O dólar americano manteve-se a caminho de subir pela terceira sessão consecutiva na quinta-feira, embora dados econômicos mistos dos EUA tenham mantido os mercados cautelosos antes do aguardado relatório de empregos não agrícolas dos EUA, previsto para sexta-feira.

Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que o mercado de trabalho dos EUA parece estar preso em uma fase de "nem contratar, nem demitir", já que as vagas de emprego caíram mais do que o esperado em novembro, enquanto as contratações desaceleraram. Ao mesmo tempo, a atividade do setor de serviços dos EUA melhorou inesperadamente em dezembro, sugerindo que a economia encerrou 2025 em uma base relativamente sólida.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, subiu 0,08%, para 98,807, caminhando para o terceiro dia consecutivo de ganhos. Isso ocorre após o dólar registrar seu pior desempenho anual desde 2017, com analistas prevendo pressão de baixa contínua sobre a moeda neste ano.

Jack Janasiewicz, estrategista-chefe de portfólio da Natixis, afirmou que a economia americana ainda parece estar em uma situação relativamente boa, observando que uma grande parte das posições vendidas em dólar já foi constituída, o que pode limitar novas quedas no curto prazo. Ele acrescentou que as moedas de mercados emergentes podem estar entre as mais beneficiadas em comparação com o euro ou o iene japonês.

Os mercados estão atualmente precificando pelo menos dois cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano, embora o banco central americano tenha indicado em dezembro que poderá realizar apenas um corte em 2026. A expectativa geral é de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião ainda este mês.

As preocupações geopolíticas decorrentes da intervenção dos EUA na Venezuela foram amplamente ignoradas pelos mercados, com os investidores focando-se principalmente em dados econômicos. No entanto, permanecem riscos potenciais que podem pressionar o dólar caso a Suprema Corte dos EUA considere ilegais algumas das tarifas emergenciais impostas pelo governo do presidente Donald Trump, um desdobramento que poderia afetar negativamente a moeda americana.

Dados fracos pressionam o euro.

Nos mercados europeus, o euro sofreu pressão após dados de inflação levarem os rendimentos dos títulos alemães ao seu nível mais baixo em um mês. O euro caiu 0,05%, para US$ 1,1670, após recuar cerca de 0,45% nas duas sessões anteriores.

Analistas observaram que as discussões no mercado começaram a se voltar, ainda que cautelosamente, para a possibilidade de um aumento da taxa de juros pelo Banco Central Europeu em cerca de um ano. No entanto, o retorno da inflação geral aos níveis-alvo e a desaceleração da inflação subjacente dificultam a justificativa para o início de um ciclo de aperto monetário no curto prazo.

Movimentos cambiais asiáticos

O iene japonês valorizou-se 0,05%, atingindo 156,70 por dólar, com os investidores evitando grandes posições antes da divulgação de dados econômicos importantes. Analistas afirmaram que qualquer ganho significativo do iene dependerá de uma redução das tensões com a China, alertando que uma escalada ainda maior, como a proibição total das exportações de terras raras, poderia prejudicar seriamente a moeda japonesa.

Entretanto, o dólar australiano caiu para US$ 0,6704, recuando da máxima de 15 meses atingida no início da semana, enquanto o dólar neozelandês recuou 0,13%, para US$ 0,5763.

Os preços do ouro recuaram no mercado europeu na quinta-feira, estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da marca de US$ 4.400 por onça, com a contínua valorização do dólar americano pressionando os preços no mercado cambial.

Os mercados aguardam o relatório mensal de empregos dos EUA, previsto para sexta-feira, que deverá fornecer fortes sinais sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve e a perspectiva para as taxas de juros americanas ao longo deste ano.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 0,9%, para US$ 4.415,79, após ter atingido uma alta de US$ 4.466,48 na abertura da sessão, a US$ 4.456,33.

• No fechamento de quarta-feira, o metal precioso perdeu cerca de 0,9%, marcando sua primeira queda em quatro sessões, após ter atingido a máxima de uma semana a US$ 4.500,45 por onça.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,15% na quinta-feira, mantendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e se aproximando da máxima em quatro semanas, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Os dados divulgados na quarta-feira mostraram uma recuperação inesperada na atividade do setor de serviços dos EUA em dezembro, indicando que a economia americana encerrou 2025 em uma posição sólida, o que pode dar ao Federal Reserve mais tempo para avaliar seu próximo passo em direção a novos cortes nas taxas de juros.

Esses dados reduziram as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em sua reunião no final deste mês.

Taxas de juros dos EUA

• O governador do Federal Reserve, Steven Miran, cujo mandato termina ainda este mês, afirmou na terça-feira que um corte acentuado nas taxas de juros dos EUA é necessário para sustentar o crescimento econômico.

• Neel Kashkari, presidente do Federal Reserve de Minneapolis e membro votante do comitê de definição de taxas de juros este ano, afirmou que vê risco de um aumento acentuado na taxa de desemprego.

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a precificação do mercado mostra uma probabilidade de 88% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de janeiro de 2026, com uma probabilidade de 12% de um corte de 25 pontos-base.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto o relatório de empregos dos EUA referente a dezembro, que será divulgado na sexta-feira e no qual o Federal Reserve se baseia fortemente para determinar a trajetória da política monetária.

Perspectiva do Ouro

Bernard Sin, gerente regional da MKS PAMP, disse que os investidores estão ponderando as crescentes tensões geopolíticas — incluindo a intervenção dos EUA na Venezuela e a possibilidade da Groenlândia se tornar um novo ponto de conflito sob o que é conhecido como a doutrina Trump — contra os sinais macroeconômicos dos EUA.

Ele acrescentou que dados mais fracos do mercado de trabalho fortaleceram as expectativas de novos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, o que sustenta metais preciosos que não geram rendimento, como o ouro, mas o sentimento permanece equilibrado, já que os investidores continuam atentos à elevada volatilidade e ao risco de realização de lucros em níveis de preços altos.

SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas ontem, com o total estável em 1.067,13 toneladas métricas.

O euro recuou ligeiramente no mercado europeu na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano, com o foco permanecendo na compra da moeda americana como uma das oportunidades de investimento mais atraentes.

Dados oficiais mostraram uma desaceleração da inflação em toda a Europa em dezembro, evidenciando o alívio das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco Central Europeu, o que reacendeu as expectativas de pelo menos um corte na taxa de juros europeia este ano.

Visão geral de preços

• Cotação do euro hoje: O euro desvalorizou-se cerca de 0,1% em relação ao dólar, atingindo 1,1671, após abrir em 1,1677 e registrar uma máxima de 1,1682.

• O euro encerrou a sessão de quarta-feira com uma queda de cerca de 0,15% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva, após a divulgação dos principais dados de inflação da Europa.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na quinta-feira, mantendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e se aproximando da máxima em quatro semanas, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A atividade do setor de serviços dos EUA apresentou uma recuperação inesperada em dezembro, sinalizando que a economia americana encerrou 2025 em uma posição sólida, o que pode dar ao Federal Reserve mais tempo para avaliar seu próximo passo em direção a novos cortes nas taxas de juros.

Inflação europeia

Os dados oficiais divulgados ontem mostraram uma desaceleração inesperada nos níveis de inflação subjacente na Europa, sublinhando o alívio das pressões inflacionárias sobre os responsáveis pela política do Banco Central Europeu.

A inflação geral ao consumidor subiu 2,0% em dezembro na comparação anual, em linha com as expectativas do mercado de um aumento de 2,0%, em comparação com a alta de 2,1% em novembro.

A inflação básica dos preços ao consumidor aumentou 2,3% em dezembro em comparação com o mesmo período do ano anterior, ficando abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 2,4%, em comparação com o aumento de 2,4% registrado em novembro.

Taxas de juros europeias

• Com base nesses dados, a precificação no mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco Central Europeu em fevereiro subiu de 10% para 25%.

• Os investidores ajustaram suas expectativas, passando de uma previsão de que as taxas de juros europeias permaneceriam inalteradas ao longo deste ano para a antecipação de pelo menos um corte de 25 pontos-base.

O iene japonês desvalorizou-se no mercado asiático na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando suas perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano, após a divulgação de dados alarmantes da quarta maior economia do mundo, que mostraram uma forte queda nos salários reais em novembro.

Esses dados contribuíram para aliviar as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do banco central japonês, dando ao Banco do Japão mais tempo para manter a cautela e reavaliar a trajetória futura das taxas de juros antes de tomar quaisquer medidas adicionais em direção ao aperto monetário.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar valorizou-se 0,15% em relação ao iene, atingindo 156,95 ienes, após abrir a 156,74 ienes e registrar uma mínima de 156,65 ienes.

• O iene encerrou a sessão de quarta-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva, após a divulgação de dados robustos sobre a atividade do setor de serviços dos EUA.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na quinta-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e se aproximando da máxima em quatro semanas, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A atividade do setor de serviços dos EUA apresentou uma recuperação inesperada em dezembro, sinalizando que a economia americana encerrou 2025 em uma base sólida, o que pode dar ao Federal Reserve mais tempo para avaliar seu próximo passo em direção a novos cortes nas taxas de juros.

Salários japoneses

O Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão informou na quinta-feira que o total dos rendimentos mensais em dinheiro e uma medida separada dos salários de trabalhadores a tempo integral aumentaram 0,5% em novembro em comparação com o mesmo período do ano anterior, o ritmo mais lento desde dezembro de 2021 e bem abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 2,3%. Os salários haviam subido 2,5% em outubro, valor revisado para baixo em relação aos 2,6% inicialmente previstos.

A acentuada queda no crescimento salarial no Japão abre caminho para um maior alívio das pressões inflacionárias e uma desaceleração do ritmo da inflação no próximo período. Um alívio sustentado das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão reduz significativamente a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros no Japão este ano.

Taxas de juros japonesas

• Após a divulgação dos dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de janeiro caiu de 20% para 5%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre os níveis de inflação e desemprego no Japão, além de acompanhar os comentários de autoridades do Banco do Japão.