O dólar americano continuou a cair em relação às principais moedas na quinta-feira, à medida que as crescentes expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve se combinavam com as crescentes preocupações sobre divisões partidárias se espalhando pelas principais instituições americanas.

Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA estão sob análise após os dados decepcionantes de emprego da semana passada, que contribuíram para a desvalorização do dólar. Em contrapartida, o euro encontrou sustentação antes das negociações de paz previstas para a próxima semana, com o objetivo de pôr fim à guerra entre a Rússia e a Ucrânia.

Na semana passada, o presidente Donald Trump demitiu o responsável pelos dados do mercado de trabalho que considerou insatisfatórios. A atenção do mercado agora está voltada para seu indicado para preencher uma vaga no Conselho de Governadores do Fed, bem como para a lista de potenciais candidatos à sucessão do atual presidente do Fed.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, comentou: “Tudo isso aponta para um risco político crescente em torno do dólar americano, além da recente série de indicadores econômicos fracos.”

Ele acrescentou: “Qualquer avanço no fim da guerra na Ucrânia seria um catalisador positivo para o euro”.

O índice do dólar — que mede o desempenho da moeda americana em comparação a uma cesta das principais moedas — subiu 0,1%, para 98,259, no início do pregão asiático, após cair 0,6% na sessão anterior.

O dólar permaneceu estável em 147,36 ienes, enquanto o euro foi negociado a US$ 1,1654, queda de cerca de 0,1% após ganhar 0,7% na sessão anterior.

Dados do Departamento do Trabalho dos EUA devem mostrar que os pedidos iniciais de seguro-desemprego aumentaram em 3.000, chegando a 221.000 na semana que termina em 2 de agosto. Os pedidos contínuos para a semana que termina em 26 de julho também devem apresentar um ligeiro aumento.

O relatório da última sexta-feira revelou um crescimento de empregos nos EUA mais fraco do que o esperado em julho, juntamente com revisões significativas para baixo nos números de maio e junho, indicando uma forte deterioração nas condições do mercado de trabalho.

Operadores de futuros de taxas de juros agora estimam uma probabilidade de 94% de um corte de 25 pontos-base na reunião de setembro do Fed, acima dos 48% da semana anterior, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group. No geral, os mercados esperam cortes de juros em torno de 60,5 pontos-base para o ano.

Um funcionário da Casa Branca disse na quarta-feira que Trump poderia se encontrar com o presidente russo, Vladimir Putin, já na semana que vem, enquanto Washington continua pressionando Moscou para acabar com a guerra na Ucrânia.

Trump também afirmou na terça-feira que anunciaria sua escolha para substituir Adriana Kugler, membro cessante do conselho do Fed, até o final da semana. Ele também reduziu a lista de candidatos para suceder Jerome Powell como presidente do Fed para quatro nomes.

A libra esterlina permaneceu estável em US$ 1,33505, enquanto o dólar australiano permaneceu pouco alterado em US$ 0,65.

Os preços do ouro dispararam nas negociações europeias na quinta-feira, atingindo a máxima de duas semanas e retomando os ganhos que haviam sido temporariamente interrompidos ontem. O metal agora se aproxima da marca crítica de US$ 3.400 por onça, apoiado pelo enfraquecimento do dólar americano no mercado de câmbio.

Comentários menos agressivos de alguns funcionários do Federal Reserve reforçaram as expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro, com os mercados aguardando novos sinais sobre a trajetória da política do Fed para o restante do ano.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,85%, para US$ 3.397,57 a onça — o maior nível desde 23 de julho —, ante uma abertura de US$ 3.369,26. A mínima da sessão foi registrada em US$ 3.365,44.

• Na quarta-feira, o ouro caiu 0,35%, marcando sua primeira perda em cinco sessões devido à realização de lucros e movimentos corretivos.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na quinta-feira, aprofundando suas perdas pela segunda sessão consecutiva e registrando uma mínima de duas semanas em 97,95 pontos, refletindo a fraqueza contínua da moeda americana em relação a uma cesta de principais moedas.

Esse declínio ocorre em meio a crescentes preocupações sobre a estabilidade da liderança no Federal Reserve, enquanto os preparativos estão em andamento para preencher uma vaga no Conselho de Governadores e anunciar candidatos à presidência do Fed.

Na quarta-feira, o presidente Trump impôs uma tarifa adicional de 25% sobre as importações indianas, citando as compras contínuas de petróleo russo por Nova Déli. A medida agravou a disputa comercial entre os dois países, com as negociações agora paralisadas.

Taxas de juros dos EUA

• O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na quarta-feira que o Fed pode precisar cortar as taxas de juros em breve em resposta à desaceleração do crescimento econômico dos EUA.

• A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, declarou na segunda-feira que, com evidências crescentes de fraqueza do mercado de trabalho e sem sinais de inflação persistente devido a tarifas, "chegou a hora" de cortar as taxas de juros.

• Após essas observações, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de setembro aumentou de 88% para 94%, enquanto as expectativas de nenhuma mudança caíram de 12% para 6%.

• Para a reunião de outubro, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base aumentou de 95% para 98%, e as chances de manutenção das taxas caíram de 5% para 2%.

• Os investidores estão observando atentamente os comentários adicionais do Fed hoje, bem como os dados semanais de pedidos de seguro-desemprego nos EUA, para reavaliar as expectativas de taxas.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: “Trump está emitindo novas ameaças tarifárias, mantendo o ouro em destaque como um porto seguro para os investidores”.

• Ele acrescentou: “O ouro está se aproximando da marca psicológica de US$ 3.400, com os ativos de risco permanecendo um tanto instáveis devido à retórica tarifária contínua do presidente Trump.”

Fundo SPDR

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram aproximadamente 3,15 toneladas métricas na quarta-feira, para 952,79 toneladas métricas — o menor nível desde 21 de julho.

A libra esterlina subiu nas negociações europeias na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando os ganhos pelo quinto dia consecutivo em relação ao dólar americano e atingindo seu nível mais alto em uma semana, apoiada pela fraqueza da moeda americana no mercado de câmbio.

Esse aumento ocorre antes da decisão de política monetária do Banco da Inglaterra na conclusão de sua quinta reunião regular de 2025, onde se espera que o banco corte as taxas de juros do Reino Unido em 25 pontos-base, para uma faixa de 4,00% — o menor nível desde fevereiro de 2023.

Visão geral de preços

• A libra subiu 0,15% em relação ao dólar, para US$ 1,3371 — o maior valor em uma semana — em relação ao preço de abertura de hoje de US$ 1,3351, após registrar uma mínima de US$ 1,3346.

• Na quarta-feira, a libra subiu 0,45% em relação ao dólar, marcando o quarto ganho diário consecutivo em meio à ampla fraqueza do dólar americano em relação às principais e secundárias moedas.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na quinta-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de duas semanas de 98,11 pontos, refletindo o declínio contínuo do dólar em relação a uma cesta de moedas globais.

O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na quarta-feira que o Federal Reserve pode precisar cortar as taxas de juros no curto prazo em resposta à desaceleração do crescimento econômico nos EUA.

Após seus comentários, a probabilidade de um corte na taxa do Fed em setembro aumentou de 90% para 94%.

Os mercados também estão focados nas indicações do presidente Donald Trump para o Conselho do Federal Reserve após a renúncia da governadora do Fed, Adriana Kugler, na sexta-feira passada, bem como sua escolha para o próximo comissário do Bureau of Labor Statistics.

Trump afirmou na terça-feira que anunciaria em breve decisões sobre a substituição de Kugler no curto prazo, incluindo sua escolha para o próximo presidente do Fed. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, foi descartado como candidato à sucessão do atual presidente do Fed, Jerome Powell, cujo mandato termina em maio de 2026.

Trump disse que Bessent "não quer" ser presidente do Fed, mas outros quatro candidatos continuam na disputa.

Banco da Inglaterra

Os mercados globais esperam que o Banco da Inglaterra anuncie um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na quinta-feira, reduzindo as taxas para uma faixa de 4,00% — a menor desde fevereiro de 2023 — marcando o terceiro corte de juros neste ano.

Às 12:00 GMT, o BOE deve divulgar sua decisão sobre a taxa de juros, declaração de política monetária e análise da votação.

O governador do BOE, Andrew Bailey, falará em uma coletiva de imprensa às 12h30 GMT para comentar sobre o resultado da reunião de política monetária, a evolução da inflação e a trajetória futura das taxas de juros.

Perspectivas da Libra

No Economies.com, esperamos que, se o Banco da Inglaterra e o governador Andrew Bailey fizerem comentários mais agressivos do que o esperado, as expectativas do mercado de um corte na taxa de juros em setembro podem diminuir, abrindo caminho para mais ganhos nos níveis da libra esterlina.

O iene japonês desvalorizou-se nos mercados asiáticos na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, recuando de sua máxima de duas semanas em relação ao dólar americano, em meio a uma intensa realização de lucros e movimentos corretivos. A queda ocorreu após comentários menos agressivos de líderes políticos japoneses, que reduziram as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão em setembro.

Enquanto isso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos continua a se recuperar de seu nível mais baixo em três meses, antes da próxima decisão do presidente Donald Trump sobre as nomeações do Federal Reserve.

Visão geral de preços

• O par USD/JPY subiu 0,25% para ¥ 147,71, acima do nível de abertura de ¥ 147,34, após atingir a mínima de ¥ 147,15.

• O iene ganhou 0,2% em relação ao dólar na liquidação de quarta-feira, retomando seu ritmo de alta após uma pausa no dia anterior, durante uma correção da máxima de duas semanas de ¥ 146,62.

Comentário Japonês

Ken Saito, alto funcionário do partido governista do Japão, disse à Reuters que o Banco do Japão deveria ser cauteloso ao aumentar as taxas de juros devido ao impacto previsto das tarifas dos EUA sobre a frágil economia.

Taxas de juros japonesas

• Após esses comentários, o preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em setembro caiu de 55% para 49%.

• A ata da reunião de política monetária de junho do Banco do Japão mostrou que alguns membros do conselho declararam que o banco central consideraria retomar os aumentos das taxas se as tensões comerciais diminuíssem.

• Os investidores agora aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar as expectativas de aumento das taxas.

Rendimentos de títulos dos EUA

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 0,4% na quinta-feira, marcando a terceira sessão consecutiva de recuperação da mínima de três meses de 4,186%, dando suporte à força do dólar americano.

Esse desenvolvimento no mercado de títulos dos EUA ocorre no momento em que o presidente Donald Trump se prepara para preencher a vaga no Conselho de Governadores do Federal Reserve e selecionar candidatos para a próxima presidência do Fed.

Trump afirmou na terça-feira que tomaria uma decisão até o final da semana sobre quem substituirá a governadora do Fed, Adriana Kugler. Ele também reduziu sua lista de possíveis substitutos para Jerome Powell para quatro candidatos.