O iene japonês caiu para seu nível mais baixo em relação ao dólar americano desde julho de 2024 na terça-feira, com os investidores se posicionando antes das esperadas eleições no Japão. Ao mesmo tempo, a moeda japonesa atingiu mínimas históricas frente a diversas moedas europeias, em um momento em que o próprio dólar permanece sob pressão devido a preocupações com a independência do Federal Reserve.

Analistas afirmaram que essas preocupações — que surgiram depois que o governo do presidente dos EUA, Donald Trump, abriu uma investigação criminal contra o presidente do Fed, Jerome Powell — continuam a representar o fator de risco de longo prazo mais importante para os mercados.

No entanto, como a medida da administração enfrenta críticas de figuras proeminentes dentro do próprio Partido Republicano, seu impacto na variação diária dos preços tem sido limitado até o momento.

Em vez disso, o iene japonês tornou-se o principal fator determinante do mercado, enfraquecendo brevemente abaixo do nível de 159 por dólar, sua menor cotação desde julho de 2024.

A medida foi tomada após uma reportagem da Kyodo News afirmar que a primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, teria dito a um alto executivo do partido governista que pretende dissolver a câmara baixa do parlamento no início da sessão regular da Dieta, marcada para 23 de janeiro.

Nas últimas negociações, o dólar subiu 0,5% em relação ao iene, chegando a 158,9.

Uma vitória eleitoral poderia impulsionar ainda mais o “comércio de Takaichi”.

Takaichi tem liderado as pesquisas de opinião, e uma vitória decisiva nas eleições poderia reforçar o que é conhecido como a "estratégia Takaichi" — a visão do mercado de que sua preferência por um maior estímulo fiscal impulsionaria as ações, aumentaria os rendimentos dos títulos e enfraqueceria o iene.

Esse cenário se confirmou nas negociações de terça-feira, com o índice Nikkei da bolsa japonesa atingindo um novo recorde histórico, enquanto os rendimentos dos títulos do governo japonês com vencimento em 30 anos subiram cerca de 12 pontos-base.

O iene também caiu para mínimas históricas em relação ao euro e ao franco suíço, e deslizou para seu nível mais fraco frente à libra esterlina desde agosto de 2008.

O Japão irá intervir para deter a queda do iene?

Para os operadores de câmbio, a questão crucial continua sendo se — e quando — as autoridades japonesas intervirão diretamente para conter a queda do iene.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, afirmou que "160 ienes por dólar é o próximo nível óbvio, embora o iene possa cair ainda mais — o importante não são os níveis específicos, mas sim a velocidade da oscilação".

Ele acrescentou que focar nos níveis de preços pode ajudar a "ancorar a psicologia do mercado".

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou anteriormente que ela e o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, compartilham preocupações sobre a recente desvalorização do iene, visto que Tóquio intensificou os alertas sobre uma possível intervenção para conter a queda da moeda.

A investigação de Powell deixa os investidores apreensivos.

As demais moedas mantiveram-se praticamente estáveis, preservando os ganhos da sessão anterior.

O euro ficou praticamente estável em US$ 1,1671, após subir 0,27% na sessão anterior, enquanto a libra esterlina valorizou-se 0,14%, para US$ 1,3475, ampliando o avanço de 0,47% de segunda-feira.

O franco suíço manteve-se estável em 0,7976 por dólar, enquanto o índice do dólar subiu ligeiramente para 99,01, após ter registado o seu pior desempenho diário em três semanas na sessão anterior.

Mais tarde, os dados do índice de preços ao consumidor dos EUA deverão impulsionar novas oscilações do dólar.

Prevê-se que a inflação ao consumidor tenha acelerado em dezembro, à medida que alguns efeitos desinflacionários temporários ligados à paralisação do governo em novembro se dissiparam. No entanto, a incerteza quanto ao impacto dessa paralisação significa que os dados podem trazer surpresas.

Isso pode aumentar a volatilidade do dólar, que já está sendo afetado pela especulação em torno do Federal Reserve e por desenvolvimentos políticos mais amplos neste ano, apesar da ausência de uma tendência direcional clara.

“Eu esperava, considerando tudo o que está acontecendo, ver uma tendência mais clara”, disse Rees.

“Mas pode-se argumentar que as forças atuam em direções opostas — o Federal Reserve é um fator negativo para o dólar, mas, por enquanto, os mercados ainda veem o dólar como um porto seguro em meio aos desenvolvimentos geopolíticos.”

Os preços do ouro recuaram nas negociações europeias na terça-feira pela primeira vez em quatro dias, afastando-se das máximas históricas em meio a movimentos corretivos e realização de lucros, além da pressão renovada de um dólar americano mais forte em relação a uma cesta de moedas globais.

Hoje, os mercados aguardam a divulgação de dados importantes sobre a inflação nos EUA em dezembro, que devem fornecer fortes indícios sobre a trajetória futura das taxas de juros definidas pelo Federal Reserve.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro à vista caiu mais de 0,5%, para US$ 4.573,71, após abrir a US$ 4.597,93 e atingir uma alta intradiária de US$ 4.607,90.

• No fechamento de segunda-feira, o metal precioso valorizou-se 2,0%, marcando o terceiro avanço diário consecutivo e atingindo um recorde histórico de US$ 4.630,36 por onça.

• Esses ganhos foram impulsionados pelo aumento das tensões geopolíticas globais em torno do Irã, da Venezuela e da Groenlândia, além de renovadas preocupações com a independência do Federal Reserve após a abertura de uma investigação criminal envolvendo Jerome Powell.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,15% na terça-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos temporariamente na sessão anterior, refletindo a renovada valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Os investidores ainda estão avaliando as implicações da investigação do governo Trump sobre Powell, uma medida que atraiu críticas de ex-funcionários do Federal Reserve e representou uma forte escalada na campanha de Donald Trump para pressionar o banco central a reduzir as taxas de juros em um ritmo mais acelerado.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, a precificação do mercado mostra uma probabilidade de 95% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de janeiro de 2026, contra uma probabilidade de 5% de um corte de 25 pontos-base.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

dados de inflação dos EUA

Para reavaliar as expectativas acima, os investidores aguardam a divulgação, ainda hoje, dos dados gerais de inflação dos EUA referentes a dezembro, que devem ter um impacto significativo na trajetória da política monetária do Federal Reserve neste ano.

Perspectivas para o ouro

Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, afirmou que alguns investidores podem estar buscando lucros a curto prazo, mas, como visto na segunda-feira, as quedas durante o horário de negociação asiático podem ser absorvidas rapidamente.

SPDR Gold Trust

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 6,24 toneladas métricas na segunda-feira, elevando o total para 1.070,80 toneladas métricas, o nível mais alto desde 29 de dezembro.

A libra esterlina valorizou-se no mercado europeu na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingir a mínima em três semanas frente ao dólar americano, impulsionada pela fraqueza da moeda americana antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação nos EUA referentes a dezembro.

Com as expectativas de um corte na taxa de juros do Banco da Inglaterra em fevereiro ainda fracas, os investidores aguardam hoje um discurso do presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, em um evento organizado pelo banco central do Reino Unido, que deverá fornecer novas pistas sobre a trajetória da política monetária britânica ao longo deste ano.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio da libra esterlina hoje: A libra subiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,3476, ante o nível de abertura de US$ 1,3466, com a mínima da sessão registrada em US$ 1,3462.

• Na segunda-feira, a libra esterlina valorizou-se cerca de 0,5% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho diário em cinco sessões, após ter atingido a mínima de três semanas, a US$ 1,3391.

• Além das compras a preços vantajosos devido aos níveis mais baixos do mercado, a libra também foi sustentada pelas crescentes preocupações com a independência do Federal Reserve.

Inflação nos EUA

Os principais dados sobre a inflação nos EUA referentes a dezembro serão divulgados ainda hoje e devem esclarecer a extensão das pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Federal Reserve.

Ao mesmo tempo, os investidores ainda estão analisando as implicações da investigação do governo Trump sobre Jerome Powell, uma medida que atraiu críticas de ex-funcionários do Federal Reserve e representou uma forte escalada na campanha do presidente Donald Trump para pressionar o banco central a reduzir as taxas de juros em um ritmo mais acelerado.

Taxas de juros no Reino Unido

• A precificação de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em sua reunião de fevereiro permanece abaixo de 20%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto o discurso do Governador Andrew Bailey, que será proferido ainda hoje e deverá conter fortes sinais sobre a direção futura da política monetária do Reino Unido neste ano.

Perspectivas para a Libra Esterlina

Na Economies.com, esperamos que, se os comentários de Andrew Bailey forem interpretados de forma mais agressiva do que o mercado prevê, as expectativas de um corte nas taxas de juros em fevereiro diminuam ainda mais, o que poderia impulsionar uma valorização adicional da libra esterlina.

O iene japonês se desvalorizou no mercado asiático na terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando suas perdas pela sexta sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a mínima em 18 meses, após relatos de que a primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, pretende dissolver a Câmara Baixa e convocar eleições antecipadas em breve.

O iene também está sob pressão devido à flexibilização das medidas inflacionárias do Banco do Japão, o que levou a uma queda nas expectativas de um aumento da taxa de juros japonesa ainda este mês.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar americano subiu 0,5% em relação ao iene, atingindo ¥158,91, o nível mais alto desde julho de 2024, após abrir em ¥158,132 e registrar a mínima da sessão em ¥157,90.

• O iene encerrou o pregão de segunda-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar, registrando sua quinta perda diária consecutiva, devido à incerteza política no Japão.

Eleições antecipadas

A emissora pública japonesa NHK informou nesta segunda-feira que a primeira-ministra Sanae Takaichi está considerando seriamente dissolver a Câmara Baixa e convocar eleições gerais antecipadas para fevereiro.

A agência de notícias Kyodo informou na terça-feira que Takaichi comunicou à liderança do partido governista sua intenção de dissolver a câmara baixa (parlamento) no início de sua sessão ordinária, marcada para 23 de janeiro.

Hirofumi Yoshimura, líder do Partido da Inovação do Japão e parceiro de coligação no governo, afirmou que Takaichi poderá convocar eleições gerais antecipadas.

A decisão de dissolver o atual parlamento surge num momento em que Takaichi procura consolidar o seu mandato popular e garantir uma confortável maioria parlamentar para assegurar a aprovação do orçamento do ano fiscal de 2026 e das reformas económicas propostas, especialmente porque o atual governo enfrenta dificuldades na aprovação de legislação num parlamento dividido.

Esses relatos alimentaram a incerteza política entre os investidores, o que se refletiu imediatamente nas oscilações do iene nos mercados cambiais, à medida que os mercados avaliam o impacto potencial de eleições antecipadas sobre as futuras decisões do Banco do Japão em relação ao aumento das taxas de juros.

Taxas de juros japonesas

• A precificação de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de janeiro permanece abaixo de 10%.

• O Banco do Japão se reúne nos dias 22 e 23 de janeiro para avaliar a evolução da economia interna e determinar os instrumentos monetários adequados durante essa fase delicada para a quarta maior economia do mundo.