O euro valorizou-se nas negociações europeias de quarta-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os esforços de recuperação contra o dólar americano, apoiado por compras relativamente ativas a partir de mínimos de várias semanas, num contexto de cautela que domina os mercados cambiais.

Os investidores estão acompanhando de perto os desdobramentos dramáticos em torno da independência do Federal Reserve, após a medida sem precedentes de abrir uma investigação criminal contra o presidente do Fed, Jerome Powell.

As atenções se voltam agora para um conjunto de dados econômicos dos EUA que serão divulgados ainda hoje e que devem fornecer fortes indícios sobre a trajetória futura das taxas de juros ao longo deste ano, em meio à crescente incerteza que prevalece nos mercados globais.

Com a diminuição das pressões inflacionárias para os responsáveis pelas políticas do Banco Central Europeu, as expectativas de pelo menos um corte nas taxas de juros europeias este ano foram renovadas. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam novos dados econômicos importantes da zona do euro.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: o euro subiu 0,1% em relação ao dólar, para 1,1649, ante o nível de abertura de 1,1641, com uma mínima da sessão em 1,1636.

• O euro encerrou a sessão de terça-feira com queda de 0,2% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior durante a recuperação da mínima de quatro semanas em 1,1618.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na quarta-feira, refletindo uma pausa na recente valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, em meio a condições de negociação cautelosas nos mercados cambiais.

Os investidores estão acompanhando de perto a questão da independência do Federal Reserve, após as ameaças do Departamento de Justiça dos EUA de apresentar acusações criminais contra o presidente Jerome Powell por supostas irregularidades relacionadas a um projeto de reforma do prédio do banco central.

Numa demonstração de solidariedade sem precedentes, os responsáveis pelos bancos centrais de todo o mundo emitiram na terça-feira uma declaração coordenada, expressando total apoio a Powell e à proteção da independência das decisões monetárias nos Estados Unidos.

Essas tensões surgem em um momento em que os mercados aguardam um anúncio do presidente Donald Trump nas próximas semanas sobre seu indicado para suceder Powell, cujo mandato termina em maio, aumentando a incerteza nos mercados financeiros globais.

Os dados recentes sobre preços ao consumidor, divulgados na terça-feira, foram vistos como um fator que poderia dar ao Federal Reserve mais espaço para cortar as taxas de juros, já que os formuladores de políticas buscam equilibrar as preocupações com as pressões inflacionárias persistentes e os sinais de fragilidade no mercado de trabalho.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam dados econômicos importantes dos EUA, incluindo os preços ao produtor e as vendas no varejo de dezembro.

Taxas de juros europeias

• Os dados divulgados na semana passada mostraram uma desaceleração da inflação geral na Europa em dezembro, indicando uma redução das pressões inflacionárias sobre o Banco Central Europeu.

• Após esses números, a previsão do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em fevereiro subiu de 10% para 25%.

• Os investidores ajustaram suas expectativas, passando de uma previsão de taxas inalteradas ao longo do ano para a antecipação de pelo menos um corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar ainda mais essas expectativas, os investidores aguardam dados econômicos adicionais da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

O iene japonês desvalorizou-se nas negociações asiáticas de quarta-feira face a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo as perdas pela sétima sessão consecutiva em relação ao dólar americano e atingindo o menor nível em 18 meses. A moeda está agora a caminho de perder a força acima do patamar de 160 ienes por dólar pela primeira vez desde julho de 2024, em meio a crescentes preocupações com os apelos por eleições antecipadas na quarta maior economia do mundo.

O iene também está sob pressão devido à flexibilização das políticas inflacionárias do Banco do Japão, o que levou a uma queda nas expectativas de um aumento da taxa de juros japonesa ainda este mês.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: o dólar subiu 0,25% em relação ao iene, atingindo 159,45, o nível mais alto desde julho de 2024, após abrir em 159,06 e atingir uma mínima da sessão de 159,06.

• O iene encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,6% em relação ao dólar, registrando sua sexta perda diária consecutiva, impulsionada pelos recentes acontecimentos políticos no Japão.

Eleições antecipadas

Hirofumi Yoshimura, líder do Partido da Inovação do Japão e parceiro na coligação governamental, afirmou no domingo que Takaichi poderá convocar eleições gerais antecipadas.

A emissora pública japonesa NHK informou nesta segunda-feira que a primeira-ministra Sanae Takaichi está considerando seriamente dissolver a Câmara Baixa e convocar eleições gerais antecipadas para fevereiro.

A agência de notícias Kyodo informou na terça-feira que Takaichi comunicou aos líderes do partido governista sua intenção de dissolver a Câmara dos Representantes no início da sessão ordinária, marcada para 23 de janeiro.

O jornal Yomiuri Shimbun noticiou na quarta-feira que Takaichi está considerando antecipar as eleições para a Câmara Baixa para o dia 8 de fevereiro.

A decisão de dissolver o atual parlamento surge num momento em que Takaichi procura consolidar o seu mandato popular e garantir uma confortável maioria parlamentar para assegurar a aprovação do orçamento fiscal de 2026 e das reformas económicas propostas, especialmente porque o atual governo enfrenta dificuldades para aprovar legislação num parlamento dividido.

Opiniões e análises

• A notícia de eleições antecipadas gerou incerteza política entre os investidores, o que se refletiu imediatamente nas oscilações do iene japonês nos mercados cambiais, em meio à expectativa de como a votação poderia afetar as futuras decisões do Banco do Japão sobre o aumento das taxas de juros.

• Eric Theoret, estrategista de câmbio do Scotiabank em Toronto, disse que eleições antecipadas dariam a Takaichi a oportunidade de capitalizar a forte popularidade que ela tem desfrutado desde que assumiu o cargo em outubro passado.

• Theoret acrescentou que as implicações para o iene são muito negativas, já que Takaichi é visto como um defensor de políticas monetárias e fiscais acomodativas e, portanto, se sentiria confortável com uma política fiscal mais frouxa e déficits orçamentários maiores.

taxas de juros japonesas

• A cotação de mercado para a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 25 pontos base em sua reunião de janeiro permanece abaixo de 10%.

• O Banco do Japão se reunirá nos dias 22 e 23 de janeiro para avaliar a evolução econômica e determinar os instrumentos monetários adequados para a atual fase delicada que a quarta maior economia do mundo enfrenta.

A maioria das criptomoedas subiu durante o pregão de terça-feira, com a recuperação do apetite por risco após a divulgação de dados de inflação dos EUA que ficaram abaixo das expectativas, alimentando especulações de que o Federal Reserve poderia reduzir as taxas de juros.

Os dados divulgados hoje mostraram que o índice de preços ao consumidor dos EUA manteve-se estável em 2,7% em dezembro, em comparação com o mesmo período do ano anterior, enquanto a inflação subjacente — que exclui os custos de alimentos e energia — ficou abaixo das previsões, em 2,6%.

Entretanto, a temporada de balanços do último trimestre de 2025 teve início, tipicamente liderada pelo setor bancário. O JPMorgan Chase divulgou hoje receitas e lucros que superaram as expectativas do mercado.

O presidente dos EUA, Donald Trump, continuou seus ataques ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, dizendo a repórteres na Casa Branca: "Powell ultrapassou o orçamento em bilhões de dólares, então ele é incompetente ou corrupto."

Powell, em uma declaração gravada sem precedentes, afirmou estar sob investigação criminal por conta do depoimento que prestou ao Congresso a respeito da reforma da sede do Federal Reserve, descrevendo a investigação como uma retaliação por sua posição independente em relação à política de taxas de juros.

Ethereum

No pregão, o Ethereum subiu 3,1% às 20h28 GMT, atingindo US$ 3.193,2, de acordo com o CoinMarketCap.

Ao longo do último ano, o rápido aumento da produção de petróleo nas Américas — liderado pelos Estados Unidos, Guiana e Brasil — tem sido uma grande fonte de frustração para a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que busca reequilibrar o mercado e impulsionar os preços do petróleo.

Os esforços da OPEP para manter a influência sobre a oferta e os preços globais do petróleo agora correm o risco de serem ainda mais prejudicados pela intervenção dos EUA na Venezuela e pela ideia do presidente Donald Trump de assumir o controle da indústria petrolífera no país com as maiores reservas de petróleo bruto do mundo.

A Venezuela, membro da OPEP, detém reservas estimadas em 303 bilhões de barris de petróleo bruto — mais do que qualquer outro grande produtor do grupo, incluindo Arábia Saudita, Iraque, Irã ou Emirados Árabes Unidos.

Analistas argumentam que o controle dos EUA sobre as reservas venezuelanas, combinado com o investimento de empresas americanas para revitalizar o setor petrolífero em dificuldades do país sul-americano, poderia inclinar decisivamente a dinâmica do mercado global de energia a favor de Washington, minando a influência da OPEP sobre os mercados globais de petróleo.

Qualquer recuperação significativa no fornecimento de petróleo venezuelano — que atualmente representa menos de 1% da demanda global diária — exigiria investimentos de bilhões de dólares, potencialmente ultrapassando US$ 100 bilhões, e muitos anos até que resultados tangíveis surgissem. Isso pressupõe o estabelecimento de novas estruturas legais robustas e fortes garantias de segurança para tranquilizar os investidores de que eles não enfrentarão novamente confiscos de ativos ou nacionalização.

A proposta do presidente Trump de envolver empresas americanas na recuperação do setor petrolífero da Venezuela não gerou entusiasmo entre os altos executivos do setor petrolífero dos EUA durante uma reunião realizada na Casa Branca na sexta-feira.

Apesar de Trump ter elogiado o petróleo venezuelano como uma fonte de "enorme riqueza" para a indústria e de "grande riqueza" para o povo americano, os executivos reagiram com frieza.

O CEO da Exxon Mobil, Darren Woods, disse a Trump: "Nossos ativos lá foram apreendidos duas vezes, e você pode imaginar que uma terceira apreensão exigiria mudanças muito significativas em comparação com o que vimos historicamente."

Ele acrescentou: "Se analisarmos os atuais marcos legais e comerciais na Venezuela, veremos que não são favoráveis a investimentos."

Independentemente da viabilidade futura de investimentos na Venezuela, o controle dos EUA sobre sua indústria petrolífera alteraria o equilíbrio de poder nos mercados de petróleo, concedendo a Washington maior influência a longo prazo sobre a oferta. Isso provavelmente enfraqueceria a influência da OPEP e da aliança mais ampla OPEP+, que inclui Rússia e Cazaquistão, sobre os equilíbrios de mercado e os preços do petróleo.

Analistas do JPMorgan afirmaram em um relatório que "essa mudança poderia dar aos Estados Unidos maior influência sobre os mercados de petróleo, potencialmente mantendo os preços em níveis historicamente baixos, fortalecendo a segurança energética e remodelando o equilíbrio de poder nos mercados globais de energia".

Um preço do petróleo de 50 dólares por barril — um nível que Trump tem como meta desde que assumiu o cargo há um ano — exerceria uma pressão significativa sobre as receitas do petróleo e os projetos de investimento não relacionados ao petróleo nos principais produtores da OPEP, particularmente na Arábia Saudita.

O reino, maior exportador mundial de petróleo bruto, aposta que qualquer recuperação da Venezuela ainda levará anos e exigirá investimentos maciços, de acordo com fontes familiarizadas com o pensamento saudita.

Segundo representantes do Golfo, outros produtores também apostam que a redução do fornecimento de petróleo venezuelano à China poderá aumentar a participação do petróleo bruto do Oriente Médio nas importações de Pequim.

Essa nova ordem global, na qual os Estados Unidos buscam controlar os recursos petrolíferos de um terceiro país, está remodelando a dinâmica do mercado e criando desafios adicionais para a OPEP e a OPEP+.

O presidente Trump quer que o fluxo de petróleo venezuelano ajude a reduzir ainda mais os preços do petróleo e da energia.

A manutenção de preços baixos do petróleo por um período prolongado prejudicaria as receitas petrolíferas e as economias de todos os países da OPEP+, podendo limitar sua capacidade de gerenciar a oferta e os preços diante de um presidente americano imprevisível. A OPEP+ agora terá que considerar uma variável adicional ao tomar decisões sobre sua política de produção e avaliar até que ponto os preços podem subir sem correr o risco de sofrer represálias do presidente Trump.