundo dados da LSEG, os mercados estão agora precificando uma probabilidade de aproximadamente 65% de aumento da taxa de juros na reunião de setembro, enquanto as chances de uma mudança em julho caíram para quase zero.

No Oriente Médio, a escalada do confronto entre os Estados Unidos e o Irã continuou a alimentar preocupações com a inflação, após os acontecimentos terem levado os preços do petróleo ao seu nível mais alto em um mês. O presidente Donald Trump restabeleceu o bloqueio naval a todos os portos iranianos, enquanto os militares dos EUA anunciaram uma nova rodada de ataques com o objetivo de reduzir a capacidade do Irã de atingir navios comerciais no Estreito de Ormuz.

Em outros mercados cambiais, a coroa norueguesa desvalorizou-se em relação ao dólar e ao euro, depois de a inflação subjacente da Noruega ter desacelerado mais do que o esperado em junho, aliviando a pressão sobre o banco central para aumentar as taxas de juros no próximo mês.

Entretanto, o dólar neozelandês manteve-se próximo da sua máxima de um mês, a US$ 0,5815, enquanto o dólar australiano subiu ligeiramente para US$ 0,6985.

Na China, o crescimento econômico desacelerou para 4,3% no segundo trimestre, registrando o ritmo mais fraco em mais de três anos. O yuan chegou a atingir sua maior cotação em um mês, devido às crescentes expectativas de que as autoridades chinesas apresentem novas medidas de estímulo econômico.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quarta-feira, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas na sessão anterior e voltando a se aproximar da mínima de duas semanas, uma vez que o impacto inflacionário da alta dos preços do petróleo superou a contínua fraqueza do dólar americano.

Dados de inflação ao consumidor nos EUA, mais fracos do que o esperado, reduziram as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve neste ano. Os investidores agora aguardam o relatório do Índice de Preços ao Produtor (IPP) de junho, ainda hoje, juntamente com o segundo dia do depoimento semestral do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, perante o Congresso, em busca de novas pistas sobre as perspectivas da política monetária.

O preço

• Os preços do ouro caíram 0,9%, para US$ 4.017,47 por onça, ante a abertura a US$ 4.052,98, após atingir uma alta intradiária de US$ 4.062,17.

• O ouro fechou em alta de 1,3% na terça-feira, registrando seu primeiro ganho diário em três sessões, impulsionado por compras a preços atrativos após atingir a mínima de duas semanas de US$ 3.983,64 por onça.

• Além da busca por preços baixos, o ouro recebeu suporte após os dados de inflação ao consumidor dos EUA ficarem abaixo das expectativas.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,15% na quarta-feira, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva, com a desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também caíram, à medida que as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em curto prazo diminuíram. Os investidores agora aguardam dados econômicos adicionais e comentários de membros do Fed para obter orientações mais claras sobre a trajetória da política monetária.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo subiram mais de 0,5% na quarta-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e se aproximando da máxima de um mês atingida na terça-feira, enquanto os ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã continuavam ao redor do Estreito de Ormuz.

Desenvolvimentos do conflito no Irã

• O bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos entrou oficialmente em vigor, com as forças americanas monitorando as embarcações que entram e saem dos portos iranianos.

• Os Estados Unidos realizaram novos ataques militares contra sistemas de mísseis e defesas aéreas iranianas ao redor do Estreito de Ormuz, marcando mais uma escalada na crise.

• O Irã anunciou novos ataques com drones visando bases e instalações ligadas aos EUA em toda a região, mantendo ao mesmo tempo um elevado estado de prontidão militar.

• Autoridades iranianas afirmaram que os Estados Unidos estão enganados se acreditam que essas ações forçarão Teerã a retornar à mesa de negociações.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, emitiu um severo aviso público a Teerã, ameaçando destruir todas as usinas de energia iranianas e pontes importantes "na próxima semana", a menos que o Irã concorde em retornar imediatamente às negociações.

Taxas de juros dos EUA

• Os dados divulgados na terça-feira mostraram que a inflação ao consumidor nos EUA desacelerou mais do que o esperado em junho, em grande parte devido à queda nos preços da energia.

• Altos funcionários do Federal Reserve saudaram os números mais fracos da inflação em junho, mas enfatizaram que seriam necessários mais meses de dados semelhantes antes de concluir que as pressões inflacionárias estão realmente diminuindo.

• Com base nesses dados, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho subiu de 59% para 86%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 41% para 14%.

• A expectativa de que não haverá alterações na reunião de dezembro também aumentou de 10% para 20%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base diminuiu de 90% para 80%.

• Os investidores aguardam agora a divulgação do Índice de Preços ao Produtor dos EUA de junho, ainda hoje, para reavaliar as perspectivas da política do Federal Reserve.

Kevin Warsh

Às 14h GMT, o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, dará continuidade ao seu depoimento semestral perante o Comitê Bancário do Senado, em Washington.

Durante sua apresentação na terça-feira perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes, Warsh prometeu uma ampla reforma da política do Federal Reserve, visando eliminar o que ele descreveu como o "imposto" da inflação imposto ao povo americano.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista sênior de mercado para a Ásia-Pacífico da OANDA, afirmou que o mercado agora está, em grande parte, ignorando os dados do Índice de Preços ao Consumidor, considerando-os um indicador defasado. Ele acrescentou que o bloqueio contínuo de Trump à navegação pelo Estreito de Ormuz elevou os preços do petróleo e está pressionando o preço do ouro.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 2 toneladas métricas na terça-feira, elevando o total para 1.004,45 toneladas métricas, recuperando-se das 1.002,45 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 2 de julho.