O dólar americano caiu em relação às principais moedas na sexta-feira depois que o presidente Donald Trump conseguiu aprovar sua abrangente legislação tributária, em meio à crescente pressão sobre os países para que rapidamente fechem acordos comerciais com Washington.

O dólar registrou ganhos na quinta-feira, após dados de emprego mais fortes do que o esperado, que atrasaram as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed). No entanto, o índice do dólar, que acompanha o desempenho da moeda em relação a uma cesta de principais moedas, continua a caminho de registrar sua segunda queda semanal consecutiva.

A Câmara, controlada pelos republicanos, aprovou por uma margem estreita o projeto de lei emblemático de Trump, apelidado de "One Big Beautiful Law" (Uma Grande e Bela Lei), que combina cortes de impostos abrangentes e gastos expansivos. O projeto tem um custo estimado de US$ 3,4 trilhões, elevando a dívida nacional dos EUA para US$ 36,2 trilhões. A expectativa é que Trump sancione o projeto de lei na sexta-feira.

Com os mercados dos EUA fechados em comemoração ao Dia da Independência, a atenção agora se volta para o prazo iminente de 9 de julho, quando as tarifas abrangentes de Trump devem entrar em vigor para países que não firmaram acordos comerciais — incluindo o Japão.

Ipek Ozkardeskaya, analista sênior de mercado do Swissquote Bank, comentou: “A demanda pelo dólar está diminuindo em meio a crescentes preocupações com o aumento da dívida americana e a possibilidade de haver apetite suficiente para absorvê-la. Há também a preocupação de que o quadro tarifário e as interrupções comerciais prejudiquem o crescimento, enquanto a capacidade do Fed de sustentar a economia permanece limitada por riscos persistentes de inflação.”

O desempenho do dólar no primeiro semestre do ano foi o mais fraco desde 1973, com a estratégia tarifária caótica de Trump abalando os mercados e levantando questões sobre a estabilidade econômica dos EUA e a segurança dos títulos do Tesouro. No início desta semana, o dólar caiu para seus níveis mais baixos em mais de três anos em relação ao euro e à libra esterlina.

O índice do dólar caiu 0,1%, para 96,96, reduzindo o avanço de 0,4% de quinta-feira. O euro subiu 0,1%, para US$ 1,1773, caminhando para um ganho semanal de 0,4%.

O iene japonês subiu 0,4%, para 144,375 por dólar, enquanto o franco suíço ampliou os ganhos, subindo 0,2%, para 0,7939 por dólar.

Trump disse que vários países receberiam cartas na sexta-feira detalhando as tarifas que enfrentarão — uma mudança em relação à sua preferência anterior por acordos bilaterais individuais.

A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, afirmou que a UE pretende chegar a um acordo preliminar com os EUA antes do prazo. O Japão, que tem estado na mira de Trump recentemente, planeja enviar seu principal negociador comercial a Washington já neste fim de semana.

Somando-se às tensões comerciais globais, a China anunciou que imporá tarifas de até 34,9% sobre o conhaque europeu por cinco anos, a partir de 5 de julho.

Investidores preocupados com o estado da economia dos EUA encontraram algum alívio na quinta-feira, depois que dados do Departamento do Trabalho mostraram que as folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 147.000 em junho — superando as previsões de apenas 110.000.

Hirofumi Suzuki, estrategista-chefe de câmbio do SMBC, observou: “O mercado de trabalho dos EUA está desacelerando gradualmente, mas o fato de não ter havido uma deterioração abrupta é reconfortante”.

“Pessoalmente, espero que as negociações comerciais produzam pouco progresso, o que deve manter o dólar fraco e dar suporte ao iene.”

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros estáveis em sua reunião de julho aumentou para 95,3%, ante 76,2% em 2 de julho.

Economistas continuam acreditando que é improvável que o Fed comece a cortar as taxas antes de setembro — ou possivelmente até mais tarde no ano.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na sexta-feira, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos no dia anterior e caminhando para um avanço semanal. O metal encontrou suporte na demanda por ativos de refúgio em meio a crescentes preocupações com a estabilidade fiscal dos EUA, ligada à legislação tributária e de gastos do ex-presidente Donald Trump.

A recente recuperação do dólar americano também perdeu força nos mercados de câmbio, com os investidores aguardando mais esclarecimentos sobre se o Federal Reserve poderia cortar as taxas de juros antes de setembro.

O preço

O ouro subiu 0,55% para US$ 3.345,14 a onça, após abrir em US$ 3.326,30 e atingir a mínima da sessão de US$ 3.323,72.

Na quinta-feira, o metal caiu 0,95%, marcando sua primeira perda em três sessões após fortes dados do mercado de trabalho dos EUA.

Projeto de Lei Tributária de Trump

A proposta de lei de corte de impostos de Trump superou seu último obstáculo no Congresso na quinta-feira. O projeto financiaria sua agenda imigratória, tornaria permanentes os cortes de impostos de 2017 e introduziria novas isenções fiscais prometidas durante sua campanha de 2024.

O apartidário Congressional Budget Office estima que o projeto de lei adicionaria US$ 3,4 trilhões à dívida nacional dos EUA — que atualmente está em US$ 36,2 trilhões — na próxima década.

Dólar americano

O Índice do Dólar Americano caiu 0,25% na sexta-feira, retomando as perdas após duas sessões de recuperação, partindo de uma mínima de três anos de 96,38. A queda reflete a nova desvalorização do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como comumente observado, um dólar mais fraco aumenta o apelo do ouro denominado em dólar para detentores de outras moedas.

Taxas de juros dos EUA

Dados do mercado de trabalho divulgados na quinta-feira mostraram que a economia dos EUA criou 147.000 empregos em junho, superando as expectativas de 111.000. A taxa de desemprego caiu de 4,2% para 4,1%, enquanto as previsões apontavam para um aumento de 4,3%.

Após o relatório, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que as chances de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de julho caíram de 25% para apenas 5%, enquanto a chance de as taxas permanecerem inalteradas aumentou de 75% para 95%.

Os preços de mercado para um corte de 25 pontos-base em setembro também caíram, de 95% para 70%, com a probabilidade de nenhuma alteração nas taxas aumentando de 5% para 30%.

O presidente do Fed, Jerome Powell, observou que as tarifas alteraram a trajetória das taxas do banco central.

Perspectivas para o ouro

Edward Meir, analista da Marex, comentou: “O projeto de lei de Trump não contribui em nada para restaurar a ordem fiscal dos EUA. A longo prazo, isso é pessimista para o dólar e otimista para o ouro.”

Meir acrescentou: “Se Trump mantiver o prazo de 9 de julho e restabelecer as tarifas, o dólar quase certamente enfraquecerá, o que pode levar o ouro a subir ainda mais.”

SPDR Holdings

As participações no SPDR Gold Trust — o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo — permaneceram inalteradas na quinta-feira, mantendo-se estáveis em 947,66 toneladas métricas, o menor nível desde 18 de junho.

O iene japonês subiu nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, começando a se recuperar após dois dias de perdas em relação ao dólar americano. A recuperação ocorreu após a divulgação de fortes dados sobre os gastos das famílias japonesas, renovando as esperanças de um crescimento sólido na terceira maior economia do mundo.

Os gastos das famílias aumentaram em maio no ritmo mais rápido em quase três anos, aumentando o otimismo quanto à recuperação do consumo doméstico, mesmo com as tarifas dos EUA continuando a pesar sobre o sentimento e o ímpeto econômico.

O preço

O dólar caiu 0,25% em relação ao iene, para ¥ 144,57, abaixo do nível de abertura do dia, de ¥ 144,91. A máxima da sessão foi de ¥ 144,97.

Na quinta-feira, o iene perdeu 0,9% em relação ao dólar, marcando seu segundo declínio diário consecutivo e atingindo a mínima de uma semana de ¥ 145,23, após dados de emprego nos EUA mais fortes do que o esperado.

Aumento nos gastos das famílias japonesas

Dados divulgados na sexta-feira em Tóquio mostraram que os gastos das famílias japonesas aumentaram 4,7% em maio, em relação ao mesmo período do ano anterior — o aumento mais rápido desde agosto de 2022 — bem acima das expectativas do mercado de um aumento de 1,3%. Em abril, os gastos haviam caído 0,1%.

Um funcionário do Ministério do Interior atribuiu os números melhores que o esperado ao aumento de gastos em itens únicos, como produtos relacionados a automóveis e restaurantes fora de casa.

A autoridade acrescentou que a média móvel de três meses dos gastos das famílias tem sido positiva desde dezembro passado, sinalizando uma recuperação no consumo.

As tendências de gastos e salários continuam sendo indicadores-chave monitorados pelo Banco do Japão para avaliar a força da economia e determinar o momento de futuros aumentos nas taxas de juros.

O forte crescimento salarial é visto como essencial para compensar o aumento do custo de vida alimentado pela inflação.

As empresas japonesas concordaram em aumentar os salários em 5,25% este ano, o maior aumento salarial anual em 34 anos, de acordo com a confederação sindical Rengo na quinta-feira.

Yutaro Suzuki, economista da Daiwa Securities, observou que, com a valorização do iene e a tendência de queda dos preços do petróleo bruto, espera-se que os salários reais se tornem positivos ano a ano no segundo semestre de 2025, à medida que a inflação desacelera — abrindo caminho para uma recuperação gradual nos gastos do consumidor.

Expectativas de aumento de juros

Após os dados, os preços de mercado para um possível aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de julho subiram de 40% para 45%.

Os investidores agora aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e crescimento salarial para reavaliar a probabilidade de uma mudança nas taxas.

Os índices de ações dos EUA subiram na quinta-feira em uma sessão de negociação mais curta antes do feriado, com o Nasdaq e o S&P 500 fechando em novas máximas históricas e registrando ganhos semanais.

Dados divulgados no início do dia pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho (Bureau of Labor Statistics) mostraram que a economia dos EUA criou 147.000 empregos em junho, superando as estimativas do Dow Jones de 110.000. O número de maio também foi revisado para cima, para 144.000.

Outro relatório do governo mostrou que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram em 4.000, para 233.000, na semana encerrada em 28 de junho — o menor número desde 17 de maio — desafiando as expectativas de um aumento para 240.000.

Após os fortes dados de emprego, o rendimento do título do Tesouro americano de 2 anos — o mais sensível a mudanças de política monetária — subiu 8,3 pontos-base, para 3,872%, às 16h27, horário de Meca. O rendimento do título de 10 anos subiu 4,3 pontos-base, para 4,336%, após atingir 4,364%, enquanto o rendimento do título de 30 anos avançou 2,6 pontos-base, para 4,849%.

Enquanto isso, dados do Institute for Supply Management (ISM) mostraram que o PMI de serviços dos EUA subiu para 50,8 em junho, de 49,9 em maio, em linha com as expectativas.

Wall Street fechará mais cedo hoje, com os mercados dos EUA fechados na sexta-feira para o feriado do Dia da Independência.

No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,8% (344 pontos), para 44.828, acumulando alta de 2,3% na semana. O índice atingiu a máxima intradiária de 44.886 pontos e a mínima de 44.550 pontos.

O S&P 500 mais amplo subiu 0,8% (52 pontos) para 6.279, alta de 1,7% na semana, registrando uma máxima da sessão de 6.284 e uma mínima de 6.246.

O Nasdaq Composite ganhou 1% (208 pontos) para 20.601, com um aumento semanal de 1,6%, atingindo uma máxima de 20.624 e uma mínima de 20.480.