O euro valorizou-se no mercado europeu na quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos que tinham sido brevemente interrompidos no dia anterior face ao dólar americano, e aproximando-se novamente do seu nível mais alto em cinco anos. Esta valorização ocorre num contexto de tensão nos mercados cambiais globais, apesar das declarações do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que visavam apoiar a estabilidade cambial.

A valorização do euro também é impulsionada pelo acordo comercial histórico entre a Europa e a Índia, que reforçou as expectativas positivas de crescimento na zona do euro. Além de garantir as cadeias de suprimentos, o acordo abre o acesso ao maior mercado consumidor do mundo para empresas de médio porte europeias e para o setor de serviços, proporcionando à economia europeia uma proteção adicional contra choques no comércio global.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro subiu 0,35% em relação ao dólar, para 1,1994, ante o nível de abertura de 1,1954, enquanto registrou uma mínima da sessão de 1,1950.

• O euro encerrou a sessão de quarta-feira em queda de 0,7% em relação ao dólar, registrando sua primeira perda em cinco dias, devido a correções e realizações de lucros, após atingir a máxima de cinco anos de 1,2083 no dia anterior.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,3% na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sessão anterior e se aproximando da mínima de quatro anos, a 95,55 pontos, refletindo uma renovada fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O dólar permanece sob pressão constante, já que os comentários do secretário do Tesouro, Scott Bessent, não conseguiram aliviar as crescentes preocupações com as políticas econômicas e as movimentações geopolíticas dos EUA.

Na quarta-feira, Bessent negou as notícias que sugeriam uma possível intervenção dos EUA nos mercados cambiais, num momento em que os mercados observam atentamente uma potencial intervenção no iene japonês e com o dólar a negociar perto de mínimos históricos.

Bessent afirmou: Os Estados Unidos sempre buscaram uma política de dólar forte, mas essa política exige a implementação de fundamentos sólidos. Ele acrescentou: Se tivermos políticas sólidas, o capital fluirá. Estamos trabalhando para reduzir nosso déficit comercial, e isso naturalmente fortalecerá o dólar ao longo do tempo.

No âmbito da política monetária, o Federal Reserve adotou uma postura mais otimista em relação ao mercado de trabalho americano e aos riscos de inflação na quarta-feira, o que os investidores interpretaram como um sinal de que as taxas de juros podem permanecer inalteradas por um período mais longo.

economia europeia

Graças ao acordo comercial com a Índia, os mercados tornaram-se mais otimistas em relação às perspectivas para a economia europeia. Esta parceria estratégica ajuda a diversificar as cadeias de abastecimento e a expandir a participação do setor de serviços num mercado consumidor de grande dimensão, apoiando o crescimento económico sustentável na Europa e reduzindo a vulnerabilidade a conflitos comerciais globais.

A União Europeia e a Índia chegaram a um acordo comercial histórico no início desta semana, após quase 20 anos de negociações difíceis. A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, descreveu-o como "a mãe de todos os acordos".

taxas de juros europeias

• Os mercados monetários atualmente precificam uma probabilidade de aproximadamente 25% de que o Banco Central Europeu reduza as taxas de juros em 25 pontos base em fevereiro.

• Os investidores ajustaram recentemente suas expectativas, passando de uma previsão de taxas de juros inalteradas ao longo do ano para pelo menos um corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

Opiniões e análises

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, disse que os comentários de Bessent vieram em um momento oportuno, e alguns podem presumir que foram cuidadosamente planejados, por assim dizer.

Attrill acrescentou que acredita que as declarações do Banco Central Europeu são independentes, mas observou que o nível de 1,20 no par EUR/USD parece ter atuado como um ponto de gatilho.

Ele explicou que a recente movimentação do par euro-dólar, que não havia sido particularmente forte até recentemente, mascara em certa medida uma valorização mais ampla do euro — um desenvolvimento que provavelmente influenciará as perspectivas de inflação do BCE.

O dólar australiano valorizou-se no mercado asiático na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo seus ganhos pela nona sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a máxima em três anos, em meio a uma alta ampla e sustentada nos preços globais de metais e commodities.

O avanço também foi impulsionado pelo aumento das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco Central da Austrália, o que reforçou as expectativas de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros em fevereiro.

Visão geral de preços

• Dólar australiano hoje: O dólar australiano subiu 0,75% em relação ao dólar americano, atingindo 0,7091, seu nível mais alto desde fevereiro de 2023, após abrir em 0,7038, enquanto a mínima da sessão foi registrada em 0,7021.

• O dólar australiano encerrou a sessão de quarta-feira com alta de cerca de 0,4% em relação ao dólar americano, marcando seu oitavo ganho diário consecutivo e a maior sequência de valorização desde fevereiro de 2024, após a divulgação de dados de inflação acima do esperado na Austrália.

Preços globais dos metais

Os preços globais de metais e commodities continuam a registrar fortes ganhos, com o ouro e a prata estendendo suas altas recordes, impulsionados pela crescente demanda das principais economias, lideradas pela China e pelos Estados Unidos, além das crescentes tensões geopolíticas que levaram os investidores a buscar metais básicos como ativos de refúgio seguro.

Esse aumento está impactando positivamente a economia australiana, uma das principais exportadoras mundiais de minério de ferro, carvão e ouro, pois sustenta o superávit comercial e impulsiona as receitas das empresas de mineração.

Isso também proporciona um sólido apoio ao orçamento do governo por meio de maiores receitas de royalties e impostos, dando à economia australiana maior flexibilidade para absorver as pressões inflacionárias globais, mantendo a estabilidade do crescimento.

taxas de juros australianas

• Os dados divulgados na terça-feira em Sydney mostraram que a inflação australiana subiu mais do que o esperado no último trimestre do ano passado, intensificando as pressões inflacionárias sobre os responsáveis pela política monetária do Banco Central da Austrália.

• Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central da Austrália em fevereiro subiu de 60% para 75%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da Austrália.

• Os quatro principais bancos australianos agora esperam que o Banco Central da Austrália aumente as taxas de juros em 0,25 ponto percentual em sua reunião na próxima semana.

• O Goldman Sachs e o Deutsche Bank continuam entre os poucos bancos que ainda defendem a manutenção das taxas de juros na Austrália.

Os preços do ouro subiram acentuadamente durante as negociações de quarta-feira, atingindo novos recordes históricos em meio a uma queda generalizada do dólar americano em relação à maioria das principais moedas, antes da decisão sobre a taxa de juros, enquanto os mercados também assimilavam o resultado da política do Federal Reserve.

A medida ocorreu em meio a uma escalada renovada das tensões geopolíticas, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, ordenou o envio de uma frota naval adicional ao Irã, instando Teerã a chegar a um acordo nuclear com Washington e alertando que qualquer ataque militar futuro seria muito mais severo do que o anterior.

Em linha com as expectativas do mercado, o Comitê Federal de Mercado Aberto votou pela manutenção da taxa básica de juros inalterada, dentro da faixa de 3,5% a 3,75%. A decisão representou uma pausa após três cortes consecutivos de 0,25 ponto percentual na taxa, que haviam sido descritos anteriormente como medidas de precaução para proteger a economia de uma possível deterioração do mercado de trabalho.

Juntamente com a decisão sobre a taxa de juros, o comitê revisou para cima sua avaliação do crescimento econômico e expressou menor preocupação com os riscos do mercado de trabalho em relação aos riscos da inflação. Em seu comunicado após a reunião, o Fed afirmou que os indicadores disponíveis sugerem que a atividade econômica continua a se expandir em um ritmo sólido. A criação de empregos permanece moderada, enquanto a taxa de desemprego mostrou sinais de estabilização. A inflação, no entanto, permanece um pouco elevada.

Uma mudança notável na declaração foi a remoção da linguagem que anteriormente indicava que os riscos para o mercado de trabalho superavam os riscos da inflação. Essa mudança sinalizou uma postura mais cautelosa em relação à política monetária, refletindo a visão de que os objetivos duplos do Federal Reserve — estabilidade de preços e pleno emprego — estão agora mais equilibrados.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que não há evidências que sustentem a ideia de que os investidores globais estejam se protegendo contra riscos relacionados ao dólar e descartou especulações sobre a possibilidade de aumentos nas taxas de juros em vez de cortes no curto prazo.

Powell acrescentou que os níveis atuais das taxas de juros são adequados para apoiar o progresso em direção às metas do Fed de pleno emprego e inflação mais baixa, embora reconheça que a inflação permanece elevada e que a demanda por mão de obra diminuiu consideravelmente.

Em outra frente, o índice do dólar americano subiu 0,2% às 20h53 GMT, atingindo 96,3 pontos, após ter alcançado uma máxima de 96,7 e uma mínima de 95,8 no início da sessão.

O dólar se recuperou das perdas anteriores após comentários da Secretária do Tesouro dos EUA, Bessent, que afirmou que os Estados Unidos não pretendem intervir na taxa de câmbio do iene.

No mercado à vista, o preço do ouro subiu 5,6% às 20h55 GMT, atingindo US$ 5.368,4 por onça.

O dólar canadense valorizou-se em relação à maioria das principais moedas durante o pregão de quarta-feira, impulsionado pelo comunicado de política monetária do banco central.

O Banco do Canadá decidiu hoje manter a taxa de juros overnight inalterada em 2,25%, ao mesmo tempo que mantém a taxa de empréstimo em 2,5% e a taxa de depósito em 2,20%, numa medida que reflete a sua postura cautelosa contínua em meio a um ambiente econômico global incerto.

O banco afirmou que as perspectivas para as economias global e canadense não mudaram substancialmente em relação às projeções do Relatório de Política Monetária de outubro, embora os riscos permaneçam elevados devido às políticas comerciais imprevisíveis dos EUA e aos desenvolvimentos geopolíticos em curso.

O banco observou que o crescimento econômico nos Estados Unidos continua a superar as expectativas e provavelmente permanecerá forte, impulsionado por investimentos relacionados à inteligência artificial e pelo consumo. Embora as tarifas estejam contribuindo para o aumento da inflação nos EUA, espera-se que seu impacto diminua gradualmente ao longo do ano. Na zona do euro, o crescimento tem sido sustentado pela atividade no setor de serviços, com previsão de apoio fiscal adicional, enquanto o crescimento do PIB da China deverá desacelerar gradualmente à medida que a demanda interna enfraquece, apesar das fortes exportações. No geral, o banco espera que o crescimento global fique em torno de 3% ao longo do horizonte de previsão.

Em relação aos mercados financeiros, o banco afirmou que as condições financeiras globais permanecem, em geral, favoráveis. A recente desvalorização do dólar americano contribuiu para que o dólar canadense ultrapassasse os 72 centavos de dólar americano, valor próximo ao observado no relatório de outubro. Os preços do petróleo também têm apresentado volatilidade devido a eventos geopolíticos e a expectativa é de que permaneçam ligeiramente abaixo do valor previsto no relatório anterior.

No âmbito interno, as restrições comerciais dos EUA e a elevada incerteza continuam a pesar sobre o crescimento. Após um forte desempenho no terceiro trimestre, é provável que o crescimento do PIB tenha estagnado no quarto trimestre. As exportações permanecem sob pressão das tarifas americanas, enquanto a demanda interna mostra sinais de melhora. Embora o emprego tenha aumentado nos últimos meses, a taxa de desemprego permanece elevada, em 6,8%, com apenas uma pequena parcela de empresas indicando planos de contratar mais trabalhadores.

O banco prevê que o crescimento econômico permanecerá moderado no curto prazo, à medida que o crescimento populacional desacelera e o Canadá se adapta às políticas protecionistas dos EUA. O consumo das famílias deverá manter-se resiliente, enquanto o investimento empresarial deverá melhorar gradualmente, em parte impulsionado pela política fiscal. A previsão é de que a economia cresça 1,1% em 2026 e 1,5% em 2027, em linhas gerais com as projeções de outubro. A revisão do Acordo Canadá-EUA-México continua sendo uma importante fonte de incerteza.

Em relação à inflação, o índice de preços ao consumidor subiu para 2,4% em dezembro, impulsionado por efeitos de base relacionados à isenção fiscal do GST/HST no inverno passado. Excluindo as variações tributárias, a inflação continuou a desacelerar desde setembro. As medidas preferenciais de inflação subjacente do banco caíram de 3% em outubro para cerca de 2,25% em dezembro. A inflação média em 2025 é de 2,1%, e o banco espera que ela permaneça próxima da meta de 2% durante o período de projeção, com as pressões de custos relacionadas ao comércio sendo compensadas pelo excesso de oferta.

O Banco do Canadá reiterou que a política monetária continua focada em manter a inflação próxima de 2%, ao mesmo tempo que apoia a economia durante este período de ajustamento estrutural. O Conselho de Governadores considera a taxa de juro atual adequada, desde que a economia evolua em grande medida em linha com as projeções atuais. Contudo, o banco salientou que a incerteza permanece elevada e que está a monitorizar atentamente os riscos, reafirmando a sua disponibilidade para agir caso as perspetivas económicas se alterem e o seu compromisso em manter a confiança dos canadianos na estabilidade dos preços em meio às atuais perturbações globais.

No mercado, o dólar canadense valorizou-se em relação ao dólar americano às 20h51 GMT, ganhando 1% e atingindo 0,7367.