O dólar americano caminhava para sua maior queda semanal em quatro meses nesta quinta-feira, com os investidores aumentando suas apostas em novas medidas de afrouxamento monetário em meio à crescente pressão do presidente Donald Trump para que o Federal Reserve reduza as taxas de juros.

O iene japonês valorizou-se 0,11%, atingindo 156,27 por dólar, impulsionado por um tom mais agressivo de vários membros do Banco do Japão.

Com os mercados dos EUA fechados devido ao feriado de Ação de Graças, a baixa liquidez amplificou as oscilações de preços intradiárias.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, disse: "Este pode ser um ambiente atraente para as autoridades japonesas intervirem no par USD/JPY."

Ele acrescentou que qualquer ação pode ser ainda mais provável após dados fracos dos EUA, observando que a recente queda do par cambial pode ter reduzido a sensação de urgência.

As expectativas de corte de juros pressionam o dólar.

O índice do dólar americano subiu 0,1%, para 99,65, mas permanece a caminho de sua maior queda semanal desde julho, com recuo de 0,54% até o momento nesta semana, após ter caído da máxima de seis meses atingida na semana passada.

Mark Haefele, diretor de investimentos da UBS Global Wealth Management, instou os investidores a reconsiderarem suas alocações cambiais, dado o declínio do apelo do dólar, recomendando o euro e o dólar australiano como alternativas.

Investidores também disseram que a possível nomeação de Kevin Hassett, conselheiro econômico da Casa Branca e forte defensor de taxas de juros mais baixas, como o próximo presidente do Fed poderia ser um catalisador negativo para o dólar.

As opiniões sobre as perspectivas do dólar permanecem divididas.

Thanos Vamvakidis, chefe global de estratégia cambial do Barclays, afirmou que a Europa claramente se beneficiou nos últimos meses dos diferenciais de taxas de juros e das expectativas de crescimento mais fortes em comparação com os EUA.

“Mas algumas dessas premissas estão sendo questionadas”, acrescentou. “O aumento dos custos de financiamento em euros é um fator, mas a força e a resiliência da economia americana são outro.”

Euro e franco suíço reagem às negociações de paz na Ucrânia

O euro recuou 0,13%, para US$ 1,1581, após ter atingido a máxima de US$ 1,1613 em uma semana e meia no início da sessão.

Os mercados estão acompanhando os esforços diplomáticos em torno de um possível acordo de paz na Ucrânia, que poderia dar suporte à moeda única.

O enviado dos EUA, Steve Witkoff, deverá viajar a Moscou na próxima semana para conversas com autoridades russas, embora um alto diplomata russo tenha dito na quarta-feira que Moscou não oferecerá grandes concessões.

Qualquer progresso rumo a um acordo pode afetar o franco suíço — um tradicional porto seguro geopolítico —, embora analistas observem que ainda há poucas evidências de um claro “dividendo da paz”.

O dólar atingiu a mínima de uma semana em relação ao franco suíço, a 0,8028, antes de se recuperar 0,20%, para 0,8060.

Dólar australiano e neozelandês sobem

O dólar neozelandês subiu para a máxima de três semanas, atingindo 0,5728 dólares, uma valorização de quase 2% desde que o Banco Central da Nova Zelândia adotou um tom mais restritivo ontem.

Embora o Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) tenha reduzido as taxas de juros na quarta-feira, isso sinalizou que uma pausa havia sido considerada e sugeriu que o ciclo de afrouxamento monetário chegou ao fim. Dados robustos divulgados na quinta-feira reforçaram ainda mais as expectativas de futuros aumentos, com os mercados precificando uma alta até dezembro de 2026.

Isso contrasta fortemente com os mais de 90 pontos-base de cortes nas taxas de juros do Fed atualmente precificados nos EUA para o próximo ano.

O dólar australiano também valorizou-se após dados de inflação mais fortes do que o esperado, divulgados na quarta-feira, reforçarem as expectativas de que o ciclo de afrouxamento monetário da Austrália também tenha chegado ao fim.

Os rendimentos dos títulos australianos de 3 e 10 anos — 3,86% e 4,5%, respectivamente — são os mais altos entre as economias do G10, fazendo com que a moeda pareça "barata", segundo analistas.

O dólar australiano foi negociado pela última vez a 0,6536 dólares, situando-se próximo ao ponto médio da faixa em que se manteve por aproximadamente 18 meses.

Entretanto, as operações constantes de fixação da taxa de câmbio do yuan pelo Banco Popular da China ajudaram a manter o yuan chinês estável em 7,08 por dólar na quinta-feira.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quinta-feira, recuando da máxima de duas semanas, com investidores realizando vendas corretivas e realizando lucros, enquanto a pausa na recente queda do dólar americano adicionou pressão adicional sobre o metal.

Apesar da crescente probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, os investidores aguardam mais dados econômicos importantes dos EUA, bem como novos comentários dos membros do Fed.

Visão geral de preços

Os preços do ouro caíram 0,5%, para US$ 4.142,71, após atingirem uma alta intradiária de US$ 4.163,18, em comparação com a abertura a US$ 4.168,81.

Na quarta-feira, o ouro fechou em alta de 0,8%, registrando seu segundo ganho nas últimas três sessões, atingindo a máxima em duas semanas a US$ 4.173,48 por onça, impulsionado pela desvalorização do dólar americano.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na quinta-feira, mantendo-se acima da mínima de duas semanas atingida no início da sessão, refletindo uma pausa na recente queda da moeda frente a uma cesta de outras moedas importantes.

Mesmo com a alta de hoje, o dólar permanece sob pressão negativa, já que os mercados continuam precificando um corte na taxa de juros em dezembro. Espera-se também uma redução no volume de negociações devido ao feriado de Ação de Graças.

Taxas de juros dos EUA

• Vários membros do Fed, incluindo o presidente do Fed de Nova York, John Williams, e o governador Christopher Waller, sinalizaram que uma política de afrouxamento monetário em dezembro pode ser justificada, dada a fragilidade do mercado de trabalho.

• Kevin Hassett, agora considerado o favorito para substituir Jerome Powell como presidente do Fed, afirmou que as taxas de juros deveriam ser mais baixas.

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou na terça-feira que a estrutura de taxas de juros do Fed está "com dificuldades" e precisa ser simplificada.

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME: os mercados estão precificando uma probabilidade de 85% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro, com uma probabilidade de 15% de nenhuma alteração.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos indicadores econômicos dos EUA e os comentários adicionais do Fed.

Perspectiva do Ouro

Brian Lan, diretor administrativo da Gold Silver Central em Singapura, disse que o ouro está sendo negociado lateralmente por enquanto, com o Fed oferecendo pouca clareza sobre seus próximos passos antes da reunião de dezembro.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust — o maior ETF lastreado em ouro do mundo — aumentaram em 4,57 toneladas métricas na quarta-feira, atingindo 1.045,43 toneladas métricas, o nível mais alto desde 13 de novembro.

A libra esterlina valorizou-se nas negociações europeias de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo seus ganhos pela sexta sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a máxima em quatro semanas, impulsionada pela retomada das compras da moeda britânica, à medida que as preocupações com a estabilidade financeira diminuíram após o anúncio do orçamento de 2025.

A Ministra das Finanças do Reino Unido, Rachel Reeves, apresentou o novo Orçamento de Outono ao Parlamento, delineando uma série de medidas políticas que dão ao seu governo maior margem de manobra para cumprir as suas metas de endividamento.

O novo orçamento inclui uma série de aumentos de impostos que permitem ao governo duplicar uma importante reserva fiscal sem violar nenhuma das promessas eleitorais relativas às taxas de imposto de renda.

Visão geral de preços

A libra esterlina valorizou-se 0,2% em relação ao dólar, atingindo US$ 1,3268, o seu nível mais alto desde 29 de outubro, após ter aberto a US$ 1,3241 e ter chegado a uma mínima intradia de US$ 1,3240.

A libra esterlina valorizou-se 0,6% na quarta-feira, registrando seu quinto avanço diário consecutivo após a divulgação do novo orçamento do Reino Unido.

Orçamento de Outono 2025

A Ministra das Finanças, Rachel Reeves, apresentou o Orçamento de Outono de 2025 ao Parlamento na quarta-feira, em meio a uma crescente atenção sobre as pressões fiscais criadas por um déficit orçamentário estimado em cerca de 20 bilhões de libras.

O novo orçamento impõe impostos adicionais sobre trabalhadores, contribuintes de fundos de pensão e investidores, a fim de criar mais espaço fiscal que permita ao governo atingir seus objetivos de endividamento.

O Gabinete de Responsabilidade Orçamentária (OBR, na sigla em inglês) afirmou que o governo agora garantirá mais do que o dobro da reserva anteriormente necessária para cumprir suas regras fiscais, apesar do aumento nos gastos com bem-estar social.

O OBR estimou que as medidas fiscais do governo trabalhista arrecadarão 26 bilhões de libras (34 bilhões de dólares), elevando a carga tributária geral na economia a um nível recorde.

Principais medidas do Orçamento de Outono de 2025:

• Congelamento das faixas de imposto de renda e dos limites de contribuição para a Previdência Social até 2031.

• Impostos mais elevados sobre rendimentos de investimentos.

• Aumento das taxas de imposto sobre dividendos.

• Um novo imposto sobre imóveis residenciais de alto valor.

• Uma taxa sobre a receita universitária proveniente de estudantes estrangeiros.

• Reformas nos benefícios fiscais relativos às pensões.

• Um aumento de 4,1% no Salário Mínimo Nacional.

• Um aumento de 4,8% nas pensões estatais.

• Incentivos e medidas de alívio para a Bolsa de Valores de Londres.

Objetivos Orçamentários Essenciais

• Redução do endividamento: O OBR prevê que o endividamento do governo cairá de 150 bilhões de libras em 2024-2025 para 67 bilhões de libras no ano fiscal de 2029-2030.

• Alcançar um superávit: Prevê-se que o orçamento gere um superávit de 21,7 bilhões de libras esterlinas até 2029-2030.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos frente ao dólar americano e aproximando-se da máxima de uma semana, impulsionado pela fraqueza da moeda americana em meio às crescentes expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro.

Com as probabilidades ainda baixas de um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de dezembro, os investidores aguardam mais evidências sobre as perspectivas de normalização da política monetária para o próximo ano.

Visão geral de preços

O dólar caiu cerca de 0,5% em relação ao iene, para 155,72 ienes, após abrir em 156,45 ienes e atingir uma máxima intradia de 156,46 ienes.

O iene encerrou o pregão de quarta-feira com queda de aproximadamente 0,3% em relação ao dólar, em uma correção resultante de realização de lucros, após atingir a máxima de uma semana de 155,66 ienes no dia anterior.

dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,15% na quinta-feira, ampliando suas perdas pela quarta sessão consecutiva e atingindo seu nível mais baixo em quase duas semanas, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma ampla cesta de moedas globais.

Uma série de dados econômicos fracos nos EUA e comentários mais cautelosos do Federal Reserve reforçaram as expectativas de um corte na taxa de juros americana em dezembro, enquanto os mercados aguardam novos indicadores do mercado de trabalho.

A Bloomberg noticiou que o conselheiro econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, emergiu como o principal candidato a se tornar o próximo presidente do Fed. Assim como o ex-presidente Trump, Hassett defende que as taxas de juros deveriam ser mais baixas do que as praticadas sob a gestão do atual presidente, Jerome Powell.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse na terça-feira que há uma grande probabilidade de Trump anunciar sua escolha antes do Natal.

Taxas de juros japonesas

Fontes disseram à Reuters que o Banco do Japão está preparando os mercados para um possível aumento da taxa de juros no próximo mês, retomando sua postura anteriormente mais conservadora em meio a novas preocupações com a forte desvalorização do iene e a diminuição da pressão política para manter as taxas baixas.

O preço de mercado para um aumento de 25 pontos base na reunião de dezembro está atualmente próximo de 40%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam novos dados sobre inflação, desemprego e tendências salariais no Japão.

Opiniões e análises

Vasily Serebriakov, estrategista de câmbio do UBS em Nova York, afirmou que será difícil mudar a trajetória do iene com um único aumento da taxa de juros, a menos que o Banco do Japão adote uma postura mais agressiva e se comprometa com aumentos adicionais ao longo de 2026 para conter a inflação.

Serebriakov acrescentou que, sem essa ação, é improvável que o iene se beneficie de forma significativa, considerando os diferenciais de taxas de juros ainda amplos entre os EUA e o Japão e o ambiente de baixa volatilidade contínuo.

Jane Foley, chefe de estratégia cambial do Rabobank em Londres, afirmou que existe a possibilidade de intervenção durante o período do Dia de Ação de Graças, mas se o receio do mercado em relação a essa intervenção for suficiente para conter a valorização do dólar em relação ao iene, a probabilidade de uma ação efetiva poderá diminuir.