O índice anual de preços ao consumidor do Reino Unido subiu 3,6% em outubro, ligeiramente acima das expectativas do mercado, que eram de 3,5%, mas abaixo da leitura anterior de 3,8%.

O núcleo do IPC aumentou 3,4% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas e abaixo da leitura anterior de 3,5%.

Os dados indicam uma redução das pressões inflacionárias subjacentes para os responsáveis pela política monetária do Banco da Inglaterra e reforçam a hipótese de um possível corte na taxa de juros em dezembro.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na quarta-feira, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingirem a mínima em duas semanas, impulsionados pela busca por ativos de refúgio em meio a uma ampla onda de vendas de ações globais.

Os ganhos foram limitados, no entanto, por um dólar americano mais forte, que continuou a se beneficiar de comentários otimistas de vários membros do Federal Reserve — declarações que reduziram as expectativas de um corte na taxa de juros em dezembro.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação da ata da última reunião de política monetária do Fed ainda hoje, que deverá oferecer mais clareza sobre a trajetória futura das taxas de juros nos EUA.

Visão geral de preços

Os preços do ouro subiram cerca de 0,8%, para 4.098,69 dólares a onça, acima do nível de abertura da sessão de 4.067,19 dólares, após atingir uma mínima intradia de 4.055,72 dólares.

Na terça-feira, o ouro valorizou-se 0,55%, registrando sua primeira alta em quatro sessões, após ter atingido brevemente a mínima de duas semanas de US$ 3.998,04 no início do dia.

Ações Globais

Os mercados de ações globais estiveram sob intensa pressão esta semana, com o S&P 500 registrando quatro dias consecutivos de perdas em meio a crescentes preocupações com a avaliação das ações de empresas de inteligência artificial.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quarta-feira, marcando o quarto ganho consecutivo e atingindo seu nível mais alto em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana em relação às principais e menores moedas.

Como sempre, um dólar mais forte torna o ouro cotado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores consideram o dólar o ativo mais atraente, em meio ao crescente ceticismo de que o Fed cortará as taxas de juros em dezembro — principalmente após uma série de comentários otimistas de membros do comitê de política monetária.

Taxas de juros dos EUA

O vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, disse na segunda-feira que o banco central precisa "proceder lentamente" com novos cortes nas taxas de juros.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a precificação de mercado para um corte de 25 pontos-base em dezembro está estável em torno de 47%, enquanto a probabilidade de não haver alteração permanece em 53%.

Os investidores acompanharão de perto a ata da reunião do Fed, que será divulgada ainda hoje, para reavaliar essas expectativas.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o ímpeto do ouro tem sido um tanto limitado pela valorização do dólar americano e pela incerteza em relação ao momento do próximo corte na taxa de juros do Fed.

Ele acrescentou que uma onda de aversão ao risco nos mercados em geral manteve o ouro no foco dos investidores como um porto seguro, ajudando a limitar as quedas.

SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na terça-feira, mantendo-se em 1.041,43 toneladas métricas — o nível mais baixo desde 6 de novembro.

A libra esterlina caiu nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pela quarta sessão consecutiva frente ao dólar americano, com o fortalecimento da moeda americana antes da divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, que deve trazer novas informações sobre a probabilidade de um corte na taxa de juros em dezembro.

Após dados desanimadores sobre o mercado de trabalho e o crescimento do Reino Unido, as expectativas de um corte na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em dezembro aumentaram. Os investidores agora aguardam os dados de inflação de outubro, previstos para hoje, para reavaliar essas probabilidades.

Visão geral de preços

A libra esterlina caiu cerca de 0,2% em relação ao dólar, para 1,3129 dólares, após atingir uma máxima intradia de 1,3151 dólares em relação à abertura de 1,3150 dólares.

A libra esterlina perdeu cerca de 0,1% em relação ao dólar na terça-feira, marcando seu terceiro declínio diário consecutivo, à medida que os investidores se concentravam na compra de dólares americanos como a melhor opção disponível no mercado cambial.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quarta-feira, estendendo os ganhos pela quarta sessão consecutiva e atingindo a máxima em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana frente às principais e menores moedas.

Os investidores analisarão atentamente a ata da reunião do Fed de hoje, que deverá fornecer novas pistas sobre a decisão da taxa de juros em dezembro.

Declarações mais agressivas de vários membros do Fed na semana passada reduziram a probabilidade de um corte de 25 pontos-base em dezembro de 67% para cerca de 47%.

O presidente Donald Trump renovou suas críticas ao presidente do Fed, Jerome Powell, na terça-feira, dizendo: "Eu realmente gostaria de remover o cara que está lá agora... mas alguém está me impedindo". O mandato de Powell termina em maio.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse na terça-feira que Trump se reunirá com a lista final de candidatos à presidência do Fed após o feriado de Ação de Graças e poderá anunciar sua escolha antes do Natal.

Taxas de juros no Reino Unido

Dados recentes mostraram aumento do desemprego e fraco crescimento econômico no Reino Unido durante o terceiro trimestre, aliviando a pressão sobre o Banco da Inglaterra para manter sua postura restritiva.

Com base nesses dados, a previsão de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco da Inglaterra em dezembro subiu de 60% para 75%.

Dados de inflação do Reino Unido

Para reajustar as expectativas de taxas de juros, os investidores aguardam os principais dados de inflação de outubro, que serão divulgados ainda hoje.

Às 7h GMT, o índice geral de preços ao consumidor (IPC) deverá subir 3,5% em outubro em comparação com o mesmo período do ano anterior, abaixo dos 3,8% registrados em setembro. O núcleo do IPC deverá ficar em 3,4%, contra 3,5% no mês anterior.

Perspectiva da Libra Esterlina

Na Economies.com, prevemos que, se os dados da inflação no Reino Unido ficarem abaixo das projeções do mercado, a probabilidade de um corte na taxa de juros do Banco da Inglaterra em dezembro aumentará ainda mais, exercendo pressão adicional de baixa sobre a libra esterlina.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, numa tentativa de recuperar da sua mínima em nove meses frente ao dólar americano. A moeda caminha para o seu primeiro ganho em quatro sessões, impulsionada pelo aumento das compras a níveis mais baixos e pela renovada procura por ativos de refúgio em meio a uma onda de vendas de ações globais.

Após o primeiro encontro oficial entre a recém-nomeada primeira-ministra Sanae Takaichi e o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, ambas as partes sinalizaram um alinhamento inicial sobre a necessidade de alcançar um crescimento econômico sustentável e preços estáveis.

Visão geral de preços

O dólar caiu cerca de 0,15% em relação ao iene, para 155,21 ienes, ante o preço de abertura de 155,45 ienes, após atingir uma alta de 155,59 ienes no início da sessão.

O iene encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,2% em relação ao dólar, registrando sua terceira perda diária consecutiva, após atingir a mínima de nove meses de 155,73 ienes em meio a declarações contínuas de postura agressiva por parte de autoridades do Federal Reserve.

Ações Globais

Os mercados de ações globais sofreram forte pressão esta semana, com o S&P 500 registrando quatro dias consecutivos de perdas devido às crescentes preocupações com as altas avaliações das ações ligadas à inteligência artificial.

Para aumentar a ansiedade do mercado, os dados iniciais de pedidos de seguro-desemprego divulgados na terça-feira mostraram um aumento acentuado no número de americanos que receberam o benefício entre meados de setembro e meados de outubro.

Takaichi-Ueda

O primeiro encontro entre a primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, e o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, trouxe diversos sinais importantes para os mercados. Ueda enfatizou que o banco central manterá sua abordagem gradual para a normalização da política monetária, baseando-se exclusivamente em dados econômicos antes de tomar qualquer decisão sobre aumentos nas taxas de juros.

Ele também observou que a relação entre o crescimento salarial e a inflação está começando a se reequilibrar, o que reforça a necessidade de ajustes nas políticas econômicas sem causar choques.

Takaichi expressou compreensão pela posição do Banco do Japão e enfatizou a importância da estreita cooperação entre o governo e o banco central para garantir o crescimento sustentável e a estabilidade de preços.

Ambos os lados também discutiram o impacto das recentes flutuações do iene, ressaltando a necessidade de um monitoramento rigoroso para garantir que a moeda permaneça em uma faixa consistente com os fundamentos econômicos.

Esta reunião representa um passo importante na definição da próxima fase da política monetária do Japão, com os mercados altamente sensíveis a quaisquer sinais relativos às taxas de juros ou às oscilações cambiais.

Opiniões e análises

Keisuke Tsuruta, estrategista sênior de títulos da Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, afirmou que adiar o aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão poderia levar a uma maior desvalorização do iene e a custos de importação mais elevados, contrariando o objetivo de Takaichi de impulsionar os salários reais.

Taxas de juros japonesas

O preço de mercado para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo Banco do Japão em dezembro está atualmente em torno de 35%.

Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e tendências salariais no Japão para reavaliar essas expectativas.