O euro recuou no mercado europeu na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, afastando-se das suas máximas de três semanas frente ao dólar americano, à medida que os investidores se concentravam na compra da moeda americana como a melhor alternativa de investimento em meio ao impasse nas negociações entre os Estados Unidos e o Irã e à possibilidade de novos confrontos militares no Oriente Médio.

Após a alta dos preços globais do petróleo, a probabilidade de um aumento da taxa de juros europeia em junho também aumentou. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação de mais dados econômicos da zona do euro.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: O euro caiu 0,35% em relação ao dólar, para US$ 1,1745, após fechar em US$ 1,1784 na sexta-feira e atingir a máxima da sessão de US$ 1,1772.

O euro encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,5% em relação ao dólar, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos no dia anterior em meio a correções e realizações de lucros após a máxima de três semanas de US$ 1,1797.

O euro também registrou uma valorização semanal de 0,55% em relação ao dólar na semana passada, marcando seu segundo ganho semanal consecutivo, impulsionado pelas esperanças de se alcançar um acordo de paz duradouro entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,3% na segunda-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos na sexta-feira e refletindo a valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em meio à busca por segurança na moeda americana devido aos temores de novos confrontos militares entre os Estados Unidos e o Irã, especialmente após Teerã rejeitar a proposta de paz americana.

Opiniões e análises

Chris Weston, chefe de pesquisa do Pepperstone Group em Melbourne, disse: "Começamos a negociar na nova semana, como tem se tornado normal ultimamente, influenciados por eventos geopolíticos."

Estrategistas do Barclays Bank afirmaram: "O dólar permaneceu sob pressão na semana passada, com os mercados focados nas perspectivas de uma reabertura gradual do Estreito de Ormuz."

As negociações entre EUA e Irã estão paralisadas.

Na plataforma “Truth Social”, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou sua completa rejeição à resposta iraniana transmitida por meio do mediador paquistanês, dizendo: “Acabei de ler a resposta dos chamados representantes do Irã… Não gostei… Totalmente inaceitável.”

A proposta iraniana incluía o fim da guerra em todas as frentes, incluindo o Líbano, o levantamento do bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos, a permissão para que o Irã administrasse o Estreito de Ormuz e a obtenção de reparações de guerra em troca de negociações posteriores sobre o programa nuclear.

O presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, adotou um tom desafiador, enfatizando que seu país "não se curvará ao inimigo" e que entrar em negociações não significa render-se à "ganância de Trump".

O primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, disse em uma entrevista na televisão que a guerra ainda está em andamento porque "ainda há muito trabalho a ser feito para terminá-la".

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 5% na segunda-feira, no início das negociações semanais, caminhando para seus níveis mais altos em várias semanas, em meio a temores de que o Estreito de Ormuz permaneça fechado e o fornecimento de petróleo seja interrompido.

Não há dúvida de que a alta dos preços globais do petróleo está reacendendo as preocupações com a aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais globais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo, marcando uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes nas taxas de juros ou estabilidade prolongada.

Taxas de juros europeias

Com a alta dos preços globais do petróleo, a previsão do mercado monetário para a probabilidade de o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros europeias em 25 pontos-base em junho subiu de 45% para 50%.

Para reavaliar as probabilidades acima, os investidores aguardam a divulgação de mais dados econômicos da zona do euro referentes à inflação, ao desemprego e aos níveis salariais.

O iene japonês caiu no mercado asiático na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, distanciando-se ainda mais de suas máximas de três meses frente ao dólar americano e sendo negociado em território negativo, à medida que os investidores se concentravam na compra da moeda americana como a melhor alternativa de investimento em meio a temores de uma nova guerra com o Irã, especialmente após os Estados Unidos rejeitarem a resposta iraniana à proposta de paz americana.

Com a alta dos preços globais do petróleo, ressurgem as preocupações sobre as crescentes pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão, o que poderia levá-los a aumentar as taxas de juros no curto prazo, aguardando a divulgação de mais dados sobre a evolução da quarta maior economia do mundo.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: O dólar valorizou-se cerca de 0,35% em relação ao iene, atingindo ¥157,17, após abrir em ¥156,65 e registrar uma mínima de ¥156,52.

O iene encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,15% em relação ao dólar, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos no dia anterior em meio a correções e realizações de lucros após atingir a máxima de três meses de ¥155,03.

O iene também registrou uma valorização semanal de 0,25% em relação ao dólar na semana passada, marcando seu segundo ganho semanal consecutivo, impulsionado por especulações sobre uma possível intervenção adicional das autoridades monetárias japonesas no mercado cambial para sustentar a moeda local.

O dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,3% na segunda-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos na sexta-feira e refletindo a valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em meio à busca por segurança na moeda americana devido aos temores de novos confrontos militares entre os Estados Unidos e o Irã, especialmente após Teerã rejeitar a proposta de paz americana.

As negociações entre EUA e Irã estão paralisadas.

Na plataforma “Truth Social”, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou sua completa rejeição à resposta iraniana transmitida por meio do mediador paquistanês, dizendo: “Acabei de ler a resposta dos chamados representantes do Irã… Não gostei… Totalmente inaceitável.”

A proposta iraniana incluía o fim da guerra em todas as frentes, incluindo o Líbano, o levantamento do bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos, a permissão para que o Irã administrasse o Estreito de Ormuz e a obtenção de reparações de guerra em troca de negociações posteriores sobre o programa nuclear.

O presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, adotou um tom desafiador, enfatizando que seu país "não se curvará ao inimigo" e que entrar em negociações não significa render-se à "ganância de Trump".

O primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, disse em uma entrevista na televisão que a guerra ainda está em andamento porque "ainda há muito trabalho a ser feito para terminá-la".

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 5% na segunda-feira, no início das negociações semanais, caminhando para seus níveis mais altos em várias semanas, em meio a temores de que o Estreito de Ormuz permaneça fechado e o fornecimento de petróleo seja interrompido.

Não há dúvida de que a alta dos preços globais do petróleo está reacendendo as preocupações com a aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais globais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo, marcando uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes nas taxas de juros ou estabilidade prolongada.

taxas de juros japonesas

Após a alta dos preços do petróleo, a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de junho subiu de 55% para 60%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam a divulgação de mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

O dólar canadense se desvalorizou em relação a todas as moedas do G10 na sexta-feira, após dados internos mostrarem uma queda inesperada no emprego, levando os investidores a reduzirem as apostas em novos aumentos das taxas de juros pelo Banco do Canadá neste ano.

O dólar canadense, conhecido como "loonie", caiu 0,2%, para 1,3690 em relação ao dólar americano, ou 72,99 centavos de dólar americano, após atingir seu nível mais baixo desde 29 de abril, a 1,3710, durante a sessão. Foi a única moeda do G10 a registrar perdas frente ao dólar americano.

Na comparação semanal, o dólar canadense recuou 0,7% após quatro semanas consecutivas de valorização.

Os dados mostraram que a economia canadense perdeu 17.700 empregos em abril, enquanto a taxa de desemprego subiu para o maior nível em seis meses, atingindo 6,9%, sinalizando uma fragilidade contínua no mercado de trabalho em meio à pressão da incerteza comercial. Os analistas esperavam que a economia criasse 15.000 empregos.

Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay, afirmou em nota: “O dólar canadense está se desvalorizando à medida que os investidores reduzem as expectativas de aperto da política monetária que antes estavam precificadas nas curvas de juros, enquanto os diferenciais de rendimento continuam a favorecer o dólar americano.”

Ele acrescentou: "Acreditamos que surgirão sinais de estabilização nos próximos meses, à medida que a incerteza comercial diminuir e o ímpeto de queda no mercado imobiliário começar a desacelerar, mas os dados de hoje apontam para um caminho longo e difícil pela frente para a economia canadense."

Os investidores reduziram as expectativas de aperto monetário do Banco do Canadá para 38 pontos base até dezembro, ante 44 pontos base antes da divulgação dos dados.

O banco central havia indicado na semana passada que poderia ser forçado a implementar aumentos consecutivos nas taxas de juros caso os preços elevados do petróleo continuassem a pressionar a inflação para cima.

Entretanto, os dados de emprego dos EUA mostraram uma força contínua no mercado de trabalho, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas por algum tempo.

Os preços do petróleo subiram 0,9%, para US$ 95,64 por barril, após novos confrontos perto do Estreito de Ormuz levantarem novas dúvidas sobre o acordo de cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã. O petróleo é uma das principais exportações do Canadá.

Os rendimentos dos títulos do governo canadense também caíram em toda a curva de rendimento, com o rendimento do título de 10 anos caindo 4,1 pontos base, para 3,483%.

Analistas e observadores do mercado disseram à CNBC que a forte alta que levou o ouro e a prata a recordes históricos durante 2025 pode ser retomada se um acordo de paz for alcançado entre os Estados Unidos e o Irã, já que os preços voltaram a subir na quinta-feira.

O preço do ouro à vista subiu 1,2%, para US$ 4.750 por onça, no início do pregão, em meio à expectativa de que os Estados Unidos e o Irã estejam próximos de chegar a um acordo que ponha fim à guerra de 69 dias.

Os contratos futuros de ouro nos EUA também subiram 1,2%, fechando perto de US$ 4.750 por onça.

Enquanto isso, o preço da prata à vista subiu 3%, para US$ 79,62 por onça, e os contratos futuros de prata para julho saltaram 3,9%.

O ouro e a prata registraram ganhos históricos em 2025, com o ouro subindo cerca de 66% e a prata 135% ao longo do ano. No entanto, a negociação tornou-se mais volátil em 2026, com os contratos futuros de prata sofrendo sua maior perda diária desde a década de 1980 no final de janeiro, enquanto o ouro perdeu mais de 10% em relação ao seu pico de janeiro.

Desde o início da guerra entre os Estados Unidos e o Irã, em 28 de fevereiro, a reputação do ouro como porto seguro em períodos de turbulência tem sido pressionada, uma vez que alguns dos fatores que sustentavam sua valorização foram questionados.

Ross Norman, CEO da plataforma de metais preciosos Metals Daily, afirmou que a possibilidade de aumento das taxas de juros, a força do dólar americano devido à alta dos preços do petróleo e a realização de lucros por parte dos investidores contribuíram para a recente queda do ouro, especialmente porque o metal amarelo entrou no mercado em uma condição de "sobrecompra acentuada".

Ele acrescentou que isso deu aos investidores a oportunidade de garantir lucros e levou o mercado a uma fase de consolidação depois que os investidores começaram a vender seus ativos de melhor desempenho.

Francis Tan, estrategista-chefe para a Ásia da Indosuez Wealth Management, descreveu essa característica como "extremamente útil" durante a turbulência do mercado em março.

Ele explicou em entrevista à CNBC que os investidores que mantiveram parte de seus portfólios em ouro durante a queda do mercado de ações obtiveram retornos expressivos e conseguiram vender parte de suas participações para compensar as perdas em ações.

Ele acrescentou: "O ouro já cumpriu seu papel como porto seguro."

Durante o período de guerra, o ouro teve uma correlação inversa tanto com os preços do petróleo quanto com o dólar americano.

Norman disse: “O dólar e o ouro subiram juntos, com o dólar se beneficiando dos fluxos de capital em busca de segurança em meio às interrupções no fornecimento de energia, enquanto o ouro se beneficiou dos fluxos de entrada de capital também em busca de segurança. Mas um acordo de paz significa que esses fatores de suporte começam a diminuir, e é isso que estamos vendo agora. É como se os freios do ouro e da prata tivessem sido removidos.”

Para onde estão caminhando os preços?

Philippe Gijsels, diretor de estratégia do BNP Paribas Fortis, mantém uma visão otimista sobre o ouro e a prata há muito tempo, ressaltando que a volatilidade atual não alterou sua convicção de que novos ganhos ainda são possíveis.

Ele afirmou que a recente queda nos preços do ouro e da prata representa apenas uma “fase de consolidação”.

Ele acrescentou: “Desta vez, os metais preciosos mostraram uma forte correlação com as ações. Ambos sofreram pressão devido aos receios de que a inflação pudesse levar a taxas de juro mais elevadas.”

Ele prosseguiu: “Em nosso mundo, as taxas de juros representam a gravidade. Quando as taxas sobem, a gravidade se intensifica e todos os ativos se desvalorizam, incluindo os metais preciosos.”

Com a continuação da guerra no Irã, juntamente com alertas sobre choques de preços e desaceleração do crescimento econômico, os mercados rapidamente precificaram a expectativa de que os ciclos de flexibilização monetária em diversas grandes economias seriam interrompidos, com alguns bancos centrais potencialmente recorrendo a aumentos nas taxas de juros para contrabalançar o impacto da alta dos preços da energia.

No entanto, o otimismo retornou aos mercados na quarta-feira, após relatos indicarem que os Estados Unidos e o Irã estavam próximos de um acordo de paz, o que se refletiu na recuperação dos metais preciosos, juntamente com a alta das ações.

Gijsels afirmou: "Esperamos que o mercado de alta de longo prazo do ouro e da prata retome sua trajetória, com os preços atingindo novos recordes em um futuro não muito distante, possivelmente ainda este ano."

Ele acrescentou: "Todos os fatores que impulsionaram o ouro e a prata a esses níveis permanecem fortemente presentes."

Ele explicou que os bancos centrais e os governos continuarão a diversificar as reservas, reduzindo a dependência de títulos do governo americano e aumentando a exposição ao ouro, acrescentando: "Estamos vivendo em um ambiente de inflação estruturalmente alta e, portanto, é preciso manter ativos reais, sendo os metais preciosos uma parte essencial deles."

Ele observou que, à medida que a "névoa da guerra" se dissipar, os investidores retornarão aos mercados de ouro e prata.

Ele descreveu a recente queda nos preços como "não o fim, mas apenas uma pausa temporária no que pode se tornar o mercado de alta mais forte e mais longo da história do ouro e da prata".

Paul Williams, CEO da Solomon Global, especialista em ouro e prata, também afirmou que prever os preços continua difícil enquanto a guerra persistir, principalmente para a prata, que é mais volátil.

No entanto, ele salientou que os fundamentos do mercado que sustentam a valorização da prata em 2025 permanecem intactos, explicando que a oferta física de prata continua limitada, enquanto a forte demanda dos setores de tecnologia verde persiste.

Ele acrescentou que a guerra entre os Estados Unidos e o Irã também reforçou a importância estratégica da energia solar, juntamente com o crescimento contínuo da demanda ligada às tecnologias de inteligência artificial, aumentando a pressão sobre um mercado que já sofre com um desequilíbrio entre oferta e demanda.

A prata é utilizada em uma ampla gama de aplicações industriais, desde computadores e telefones celulares até painéis solares e automóveis.

Apesar de prever volatilidade contínua no curto prazo até que um acordo duradouro seja alcançado entre Washington e Teerã, Williams enfatizou que os preços permanecerão sustentados no longo prazo.

Ele acrescentou: "Espero mais ganhos e condições favoráveis à medida que mais investidores migrarem para ativos físicos fora do sistema financeiro tradicional."

Ele observou que, se um acordo de paz for assinado, a prata provavelmente se beneficiará da melhora do sentimento econômico, do aumento da demanda industrial e do maior apetite dos investidores por risco, enquanto o ouro lideraria inicialmente qualquer alta em busca de ativos de refúgio, caso as negociações fracassem, antes que a prata o acompanhasse rapidamente devido à oferta física limitada.