O dólar subiu ligeiramente na terça-feira, mas a atividade no mercado de câmbio permaneceu contida, já que os investidores aguardavam qualquer sinal de progresso nas negociações antes do prazo final de 1º de agosto, que pode resultar na imposição de tarifas pesadas aos parceiros comerciais dos EUA que não fecharem acordos com Washington.

O iene japonês manteve a maior parte dos ganhos da sessão anterior, após os resultados das eleições para a Câmara Alta do Japão, realizadas no fim de semana, que vieram em linha com as expectativas, aliviando as preocupações nos mercados. O foco agora está na rapidez com que Tóquio pode chegar a um acordo comercial com Washington e no futuro da liderança do primeiro-ministro Shigeru Ishiba.

Faltando pouco mais de uma semana para 1º de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Besant, disse na segunda-feira que o governo dos EUA está mais preocupado com a qualidade dos acordos comerciais do que com o seu cronograma.

Quando questionado se o prazo poderia ser estendido para países envolvidos em negociações construtivas com Washington, Besant disse que o presidente Donald Trump seria o responsável por tomar essa decisão.

A incerteza sobre o formato final das tarifas globais paralisou os mercados de câmbio, com as moedas permanecendo confinadas em faixas de negociação estreitas, mesmo com as ações dos EUA continuando a registrar máximas históricas.

Thierry Wizman, estrategista global de moedas e taxas de juros do Macquarie Group, disse: “Nada do que acontece em 1º de agosto é necessariamente permanente, desde que o governo dos EUA permaneça aberto ao diálogo, como sugerido nas mensagens de Trump há duas semanas”.

O euro caiu ligeiramente para US$ 1,1692. O mercado também aguarda a reunião do Banco Central Europeu desta semana, embora não se espere que ela altere as taxas de juros na zona do euro.

Negociações paralisadas entre Washington e Bruxelas

Chegar a um acordo comercial entre a União Europeia e os Estados Unidos continua fora de alcance, já que o bloco pode enfrentar tarifas de até 30% a partir de 1º de agosto. Diplomatas europeus disseram na segunda-feira que estão considerando uma gama mais ampla de contramedidas, à medida que as esperanças de um acordo diminuem.

Francesco Pesole, estrategista cambial do ING Bank, afirmou: “O governo Trump demonstrou pouca tolerância a ações retaliatórias, e existe o risco de que a situação possa escalar (mesmo que temporariamente) para uma espiral tarifária de retaliação. A capacidade do euro de se manter firme em relação ao dólar em meio a tensões tarifárias dependerá da escala da escalada e de a UE acabar em pior situação em comparação com outros países que conseguirem fechar acordos com Washington.”

Separadamente, o Banco Central Europeu disse em uma pesquisa publicada na terça-feira que a demanda por empréstimos corporativos na zona do euro melhorou no último trimestre e deve continuar melhorando no trimestre atual, apesar das ameaças tarifárias e das crescentes tensões geopolíticas.

O índice do dólar — que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de moedas — subiu 0,1%, para 97,91, após cair 0,6% na segunda-feira.

Preocupações sobre a independência do Federal Reserve

As preocupações dos investidores sobre a independência do Federal Reserve dos EUA também persistiram, especialmente com Trump continuando seus ataques ao presidente do Fed, Jerome Powell, e pedindo sua renúncia devido à recusa do banco em cortar as taxas de juros.

Jonas Goltermann, economista-chefe adjunto da Capital Economics, disse: “Nosso cenário base é que dados econômicos fortes dos EUA, juntamente com a inflação impulsionada por tarifas, levarão o FOMC a manter as taxas de juros inalteradas até 2026, o que ampliará o diferencial da taxa de juros em favor do dólar e apoiará sua recuperação nos próximos meses.”

Ele acrescentou com um aviso: “No entanto, essa perspectiva permanece à mercê da volatilidade da Casa Branca”.

O iene japonês em foco

O iene japonês permaneceu em foco na terça-feira, caindo ligeiramente para 147,64 ienes por dólar, após subir 1% na segunda-feira após as eleições e o feriado público no Japão.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG Bank, disse: “O alívio inicial para o iene — devido à coalizão governante não perder mais assentos e ao primeiro-ministro Ishiba manter-se no poder — provavelmente durará pouco.”

Ele acrescentou: “A crescente incerteza política no Japão pode complicar os esforços para chegar a um acordo comercial oportuno com os Estados Unidos, representando riscos negativos para a economia japonesa e para o iene.”

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na terça-feira pela primeira vez nos últimos três dias, desistindo de uma máxima de cinco semanas registrada anteriormente nas negociações asiáticas, devido a operações ativas de correção e realização de lucros.

As perdas estão sendo contidas pelo declínio contínuo dos níveis do dólar americano no mercado de câmbio, à medida que os investidores se concentram nos resultados das negociações comerciais globais antes do prazo estabelecido pelo presidente dos EUA, Donald Trump, em 1º de agosto.

O preço

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram 0,4% para ($ 3.383,36), em relação ao nível de abertura de negociação ($ 3.396,93), e registraram o nível mais alto em ($ 3.402,78), o mais alto desde 16 de junho.

• Na liquidação de segunda-feira, os preços do ouro subiram 1,4%, no segundo ganho diário consecutivo, graças à queda nos rendimentos dos EUA e do dólar.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na terça-feira, continuando suas perdas pela terceira sessão consecutiva, aproximando-se do nível mais baixo em duas semanas, a 97,70 pontos, refletindo o declínio contínuo dos níveis da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Os investidores estão prevendo qualquer progresso nas negociações comerciais globais antes do prazo final de 1º de agosto para os países fecharem acordos com os EUA ou enfrentarem tarifas pesadas.

Desenvolvimentos Comerciais

Diplomatas da União Europeia disseram que o bloco está considerando medidas retaliatórias mais amplas contra os EUA, já que a probabilidade de chegar a um acordo comercial com Washington diminui.

Donald Trump ameaçou anteriormente impor uma tarifa de 30% sobre as importações europeias se nenhum acordo fosse alcançado antes do prazo final de 1º de agosto.

O secretário do Tesouro dos EUA, "Scott Besant", disse: impor tarifas em 1º de agosto "aumentará a pressão" sobre os parceiros comerciais para finalizar acordos.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: o preço da probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de julho está atualmente estável em 3%, e o preço de manter as taxas inalteradas está em 97%.

• O preço da probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de setembro está atualmente estável em 58%, e o preço de manter as taxas inalteradas está em 42%.

• O foco está na reunião de política monetária do Federal Reserve dos EUA, marcada para a próxima semana, que deve fornecer mais pistas sobre a trajetória da taxa de juros dos EUA neste ano.

Perspectivas para o ouro

• O analista sênior da Reliance Securities “Jigar Trivedi” disse: Os preços do ouro caíram ligeiramente em meio à realização de lucros, mas permaneceram próximos do nível mais alto em cinco semanas devido à incerteza contínua antes do prazo final das tarifas em 1º de agosto.

• Trivedi acrescentou: O ouro provavelmente permanecerá otimista, com forte resistência perto de US$ 3.420. Por outro lado, US$ 3.350 representa um nível de suporte.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram ontem em cerca de 3,43 toneladas métricas, elevando o total para 947,06 toneladas métricas, recuperando-se do total de 943,63 toneladas métricas, que foi o menor desde 16 de junho.

A libra esterlina caiu na abertura do mercado europeu na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, perdendo uma máxima de duas semanas em relação ao dólar americano devido à realização ativa de lucros e à cautela dos investidores antes do depoimento do governador do Banco da Inglaterra.

Andrew Bailey deve depor sobre o Relatório de Estabilidade Financeira perante o Comitê do Tesouro em Londres, e seus comentários devem fornecer evidências mais fortes sobre a trajetória das taxas de juros no Reino Unido para o restante deste ano.

O preço

• GBP/USD hoje: A libra caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,3474, do nível de abertura de US$ 1,3488, após registrar uma máxima de US$ 1,3494.

• Na segunda-feira, a libra subiu 0,6% em relação ao dólar e atingiu uma máxima de duas semanas de US$ 1,3511, beneficiando-se da queda da moeda americana após comentários menos agressivos de um importante funcionário do Federal Reserve.

Taxa de juros do Reino Unido

• Após os dados do mercado de trabalho do Reino Unido divulgados no final da semana passada, os investidores aumentaram suas apostas de que o Banco da Inglaterra aliviaria as taxas de juros, agora esperando pelo menos mais 50 pontos-base em cortes neste ano.

• O preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra na reunião de agosto subiu de 65% para 85%.

André Bailey

Às 10h15 GMT, o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, deve prestar depoimento sobre o Relatório de Estabilidade Financeira perante o Comitê Seleto do Tesouro em Londres.

Bailey disse ao The Times na semana passada que a direção das taxas de juros é "definitivamente para baixo". Na entrevista, ele deu um forte sinal de que o Banco aceleraria os cortes nas taxas se mais sinais de "folga" surgissem na economia.

O termo "folga" refere-se a um cenário em que a economia não está operando em plena capacidade, com aumento do desemprego e desaceleração da produção. Isso é considerado desinflacionário e reforçaria a confiança do Banco de que a inflação cairá para 2,0% até 2026, conforme projetado atualmente.

Perspectivas para a libra

No Economies.com, esperamos que, se os comentários de Bailey forem menos agressivos do que o mercado espera, a probabilidade de um corte na taxa em agosto aumentará, colocando ainda mais pressão descendente sobre a libra.

O iene japonês desvalorizou-se nos mercados asiáticos na terça-feira, anulando parte dos fortes ganhos registrados em relação ao dólar americano na sessão anterior, enquanto os investidores assimilavam os resultados das eleições para a câmara alta do Japão. Enquanto isso, os mercados japoneses em geral mostraram uma reação moderada após a reabertura após o feriado de segunda-feira.

Os dados de inflação da semana passada de Tóquio mostraram uma redução nas pressões sobre os preços, o que por sua vez reduziu as expectativas de um aumento das taxas pelo Banco do Japão em julho.

O preço

USD/JPY hoje: O dólar americano subiu 0,25% em relação ao iene, para ¥ 147,71, acima do nível de abertura da sessão de ¥ 147,37. O par atingiu a mínima intradiária de ¥ 147,20.

Fechamento de segunda-feira: O iene subiu quase 1% em relação ao dólar na segunda-feira — seu primeiro ganho diário em três sessões — depois que o partido governista sofreu perdas nas eleições japonesas.

Eleições para a Câmara Alta do Japão

O Partido Liberal Democrático (LDP) do primeiro-ministro Shigeru Ishiba garantiu 47 assentos — menos que os 50 necessários para a maioria na câmara alta de 248 assentos, em eleições onde metade dos assentos foram disputados.

Os resultados não foram piores do que o esperado, desviando a atenção dos investidores para a capacidade de Tóquio de chegar a um acordo comercial oportuno com Washington e para o destino político do primeiro-ministro Ishiba.

Os mercados ofereceram apenas uma reação modesta à perda do LDP, com as ações japonesas mostrando movimento limitado quando as negociações foram retomadas após o feriado de segunda-feira.

Comentário do Analista

Hardman, estrategista-chefe de câmbio do MUFG Bank, disse: “O alívio inicial do iene provavelmente durará pouco, já que a coalizão governante evitou uma derrota mais severa e Ishiba parece determinado a se manter no poder.”

Ele acrescentou: “No entanto, a crescente incerteza política pode complicar os esforços do Japão para finalizar um acordo comercial com os EUA, representando riscos de queda tanto para a economia quanto para o iene.”

Perspectiva da taxa do BOJ

Dados de inflação divulgados na sexta-feira mostraram que a inflação básica do Japão desacelerou mais do que o esperado em junho, sugerindo pressões de preços mais fracas sobre o banco central.

Como resultado, o preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BOJ em julho caiu de 45% para 35%.

Os investidores agora aguardam mais dados sobre inflação, emprego e crescimento salarial para reavaliar a probabilidade de um futuro aperto da política monetária.