O euro caiu nas negociações europeias de terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e se aproximando da mínima de três meses, à medida que os investidores continuam a favorecer a moeda americana como o investimento mais atraente disponível.

Para reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros europeias, os investidores aguardam um novo lote de dados econômicos importantes da zona do euro. Os números de junho, que são acompanhados de perto, para os principais setores da economia europeia, devem ser divulgados ao longo do dia.

O preço

• Cotação do euro hoje: O euro caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1419, após abrir a US$ 1,1428. A máxima da sessão foi de US$ 1,1432.

• O euro encerrou o pregão de segunda-feira com queda de 0,3% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sexta-feira durante uma recuperação após atingir a mínima de três meses de US$ 1,1418.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na terça-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da máxima em 13 meses, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A valorização está sendo impulsionada pela demanda pelo dólar como o investimento mais atraente disponível, particularmente após as últimas projeções mais agressivas do Federal Reserve, que fortaleceram significativamente as expectativas de pelo menos um aumento da taxa de juros nos EUA este ano.

Isso compensou o impacto negativo da queda na demanda por ativos de refúgio após a conclusão da primeira rodada de negociações entre EUA e Irã na Suíça, que resultou em um roteiro de 60 dias com o objetivo de alcançar um acordo final entre as duas partes.

negociações EUA-Irã

• As negociações técnicas começaram oficialmente esta semana na Suíça, com a criação de grupos de trabalho distintos para discutir a questão nuclear, as sanções econômicas e a segurança no Estreito de Ormuz, como parte dos esforços para elaborar um acordo final em 60 dias.

• Os Estados Unidos já emitiram uma licença temporária de 60 dias permitindo a venda e exportação de petróleo iraniano, representando o passo prático mais significativo rumo ao alívio das sanções em anos.

• Os relatos indicam que o Irã tem demonstrado maior disposição para cooperar com os inspetores da Agência Internacional de Energia Atômica.

• Um canal de comunicação direta foi ativado no Estreito de Ormuz para evitar confrontos militares ou incidentes marítimos que possam ameaçar o tráfego de petroleiros.

taxas de juros europeias

• Notícias: O Banco Central Europeu está considerando suspender a normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam nos níveis atuais.

• As cotações do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em julho mantêm-se estáveis em torno de 30%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos dados de junho sobre os principais setores da economia europeia ao longo da sessão de hoje.

Perspectivas para o euro

Segundo as previsões da Economies.com, se os dados econômicos forem mais fortes do que as expectativas do mercado, a probabilidade de um novo aumento da taxa de juros do BCE ainda este ano aumentará, o que poderá impulsionar a recuperação do euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês valorizou-se ligeiramente nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar da mínima de dois anos frente ao dólar americano, à medida que surgiam compras a preços mais baixos.

A proximidade do iene aos seus níveis mais baixos em quatro décadas levou as autoridades japonesas a intensificarem os esforços para apoiar a moeda e conter as oscilações excessivas no mercado cambial. A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, realizou uma reunião online com o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, para discutir possíveis medidas políticas para lidar com a fragilidade histórica do iene.

O preço

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu menos de 0,1% em relação ao iene, para ¥161,48, após abrir em ¥161,56. A máxima da sessão foi de ¥161,64.

• O iene encerrou o pregão de segunda-feira com queda de 0,2% em relação ao dólar, atingindo a mínima de dois anos de ¥161,93, próximo à mínima de 40 anos de ¥161,95.

autoridades japonesas

As autoridades japonesas continuam monitorando de perto os movimentos do mercado cambial, à medida que o iene se aproxima de seus níveis mais baixos em 40 anos, após ultrapassar a importante marca de ¥160 por dólar. Esse patamar é amplamente considerado uma linha vermelha que pode levar a uma nova intervenção para sustentar a moeda.

esforços intensificados

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, realizou uma reunião online com o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, na noite de segunda-feira, em meio a crescentes preocupações com as fortes flutuações cambiais.

Segundo fontes da Reuters, as discussões centraram-se em medidas propostas para lidar com a fragilidade histórica do iene, incluindo a possibilidade de intervenção no mercado cambial.

Katayama reiterou na segunda-feira que as autoridades governamentais estão totalmente preparadas para tomar medidas decisivas e intervir diretamente no mercado cambial a qualquer momento para proteger o iene de movimentos especulativos.

Opiniões e análises

Matt Simpson, analista sênior de mercado da StoneX, disse: "O Ministério das Finanças do Japão pode estar preocupado com a valorização do dólar americano em relação ao iene, que pode atingir seu nível mais alto em 2024."

Ele acrescentou: "O ministério também pode se sentir impotente diante disso, já que intervir contra uma postura agressiva do Federal Reserve e contra dados econômicos robustos dos EUA poderia se revelar custoso e ineficaz."

taxas de juros japonesas

• As pesquisas econômicas indicam que o cenário base mais provável é o de que o Banco do Japão anuncie um aumento adicional de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro.

• O preço de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros na reunião de julho do Banco do Japão permanece atualmente abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.

Os preços do petróleo caíram na segunda-feira, depois que o Departamento do Tesouro dos EUA autorizou a venda de petróleo bruto iraniano até agosto.

Os contratos futuros do petróleo Brent, referência global para os preços do petróleo, caíram 3,8%, para US$ 77,51 por barril, às 13h46 (horário do leste dos EUA). Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também recuaram 2,56%, para US$ 74,64 por barril.

O Departamento do Tesouro dos EUA emitiu uma licença de 60 dias que permite a produção, entrega e venda de petróleo iraniano. A autorização também permite a importação de petróleo bruto iraniano para os Estados Unidos e autoriza que os pagamentos sejam feitos em dólares americanos.

A medida foi tomada depois que o vice-presidente dos EUA, JD Vance, afirmou que os Estados Unidos e o Irã haviam feito "progressos significativos" durante as negociações de paz realizadas no fim de semana na Suíça.

Roteiro para um acordo final em 60 dias

Mediadores do Catar e do Paquistão disseram que autoridades americanas e iranianas concordaram com um roteiro que visa alcançar um acordo final em 60 dias.

Os mediadores acrescentaram que os Estados Unidos e o Irã continuarão as negociações técnicas ao longo da semana e estabelecerão um comitê de alto nível para supervisionar o processo de mediação.

O fato ocorre após a ameaça do presidente dos EUA, Donald Trump, de retomar as ações militares contra o Irã, o que aumentou as preocupações sobre a durabilidade do frágil acordo de paz temporário alcançado na semana passada.

Trump fez as declarações no domingo, enquanto Vance se reunia com autoridades iranianas na Suíça. As conversas foram ofuscadas pelo anúncio do Irã de que havia fechado novamente o Estreito de Ormuz, uma das rotas de transporte de petróleo mais importantes do mundo.

As negociações, realizadas no resort de Bürgenstock, na Suíça, marcaram as primeiras conversas desde que Washington e Teerã assinaram um memorando de entendimento na semana passada, com o objetivo de pôr fim ao conflito e estender o frágil cessar-fogo por pelo menos mais 60 dias.

O acordo incluía a reabertura do Estreito de Ormuz e a suspensão das hostilidades em toda a região, inclusive no Líbano. No entanto, o Irã acusou Washington de não garantir o cessar-fogo naquele país e afirmou que as últimas discussões se concentrariam exclusivamente na implementação do memorando, e não em questões mais amplas, como seu programa nuclear.

A abundância atual da oferta pode mascarar os riscos futuros do mercado de petróleo.

David Roche, da Quantum Strategy, afirmou que o fornecimento de petróleo do Oriente Médio está atualmente se aproximando dos níveis pré-guerra, considerando o petróleo bruto armazenado e a bordo de navios-tanque.

No entanto, ele alertou em um relatório divulgado na segunda-feira que o aparente excedente de oferta reflete reduções nos estoques, e não uma recuperação nos níveis de produção, deixando o mercado vulnerável assim que esses estoques se esgotarem.

Embora os preços do petróleo tenham subido anteriormente devido à renovação das tensões no Oriente Médio, o Goldman Sachs observou que as persistentes interrupções no fornecimento podem, em última análise, acelerar a transição para veículos elétricos, reduzindo a demanda de longo prazo por petróleo bruto e aumentando ainda mais a pressão de baixa sobre os preços do petróleo.

O primeiro-ministro britânico, Keir Starmer, renunciou na segunda-feira à liderança do Partido Trabalhista, em meio à crescente pressão política. Simultaneamente, Andy Burnham, uma das figuras mais populares do partido, anunciou sua candidatura ao cargo de primeiro-ministro e garantiu o apoio de um potencial rival.

Starmer anunciou que renunciaria ao cargo devido à crescente pressão política, revelando sua decisão após um fim de semana de reflexão e depois que ministros indicaram que ele vinha considerando o que seria melhor para o país.

Em declarações à imprensa em frente ao número 10 de Downing Street, Starmer afirmou: "A questão que o meu partido coloca agora é se sou a pessoa mais indicada para nos liderar nas próximas eleições gerais."

Ele acrescentou: "Ouvi a resposta do grupo parlamentar do meu partido e a aceito de bom grado."

"Todas as decisões que tomei foram guiadas pela prioridade que dou ao país que amo. Por essa razão, renunciarei à liderança do Partido Trabalhista. Conversei com Sua Majestade o Rei esta manhã e o informei da minha decisão."

O que acontece a seguir?

As nomeações para escolher um novo líder do Partido Trabalhista — e, portanto, o próximo primeiro-ministro da Grã-Bretanha — serão abertas em 9 de julho.

Starmer afirmou: "Permanecerei no cargo de primeiro-ministro até que o processo de seleção seja concluído e farei tudo ao meu alcance para garantir uma transição de poder tranquila."

Andy Burnham, ex-prefeito de Manchester, é amplamente considerado o favorito para suceder Starmer após retornar ao Parlamento com uma vitória na eleição suplementar de domingo. Burnham já concorreu à liderança do Partido Trabalhista duas vezes.

Menos de duas horas após o anúncio de Starmer, Burnham confirmou que concorreria à liderança do partido e ao cargo de primeiro-ministro.

Burnham disse: "Keir prestou um serviço extraordinário ao nosso país, e agradeço-lhe pela sua liderança e dedicação durante um período extremamente difícil."

Ele acrescentou: "Sua decisão marca o início de um período de transição, e é importante que o processo seja conduzido de maneira ordenada e responsável. Eu me candidatarei para fazer parte desse processo."

O ex-secretário de Saúde, Wes Streeting, que era cotado para disputar a liderança, anunciou seu apoio a Burnham. Streeting renunciou ao Ministério da Saúde no mês passado em protesto contra a liderança de Starmer.

Ainda não está claro se Burnham conseguirá a liderança sem oposição ou se enfrentará desafios de outros deputados trabalhistas.

A pressão sobre Starmer aumenta.

O anúncio de Starmer ocorreu após dias de intensa especulação sobre seu futuro político, com jornalistas reunidos em frente à sede do governo aguardando esclarecimentos.

A ministra júnior Jackie Smith afirmou anteriormente que Starmer vinha refletindo "profundamente" sobre seu futuro e apoiou sua decisão.

A renúncia marca uma reviravolta dramática na carreira política de Starmer, após ele ter liderado o Partido Trabalhista a uma vitória esmagadora nas eleições de 2024, pondo fim a 14 anos de governo conservador na Grã-Bretanha.

No entanto, ambos os principais partidos perderam apoio para o partido de direita Reform UK, que lidera as pesquisas de opinião há mais de um ano.

O Partido Trabalhista também sofreu outro revés ao perder o distrito eleitoral de Gorton e Denton, em Manchester, que antes era considerado seguro, para o Partido Verde.

Por que Starmer perdeu popularidade?

O governo Starmer teve um início turbulento após a implementação de uma política impopular que suspendeu os pagamentos de auxílio para aquecimento no inverno para milhões de aposentados. A medida não constava do programa eleitoral do Partido Trabalhista e foi posteriormente revogada após críticas generalizadas.

Ele também abandonou os planos de impor impostos sobre heranças em fazendas familiares, enquanto sua decisão de aumentar os impostos sobre a folha de pagamento e elevar o salário mínimo irritou parte da comunidade empresarial.

O governo foi ainda mais prejudicado por uma série de controvérsias, incluindo a renúncia da ex-vice-primeira-ministra Angela Rayner no ano passado devido a dívidas de impostos prediais não pagos.

Impacto nos mercados

Após o anúncio da renúncia de Starmer, os investidores começaram a se afastar dos títulos do governo britânico de longo prazo.

Gestores de ativos e bancos de investimento afirmaram que evitariam parcelas significativas do mercado de dívida britânico devido à incerteza em torno da transição de liderança do Partido Trabalhista.

Os títulos do governo britânico de longo prazo, conhecidos como gilts, são particularmente sensíveis a mudanças inesperadas nos planos de gastos do governo, e a incerteza em relação ao sucessor de Starmer os tornou mais vulneráveis à volatilidade.

Jason Borbora-Sheen, gestor de carteiras da Ninety One, afirmou que não é favorável a títulos do governo de longo prazo "devido à incerteza e à maior sensibilidade fiscal".

Os mercados temem que um governo Burnham possa levar a maiores gastos públicos e a uma mudança para políticas mais à esquerda.

Nesse cenário, os investidores podem exigir rendimentos mais altos dos títulos devido à frágil situação fiscal da Grã-Bretanha, o que levaria a preços mais baixos dos títulos.

O banco de investimento Jefferies afirmou que está evitando títulos do governo britânico de longo prazo e reduzindo sua exposição à libra esterlina, prevendo "mais volatilidade" nos próximos dias.

Os preços dos títulos oscilaram acentuadamente na segunda-feira, em função dos desdobramentos políticos.

O rendimento do título de referência do governo britânico com vencimento em 10 anos, que serve como uma medida fundamental dos custos de financiamento do governo, subiu de 4,84% para 4,86% após Starmer anunciar sua renúncia.

No entanto, posteriormente, caiu para 4,80%, a maior queda na Europa, depois que Wes Streeting declarou apoio a Burnham, fazendo com que a disputa pela liderança parecesse mais próxima de uma conclusão inevitável.

Mohit Kumar, economista da Jefferies, disse: "Os mercados acompanharão de perto a escolha de Burnham para Ministro da Fazenda."

Ele acrescentou: "A preocupação é que as políticas de Burnham possam ser mais inclinadas à esquerda e, se o novo Ministro da Fazenda não for visto como confiável, isso poderá gerar preocupações sobre déficits e empréstimos."

Mike Bell, chefe de estratégia de mercado da RBC BlueBay, afirmou que a empresa está preparada para uma libra esterlina mais fraca e prefere "ficar de fora" em relação aos títulos do governo britânico com vencimento em 10 anos.

"Não seria surpreendente ver os rendimentos dos títulos de 10 anos retornarem a 5% se os mercados começarem a questionar a credibilidade de Burnham e a trajetória fiscal da Grã-Bretanha", acrescentou.

O que aconteceu com a libra esterlina e os títulos do governo britânico após a renúncia?

A libra esterlina e os preços dos títulos do governo britânico permaneceram sob pressão na segunda-feira, após a renúncia de Starmer, que pode abrir caminho para que Andy Burnham se torne o sétimo primeiro-ministro da Grã-Bretanha em uma década.

A libra esterlina caiu 0,27%, para US$ 1,3202, enquanto permaneceu praticamente estável em relação ao euro, em torno de £ 0,867 por euro.

Os preços de referência dos títulos do governo britânico com vencimento em 10 anos permaneceram relativamente estáveis, com os rendimentos subindo um ponto base no dia, para 4,85%.

Os mercados de ações do Reino Unido permaneceram praticamente inalterados após o anúncio. O FTSE 100 registrou uma leve queda, enquanto as ações de empresas de média capitalização recuaram cerca de 0,5%.

Agora, espera-se que a atenção se volte para a escolha de Burnham para Ministro da Fazenda, que sucederá Rachel Reeves, cujos esforços recentes se concentraram em manter a confiança dos investidores em títulos na capacidade da Grã-Bretanha de gerir suas finanças públicas.