A libra esterlina caiu nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano e recuando da máxima de duas semanas, devido a movimentos corretivos e realização de lucros, pressionada pela força da moeda americana em meio às dúvidas dos investidores sobre uma resolução rápida do conflito no Oriente Médio.

Com o aumento das expectativas de que o Banco da Inglaterra eleve as taxas de juros em abril para lidar com o impacto da guerra com o Irã e a alta dos preços da energia, os mercados aguardam ainda hoje a divulgação de dados importantes sobre a inflação no Reino Unido referentes a fevereiro para reavaliar as expectativas existentes para as taxas de juros britânicas.

Visão geral de preços

Cotação da libra esterlina hoje: a libra caiu 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,3384, após atingir uma alta de US$ 1,3436 na abertura da sessão, quando registrou US$ 1,3407.

A libra esterlina perdeu 0,1% em relação ao dólar na terça-feira devido a movimentos corretivos e realização de lucros, após registrar uma alta de duas semanas de US$ 1,3480 na sessão anterior.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores continuam comprando dólares como um ativo de refúgio preferido, em meio a fortes dúvidas sobre a possibilidade de um fim rápido ao conflito no Oriente Médio e sobre a complexidade das negociações para encerrar a guerra com o Irã, que precisarão de um longo período para se chegar a um acordo de paz aceitável para todas as partes.

Taxas de juros do Reino Unido

O Banco da Inglaterra manteve as taxas de juros inalteradas na semana passada, pela segunda reunião consecutiva.

Todos os nove membros do Comitê de Política Monetária (MPC) votaram pela manutenção das taxas de juros, marcando uma mudança notável, visto que alguns membros haviam se inclinado anteriormente para o corte das taxas.

O banco indicou que o "choque" da guerra entre os Estados Unidos, Israel e Irã levou a um aumento acentuado nos preços globais de energia, o que aumentará as contas de combustível e serviços públicos para famílias e empresas no Reino Unido.

O banco alertou que a inflação aumentará no curto prazo (entre 3% e 3,5%) devido ao aumento dos preços da energia, depois de ter mostrado sinais de desaceleração em direção à meta de 2% antes do início do conflito.

Após a reunião, os mercados aumentaram a precificação da probabilidade de um aumento da taxa de juros pelo Banco da Inglaterra na reunião de abril de 0% para 15%.

dados de inflação do Reino Unido

Para reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros no Reino Unido, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação de dados importantes sobre a inflação referentes a fevereiro, que devem ter um impacto significativo na trajetória da política monetária do Banco da Inglaterra.

Às 07:00 GMT, o índice geral de preços ao consumidor deverá subir 3,0% em fevereiro na comparação anual, sem alterações em relação à leitura anterior, enquanto o núcleo do IPC também deverá permanecer estável em 3,1% na comparação anual.

Perspectivas para a libra esterlina

Nós, da Economies.com, esperamos que, se os dados da inflação no Reino Unido superarem as expectativas do mercado, a probabilidade de um aumento da taxa de juros em abril aumente, o que ajudaria a reduzir as perdas atuais da libra esterlina.

O dólar australiano caiu nas negociações asiáticas de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pelo quarto dia consecutivo frente ao dólar americano e se aproximando de uma mínima de sete semanas, após a divulgação de dados importantes sobre a inflação na Austrália.

Os dados mostraram uma desaceleração inesperada da inflação australiana em fevereiro, aliviando as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do banco central, o que levou a uma ligeira queda nas expectativas de um aumento da taxa de juros em maio.

Visão geral de preços

Cotação do dólar australiano hoje: o dólar australiano caiu 0,3% em relação ao dólar americano, para 0,6970, após atingir uma alta de 0,7004 na abertura da sessão, quando estava cotado a 0,6991.

O dólar australiano encerrou a sessão de terça-feira com queda de 0,2% em relação ao dólar americano, marcando sua terceira perda diária consecutiva, e atingiu a mínima de sete semanas de 69,11 centavos na sessão anterior.

Inflação na Austrália

Dados divulgados na quarta-feira pelo Departamento Australiano de Estatísticas mostraram que o índice geral de preços ao consumidor subiu 3,7% em fevereiro em comparação com o mesmo período do ano anterior, ficando abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 3,8%, após ter subido 3,8% em janeiro.

A inflação australiana ficou abaixo das expectativas em fevereiro.

Esses dados indicam uma ligeira desaceleração no ritmo da inflação australiana, aliviando um pouco as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco Central da Austrália, enquanto aguardam mais dados no próximo período para avaliar o impacto da recente alta dos preços globais do petróleo sobre os preços ao consumidor na Austrália.

taxas de juros australianas

Com base nos dados acima, os mercados reduziram a precificação da probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central da Austrália em maio, de 65% para 55%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários na Austrália.

O Banco Central da Austrália aumentou as taxas de juros duas vezes este ano, para 4,1%, devido ao impacto da guerra entre os EUA e Israel com o Irã no comércio global de petróleo e ao aumento dos preços dos combustíveis em todo o país.

O Ethereum está sendo negociado próximo ao nível de US$ 2.150, enquanto analistas retomam o debate sobre se a criptomoeda entrou em uma "zona de compra" atrativa, em meio a sinais de avaliação mistos e comportamento de mercado atípico.

Atualmente, a atenção está voltada para a relação entre o valor de mercado e o valor realizado (MVRV), que caiu abaixo de 0,8, um nível historicamente considerado próximo ao fundo do mercado.

O analista de criptomoedas Ali Martinez afirmou que o Ethereum pode ter entrado no que ele descreveu como uma "zona de compra histórica", observando que leituras semelhantes em ciclos anteriores coincidiram com fundos seguidos por fortes altas.

Martinez explicou que a recente recuperação do Ethereum não foi aleatória, citando períodos anteriores que registraram recuperações que variaram entre 149% e 587% após a formação de fundos em 2018, 2020 e 2022.

O Ethereum subiu 7% na segunda-feira, chegando brevemente a US$ 2.186 antes de recuar ligeiramente para ser negociado em torno de US$ 2.152 no momento da redação deste texto, mantendo parte de seus ganhos recentes após se recuperar de níveis mais baixos.

O Ethereum permanece abaixo do pico do ciclo anterior, mantendo os modelos de avaliação e os sinais de recuperação em foco nesta fase.

Expansão das reservas de Ethereum

Relatórios de pesquisa da Arkham Intelligence indicaram que a Bitmine, uma empresa ligada a Tom Lee, adicionou US$ 140,74 milhões em Ethereum na última semana, elevando suas participações totais para cerca de US$ 10,03 bilhões.

Segundo o relatório, a Bitmine controla aproximadamente 3,86% da oferta circulante de Ethereum, com o objetivo declarado de atingir 5%, o que implica a necessidade de compras adicionais significativas no próximo período.

O relatório também observou que o ritmo de acumulação de Ethereum da empresa superou as compras de Bitcoin da Strategy no mesmo período, que totalizaram cerca de US$ 76,6 milhões nesta semana.

Observadores acreditam que a atividade do Tesouro está adicionando um novo fator de suporte ao mercado Ethereum, enquanto os investidores acompanham se a continuidade das compras institucionais poderá sustentar os preços caso a demanda geral melhore.

Demanda fraca nos EUA

Por outro lado, o analista Arab Chain, da CryptoQuant, observou que o índice premium do Ethereum na Coinbase caiu para cerca de -0,0149, o que significa que o preço na Coinbase está mais baixo do que em outras plataformas, como a Binance, refletindo uma demanda mais fraca por parte dos compradores dos EUA.

Esses dados sugerem que a atividade de negociação global permanece mais forte do que a demanda dos EUA na plataforma e indicam que a recente recuperação ainda não foi sustentada por uma forte demanda à vista no mercado americano.

Um prêmio persistentemente negativo geralmente sinaliza um apetite de compra fraco ou pressão de venda na Coinbase, o que pode limitar a força da recuperação do Ethereum no curto prazo.

Se o prêmio retornar a zero ou se tornar positivo, isso poderá sinalizar um aumento no fluxo de compras por parte dos investidores americanos, potencialmente fornecendo suporte adicional aos preços no próximo período.

Pouco antes do início da guerra com o Irã, escrevi que a aparente calma entre os funcionários do governo e os participantes dos mercados financeiros se baseava em duas premissas que eu considerava improváveis:

Que o presidente dos EUA, Donald Trump, fecharia um acordo de última hora com os iranianos e declararia vitória,

E mesmo que ele não chegasse a um acordo desse tipo, os iranianos não levariam adiante tudo o que haviam ameaçado fazer caso fossem atacados.

Agora, três semanas após o início do conflito entre os Estados Unidos, Israel e Irã, não houve acordo de última hora e os iranianos de fato cumpriram o que haviam previsto. Abaixo, segue o que eu havia observado anteriormente a respeito das ameaças do Irã:

Essas ameaças incluíam ataques a bases americanas na região, ataques a qualquer país que auxiliasse os Estados Unidos e Israel na guerra, ataques a navios de guerra americanos e, mais importante, o fechamento do Estreito de Ormuz, por onde passam cerca de 20% das exportações globais de petróleo e gás natural liquefeito.

Como mencionei, essa calma provavelmente se transformaria em pânico em muitas capitais do mundo. E de fato aconteceu. Governos e populações nos estados do Golfo, aliados dos Estados Unidos, sofreram ataques diretos do Irã em resposta aos ataques realizados por Israel e pelos Estados Unidos. Países que dependem do fornecimento constante de petróleo e gás do Golfo também estão buscando fontes alternativas e se adaptando à repentina escassez.

Como a maior parte do fornecimento de petróleo e gás natural liquefeito está atrelada a contratos de longo prazo, os países recorreram ao petróleo e gás russos após o levantamento das sanções americanas. No entanto, as exportações russas já vinham burlando as sanções, portanto, qualquer aumento na oferta provavelmente será limitado.

Apesar de tudo isso, continua intrigante que a calma ainda domine os mercados financeiros — exceto no mercado de petróleo. Os mercados de ações caíram, mas não entraram em colapso. Por exemplo, o índice S&P 500 caiu de 6.900 no início da guerra para cerca de 6.500 na sexta-feira, um nível que havia registrado anteriormente em 20 de novembro do ano passado.

Os mercados de produtos agrícolas refletem o aumento dos custos de produção, mas ainda não observamos um aumento acentuado nos preços dos alimentos. Os preços da gasolina e do diesel subiram rapidamente, mas o público tem sido repetidamente tranquilizado de que isso é temporário.

Eis por que acredito que essa calmaria no mercado é infundada:

1. O fechamento do Estreito de Ormuz e seu impacto

O Irã fechou o Estreito de Ormuz para todas as embarcações, exceto as suas próprias e as de países aliados, e o tráfego marítimo tornou-se apenas uma fração do que era antes da guerra. O governo Trump não esperava que a guerra durasse tanto tempo, nem previu que o Irã fecharia o estreito, o que explica a ausência de um plano pronto para mantê-lo aberto.

Os militares dos EUA sugeriram a possibilidade de assumir o controle da Ilha de Kharg, principal terminal de exportação de petróleo do Irã, para pressionar Teerã a permitir a retomada da navegação. No entanto, a ilha não fica próxima ao estreito, o que significa que uma presença americana ali não afetaria diretamente a navegação, levantando a possibilidade de que tais declarações possam ser enganosas.

O exército iraniano quase certamente planejou com antecedência como repelir qualquer força que tente tomar a ilha ou o terreno ao longo da costa leste do estreito, uma área repleta de cavernas e fortificações. Não parece que uma pequena força consiga manter ou controlar tal terreno.

Até o momento, não há indícios de que uma invasão terrestre em larga escala esteja sendo considerada, uma operação que exigiria meses de preparação. Se o estreito permanecer fechado por vários meses, isso quase certamente levará a uma recessão global.

É importante ressaltar também que qualquer tentativa de assumir o controle da Ilha de Kharg poderia resultar na destruição do terminal petrolífero. O Irã já respondeu a ataques atingindo instalações de energia em países do Golfo, e há fortes indícios de que faria o mesmo se sua infraestrutura petrolífera fosse alvo de um ataque. Os danos poderiam levar anos para serem reparados.

Além disso, o Irã não precisa controlar seu litoral para ameaçar a navegação, pois já demonstrou capacidade de atingir alvos com drones e mísseis a longas distâncias. Mesmo que as forças americanas assumissem o controle total da costa, isso não eliminaria a ameaça à navegação no Golfo.

Os houthis no Iêmen, aliados do Irã, também não devem ser subestimados. Eles já interromperam a navegação no Mar Vermelho e podem abrir outra frente a qualquer momento, especialmente considerando suas eficazes capacidades militares.

2. O fracasso da hipótese de capitulação rápida

O governo Trump acreditava que bombardeios pesados e assassinatos seletivos levariam a uma rápida rendição iraniana, mas isso não se concretizou. Os bombardeios continuaram sem provocar o colapso do regime ou uma revolta interna.

Qualquer investidor que espere tal resultado em curto prazo poderá ter que esperar muito mais tempo, enquanto os mercados se ajustam à escassez de energia, fertilizantes, produtos químicos e interrupções nas cadeias de suprimentos.

3. A ilusão de um saque rápido

Alguns participantes do mercado acreditam que Trump poderia declarar vitória e retirar-se do conflito. No entanto, isso parece difícil, dada a forte influência dos apoiadores de Israel nos Estados Unidos, bem como do primeiro-ministro israelense Benjamin Netanyahu, que busca desmantelar o programa nuclear iraniano e destruir sua capacidade de produção de mísseis.

Mesmo que os Estados Unidos se retirassem, isso cumpriria apenas uma das condições do Irã para a paz: a retirada das forças americanas do Golfo. Outras exigências, como o levantamento das sanções, a garantia de segurança e a oferta de indenizações, dificilmente seriam aceitas.

Conclusão:

O fechamento do Estreito de Ormuz já está revelando seus impactos, incluindo o aumento dos preços dos combustíveis e a escassez de alguns suprimentos essenciais. Há também efeitos menos visíveis, como a falta de fertilizantes e de hélio usado na fabricação de semicondutores.

Essas pressões continuarão enquanto o estreito permanecer fechado. Mesmo que seja reaberto repentinamente, o retorno aos níveis de produção anteriores poderá levar meses.

Em outras palavras, já ocorreram danos econômicos significativos, e seus efeitos provavelmente persistirão por um longo período.