A libra esterlina atingiu seu nível mais alto em três semanas em relação ao dólar americano na terça-feira, ampliando os ganhos, enquanto a moeda americana permanecia sob pressão após a divulgação de dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado na semana passada. A libra também atingiu seu nível mais forte em relação ao euro em um ano.

A libra esterlina subiu para US$ 1,3401, seu nível mais alto desde 17 de junho, antes de recuar ligeiramente para ser negociada em torno de US$ 1,338.

O dólar americano havia atingido anteriormente a sua maior cotação em 13 meses em relação a uma cesta de moedas principais no final de junho, à medida que os investidores aumentavam as apostas de que o Federal Reserve elevaria as taxas de juros ainda este ano.

No entanto, um acordo-quadro entre os Estados Unidos e o Irã provocou uma queda acentuada nos preços do petróleo, enquanto os dados de emprego não agrícola dos EUA, divulgados na quinta-feira, mostraram que a economia criou menos empregos do que o esperado em junho. Essa combinação levou os mercados a reduzirem as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros e pressionou o dólar.

Ao mesmo tempo, a libra esterlina continuou a ser negociada perto da sua máxima em 13 meses face ao euro, com a moeda única a cair para 85,41 pence.

A medida foi tomada após a divulgação de dados na semana passada que mostraram que a inflação na zona do euro ficou abaixo das expectativas em junho, levando os investidores a reduzirem as apostas em novos aumentos das taxas de juros pelo Banco Central Europeu.

Analistas afirmaram que a libra esterlina também se beneficiou da queda nos preços do petróleo, que haviam disparado no início do ano devido ao conflito com o Irã. O aumento dos custos de energia era visto como uma ameaça para a economia do Reino Unido, dada a condição do país como um grande importador de energia e sua capacidade relativamente limitada de armazenamento de gás.

O apoio à libra esterlina foi ainda mais reforçado depois que Andy Burnham, o favorito para se tornar o próximo primeiro-ministro, prometeu cumprir as regras fiscais do governo, atenuando as preocupações de que uma futura administração pudesse aumentar significativamente os gastos públicos.

April LaRusse, chefe de especialistas em investimentos da Insight Investments, afirmou que a resiliência da libra esterlina, apesar da recente turbulência política, reflete uma realidade simples: a maior parte das notícias negativas já havia sido precificada pelos mercados.

Ela acrescentou: “Os investidores passaram anos se posicionando para um fraco desempenho econômico do Reino Unido. Como resultado, com os desfechos se mostrando menos negativos do que o esperado e os fundamentos subjacentes se estabilizando gradualmente, a moeda britânica começou a encontrar um suporte crescente.”

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais da máxima de duas semanas, com a continuidade das negociações corretivas e da realização de lucros, enquanto a pressão adicional veio do fortalecimento do dólar americano em relação a uma cesta de moedas.

Após a diminuição das expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA neste ano, os mercados aguardam agora a divulgação, na quarta-feira, da ata da primeira reunião de política monetária do Federal Reserve sob a gestão de Kevin Warsh. Espera-se que a ata forneça mais pistas sobre a futura direção da política monetária americana.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 1,2%, para US$ 4.116,75 por onça, após abrir a US$ 4.165,53 e atingir uma máxima intradia de US$ 4.168,59.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro perdeu 0,2%, marcando sua primeira queda em quatro sessões, após ter atingido uma alta de duas semanas de US$ 4.203,06 por onça.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu mais de 0,1% na terça-feira, retomando os ganhos após uma breve pausa na sessão anterior e refletindo a renovada valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A valorização ocorreu em um momento em que os investidores voltaram a comprar dólares como a alternativa de investimento preferida em meio às renovadas tensões militares no Estreito de Ormuz, especialmente após a Guarda Revolucionária do Irã lançar ataques com mísseis contra vários navios comerciais.

Taxas de juros dos EUA

• O presidente do Federal Reserve, Christopher Waller, afirmou na segunda-feira que os ajustes nas taxas de juros podem ser uma “ferramenta valiosa” para acelerar o impacto da política monetária em condições adequadas.

• De acordo com o CME FedWatch, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 75% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 25%.

• Para dezembro, os mercados precificam uma probabilidade de 23% de que as taxas permaneçam inalteradas, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos base é de 77%.

• A ata da primeira reunião de política monetária do Federal Reserve sob a nova presidência de Kevin Warsh será divulgada na quarta-feira, e os investidores esperam sinais mais claros sobre a direção das taxas de juros nos EUA neste ano.

Perspectiva do Ouro

Nicholas Frappell, chefe global de mercados da ABC Refinery, disse que a movimentação do preço do ouro parece ser uma continuação parcial do movimento da semana passada, com relativa estabilidade e a formação de um nível de suporte.

Ele acrescentou que os mercados agora aguardam os comentários da ata da reunião do Federal Reserve para entender melhor a abordagem do banco central em relação à política de taxas de juros de curto prazo.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 1,42 toneladas métricas na segunda-feira, elevando o total para 1.002,79 toneladas métricas, recuperando-se das 1.001,37 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

O euro valorizou-se ligeiramente nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo os seus ganhos pela quarta sessão consecutiva em relação ao dólar americano e aproximando-se da sua máxima em duas semanas. A moeda única continua a beneficiar de uma série de dados económicos dos EUA mais fracos do que o esperado, o que reduziu as expectativas de novas subidas das taxas de juro por parte da Reserva Federal este ano.

Ao mesmo tempo, as expectativas de aumento das taxas de juros europeias diminuíram significativamente após comentários menos agressivos da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e dados de inflação da zona do euro mais fracos do que o esperado para junho.

O preço

• EUR/USD hoje: O euro subiu menos de 0,1%, para US$ 1,1448, após abrir a US$ 1,1441 e atingir uma mínima intradia de US$ 1,1436.

• O euro fechou a segunda-feira com uma alta de menos de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu terceiro ganho diário consecutivo e permanecendo próximo da máxima de duas semanas de US$ 1,1473.

O dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando de seus níveis mais baixos em duas semanas, refletindo uma fraqueza generalizada do dólar em relação às principais e menores moedas.

A queda ocorre em meio a uma série de relatórios econômicos dos EUA que continuam a decepcionar as expectativas. Os dados mais recentes do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) mostraram uma desaceleração mais acentuada do que o esperado na atividade do setor de serviços dos EUA durante junho.

Esses números reduziram a probabilidade de o Federal Reserve anunciar outro aumento de juros este ano. Os investidores agora aguardam a divulgação, na quarta-feira, da ata da primeira reunião de política monetária do Fed, presidida por Kevin Warsh, em busca de mais pistas sobre as perspectivas da política monetária dos EUA.

Taxas de juros europeias

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na semana passada, durante a conferência de Sintra, em Portugal, que os riscos para a inflação e o crescimento econômico na zona do euro se tornaram mais equilibrados em comparação com algumas semanas atrás, graças à recente queda nos preços do petróleo.

• Os dados oficiais da inflação na zona do euro mostraram uma desaceleração maior do que a esperada no crescimento dos preços ao consumidor durante junho, em grande parte devido à queda dos preços dos combustíveis após o fim do conflito com o Irã.

• Na sequência desses comentários e dos números da inflação, os mercados monetários reduziram as expectativas de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em julho, de 30% para apenas 5%.

• Os investidores aguardam agora mais dados da zona euro sobre a inflação, o desemprego e o crescimento salarial para reavaliar as perspetivas da política do BCE.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, encaminhando-se para seu primeiro ganho em três sessões frente ao dólar americano. O movimento ajudou a moeda a se distanciar ainda mais de seus níveis mais baixos em 40 anos, renovando as especulações sobre se as autoridades japonesas poderiam intervir para apoiar a moeda local.

Com a diminuição das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão, as expectativas de um aumento da taxa de juros na reunião de julho do banco central diminuíram, à medida que os investidores aguardam dados econômicos adicionais da quarta maior economia do mundo.

O preço

• USD/JPY hoje: O dólar caiu cerca de 0,25% em relação ao iene, para ¥161,69, em comparação com o nível de abertura de ¥162,07, após atingir uma alta intradiária de ¥162,18.

• O iene encerrou o dia de segunda-feira em queda de 0,45% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva.

• A moeda japonesa atingiu a mínima de 40 anos, a ¥162,84 por dólar, na última quarta-feira, antes de entrar em uma fase de recuperação de curto prazo que alimentou especulações sobre uma possível intervenção no mercado cambial.

autoridades japonesas

O iene voltou a ser o centro das atenções após se aproximar de seus níveis mais baixos desde 1986 em relação ao dólar americano, aumentando as expectativas de que as autoridades japonesas possam intervir para evitar uma desvalorização excessiva da moeda.

Opiniões e análises

• Os analistas do OCBC acreditam que o risco de intervenção tem maior probabilidade de desencadear episódios de volatilidade e correções temporárias do que de criar uma reversão duradoura na tendência do USD/JPY.

Eles acrescentaram que, sem uma mudança significativa nos fundamentos econômicos, avisos verbais ou mesmo intervenções diretas isoladamente provavelmente não alterarão a direção geral do par de moedas.

• Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Global Forex, afirmou que o mercado permanece atento ao risco de intervenção das autoridades japonesas.

• Chandler acrescentou que a atividade no mercado de opções ainda mostra sinais de grandes investidores comprando opções de venda (put) de dólar de curto prazo como proteção para posições compradas em dólar em caso de intervenção oficial.

• Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, afirmou que houve especulações no final da semana passada de que o Japão poderia intervir para apoiar o iene durante o período de feriado nos EUA, quando as condições de mercado são menos líquidas. No entanto, nenhuma medida foi tomada, o que contribuiu para que o iene devolvesse parte de seus ganhos recentes.

taxas de juros japonesas

• Os preços de mercado atualmente indicam uma probabilidade inferior a 25% de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros em 25 pontos base em sua reunião de julho.

• Os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar suas expectativas.