A ata da reunião de outubro do Federal Reserve, divulgada na quarta-feira, mostrou que os membros do comitê estavam divididos sobre a decisão de cortar as taxas de juros, refletindo divergências sobre se um mercado de trabalho em arrefecimento ou a inflação persistente representava a maior ameaça para a economia.

Embora o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) tenha aprovado um corte na taxa de juros na reunião, o rumo da política monetária para o próximo período tornou-se menos claro. As divergências se estenderam às expectativas para dezembro, com vários membros do comitê expressando dúvidas sobre a necessidade de um novo corte, amplamente previsto pelos investidores. "Muitos" participantes afirmaram que não haverá necessidade de novas medidas de afrouxamento monetário, pelo menos até 2025.

A ata da reunião declarava: “Diversos participantes consideraram que um corte adicional poderia ser apropriado em dezembro, caso a economia evolua conforme o esperado entre as duas reuniões. Muitos participantes indicaram que, de acordo com seus cenários econômicos, seria apropriado manter a meta inalterada para o restante do ano.”

Na linguagem do Fed, "muitos" significa um grupo maior do que "um número de", indicando uma inclinação contra um corte em dezembro. Mas o termo "participantes" não se refere necessariamente aos membros votantes. Dezenove funcionários compareceram à reunião, mas apenas doze têm direito a voto, o que torna incerta a direção dos votos.

Esses sinais estão em consonância com os comentários do presidente Jerome Powell durante a coletiva de imprensa após a reunião, onde ele enfatizou que um corte em dezembro "não era uma conclusão inevitável".

Antes das declarações de Powell, os investidores já precificavam um corte quase certo na reunião de 9 e 10 de dezembro. Na tarde de quarta-feira, essas probabilidades haviam caído para menos de um terço.

A ata também observou que "a maioria dos participantes" ainda espera que mais cortes possam ser necessários eventualmente, embora não necessariamente em dezembro.

Por fim, o comitê aprovou um corte de 0,25 ponto percentual, elevando a meta para os fundos federais para a faixa de 3,75% a 4%. A votação de 10 a 2, no entanto, subestimou o grau de divisão dentro de uma instituição conhecida por seu consenso.

Autoridades expressaram ampla preocupação com um mercado de trabalho em desaceleração e uma inflação persistente que "apresenta poucos indícios" de um retorno sustentável à meta de 2%. A ata da reunião destacou diversas correntes distintas dentro da comissão.

“Nesse contexto”, dizia a ata, “muitos participantes consideraram apropriada a redução do intervalo de alvos nesta reunião, enquanto alguns apoiaram a medida, mas também estavam dispostos a manter o intervalo inalterado, e vários outros se opuseram ao corte.”

Um dos principais pontos de discórdia foi o grau de restrição da política econômica atual. Alguns participantes consideraram que a política permanecia suficientemente rigorosa mesmo após o corte de 0,25 ponto percentual, enquanto outros argumentaram que "a resiliência da atividade econômica" sugeria que a política não era restritiva o bastante.

Declarações públicas indicam uma divisão entre os "moderados", como Stephen Miran, Christopher Waller e Michelle Bowman, que são a favor de cortes para proteger o mercado de trabalho, e os "linha dura", como o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, Susan Collins, de Boston, e Alberto Musalem, de São Francisco, que temem que um afrouxamento monetário ainda maior possa prejudicar o progresso na redução da inflação.

No meio termo estão os moderados, incluindo Powell, o vice-presidente Philip Jefferson e o presidente do Fed de Nova York, John Williams, que preferem uma abordagem mais cautelosa.

A ata registrou que um participante — uma referência a Miran — era a favor de um corte maior de meio ponto. Schmid votou contra a proposta, dizendo que preferia que não houvesse corte algum.

A falta de dados governamentais por 44 dias — devido à paralisação do governo — complicou ainda mais a tomada de decisões, já que indicadores econômicos importantes, como emprego e inflação, não foram coletados nem divulgados. Agências como o BLS e o BEA anunciaram cronogramas revisados para algumas divulgações, mas não para todas.

Powell comparou a situação a "dirigir na neblina", enquanto Waller rejeitou essa analogia no início desta semana, insistindo que o Fed possui informações suficientes para tomar decisões políticas.

A ata também abordou o balanço patrimonial. O comitê concordou em interromper a liquidação de títulos do Tesouro e MBS em dezembro — um processo que já reduziu o balanço patrimonial em mais de US$ 2,5 trilhões, embora ainda esteja próximo de US$ 6,6 trilhões. O apoio ao fim do aperto quantitativo pareceu amplo.

Os preços do paládio caíram na quarta-feira, com o fortalecimento do dólar americano em relação à maioria das principais moedas, antes da divulgação de dados econômicos importantes.

Hoje, os mercados aguardam a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, que resultou em um corte na taxa de juros, enquanto o relatório de empregos não agrícolas de setembro, acompanhado de perto, será divulgado na quinta-feira.

Segundo a Capital.com, o paládio valorizou-se cerca de 26% desde o início de outubro, atingindo aproximadamente 1.500 dólares por onça. Essa alta acompanhou os ganhos da platina e coincidiu com uma flexibilização das condições financeiras globais.

As expectativas de cortes nas taxas de juros nos EUA e a desvalorização do dólar no início deste mês também deram suporte ao paládio, como parte do que os analistas chamam de onda de "ouro mais liquidez", que impulsionou os metais preciosos de forma geral.

O paládio é usado quase exclusivamente em conversores catalíticos para motores a gasolina, o que significa que as montadoras e fabricantes de eletrônicos dos EUA podem enfrentar flutuações acentuadas nos custos.

A análise técnica da Monex aponta para uma resistência entre 1.500 e 1.520 dólares por onça, com expectativas de que a tendência geral permaneça de alta, embora com negociações voláteis pela frente.

Analistas do CPM Group afirmaram que a recente valorização do paládio está "intimamente ligada ao desempenho da platina", alertando, porém, que o enfraquecimento do mercado de trabalho americano e a inflação persistente podem afetar a demanda.

Apesar do anúncio de uma suposta trégua comercial entre Washington e Pequim, declarações de autoridades americanas sugerem que as tensões persistem. O secretário do Tesouro dos EUA afirmou que a China não é um parceiro comercial confiável, enquanto o presidente Donald Trump declarou que seu governo não permitirá a exportação de chips avançados da Nvidia para a China ou outros países.

O índice do dólar americano subiu 0,4%, para 99,9, às 15h35 GMT, após atingir uma máxima de 99,9 e uma mínima de 99,4.

Os contratos futuros de paládio para entrega em dezembro caíram 0,7%, para 1.414 dólares por onça, às 15h36 GMT.

Os preços do Bitcoin subiram ligeiramente na quarta-feira, após uma forte queda na sessão anterior, embora a moeda tenha permanecido próxima das mínimas de sete meses, com os investidores cautelosos antes da divulgação de dados importantes sobre o mercado de trabalho nos EUA e de novos sinais sobre a política do Federal Reserve.

A maior criptomoeda do mundo subiu 1,4%, para 90.953 dólares, às 01h25, horário do leste dos EUA (06h25 GMT).

O Bitcoin chegou a cair brevemente abaixo da marca de 90.000 dólares na terça-feira — seu nível mais baixo desde abril — antes de se recuperar e se aproximar de 94.000 dólares. Mas não conseguiu manter esses ganhos, já que o sentimento de risco permaneceu instável.

A cautela persiste em relação ao Fed… e todos os olhos estão voltados para os dados de emprego dos EUA.

A recente correção reflete a crescente incerteza sobre a trajetória das taxas de juros do Fed. Diversos membros do comitê fizeram declarações com viés mais agressivo nos últimos dias, enfatizando que a tendência da inflação permanece irregular e sugerindo que o espaço para novas medidas de afrouxamento monetário neste ano é limitado.

Essa mudança diminuiu as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo, pressionando as criptomoedas.

Os investidores aguardam agora o relatório de empregos não agrícolas de setembro, que será divulgado na quinta-feira devido à paralisação do governo no mês passado. Os dados ajudarão a esclarecer a força do mercado de trabalho e a orientar os próximos passos do Fed, podendo representar o próximo grande catalisador para a direção do Bitcoin.

Para aumentar a preocupação, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que já tomou sua decisão sobre o próximo presidente do Federal Reserve e que poderá anunciá-la em breve.

Embora o mandato do atual presidente, Jerome Powell, se estenda até maio de 2026, as especulações sobre um possível sucessor têm levantado preocupações sobre a futura independência do banco central.

A Kraken foi avaliada em 20 bilhões de dólares em sua mais recente rodada de financiamento.

A corretora de criptomoedas Kraken anunciou na terça-feira que arrecadou 800 milhões de dólares em uma rodada de financiamento dividida em duas partes, o que avaliou a empresa em 20 bilhões de dólares — um aumento de 33% em menos de dois meses.

Investidores institucionais, incluindo Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management e Tribe Capital, participaram da primeira tranche, enquanto uma segunda tranche de 200 milhões de dólares veio da Citadel Securities.

A Kraken afirmou que os fundos ajudarão a acelerar sua missão de oferecer produtos financeiros regulamentados baseados em blockchain e expandir sua plataforma de múltiplos ativos para futuros, ações, ativos tokenizados e pagamentos.

Preços das criptomoedas hoje: movimentos moderados nas altcoins em meio à aversão ao risco.

A maioria das principais altcoins apresentou desempenho estável ou em queda na quarta-feira, com a instabilidade econômica mantendo os investidores cautelosos.

Ethereum — a segunda maior criptomoeda do mundo — subiu 1%, para 3.027,24 dólares.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, permaneceu praticamente inalterado em 2,13 dólares.

Os preços do petróleo caíram na quarta-feira, com o aumento dos estoques de petróleo bruto nos EUA intensificando as preocupações com o excesso de oferta, embora as perdas tenham sido limitadas pela escassez nos mercados globais de combustíveis após os ataques à infraestrutura petrolífera russa.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 71 centavos, ou 1%, para US$ 64,18 o barril às 11h11 GMT, após subirem 1,1% na sessão anterior. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou 63 centavos, também 1%, para US$ 60,11, após uma alta de 1,4% na terça-feira.

Segundo fontes de mercado que citam dados do Instituto Americano de Petróleo, os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 4,45 milhões de barris na semana que terminou em 14 de novembro. Os estoques de gasolina subiram 1,55 milhão de barris, enquanto os estoques de destilados aumentaram em 577 mil barris.

Analistas de commodities do ING disseram que o relatório era "geralmente pessimista", mas observaram que "os participantes do mercado parecem mais preocupados com os riscos de oferta do que com a perspectiva de um futuro excesso de oferta".

O analista da PVM, John Evans, afirmou que os aumentos de preços de terça-feira foram impulsionados por um mercado de diesel mais restrito, causado pela redução das exportações russas.

As sanções dos EUA contra a Rosneft e a Lukoil incluem um prazo até 21 de novembro para que as empresas suspendam as negociações com as duas grandes empresas russas.

O Departamento do Tesouro dos EUA afirmou na segunda-feira que as sanções — que já estão afetando as receitas petrolíferas russas — devem reduzir ainda mais o volume de exportações do país. Compradores na China e na Índia já começaram a buscar fornecedores alternativos.

Essas preocupações com a oferta foram contrabalançadas pelas expectativas dos analistas de que a produção global atual de petróleo supera a demanda, o que está pressionando os preços.

Na sequência dos recentes ataques ucranianos à infraestrutura energética e às instalações portuárias da Rússia, as margens de refino do diesel na Europa dispararam na terça-feira para o nível mais alto desde setembro de 2023, em meio a uma alta generalizada nos spreads de refino globais.

Os dados oficiais dos estoques de petróleo bruto dos EUA serão divulgados ainda nesta quarta-feira. Uma pesquisa da Reuters com oito analistas mostrou que as expectativas de queda nos estoques de petróleo bruto são de uma média de 600 mil barris na semana encerrada em 14 de novembro.