Euro amplia queda sob pressão dos EUA

O euro caiu em relação a uma cesta de moedas globais nas negociações europeias de sexta-feira, ampliando as perdas frente ao dólar americano pelo segundo dia consecutivo e se distanciando ainda mais da máxima de duas semanas, em meio à correção e à realização de lucros.

A queda também reflete a pressão vinda dos EUA, com a maior moeda do mundo se recuperando e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo subindo antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação nos Estados Unidos.

O Banco Central Europeu aumentou as taxas de juros pela segunda vez este ano, levando-as ao seu nível mais alto desde março de 2025, numa medida que reflete as crescentes preocupações com as persistentes pressões inflacionárias.

Segundo informações da mídia, os membros do Comitê de Política Monetária do Banco Central Europeu começaram a discutir a possibilidade de um terceiro aumento da taxa de juros em sua reunião de outubro.

O preço

• O euro hoje: O euro caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1599, após ter atingido uma máxima de US$ 1,1615 na abertura do dia.

• O euro encerrou o pregão de quinta-feira com queda de 0,2% em relação ao dólar, sua primeira perda em quatro dias, devido à correção e à realização de lucros após atingir a máxima de duas semanas de US$ 1,1654 no dia anterior.

• Além da realização de lucros, o euro sofreu pressão após dados econômicos robustos dos EUA aumentarem as expectativas de que o Federal Reserve elevará as taxas de juros em setembro.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a recuperação contínua da moeda americana, que atingiu a mínima em três semanas em relação a uma cesta de moedas globais.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiu cerca de 0,4% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela quinta sessão consecutiva e atingindo a máxima em três anos de 4,979%, aumentando a atratividade dos investimentos em dólar americano.

O rendimento está se aproximando da marca de 5% pela primeira vez desde outubro de 2023, impulsionado pela atual alta dos preços globais do petróleo, que deve aumentar as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve e fortalecer significativamente a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros dos EUA este ano.

Dados do governo dos EUA divulgados na quinta-feira mostraram que a inflação anual dos preços ao produtor subiu mais do que o esperado em agosto, aumentando as expectativas de um aumento da taxa de juros nos EUA em setembro.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, segundo os dados, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de setembro caiu de 40% para 28%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base subiu de 60% para 72%.

Os investidores aguardam agora dados importantes sobre a inflação nos EUA ainda hoje, sendo que a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor de agosto deverá desencadear uma nova reavaliação dessas probabilidades.

Banco Central Europeu

Em linha com as expectativas, o Banco Central Europeu decidiu na quinta-feira aumentar sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 2,65%, o nível mais alto desde março de 2025, marcando o segundo aumento da taxa de juros europeia neste ano.

A decisão do BCE foi unânime e teve como objetivo combater as novas pressões inflacionárias causadas pelo choque nos preços da energia e pelas interrupções no transporte marítimo.

O Banco Central Europeu elevou suas previsões de crescimento, sinalizando que a economia europeia demonstrou maior resiliência ao choque energético do que o esperado anteriormente. O BCE agora prevê um crescimento econômico de 0,9% em 2026, em comparação com a previsão anterior de 0,8%, e de 1,4% em 2027, acima da projeção anterior de 1,3%.

O BCE também está cada vez mais preocupado com a possibilidade de a inflação elevada persistir por mais tempo, prevendo-se que os preços se mantenham acima da sua meta de 2% por um período prolongado.

Christine Lagarde

A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, alertou na quinta-feira que o conflito no Oriente Médio continua a gerar pressões inflacionárias e que a inflação provavelmente permanecerá acima da meta por mais tempo.

Ela observou que a persistência de preços elevados da energia pode fazer com que a inflação se espalhe para outros setores por meio de efeitos secundários, aumentando o risco de que as pressões sobre os preços se tornem mais persistentes.

Lagarde enfatizou que o Conselho de Governadores não discutiu nenhum possível caminho futuro para as taxas de juros, reafirmando seu compromisso com uma abordagem baseada em dados e realizada reunião por reunião, sem se comprometer previamente com um rumo específico.

Taxas de juros europeias

Fontes do BCE afirmaram que é provável um maior aperto monetário, com uma possível nova subida das taxas de juro a ser discutida já em outubro.

• Os mercados monetários atualmente precificam a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em outubro em menos de 50%.

• Os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre crescimento, inflação, desemprego e salários para reavaliar suas expectativas.

Perspectivas para o euro

Esperamos que, se os dados de inflação dos EUA forem mais agressivos do que o mercado prevê atualmente, as expectativas de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros na próxima semana aumentem, exercendo ainda mais pressão de baixa sobre o euro em relação ao dólar americano.