O Banco Central Europeu acaba de anunciar sua decisão sobre a taxa de juros após a reunião de 23 e 24 de julho, deixando as taxas inalteradas em 2,15% — o nível mais baixo desde outubro de 2022, em linha com a maioria das expectativas do mercado.

Esta decisão segue um corte anterior nas taxas, marcando a sétima redução consecutiva. As autoridades do BCE optaram por suspender a flexibilização para avaliar o impacto das recentes tarifas dos EUA sobre a atividade econômica na Zona do Euro.

Esta decisão é considerada positiva para o euro.

O Bitcoin se manteve acima de US$ 118.700 na quinta-feira, enquanto os mercados globais de ativos digitais enfrentavam pressão crescente devido à realização de lucros e saídas contínuas de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin.

A maior criptomoeda do mundo em valor de mercado sofreu nova pressão de venda, com investidores de longo prazo realizando lucros, enquanto os ETFs de Bitcoin dos EUA continuaram a registrar saídas líquidas. Essa combinação de fatores macroeconômicos e específicos de mercado pesou sobre os preços, apesar da demanda subjacente sustentada.

Ao mesmo tempo, a Tesla (TSLA) relatou ganhos não realizados em seus ativos de Bitcoin no segundo trimestre, marcando seu primeiro aumento nos lucros relacionados a criptomoedas sob as novas regras contábeis dos EUA, que agora permitem que os ativos digitais sejam avaliados ao preço de mercado.

Atualmente, a Tesla detém aproximadamente 11.509 Bitcoins, adquiridos principalmente em 2021. Com o Bitcoin subindo 30% no segundo trimestre, esses ativos agora estão avaliados em cerca de US$ 1,2 bilhão.

Saídas de ETFs aceleram à medida que o mercado entra na fase de consolidação

Dados da Farside Investors mostraram que os ETFs de Bitcoin listados nos EUA registraram saídas líquidas pelo terceiro dia consecutivo. Só na quarta-feira, os investidores sacaram US$ 86 milhões desses fundos, elevando as saídas semanais totais para mais de US$ 285 milhões.

No entanto, nem todos os ETFs registraram perdas. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock registrou US$ 143 milhões em entradas líquidas. Ainda assim, esses ganhos foram compensados por uma grande saída de US$ 227 milhões do fundo de Bitcoin da Fidelity, juntamente com retiradas moderadas dos fundos Bitwise (BITB) e ARK Invest (ARKB).

Adrian Fritz, chefe de pesquisa da 21Shares, afirmou que o Bitcoin permanece fundamentalmente forte, apesar da volatilidade de curto prazo. "Após atingir uma nova máxima histórica perto de US$ 123.000 em meados de julho — impulsionado por uma cruz de ouro técnica e entradas institucionais sustentadas —, o Bitcoin se estabilizou em uma faixa estreita entre US$ 115.000 e US$ 120.000."

Ele acrescentou que esse movimento lateral é apoiado pelo forte interesse de compra perto de US$ 115.000, criando uma batalha de liquidez saudável em ambos os lados do mercado.

Fritz também apontou para um cenário macroeconômico mais complexo, referindo-se à assinatura do controverso "One Big Beautiful Bill" pelo presidente Trump em 4 de julho, que aumentou o teto da dívida dos EUA em US$ 5 trilhões e expandiu os cortes de impostos e os gastos militares.

Embora disposições favoráveis às criptomoedas, como isenções fiscais de staking e airdrop, tenham sido removidas da versão final, Fritz disse que as implicações mais amplas ainda podem dar suporte ao Bitcoin no longo prazo.

“O aumento dos empréstimos e dos gastos fiscais normalmente leva a uma pressão inflacionária de longo prazo, o que por sua vez impulsiona a demanda por ativos tangíveis como ouro e Bitcoin.”

Ele também citou dados recém-divulgados do IPC dos EUA, que mostraram que a inflação subiu de 2,4% em maio para 2,7% em junho, como mais uma evidência de tendências inflacionárias sustentadas.

Tesla registra ganhos com Bitcoin em meio a trimestre desafiador

Os lucros da Tesla no segundo trimestre ficaram abaixo das expectativas do mercado, com receita de US$ 22,5 bilhões, contra uma previsão de US$ 22,64 bilhões. O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,40, ligeiramente abaixo da expectativa de US$ 0,42. Isso representa uma queda de 12% na receita em relação ao ano anterior — a maior queda da empresa em mais de uma década.

O lucro operacional também caiu para US$ 923 milhões, bem abaixo dos US$ 1,23 bilhão esperados. A receita com vendas de crédito regulatório caiu para US$ 439 milhões, ante US$ 890 milhões no mesmo trimestre do ano passado.

No entanto, as participações em Bitcoin da Tesla surgiram como um ponto positivo. A empresa registrou ganhos não realizados sob os novos padrões contábeis de 2024, e estes foram incluídos em seus relatórios financeiros, oferecendo um impulso modesto em meio à queda nas vendas de veículos.

Os preços do petróleo subiram mais de 1% na quinta-feira, apoiados pelo otimismo em torno das negociações comerciais dos EUA, que podem aliviar a pressão sobre a economia global, além de uma queda mais acentuada do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 79 centavos, ou 1,15%, para US$ 69,30 o barril, às 09h34 GMT. Os contratos futuros do petróleo West Texas Intermediate (WTI), dos EUA, subiram 83 centavos, ou 1,3%, para US$ 66,08 o barril.

Yaniv Shah, analista da Rystad Energy, declarou: “A redução nos estoques de petróleo bruto dos EUA, juntamente com o progresso nas negociações comerciais, está dando algum suporte aos preços”.

Dois diplomatas europeus disseram na quarta-feira que a União Europeia e os Estados Unidos estão se aproximando de um acordo comercial que pode incluir uma tarifa básica de 15% sobre as importações europeias para os EUA, com a possibilidade de isentar certos produtos — uma medida que pode abrir caminho para outro grande acordo comercial após o recente pacto com o Japão.

Suporte do lado da oferta

Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA mostraram na quarta-feira que os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram na semana passada em 3,2 milhões de barris, para 419 milhões de barris — uma queda que superou as expectativas dos analistas em uma pesquisa da Reuters, que previa uma queda de apenas 1,6 milhão de barris.

Ao mesmo tempo, relatos de atrasos no carregamento de exportações de petróleo bruto CPC do Cazaquistão via Mar Negro devido a obstáculos administrativos russos, juntamente com notícias de contaminação em embarques de petróleo bruto do Azerbaijão no porto de Ceyhan, na Turquia, deram ainda mais suporte aos preços, de acordo com uma nota do analista John Evans da PVM Associates.

Evans acrescentou que a continuidade desse apoio depende de quanto tempo essas interrupções persistirão.

No entanto, o Ministério da Energia do Cazaquistão declarou na quinta-feira — conforme relatado pela Interfax — que o país não interrompeu o carregamento de petróleo pelos portos russos.

Hiroyuki Kikukawa, estrategista-chefe da Nissan Securities Investment, disse: "A incerteza em torno das negociações comerciais entre os EUA e a China, juntamente com as negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia, está limitando a alta dos preços". Ele espera que o petróleo bruto WTI permaneça na faixa de US$ 60 a US$ 70 por barril.

Rússia e Ucrânia realizaram negociações de paz em Istambul na quarta-feira, onde discutiram operações adicionais de troca de prisioneiros, embora ainda haja grandes diferenças entre os dois lados sobre as condições de cessar-fogo e a possibilidade de um encontro direto entre os líderes.

Shah acrescentou que o próximo indicador importante a ser observado é a demanda, especialmente porque o mercado está atualmente no pico da temporada de consumo, afirmando: "Qualquer aumento ou queda na demanda refletirá nas margens de refino".

O dólar americano subiu em relação ao euro na quinta-feira, apoiado pelo progresso nas negociações comerciais entre os Estados Unidos e seus principais parceiros, enquanto caiu em relação ao iene japonês, que ganhou força com as expectativas de um aumento nas taxas de juros no Japão.

Shinichi Uchida, vice-governador do Banco do Japão, afirmou que o acordo comercial com Washington reduziu a incerteza econômica, aumentando o otimismo do mercado sobre a possível retomada dos aumentos das taxas de juros.

No entanto, alguns analistas acreditam que o iene ainda enfrenta desafios constantes devido à instabilidade política interna após as eleições da câmara alta japonesa no domingo.

Na Europa, a União Europeia está supostamente perto de finalizar um acordo comercial com Washington que imporia uma tarifa geral de 15% sobre produtos europeus que entram nos Estados Unidos — uma medida amplamente alinhada às expectativas dos economistas.

Enquanto isso, os ativos de risco subiram à medida que os temores do mercado sobre a guerra comercial global diminuíram após o progresso nas negociações.

O dólar australiano, sensível ao risco, atingiu uma alta de oito meses de US$ 0,6625.

O euro caiu 0,1%, para US$ 1,1760, aproximando-se de seu pico anterior neste mês, de US$ 1,1830 — o nível mais alto para a moeda única em mais de três anos.

Mohit Kumar, economista da Jefferies, comentou: “Continuamos acreditando que os ativos de risco podem enfrentar alguma volatilidade em agosto devido a uma possível desaceleração nos dados de empregos dos EUA”.

Ele acrescentou: “Até o momento, as tarifas não demonstraram impacto significativo nos dados concretos, mas isso não significa que o efeito não se manifestará. Acreditamos que o impacto real levará cerca de três meses para aparecer nos indicadores econômicos.”

O dólar caiu 0,10% em relação ao iene, para ¥ 146,35, ampliando suas perdas em relação à moeda japonesa pela quarta sessão consecutiva.

Olivier Korber, estrategista de câmbio do Société Générale, previu que o iene manteria sua força, apoiado pelo acordo comercial e pela perspectiva de taxas de juros mais altas.

Korber disse: “Jornais locais noticiam que o primeiro-ministro Shigeru Ishiba decidirá sobre a renúncia até o final de agosto. Se isso acontecer, um novo líder partidário provavelmente será escolhido em setembro, o que garantirá uma transição política mais tranquila e ajudará a reduzir a incerteza do mercado.”

Ishiba negou na quarta-feira que tenha tomado a decisão de renunciar, após relatos da mídia e fontes sugerindo sua intenção de renunciar para assumir a responsabilidade pela dolorosa derrota do partido no poder nas eleições para a câmara alta.

Em relação à política monetária, as atenções estão voltadas para a reunião do Banco Central Europeu, agendada para hoje. Os mercados esperam que as taxas de juros permaneçam inalteradas, enquanto o foco dos investidores estará nas diretrizes futuras dos formuladores de políticas. De modo geral, os mercados preveem mais um corte de juros pelo BCE antes do final do ano, provavelmente em dezembro.

Dados mostraram que a atividade econômica na Alemanha continuou a crescer modestamente durante julho.

Em um acontecimento surpreendente, as moedas ignoraram amplamente a notícia de que o presidente dos EUA, Donald Trump — conhecido por suas críticas veementes ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell — visitou a sede do banco central na quinta-feira. A ação inesperada pode aumentar as tensões entre a Casa Branca e o Fed.

Às 11h32 GMT, o Índice do Dólar Americano subiu 0,2%, para 97,3 pontos, com uma máxima da sessão de 97,4 e uma mínima de 97,1.