O euro valorizou-se nos mercados europeus na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, continuando sua recuperação desde a mínima de duas semanas em relação ao dólar americano. A alta foi apoiada por notícias de um possível acordo comercial entre a União Europeia e os Estados Unidos.

De acordo com fontes europeias informadas que falaram à Reuters, a UE pode evitar receber uma notificação tarifária dos EUA e pode garantir isenções da tarifa básica de 10% dos EUA.

Dados recentes e importantes sobre a inflação na Europa aumentaram a incerteza quanto às expectativas de um corte nas taxas de juros do Banco Central Europeu (BCE) em julho. Os mercados agora aguardam indicadores econômicos mais cruciais da zona do euro.

O preço

O euro subiu 0,25% em relação ao dólar, para US$ 1,1749, acima do nível de abertura do dia de US$ 1,1720, após atingir a mínima de US$ 1,1714.

Na quarta-feira, o euro fechou praticamente estável em relação ao dólar, após atingir a mínima de duas semanas de US$ 1,1682 no dia anterior.

Fraqueza do dólar americano

O Índice do Dólar Americano caiu mais de 0,2% na quinta-feira, marcando seu segundo dia consecutivo de perdas e recuando de uma máxima de duas semanas de 97,84. Isso reflete a contínua desvalorização do dólar americano em relação às principais e menores moedas.

A última rodada de tarifas de Trump não conseguiu abalar os mercados, com exceção do Brasil, onde a ameaça de uma taxa de 50% fez o real brasileiro cair até 2,8% durante a noite.

O sentimento do mercado também foi impulsionado pelas atas da última reunião do Federal Reserve, que mostraram que a maioria dos formuladores de políticas acredita que cortes nas taxas serão apropriados ainda neste ano.

Acordo Comercial Potencial

O presidente Trump e várias autoridades declararam recentemente que um acordo com a Índia é iminente, enquanto a União Europeia também está caminhando para um acordo-quadro.

Segundo a Reuters, é improvável que a UE receba uma carta tarifária dos EUA e pode obter isenções da tarifa básica de 10%.

Perspectivas das taxas de juros europeias

O IPC geral na Europa subiu 2,0% em junho, em relação ao ano anterior, correspondendo às expectativas do mercado, após um aumento de 1,9% em maio.

Fontes da Reuters indicam que uma clara maioria na última reunião do Banco Central Europeu foi a favor de manter as taxas de juros inalteradas em julho, com alguns membros pedindo uma pausa prolongada.

O preço do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do BCE em julho permanece estável em torno de 30%.

Os investidores estão atentos aos próximos dados econômicos da zona do euro, bem como a novos comentários de autoridades do BCE, para reavaliar a perspectiva de corte de juros.

O iene japonês subiu nos mercados asiáticos na quinta-feira, ampliando seus ganhos pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano. A recuperação afastou o iene ainda mais da mínima de duas semanas, impulsionada por novas compras em níveis mais baixos e comentários de autoridades japonesas sobre o desempenho da moeda no mercado de câmbio.

As expectativas de um possível aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão em julho aumentaram após os fortes dados econômicos divulgados em Tóquio na semana passada. Os mercados agora aguardam novos indicadores sobre inflação, salários e desemprego na terceira maior economia do mundo.

O preço

O par USD/JPY caiu 0,4% na quinta-feira, para ¥ 145,75, abaixo do nível de abertura do dia de ¥ 146,30, após atingir uma máxima da sessão de ¥ 146,32.

Na quarta-feira, o iene subiu 0,3% em relação ao dólar — seu primeiro ganho em três dias — recuperando-se da mínima de duas semanas de ¥ 147,18.

Comentário das autoridades japonesas

Masatsugu Asakawa, ex-diplomata de câmbio do Japão, disse à Reuters que é improvável que o Japão enfrente pressão dos EUA para fortalecer deliberadamente o iene, apesar das críticas do presidente Donald Trump ao grande superávit comercial do país com os EUA.

Asakawa enfatizou que o status do dólar como moeda de reserva global permanece forte. No entanto, ele se tornou mais vulnerável à pressão vendedora após o anúncio de Trump, em 2 de abril, de tarifas "recíprocas" abrangentes.

Em uma entrevista na quarta-feira à noite, Asakawa disse que um dólar mais fraco poderia acelerar a inflação nos Estados Unidos — um risco que ele acredita que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, conhece bem.

Ele acrescentou que, até onde sabe, não há discussões específicas sobre moeda entre Bessent e o Ministro das Finanças do Japão, Katsunobu Kato, no contexto das negociações comerciais em andamento.

Asakawa também observou que prever o resultado das negociações comerciais bilaterais continua difícil, principalmente porque Trump demonstrou pouco interesse nos esforços do Japão para garantir isenções em tarifas automotivas.

Perspectiva da taxa de juros

Dados da semana passada de Tóquio mostraram que os gastos das famílias japonesas aumentaram 4,7% em maio, em relação ao ano anterior — o ritmo mais rápido desde agosto de 2022. Isso superou drasticamente as expectativas do mercado de um aumento de 1,3%, após uma queda de 0,1% em abril.

Após os fortes dados de gastos, os preços de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em julho subiram de 40% para 45%.

Os investidores agora estão aguardando os próximos lançamentos sobre inflação, salários e desemprego para calibrar ainda mais suas expectativas para a decisão política de julho.

Os índices de ações dos EUA subiram durante a sessão de quarta-feira e mantiveram seus ganhos após a divulgação da ata da reunião do Federal Reserve (Fed). O Nasdaq Composite registrou uma nova máxima histórica de fechamento, com a Nvidia liderando os ganhos do mercado em geral.

O presidente Donald Trump expandiu o escopo de sua guerra comercial global na terça-feira ao anunciar uma tarifa de 50% sobre as importações de cobre dos EUA, acrescentando que taxas há muito ameaçadas sobre semicondutores e produtos farmacêuticos seriam aplicadas em breve.

O anúncio foi feito um dia depois de Trump impor tarifas pesadas a 14 grandes parceiros comerciais, incluindo Coreia do Sul e Japão — dois dos principais fornecedores dos Estados Unidos. Ele também renovou sua ameaça de impor tarifas de 10% sobre importações do Brasil, Índia e outros países do BRICS.

Separadamente, Trump intensificou suas críticas ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, pedindo sua renúncia imediata.

A ata da reunião de junho do Federal Reserve revelou uma divisão entre as autoridades sobre o quão agressivamente as taxas de juros deveriam ser cortadas, em meio a preocupações com a inflação causada por tarifas versus sinais de fraqueza do mercado de trabalho e força econômica contínua.

A ata, referente à reunião de 17 e 18 de junho e divulgada na quarta-feira, mostrou que as autoridades monetárias mantiveram, em grande parte, uma postura de "esperar para ver" quanto aos movimentos futuros das taxas. A reunião foi concluída com a decisão unânime de manter a taxa básica de juros na faixa de 4,25% a 4,5%, onde se mantém desde dezembro de 2024.

No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,5% (217 pontos) para 44.458, após atingir uma máxima de 44.556 e uma mínima de 44.225.

O índice mais amplo S&P 500 ganhou 0,6% (37 pontos) para 6.263, sendo negociado entre 6.269 e 6.231 durante a sessão.

O Nasdaq Composite subiu 0,9% (193 pontos) para 20.611, marcando um novo recorde, com uma máxima intradiária de 20.645 e uma mínima de 20.486.

Os preços da soja caíram durante a sessão de negociação de quarta-feira na Bolsa de Chicago, enquanto os comerciantes aguardavam um relatório importante do Departamento de Agricultura dos EUA, com expectativas apontando para maiores estoques de grãos.

Os contratos futuros de soja próximos registraram perdas variando entre 5 e 8 centavos na quarta-feira. De acordo com o cmdtyView, o preço médio nacional à vista da soja caiu 8 centavos, para US$ 9,73 por bushel.

No mercado de subprodutos, os contratos futuros de farelo de soja recuaram US$ 1,20 por tonelada, enquanto os preços do óleo de soja recuaram de 56 a 73 pontos. Além disso, mais 139 avisos de entrega foram emitidos durante a noite, referentes aos contratos de farelo de soja de julho, elevando o total de entregas até agora neste mês para 4.047 contratos.

Enquanto os mercados aguardam os próximos relatórios do USDA na sexta-feira, os analistas preveem um aumento de 10 milhões de bushels nos estoques finais de soja da safra antiga, elevando o total para 360 milhões de bushels.

Para a safra da nova temporada, uma pesquisa da Bloomberg indicou que os comerciantes esperam um declínio de 7 milhões de bushels na produção, devido a uma ligeira redução na área plantada, com uma produção total estimada em 4,333 bilhões de bushels.

Os estoques finais para a temporada 2025/2026 devem atingir 302 milhões de bushels, um aumento de 7 milhões em relação à estimativa de junho do USDA.

Milho

Os contratos futuros de milho para entrega em dezembro subiram 0,4%, fechando em US$ 4,15 por bushel.

Soja

Os contratos futuros de soja para entrega em novembro fecharam em baixa de 1%, a US$ 10,07 por bushel.

Trigo

Os contratos futuros de trigo para entrega em setembro caíram menos de 0,1%, fechando em US$ 5,47 por bushel.