O dólar americano se manteve estável logo abaixo de sua máxima de três semanas em relação a uma cesta de moedas na terça-feira, antes da divulgação de dados de inflação nos Estados Unidos, o que deve orientar os investidores quanto às perspectivas de taxas de juros de curto prazo.

O dólar recebeu apoio nas últimas semanas devido ao aumento gradual dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, enquanto os investidores monitoram a possibilidade de o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ser forçado a deixar o cargo mais cedo, em meio a repetidas críticas do presidente dos EUA, Donald Trump.

Enquanto isso, o euro, a libra esterlina e o franco suíço se recuperaram ligeiramente das perdas registradas no dia anterior, antes de uma série de divulgações de dados econômicos ainda hoje, incluindo números da inflação dos EUA e o índice de sentimento do investidor alemão.

O euro subiu 0,2%, para US$ 1,1688, encerrando uma sequência de quatro dias de perdas.

Roberto Cobo, estrategista do BBVA, disse: “A divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA hoje será um momento crucial para a taxa de câmbio EUR/USD.”

Ele explicou que, se os dados de inflação forem mais fortes do que o esperado, isso fortalecerá a justificativa do Fed para adiar os cortes de juros, proporcionando suporte de curto prazo ao dólar. Mas, se os dados decepcionarem, será mais difícil para o Fed justificar uma postura de "esperar para ver", o que pode levar a uma desvalorização do dólar.

O dólar ficou pouco alterado em relação ao iene japonês, cotado a 147,71 ienes, após atingir 147,89 ienes — seu nível mais alto desde 23 de junho.

O índice do dólar — que mede o desempenho da moeda americana em relação a seis principais moedas, incluindo o iene e o euro — caiu ligeiramente para 98,003, abaixo do pico da noite de 98,136, o maior desde 25 de junho.

Jerome Powell havia declarado anteriormente que espera que a inflação aumente neste verão como resultado das tarifas, o que significa que o Federal Reserve pode manter as taxas de juros inalteradas até o final do ano.

De acordo com uma pesquisa da Reuters, economistas esperam que a inflação geral suba para 2,7% na comparação anual, ante 2,4% no mês anterior, enquanto a inflação básica deve subir para 3,0%, de 2,8%.

James Kniveton, corretor sênior de câmbio da Convera, escreveu em uma nota ao cliente: “Se a inflação não aparecer ou permanecer estável, podem surgir dúvidas sobre a recente decisão do Fed de não cortar as taxas, potencialmente intensificando os pedidos de flexibilização monetária.”

Ele acrescentou: “Os apelos da Casa Branca para mudar a liderança do Fed podem aumentar”.

Trump renovou suas críticas a Powell na segunda-feira, reiterando que as taxas de juros deveriam estar em 1% ou menos, em vez da faixa atual de 4,25% a 4,50%.

Nos mercados futuros, os traders esperam que o Fed reduza as taxas de juros em cerca de 50 pontos-base até o final do ano, com o primeiro corte — um quarto de ponto — provavelmente ocorrendo em setembro.

Em outros lugares, as moedas mostraram pouca reação aos dados do PIB da China, que mostraram crescimento de 5,2% no último trimestre, superando as expectativas dos analistas — um sinal de alguma resiliência diante das tarifas dos EUA.

No entanto, analistas alertaram sobre fraqueza subjacente e riscos crescentes no final deste ano, o que pode levar Pequim a expandir programas de estímulo.

O yuan chinês caiu ligeiramente para 7,1766 por dólar nas negociações offshore antes de se recuperar ligeiramente para 7,175.

A libra esterlina também subiu 0,2%, para US$ 1,1687, antes do discurso anual na Mansion House, que será feito hoje pelo governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, ao setor financeiro de Londres, juntamente com a chanceler do Reino Unido, Rachel Reeves.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na terça-feira, retomando os ganhos após uma pausa temporária no dia anterior, aproximando-se do nível mais alto em três semanas, apoiados pelo atual declínio dos níveis do dólar americano no mercado de câmbio.

Isso ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação nos Estados Unidos ainda hoje, o que fornecerá fortes pistas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA durante o segundo semestre deste ano.

O preço

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro subiram cerca de 0,7% para US$ 3.365,65, do nível de abertura de US$ 3.343,57, e registraram o nível mais baixo em US$ 3.341,33.

• No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro perderam 0,35% — a primeira perda nos últimos quatro dias — devido à correção e realização de lucros, após atingirem uma máxima de três semanas de US$ 3.375,01 por onça durante a sessão.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, recuando de seu nível mais alto em três semanas, a 98,14 pontos, refletindo um declínio nos níveis da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além da realização de lucros, o dólar está enfraquecendo devido à relutância em construir novas posições compradas antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação dos EUA.

Taxas de juros dos EUA

• O presidente dos EUA, Donald Trump, renovou suas críticas ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na segunda-feira, dizendo que as taxas de juros deveriam estar em 1% ou menos.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de julho está atualmente estimada em 5%, enquanto a probabilidade de manter as taxas estáveis é de 95%.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na reunião de setembro está atualmente cotada em 62%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança é de 38%.

• De acordo com dados da Bolsa de Valores de Londres, os investidores estão atualmente precificando cerca de 50 pontos-base de cortes nas taxas até o final do ano, com o primeiro corte de um quarto de ponto esperado para outubro.

Dados de inflação dos EUA

Para reavaliar as probabilidades acima, os investidores estão aguardando a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA para junho ainda hoje, o que deve influenciar significativamente a trajetória da política monetária do Federal Reserve.

Às 13h30 GMT, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) deverá mostrar um aumento anual de 2,6% em junho, acima dos 2,4% em maio, enquanto o IPC básico deverá subir 3,0% ao ano, acima dos 2,8% do mês anterior.

Perspectiva para o desempenho do ouro

• O analista-chefe de mercado da KCM Trade, Tim Waterer, disse: "O ouro provou no passado ser um ativo preferencial durante as crescentes tensões sobre tarifas, e o movimento do metal precioso em direção a US$ 3.350 é uma evidência da repetição desse padrão."

• Ele acrescentou: "No entanto, o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o fortalecimento do dólar americano criaram obstáculos... e para que o ouro avance ainda mais em direção a US$ 3.400, pode ser necessário um recuo no valor do dólar americano ou dos rendimentos do Tesouro na ausência de quaisquer eventos geopolíticos que se intensifiquem."

A libra esterlina subiu no mercado europeu na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, mantendo-se acima do seu nível mais baixo em três semanas em relação ao dólar americano registrado anteriormente nas negociações asiáticas, a caminho de atingir seu primeiro ganho nos últimos oito dias, em meio a compras ativas em níveis baixos.

O governador Andrew Bailey afirmou que o Banco da Inglaterra pode cortar as taxas de juros em um ritmo mais rápido se o mercado de trabalho desacelerar, o que levou a um aumento na probabilidade de um corte de 25 pontos-base nas taxas de juros do Reino Unido na próxima reunião de 7 de agosto.

O preço

• Taxa de câmbio GBP/USD hoje: A libra subiu em relação ao dólar em cerca de 0,2% para US$ 1,3454, do nível de abertura de US$ 1,3432, e registrou o menor nível em US$ 1,3422 — o menor desde 23 de junho.

• A libra perdeu 0,5% em relação ao dólar na segunda-feira, marcando sua sétima perda diária consecutiva — a maior sequência de perdas desde julho de 2023 — devido a comentários do governador do Banco da Inglaterra.

André Bailey

O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, disse ao The Times na segunda-feira que a direção das taxas de juros é definitivamente para baixo. Na entrevista, ele deu um forte sinal de que o banco aceleraria o ritmo de cortes nas taxas de juros se surgissem mais sinais de "folga" na economia.

O termo "folga" refere-se a um cenário em que a economia não está operando em plena capacidade, com aumento do desemprego e desaceleração da produção. Isso é considerado deflacionário e aumentaria a confiança do banco central de que a inflação cairá para 2,0% em 2026, como esperado atualmente.

Taxas de juros do Reino Unido

• Os investidores estão aumentando suas apostas de que o Banco da Inglaterra aliviará as taxas de juros, agora esperando pelo menos mais 50 pontos-base de cortes neste ano.

• O preço de um corte de 25 pontos-base na reunião de agosto do Banco da Inglaterra está atualmente acima de 80%.

Mercado de trabalho do Reino Unido

O relatório do mercado de trabalho do Reino Unido, previsto para quinta-feira, é igualmente importante para a libra esterlina, pois deve fornecer mais indicadores de desaceleração no mercado de trabalho do Reino Unido.

Há sinais persistentes de que o imposto sobre empregos imposto por Rachel Reeves está pesando no mercado de trabalho, e mais perdas de empregos são prováveis.

O principal desafio dos comerciantes está no caos das estatísticas do mercado de trabalho do Reino Unido, já que alguns elementos da pesquisa agora são considerados imprecisos.

Um relatório fraco de empregos forneceria evidências adicionais ao Banco da Inglaterra de que a desaceleração econômica está se desenrolando, levando a novos cortes nas taxas.

Com a atenção renovada dos mercados de câmbio sobre as taxas de juros relativas, uma aceleração nos cortes de juros do Banco da Inglaterra prejudicaria a libra esterlina.

O iene japonês caiu no mercado asiático na terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, aprofundando suas perdas pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano e atingindo seu nível mais baixo em três semanas, em meio à pressão negativa sobre a moeda japonesa e expectativas de novas quedas em direção à barreira de 150 ienes.

Os mercados aguardam a divulgação, ainda hoje, dos principais dados de inflação dos EUA para junho, que fornecerão fortes pistas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA durante o segundo semestre deste ano.

Apesar das crescentes expectativas de um aumento nas taxas de juros japonesas na reunião do final deste mês, o mercado ainda aguarda a divulgação de dados econômicos mais significativos de Tóquio sobre inflação, salários e níveis de desemprego na terceira maior economia do mundo.

O preço

• Taxa de câmbio USD/JPY hoje: O dólar subiu em relação ao iene em 0,15% para ¥ 147,89 — o maior valor desde 23 de junho — em relação ao nível de abertura de hoje de ¥ 147,69, com uma mínima de ¥ 147,65.

• O iene perdeu 0,2% em relação ao dólar no fechamento de segunda-feira, marcando sua segunda perda diária consecutiva devido ao aumento dos rendimentos dos EUA.

Pressão Negativa

A moeda japonesa está atualmente enfrentando uma pressão negativa crescente, principalmente devido às difíceis negociações comerciais entre os Estados Unidos e o Japão, além do aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos.

Em meio a essas pressões, algumas previsões globais apontam para novas quedas na taxa de câmbio do iene em direção à barreira de 150 ienes por dólar americano.

Dólar americano

O Índice do Dólar Americano subiu na terça-feira em cerca de 0,1%, ampliando seus ganhos pela quarta sessão consecutiva e atingindo uma máxima de três semanas em 98,14 pontos, refletindo a força contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Esse aumento ocorre em meio a um novo salto para uma máxima de quatro meses no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, à medida que as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve enfraqueceram.

Para reavaliar essas expectativas, os mercados aguardam ainda hoje a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA para junho.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que espera que a inflação aumente neste verão devido às tarifas, o que deverá manter as taxas de juros do banco central dos EUA inalteradas até o final deste ano.

Taxa de juros japonesa

• Dados recentes divulgados em Tóquio mostraram aumento da pressão sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão.

• Em meio a esses dados, o preço das expectativas para que o Banco do Japão aumentasse as taxas de juros em um quarto de ponto percentual na reunião de julho subiu de 35% para 45%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.