O Bitcoin oscilou próximo ao limite inferior de sua faixa de consolidação em torno de US$ 67.000 na segunda-feira, após não conseguir romper uma importante zona de resistência na semana passada.

Os fluxos institucionais continuam a dar algum suporte à criptomoeda, com os ETFs de Bitcoin à vista registrando entradas positivas pela segunda semana consecutiva. No entanto, analistas alertam que cautela é necessária, visto que a guerra em curso entre os Estados Unidos e o Irã elevou os preços do petróleo aos seus níveis mais altos desde meados de junho de 2022, aumentando as preocupações com novas pressões inflacionárias que poderiam afetar negativamente ativos de alto risco como o Bitcoin.

Por que a alta dos preços do petróleo pode prejudicar os ativos de risco

A guerra entre os Estados Unidos e o Irã entrou em seu décimo dia na segunda-feira, um conflito relativamente prolongado que tem pesado sobre os investidores globais e enfraquecido o apetite por risco, limitando o potencial de valorização do Bitcoin.

Durante o fim de semana, as tensões aumentaram ainda mais depois que os Estados Unidos e Israel realizaram uma operação conjunta visando vários depósitos iranianos.

Os preços do petróleo já haviam disparado após o fechamento do Estreito de Ormuz na semana passada, o que interrompeu as rotas de transporte de petróleo e reduziu a oferta global.

As greves mais recentes apertaram ainda mais as condições de oferta, levando o petróleo bruto West Texas Intermediate a US$ 113,28 durante a sessão de negociação asiática de segunda-feira — um nível não visto desde meados de junho de 2022.

No momento da redação deste texto, os preços estavam sofrendo uma leve correção após relatos de que a Agência Internacional de Energia está discutindo com os países do G7 a possibilidade de uma liberação coordenada de reservas emergenciais de petróleo para estabilizar os mercados.

Tal medida poderia aumentar temporariamente a oferta e conter a forte alta dos preços.

A longo prazo, porém, os riscos persistem. Os preços elevados do petróleo aumentam as pressões inflacionárias globais, uma vez que o aumento dos custos de energia impacta os setores de transporte e produção, elevando os preços de bens e serviços.

Isso poderia criar um ambiente de alta inflação que forçaria os bancos centrais a apertar a política monetária, o que afetaria ativos de alto risco como o Bitcoin, porque custos de empréstimo mais elevados reduzem a liquidez do mercado e aumentam a demanda por ativos de renda fixa mais seguros.

A demanda institucional por Bitcoin permanece forte.

A demanda institucional por Bitcoin permaneceu sólida na semana passada, sinalizando um certo grau de confiança dos investidores, apesar das tensões geopolíticas em curso.

Segundo dados da SoSoValue, os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas de US$ 568,45 milhões na semana passada, após entradas positivas de US$ 787,31 milhões na semana anterior.

Se esses fluxos de entrada continuarem e se intensificarem, os preços do Bitcoin poderão se recuperar nas próximas semanas.

O Bitcoin poderia se tornar o “ouro digital”?

A QCP Capital afirmou em um relatório divulgado na segunda-feira que os mercados de ações globais se tornaram mais defensivos em meio à crescente incerteza.

O relatório acrescentou que os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro também não conseguiram atrair a procura habitual como ativos de refúgio, uma vez que ambos sofreram pressão devido ao aumento dos preços do petróleo, que gerou preocupações com a inflação e elevou os rendimentos dos títulos.

Em vez disso, o dólar americano emergiu como o ativo defensivo preferido, sustentado pela alta dos rendimentos e pelo fato de os Estados Unidos serem um exportador líquido de energia.

O relatório observou que, embora a maioria dos ativos de risco tenha se enfraquecido sob as atuais pressões do mercado, o Bitcoin demonstrou uma resiliência notável — um padrão que não se via no mercado de criptomoedas há algum tempo.

A conclusão foi que, embora o Bitcoin ainda não tenha atingido plenamente o conceito de "ouro digital", seu uso prático como um "ativo de escape digital" está se tornando mais relevante, particularmente nos países do Golfo durante períodos de volatilidade cambial e instabilidade política.

Perspectiva do preço do Bitcoin

Na segunda-feira, o Bitcoin estava sendo negociado em torno de US$ 67.600, com uma leve tendência de baixa no curto prazo, já que o preço permanece abaixo da média móvel exponencial de 50 semanas, próxima a US$ 90.000, e da média móvel exponencial de 100 semanas, próxima a US$ 84.000, enquanto se mantém próximo da média móvel exponencial de 200 semanas.

O Índice de Força Relativa semanal está em 29, em território de sobrevenda, mas permanece fraco, sugerindo pressão baixista contínua.

O indicador MOCD (Moving Average Convergence Divergence) também permanece abaixo da linha de sinal e abaixo do nível zero, embora a redução das barras do histograma indique um enfraquecimento do ímpeto de baixa, sem ainda uma clara reversão de alta.

O próximo nível de suporte chave está em US$ 60.000, reforçado por uma linha de tendência ascendente próxima a US$ 55.500, onde se espera que os compradores defendam a estrutura mais ampla do ciclo de alta.

No entanto, se o nível de US$ 60.000 for rompido de forma decisiva, o preço poderá seguir em direção a correções mais profundas, principalmente após perder a retração de Fibonacci de 61,8% da alta entre US$ 49.000 e US$ 126.200, próxima a US$ 78.490.

No lado positivo, a primeira resistência encontra-se próxima do nível de retração de 23,6%, em torno de US$ 108.000, seguida por uma faixa de negociação anterior perto de US$ 115.000. A atual tendência de baixa só perderia força com um fechamento semanal acima dessa área.

Perspectivas técnicas de curto prazo

No gráfico diário, o Bitcoin está sendo negociado dentro de um canal paralelo, com resistência próxima a US$ 71.980, mantendo uma leve tendência de baixa, apesar da recente recuperação em direção ao meio do canal.

O preço também está sendo negociado abaixo das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias, em US$ 73.263 e US$ 80.648, respectivamente, sinalizando uma continuação da tendência negativa mais ampla.

O RSI diário está em 46, abaixo do nível médio de 50, refletindo um fraco momentum.

O MACD permanece acima da linha de sinal, mas o enfraquecimento do ímpeto em relação aos picos recentes sugere uma desaceleração na pressão de compra.

A resistência imediata surge perto do limite superior do canal, em torno de US$ 71.980, onde uma rejeição de preço manteria a tendência de baixa de curto prazo.

No entanto, um fechamento diário acima desse nível poderia abrir caminho para a região dos US$ 73.000.

Por outro lado, o primeiro suporte encontra-se no piso do canal, próximo de US$ 65.120, enquanto uma quebra abaixo desse nível pode levar a um teste do importante nível psicológico de US$ 60.000.

Enquanto o Bitcoin permanecer cotado entre US$ 65.120 e US$ 71.980, o preço provavelmente continuará se movendo dentro de um canal corretivo descendente.

O dólar americano valorizou-se na segunda-feira, acompanhando a forte alta dos preços do petróleo, o que levou os investidores a buscarem liquidez em meio a temores de que uma guerra prolongada no Oriente Médio possa interromper gravemente o fornecimento de energia e prejudicar o crescimento econômico global.

O euro e a libra esterlina caíram cerca de 0,5% e 0,6%, respectivamente, em relação ao dólar. O dólar australiano e até mesmo o franco suíço — tradicionalmente considerado uma moeda de refúgio seguro — também recuaram entre 0,3% e 0,4%.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, afirmou que o dólar claramente se beneficia de uma exposição relativamente menor aos riscos do Oriente Médio, além de retomar seu papel tradicional como ativo de refúgio seguro em períodos de tensão geopolítica.

Ações, títulos e metais preciosos recuaram na segunda-feira, com os investidores adotando uma postura cautelosa e evitando riscos, preocupados com o impacto da alta dos preços do petróleo sobre a inflação global e o crescimento econômico, o que os levou a realizar lucros em algumas de suas operações mais lucrativas.

Michael Every, estrategista global do Rabobank, afirmou que, se a crise persistir por mais tempo, poderá desencadear uma reação em cadeia semelhante à queda de dominós. Ele acrescentou que, se a situação permanecer inalterada na próxima semana, poderá se tornar extremamente preocupante.

O dólar recuou ligeiramente durante as negociações da tarde na Ásia, após uma reportagem do Financial Times afirmar que os ministros das finanças do G7 discutiriam uma liberação coordenada de petróleo das reservas de emergência em cooperação com a Agência Internacional de Energia.

O relatório fez com que os preços do petróleo caíssem ligeiramente, depois de terem subido para perto de US$ 120 por barril. O petróleo Brent estava em alta de cerca de 13%, cotado a US$ 104,60 por barril, após ter subido mais de 25% no início da sessão.

Investidores reavaliam exposição ao choque energético

O euro caiu 0,5%, para US$ 1,1559, depois de ter atingido a mínima em três meses e meio, enquanto a libra esterlina recuou 0,64%, para US$ 1,3338.

Em relação ao franco suíço, o dólar subiu 0,39%, para 0,7787 francos. O dólar australiano também reduziu as perdas iniciais, fechando em queda de cerca de 0,25%.

Analistas afirmaram que a Ásia pode suportar a maior parte do choque energético devido à sua forte dependência das importações de petróleo e gás do Oriente Médio, enquanto a Grã-Bretanha e a zona do euro também estão altamente expostas à crise.

O dólar estava sendo negociado próximo a 159 ienes nos mercados asiáticos, subindo 0,37% para 158,41 ienes.

Debapali Bhargava, chefe de pesquisa para a Ásia-Pacífico do ING, afirmou que a verdadeira questão é o quão altos os preços subirão e por quanto tempo permanecerão elevados, pois isso determinará, em última análise, a dimensão do impacto econômico.

Ela acrescentou que um conflito prolongado, aliado à contínua desvalorização da moeda, poderia aumentar diretamente as pressões inflacionárias em toda a região.

O Irã anunciou na segunda-feira a nomeação de Mojtaba Khamenei como sucessor de seu pai, Ali Khamenei, como líder supremo, sinalizando a continuidade do domínio dos linha-dura em Teerã uma semana após o início da guerra com os Estados Unidos e Israel.

O conflito já suspendeu cerca de um quinto do fornecimento global de petróleo e gás natural, depois que Teerã atacou embarcações no crucial Estreito de Ormuz, entre sua costa e Omã, além de realizar ataques à infraestrutura energética em toda a região.

O ministro da Energia do Catar declarou ao Financial Times na sexta-feira que espera que todos os produtores de energia do Golfo sejam forçados a interromper as exportações dentro de algumas semanas, uma medida que poderia elevar os preços do petróleo para perto de US$ 150 por barril.

Dados inesperadamente fracos sobre o emprego nos EUA na sexta-feira interromperam brevemente os ganhos do dólar e aumentaram as expectativas de cortes nas taxas de juros americanas, mas esse efeito desapareceu na segunda-feira.

As últimas cotações do mercado mostram que os investidores esperam cortes de juros de cerca de 35 pontos-base pelo Federal Reserve até o final do ano, abaixo dos mais de 55 pontos-base precificados no final de fevereiro.

Kyle Rodda, analista sênior de mercado financeiro da Capital.com, afirmou que esses acontecimentos podem, em última análise, atrasar qualquer ação do Federal Reserve, já que os formuladores de políticas precisarão de tempo para avaliar o impacto do choque no preço do petróleo e suas implicações para os dados econômicos.

Os preços do petróleo subiram acima de US$ 119 por barril na segunda-feira, atingindo níveis não vistos desde meados de 2022, depois que alguns dos principais produtores reduziram a oferta em meio a temores de interrupções prolongadas no transporte marítimo, à medida que a guerra entre os Estados Unidos e Israel, de um lado, e o Irã, de outro, continua a se expandir.

Às 11h26 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 12,77, ou cerca de 14%, para US$ 105,46 por barril. Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também subiram US$ 12,66, ou 14%, para US$ 103,56 por barril.

Durante uma sessão de negociação altamente volátil, o Brent chegou a atingir US$ 119,50 por barril, marcando o maior aumento absoluto diário de preço em sua história, enquanto o West Texas Intermediate subiu para US$ 119,48 por barril.

Desde o último fechamento do mercado antes dos ataques lançados pelos Estados Unidos e Israel contra o Irã em 28 de fevereiro, o petróleo Brent subiu até 66%, enquanto o West Texas Intermediate teve uma alta de 77%.

Os preços atuais estão se aproximando do pico histórico dos contratos futuros de petróleo, que atingiram cerca de US$ 147 por barril em 2008, de acordo com dados do London Stock Exchange Group que remontam à década de 1980.

A estrutura de mercado sinaliza uma grave escassez de oferta.

A diferença de preço entre o petróleo bruto Brent para entrega imediata e os contratos para entrega seis meses depois atingiu um novo recorde na segunda-feira, em torno de US$ 36, de acordo com dados da LSEG que remontam a 2004.

Esse nível está muito acima do pico anterior de cerca de US$ 23 registrado em março de 2022, durante as primeiras semanas da guerra entre Rússia e Ucrânia.

Uma diferença tão grande indica uma estrutura de mercado conhecida como "backwardation", que reflete a expectativa dos investidores de uma grave escassez na oferta atual.

O Estreito de Ormuz, por onde normalmente passa cerca de um quinto das exportações mundiais de petróleo e gás natural liquefeito, está agora quase completamente fechado.

Os preços também foram impulsionados pela nomeação de Mojtaba Khamenei como o novo líder supremo do Irã, após a morte de seu pai, Ali Khamenei, sinalizando a continuidade do domínio da facção linha-dura em Teerã, após uma semana de guerra com os Estados Unidos e Israel.

Riscos de aumento dos preços dos combustíveis em todo o mundo

O conflito poderá deixar consumidores e empresas em todo o mundo enfrentando semanas ou até meses de preços elevados dos combustíveis, mesmo que a guerra termine rapidamente, devido a danos na infraestrutura, interrupções na cadeia de suprimentos e maiores riscos no transporte marítimo.

Os contratos futuros de gasolina nos EUA subiram para seus níveis mais altos desde 2022, em torno de US$ 3,22 por galão, após o presidente dos EUA, Donald Trump, assegurar aos consumidores que o impacto da guerra no custo de vida permaneceria limitado, às vésperas das eleições de meio de mandato, marcadas para novembro.

O analista da UBS, Giovanni Staunovo, afirmou que as alternativas continuam limitadas, como o uso de reservas estratégicas de petróleo, mas, comparadas com a escala potencial de interrupção do fornecimento caso o estreito permaneça fechado por mais tempo, tais medidas representariam “uma gota no oceano”.

O líder democrata no Senado dos EUA, Chuck Schumer, pediu ao presidente Trump que liberasse petróleo da reserva estratégica, enquanto uma fonte do governo francês afirmou na segunda-feira que os países do G7 também discutirão essa opção.

Cortes na produção entre os principais produtores

Segundo fontes informadas, a Saudi Aramco começou a reduzir a produção em dois de seus campos de petróleo. Analistas já haviam alertado na semana passada que os principais produtores da OPEP, incluindo os Emirados Árabes Unidos, poderiam em breve precisar cortar a produção devido à cheia dos reservatórios.

A produção de petróleo no Iraque, proveniente dos seus principais campos no sul do país, também caiu 70%, uma vez que a capacidade de armazenamento atingiu o limite.

A Kuwait Petroleum Corporation também começou a reduzir a produção no sábado e declarou força maior nos embarques, sem especificar o volume de produção que seria interrompido.

Na tentativa de lidar com o fechamento do Estreito de Ormuz, a Saudi Aramco ofereceu mais de 4 milhões de barris de petróleo bruto saudita em licitações excepcionais, aproveitando a possibilidade de redirecionar algumas exportações pelo porto de Yanbu, no Mar Vermelho.

Perturbações nos setores de gás e refino

Nos mercados de gás, o Catar, maior exportador mundial de gás natural liquefeito, já interrompeu a produção após ataques a infraestruturas essenciais.

Um incêndio também deflagrou na zona industrial petrolífera de Fujairah, nos Emirados Árabes Unidos, após a queda de detritos na área, embora não tenham sido registados feridos.

A crise de abastecimento agravou-se com as interrupções nas refinarias. A companhia petrolífera do Bahrein declarou força maior após um ataque ao seu complexo de refinarias, enquanto a Arábia Saudita já havia desativado sua maior refinaria de petróleo.

Os preços da prata caíram mais de 5% nas negociações europeias na segunda-feira, ficando abaixo da marca de US$ 80 por onça, em meio à valorização generalizada do dólar americano no mercado cambial.

O aumento dos custos de energia alimentou preocupações sobre uma possível aceleração da inflação em grande parte do mundo e reduziu ainda mais as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo por parte do Federal Reserve.

Visão geral de preços

Preços da prata hoje: a prata caiu 5,7%, para US$ 79,65, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 84,46, após atingir uma alta de US$ 85,12.

No fechamento de sexta-feira, a prata subiu 2,7%, marcando o segundo ganho nos últimos três dias, com os preços se recuperando da mínima de duas semanas de US$ 77,97 por onça.

Na semana passada, a prata, metal branco, perdeu cerca de 10%, registrando sua primeira queda semanal em três semanas, com o fortalecimento do dólar americano em meio às consequências da guerra com o Irã.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,85% na segunda-feira, atingindo a máxima em quatro meses de 99,70, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores compram a moeda americana como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu décimo dia e sinais crescentes de um conflito militar mais amplo no Oriente Médio, particularmente após a escolha de Mojtaba, filho de Khamenei, como seu sucessor — uma medida não bem recebida nos Estados Unidos.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram cerca de 30% na segunda-feira, ultrapassando a marca de US$ 100 por barril pela primeira vez desde 2022 e se aproximando dos US$ 120, à medida que os principais produtores de petróleo do Oriente Médio reduziram a oferta em meio a preocupações de que os embarques pelo Estreito de Ormuz continuarão interrompidos.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 98% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 2%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 85% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de abril, enquanto a chance de um corte de 25 pontos-base é de 15%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA referentes a fevereiro, ainda esta semana.