O dólar americano atingiu seu nível mais alto em relação ao iene japonês em mais de duas semanas na quarta-feira, após a promessa do presidente Donald Trump de emitir mais anúncios relacionados ao comércio após impor tarifas de 25% ao Japão e outros parceiros comerciais.

O dólar já havia registrado ganhos em relação às principais moedas na terça-feira, impulsionado pelas últimas ameaças tarifárias de Trump, que entrarão em vigor em 1º de agosto. No entanto, ele posteriormente sinalizou abertura para estender o prazo caso os países apresentem propostas.

Trump escreveu nas redes sociais que anúncios envolvendo "pelo menos sete países" seriam feitos na quarta-feira em relação ao comércio, sem fornecer mais detalhes. Ele também ameaçou impor uma tarifa de 50% sobre as importações de cobre e disse que em breve implementaria tarifas há muito adiadas sobre semicondutores e produtos farmacêuticos.

Apesar da recente força, o índice do dólar americano – que acompanha a cotação da moeda americana em relação a uma cesta de seis principais moedas – permanece mais de 6% mais baixo desde que Trump revelou uma onda de tarifas recíprocas em 2 de abril, como parte do que ele chamou de "Dia da Libertação". Essas tarifas inicialmente desencadearam uma ampla liquidação do mercado, antes que a maioria fosse adiada para dar tempo às negociações comerciais bilaterais.

Ray Attrill, chefe de estratégia de câmbio do National Australia Bank, observou que “a segunda opinião do mercado sobre os anúncios de tarifas recíprocas foi, na verdade, negativa para o dólar, com base na crença de que o dano poderia ser tão grave — se não pior — para os EUA quanto para outros países”.

Ele acrescentou que “os mercados ainda estão hesitantes em tomar posições decisivas, dada a incerteza prevalecente”.

O dólar subiu 0,1%, para 146,75 ienes, após atingir 147,19, marcando um ganho semanal de 1,5% até agora — o maior em relação ao iene desde meados de dezembro.

O Japão, uma importante economia voltada para a exportação e um importante parceiro comercial dos EUA, continua longe de chegar a um acordo. O iene se desvalorizou significativamente antes do prazo final das tarifas, já que várias rodadas de negociações não produziram progresso. Os formuladores de políticas japoneses estão cada vez mais focados nas eleições cruciais que se aproximam.

Especulações de que partidos de oposição podem ganhar assentos na câmara alta e pressionar por maior estímulo fiscal pesaram sobre os títulos do governo japonês esta semana, provocando um forte aumento nos rendimentos de longo prazo.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, um dos principais negociadores de Washington com Tóquio, deve comparecer à Expo 2025 em Osaka no final deste mês, o que pode abrir portas para novas discussões.

O analista do IG, Tony Sycamore, observou que “as negociações parecem estar paralisadas devido à questão das proteções do mercado de arroz no Japão, e é difícil imaginar os japoneses recuarem nessa demanda”.

“A valorização do dólar em relação ao iene também foi apoiada por uma recuperação contínua nos rendimentos dos títulos dos EUA pelo quinto dia consecutivo, juntamente com uma forte alta nos rendimentos japoneses devido a preocupações fiscais antes das eleições de 20 de julho.”

O euro permaneceu estável em US$ 1,171, enquanto os mercados aguardavam esclarecimentos sobre se a União Europeia receberia uma notificação tarifária de Washington. Segundo fontes da UE citadas pela Reuters, há um otimismo cauteloso de que o bloco possa obter isenções da alíquota padrão de 10%.

Os investidores também estão aguardando a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve ainda hoje, que pode oferecer insights mais claros sobre o caminho da política monetária dos EUA.

A analista do Commerzbank, Antje Praefcke, afirmou que a valorização do euro em relação ao dólar também está ligada às diferenças nas taxas de juros. "Os mercados estão atualmente precificando quase dois cortes de juros pelo Fed até o final do ano, em comparação com apenas um pelo Banco Central Europeu", explicou ela.

O índice do dólar ficou estável em 97,60, enquanto a libra esterlina subiu para US$ 1,36.

O dólar neozelandês subiu 0,1%, para US$ 0,60, depois que o banco central local manteve sua taxa de referência estável, conforme esperado, e sinalizou riscos inflacionários de curto prazo.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quarta-feira, aprofundando suas perdas pelo segundo dia consecutivo. O metal caiu abaixo do nível de US$ 3.300 a onça, atingindo seu ponto mais baixo em uma semana, sob pressão da alta do dólar americano no mercado de câmbio.

Os mercados aguardam a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve ainda hoje, que deve oferecer fortes pistas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA no segundo semestre do ano.

O preço

Os preços do ouro recuaram 0,5%, para US$ 3.284,51, marcando o menor nível desde 30 de junho, abaixo da abertura da sessão, a US$ 3.301,83. A máxima intradiária foi registrada em US$ 3.308,02.

Na terça-feira, o ouro caiu 1,05%, já que a demanda por refúgio seguro para o metal enfraqueceu.

Dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,2% na quarta-feira, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos na sessão anterior. O índice está se aproximando da máxima de duas semanas de 97,84, refletindo a ampla valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O presidente Donald Trump declarou nas redes sociais que haveria anúncios na quarta-feira sobre "pelo menos sete países relacionados ao comércio", sem fornecer mais detalhes.

Ele também ameaçou impor uma tarifa de 50% sobre o cobre importado e disse que em breve implementaria ameaças tarifárias de longa data sobre semicondutores e produtos farmacêuticos.

De acordo com fontes europeias citadas pela Reuters, é improvável que a União Europeia receba uma carta tarifária e pode obter isenções da taxa tarifária padrão dos EUA de 10%.

Taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de julho está atualmente estimada em 5%, enquanto a probabilidade de manter as taxas atuais é de 95%.

Para a reunião de setembro, os mercados estão precificando uma chance de 62% de um corte de 25 pontos-base na taxa e uma chance de 38% de nenhuma mudança.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão monitorando de perto a divulgação da ata da última reunião do Fed, prevista para hoje.

Perspectivas para o ouro

O estrategista de mercado Ilya Spivak comentou que o ouro se manteve notavelmente bem neste mês, apesar dos rendimentos em alta e do dólar americano forte. Sua capacidade de suportar a pressão aponta para uma força subjacente e um viés de alta.

Spivak acrescentou que, embora esta seja uma semana com poucos dados, a resposta do mercado à ata da reunião do FOMC de junho pode desempenhar um papel fundamental na formação do sentimento no debate político em andamento entre o Fed e os mercados.

SPDR Gold Trust Holdings

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram aproximadamente 1,15 tonelada métrica na terça-feira. O total agora é de 946,51 toneladas métricas, marcando o menor nível desde 17 de junho.

O euro caiu no mercado europeu na quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas na terça-feira em relação ao dólar americano. A moeda se aproximou do seu nível mais baixo em duas semanas, após uma nova onda de declarações comerciais do presidente Donald Trump, que recentemente impôs tarifas de 25% ao Japão e outros parceiros comerciais.

De acordo com fontes europeias familiarizadas com o assunto, citadas pela Reuters, é improvável que a União Europeia receba uma carta tarifária dos EUA e pode obter isenções da tarifa padrão de 10% dos EUA.

Dados recentes de inflação da Europa aumentaram a incerteza sobre a possibilidade de um corte na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em julho, com os mercados aguardando mais dados econômicos importantes da zona do euro.

Ação de preço

O euro caiu 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,1701, abaixo do preço de abertura do dia, de US$ 1,1724. A moeda registrou uma máxima intradiária de US$ 1,1729.

Na terça-feira, o euro fechou em alta de 0,15% em relação ao dólar, tendo atingido anteriormente a mínima de duas semanas de US$ 1,1682.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu mais de 0,2% na quarta-feira, retomando os ganhos após uma breve pausa na sessão anterior. O índice está agora se aproximando da máxima de duas semanas de 97,84, refletindo a ampla força do dólar americano em relação às principais e secundárias moedas.

O presidente Donald Trump anunciou nas redes sociais que haveria anúncios relacionados ao comércio na quarta-feira envolvendo "pelo menos sete países", sem fornecer mais detalhes.

Ele também ameaçou impor uma tarifa de 50% sobre o cobre importado e reiterou ameaças de longa data de tarifas sobre semicondutores e produtos farmacêuticos.

Isenções Tarifárias

Autoridades europeias disseram à Reuters que é improvável que a UE seja incluída nas novas diretrizes tarifárias e pode receber isenções da tarifa básica padrão de 10% dos EUA.

Taxas de juros europeias

A inflação geral na Europa aumentou 2,0% em junho, em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas do mercado, e acima do aumento de 1,9% em maio.

De acordo com a Reuters, uma clara maioria na última reunião do Banco Central Europeu foi a favor de manter as taxas de juros inalteradas em julho, com alguns membros pedindo uma pausa mais longa.

Atualmente, os mercados monetários estimam uma chance de 30% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em julho.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos da zona do euro, bem como os comentários dos formuladores de políticas do BCE.

O dólar neozelandês caiu nas negociações asiáticas de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, atingindo a mínima de duas semanas em relação ao seu equivalente americano. A queda ocorreu após a decisão amplamente esperada do Banco da Reserva da Nova Zelândia de manter as taxas de juros inalteradas em seu menor nível em três anos.

O RBNZ declarou que espera flexibilizar a política monetária se as pressões inflacionárias continuarem a diminuir conforme projetado no médio prazo.

O preço

O dólar neozelandês caiu cerca de 0,3% em relação ao dólar americano, para 0,5979, seu menor nível desde 24 de junho, abaixo do preço de abertura do dia de 0,5995. Registrou uma máxima intradiária de 0,6015.

Na terça-feira, o NZD subiu aproximadamente 0,1% em relação ao dólar americano, marcando seu primeiro ganho em cinco dias, enquanto tentava se recuperar das mínimas recentes.

Banco de Reserva da Nova Zelândia

Conforme previsto, o RBNZ manteve sua taxa básica de juros estável em 3,25% na quarta-feira, seu menor nível desde abril de 2022, após seis cortes consecutivos de taxas, o mais recente dos quais ocorreu na reunião anterior.

O banco central cortou as taxas em um total de 225 pontos-base desde agosto de 2024. No entanto, com a inflação em 2,5% e preocupações de que as tensões comerciais poderiam aumentar as pressões sobre os preços, o banco adotou um tom mais cauteloso.

O RBNZ observou que, se as pressões inflacionárias de médio prazo continuarem a diminuir conforme o esperado, o comitê prevê novos cortes na Taxa de Juros Oficial (OCR).

O banco central acrescentou que as perspectivas econômicas permanecem altamente incertas. Dados adicionais sobre o ritmo de recuperação da Nova Zelândia, a persistência da inflação e o impacto das tarifas moldarão a trajetória futura das taxas de juros.

A declaração também destacou que, embora os preços mais altos de exportação e as taxas de juros mais baixas estejam apoiando a recuperação da Nova Zelândia, a crescente incerteza política global e as medidas tarifárias provavelmente prejudicarão o crescimento econômico global.

O RBNZ explicou que isso deve desacelerar o ritmo de recuperação da Nova Zelândia, o que aliviaria as pressões inflacionárias.

Os mercados agora esperam que a fraqueza contínua da economia dê ao RBNZ espaço suficiente para cortar as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

Perspectivas de taxas na Nova Zelândia

Após a reunião do RBNZ, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de 20 de agosto subiu para mais de 60%.

Os preços futuros para as taxas de juros da Nova Zelândia sugerem uma OCR de 3,0% até o final do ano.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores monitorarão de perto os próximos dados econômicos importantes da Nova Zelândia, particularmente relatórios sobre inflação, desemprego e crescimento do PIB.