O dólar americano se recuperou durante as negociações de quinta-feira, depois que o presidente Donald Trump desmentiu novos rumores sobre sua intenção de demitir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Enquanto isso, uma forte temporada de resultados ajudou a encerrar uma sequência de quatro dias de perdas nos mercados de ações europeus.

O índice pan-europeu Stoxx 600 (.STOXX) abriu em alta, impulsionado pelos volumes recordes de pedidos anunciados pela gigante suíça de engenharia ABB e pelo lucro recorde de US$ 13,5 bilhões divulgado pela fabricante taiwanesa de chips TSMC. O sentimento dos investidores também foi impulsionado pelo otimismo renovado em relação a um possível acordo comercial entre a UE e os EUA, após as negociações em Washington.

Os mercados também estavam aguardando dados importantes dos EUA sobre vendas no varejo e pedidos de seguro-desemprego para obter mais informações sobre como as tarifas estão impactando a economia, juntamente com a proposta da Comissão Europeia para um aumento significativo no orçamento da UE.

Moedas em Destaque

Os mercados cambiais continuaram sendo o foco principal. O dólar americano subiu 0,4%, para US$ 1,16 por euro, recuperando-se para níveis observados antes do que Kit Juckes, analista do Société Générale, chamou de "loucura de quarta-feira", quando notícias de que Trump estava se preparando para demitir Powell deixaram os mercados em pânico por um breve período — antes de Trump posteriormente negar a alegação.

No Japão, o dólar encontrou suporte adicional, com pesquisas mostrando que a coalizão do primeiro-ministro Shigeru Ishiba corria o risco de perder a maioria no Senado nas próximas eleições. Essa incerteza política levou o iene ao seu nível mais fraco desde abril, sendo negociado a 148,73 por dólar.

Os dados também mostraram que as exportações japonesas estão começando a sofrer com as tarifas, com os embarques caindo pelo segundo mês consecutivo. Enquanto isso, o dólar australiano caiu 1% durante a noite, após dados fracos de emprego.

Juckes observou: “O mercado está fortemente exposto ao dólar e, agora que estamos no meio do verão, alguns investidores começaram a comprar a moeda americana novamente.”

Os futuros de ações dos EUA apontaram para uma abertura ligeiramente em alta em Wall Street no final do dia. Na Europa, as ações subiram 0,7%, interrompendo uma sequência de quatro dias de perdas, enquanto os mercados asiáticos registraram ganhos entre 0,3% e 0,6%, incluindo o Nikkei (.N225), o Taiwan Weighted (.TWII) e o CSI 300 da China (.CSI300).

Em um acontecimento notável no setor de fusões e aquisições, a varejista canadense Alimentation Couche-Tard (.ATD.TO) anunciou que estava retirando sua oferta de US$ 47 bilhões para adquirir a japonesa Seven & i Holdings (.3382.T), citando a "falta de engajamento construtivo" da operadora da rede de lojas de conveniência 7-Eleven. As ações da Seven & i caíram para a mínima em três meses, encerrando o dia com uma perda de mais de 9%.

Trump acalma os mercados — por enquanto

A rápida negação de Trump sobre os rumores sobre Powell ajudou a estabilizar temporariamente os mercados voláteis, embora ele tenha deixado a porta aberta para essa possibilidade e reiterado suas críticas ao presidente do Fed por não cortar as taxas de juros.

Francesco Pesole, analista do ING, escreveu: “Após o pânico de ontem, os mercados podem ter se tornado um pouco mais resilientes às manchetes sobre esse assunto”, acrescentando: “Mas durante aquela hora, vimos a reação esperada: uma forte inclinação da curva de juros dos EUA e uma queda notável do dólar”.

Os rendimentos de curto prazo dos títulos do Tesouro dos EUA caíram em meio a especulações de que qualquer possível substituto de Powell seria ultra-pacífico, provavelmente favorecendo cortes de juros mais profundos e rápidos.

Enquanto isso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos se estabilizou em 4,4714% durante as negociações europeias, enquanto os rendimentos dos títulos alemães permaneceram estáveis em 2,695% após atingirem seu nível mais alto desde o final de março no início da semana.

Às 11h59 GMT, o Índice do Dólar Americano subiu 0,3%, para 98,7, após atingir uma máxima de 98,8 e uma mínima de 98,3 durante a sessão.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quinta-feira, recuando de uma máxima de três semanas, como resultado da realização ativa de lucros e movimentos corretivos, além da pressão do fortalecimento do dólar americano no mercado de câmbio.

A alta da moeda americana ocorreu depois que o presidente Donald Trump declarou que é "altamente improvável" que ele demita o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

O preço

• O preço à vista do ouro caiu 0,65%, para US$ 3.325,29 a onça, abaixo do nível de abertura de US$ 3.347,23, após registrar uma máxima intradiária de US$ 3.352,32.

• Após o fechamento de quarta-feira, os preços do ouro subiram 0,7% — sua primeira alta em três sessões — atingindo uma máxima de três semanas de US$ 3.377,47 por onça, apoiados por uma queda no dólar americano após dados mais fracos do que o esperado do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA.

O dólar americano

O Índice do Dólar Americano subiu 0,55% na quinta-feira, retomando sua tendência de alta após uma pausa temporária na quarta-feira. Aproximou-se da máxima de três semanas, a 98,91 pontos, refletindo a ampla valorização do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O presidente Donald Trump disse na quarta-feira que não planeja demitir Powell, mas deixou essa possibilidade em aberto. Ele também reiterou suas críticas ao presidente do Fed por não cortar as taxas de juros.

Taxas de juros dos EUA

• Dados divulgados na quarta-feira mostraram uma desaceleração mais acentuada do que o esperado nos preços ao produtor dos EUA em junho, um forte sinal de que os preços ao consumidor também podem cair em julho.

• Seguindo os dados e de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de julho permaneceu estável em 2%, enquanto a probabilidade de manter as taxas estáveis permaneceu alta em 98%.

• Para a reunião de setembro, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base aumentou de 55% para 57%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança caiu de 45% para 43%.

• De acordo com dados da Bolsa de Valores de Londres, os investidores estão atualmente precificando menos de 50 pontos-base de cortes cumulativos nas taxas até o final do ano, com expectativas para o primeiro corte de 25 pontos-base em outubro.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando dados econômicos importantes dos EUA ainda hoje, incluindo vendas mensais no varejo e pedidos semanais de seguro-desemprego.

Perspectivas para o ouro

• O analista sênior da Reliance Securities, Jigar Trivedi, disse: “O ouro caiu abaixo de US$ 3.340 a onça, à medida que o dólar americano recuperou o ímpeto após a redução da incerteza sobre a posição do presidente do Fed.”

• Trivedi acrescentou: “A leitura estável do PPI dos EUA em junho indica preços estáveis no atacado, sugerindo que as tarifas podem ter um impacto econômico menor do que o inicialmente temido.”

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust — o maior ETF lastreado em ouro do mundo — aumentaram em 3,15 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 950,79 toneladas métricas, marcando o nível mais alto desde 30 de junho.

A libra esterlina caiu com a abertura do mercado europeu na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas importantes, retomando suas perdas após uma breve pausa em relação ao dólar americano e se aproximando da mínima de dois meses, em meio a preocupações de que os dados do mercado de trabalho do Reino Unido podem reforçar os sinais de uma recessão econômica.

O aumento inesperado nos níveis de inflação subjacente no Reino Unido em junho renovou as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco da Inglaterra, levando a uma queda nas expectativas de um corte nas taxas britânicas em agosto.

O preço

• GBP/USD hoje: A libra caiu 0,3% para (US$ 1,3384), abaixo do preço de abertura de (US$ 1,3421), após registrar uma máxima da sessão em (US$ 1,3428).

• Na quarta-feira, a libra subiu 0,25% em relação ao dólar — seu primeiro ganho em nove sessões — como parte de uma recuperação de uma baixa de dois meses em US$ 1,3365.

Inflação no Reino Unido

O Escritório de Estatísticas Nacionais informou na quarta-feira que a taxa de inflação do Reino Unido subiu 3,6% em relação ao ano anterior em junho, acima das expectativas do mercado de um aumento de 3,4% e acima dos 3,4% de maio.

A inflação subjacente subiu 3,7% em junho, também acima dos 3,5% esperados e dos 3,5% de maio.

O aumento inesperado nos preços renovou as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco da Inglaterra e pode diminuir o ritmo de flexibilização da política e cortes de taxas no segundo semestre do ano.

Taxas de juros do Reino Unido

• Os traders reduziram suas apostas nos cortes de juros do BoE, agora esperando menos de 50 pontos-base de flexibilização neste ano.

• O preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa em agosto caiu de 80% para 65%.

André Bailey

O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, disse ao The Times na segunda-feira que a direção das taxas de juros é "certamente para baixo". Na entrevista, ele sinalizou que o Banco aceleraria o ritmo de corte de juros se surgissem novos sinais de "folga" na economia.

"Folga" refere-se a uma condição econômica em que a economia não está operando em plena capacidade, caracterizada por aumento do desemprego e desaceleração da produção. Isso é considerado desinflacionário e fortaleceria a confiança do banco central na queda da inflação para 2,0% até 2026, conforme projetado atualmente.

Mercado de trabalho do Reino Unido

O próximo relatório do mercado de trabalho do Reino Unido, previsto para ser divulgado ainda hoje, é igualmente crítico para a libra, pois deverá fornecer mais sinais de fraqueza do mercado de trabalho.

Há indícios crescentes de que o imposto sobre empregos imposto por Rachel Reeves está sobrecarregando o mercado de trabalho, com mais perdas de empregos prováveis.

Os comerciantes também estão enfrentando dificuldades com a natureza caótica das estatísticas do mercado de trabalho do Reino Unido, com alguns componentes da pesquisa agora considerados não confiáveis.

Um relatório fraco de empregos forneceria mais evidências ao BoE de que a recessão econômica está se desenrolando, justificando cortes adicionais nas taxas.

E, à medida que os mercados de câmbio voltam a se concentrar nas taxas de juros relativas, um ritmo mais rápido de flexibilização do BoE pesaria muito sobre a libra.

O dólar australiano caiu para uma mínima de três semanas em relação ao seu equivalente americano nas negociações asiáticas na quinta-feira, à medida que as vendas abertas aceleraram após dados sombrios do mercado de trabalho da Austrália.

Os dados mostraram que a taxa de desemprego do país atingiu o nível mais alto em três anos e meio, com menos empregos criados do que o esperado em junho. Isso marcou o sinal mais recente de desaceleração do crescimento econômico na Austrália e aumentou a probabilidade de um corte de juros pelo Banco da Reserva da Austrália em agosto.

O preço

• AUD/USD hoje: O dólar australiano caiu 0,9%, para (0,6473), seu menor nível desde 24 de junho, abaixo do nível de abertura do dia de (0,6553). Registrou uma máxima da sessão em (0,6533).

• Na quarta-feira, o dólar australiano subiu 0,2% em relação ao dólar americano — seu primeiro ganho diário em quatro sessões — após dados de preços ao produtor dos EUA mais fracos do que o esperado.

Mercado de trabalho australiano

Números divulgados na quinta-feira pelo Australian Bureau of Statistics mostraram que a taxa de desemprego subiu para 4,3% em junho, seu nível mais alto desde novembro de 2021, acima dos 4,1% em maio e superando as expectativas do mercado de um aumento para 4,1%.

A economia australiana criou cerca de 2.000 novos empregos em junho, bem abaixo das expectativas do mercado de 21.000 empregos, após perder cerca de 1.100 empregos em maio.

O fraco mercado de trabalho é a indicação mais recente do fraco crescimento econômico na Austrália, o que pode levar o Reserve Bank of Australia a flexibilizar a política monetária e cortar as taxas de juros.

Comentários e Análises

• O analista do IG, Tony Sycamore, disse: "Há sinais claros de fraqueza do mercado de trabalho. Isso levanta questões sobre a decisão do RBA de priorizar a inflação em detrimento do crescimento e do emprego em sua reunião no início deste mês."

• Sycamore acrescentou: "Não há dúvidas de que o RBA estará ansioso para corrigir o curso em sua reunião de agosto."

• Harry Murphy Cruise, chefe de pesquisa econômica da Oxford Economics Australia, declarou: "Embora ainda não estejamos soando o alarme, a desaceleração de junho é outro motivo sólido para o RBA agir cautelosamente em direção aos cortes nas taxas."

Taxas de juros australianas

• Seguindo os dados do mercado de trabalho, os contratos de swap de taxas de juros agora implicam mais de 50 pontos-base de flexibilização até o final do ano.

• O preço de mercado para um corte de taxa de 25 pontos-base pelo RBA em agosto subiu de 76% para 85%.

• O RBA cortou as taxas duas vezes desde fevereiro, elevando a taxa de referência para 3,85%, à medida que a inflação desacelerou para a faixa-alvo de 2% a 3%.