O dólar americano se manteve próximo de seus níveis mais altos em três meses na quarta-feira, enquanto os investidores adotaram uma postura profundamente pessimista em relação ao euro, em meio a preocupações com os preços persistentemente altos da energia após o conflito no Oriente Médio, que tem afetado os mercados de ações globais.

O euro manteve-se estável em US$ 1,1612, após ter atingido anteriormente seu nível mais baixo desde o final de novembro, na sequência de dados divulgados na terça-feira que mostraram que a inflação na zona do euro acelerou mais rápido do que o esperado em fevereiro, antes do início do conflito iraniano.

George Saravelos, chefe global de pesquisa de câmbio do Deutsche Bank, afirmou que o impacto da guerra iraniana no par euro/dólar se resume a um fator: energia.

O mercado de opções sinaliza fraqueza do euro.

Os mercados financeiros retomaram a onda de vendas na quarta-feira, com a disseminação de temores de aumento da inflação após ataques israelenses e americanos contra alvos no Irã, levando os investidores a buscarem liquidez.

O mercado de opções mostra que os investidores estão mais pessimistas em relação ao euro do que em qualquer outro momento em pelo menos um ano, revertendo a postura extremamente otimista observada há apenas seis semanas.

“Ainda estamos num cenário em que as quedas do dólar serão de curta duração e serão aproveitadas para compras, porque há muita negatividade precificada na maioria das moedas sensíveis aos preços da energia”, disse Jeremy Stretch, chefe de estratégia cambial do G10 no CIBC Capital Markets. “E na Europa, tudo gira em torno dos preços do gás natural.”

O preço das opções de venda (put) em euros contra o dólar para o próximo trimestre atingiu o prêmio mais alto desde março passado, de acordo com dados da LSEG, indicando que os investidores esperam uma maior desvalorização do euro.

O euro pode cair para perto de US$ 1,13.

Saravelos observou que cada aumento combinado de 10% nos preços do petróleo Brent e do gás natural europeu reduz o valor do euro em cerca de 0,8%, acrescentando que, se o Brent e o gás atingirem US$ 100 por barril, o par euro/dólar poderá se aproximar de US$ 1,13.

Os preços globais do petróleo e do gás dispararam devido à interrupção das exportações de energia do Oriente Médio, em decorrência dos ataques retaliatórios do Irã contra navios e infraestrutura, que fecharam rotas de navegação no Golfo e paralisaram a produção do Catar ao Iraque.

Os contratos futuros do Brent subiram cerca de 16% desde sexta-feira, atingindo US$ 84 por barril, o nível mais alto desde julho de 2024, enquanto os preços do gás na Europa subiram cerca de 85% desde o final da semana passada.

Perspectivas do Banco Central Europeu

Os operadores do mercado estão estimando em 33% a probabilidade de o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros este ano, em comparação com a probabilidade de 40% de redução das taxas há apenas uma semana.

Em outros mercados, a libra esterlina caiu 0,3%, para US$ 1,3323, pressionada pelo aumento dos custos de energia, enquanto a inflação no Reino Unido permanece em 3%, acima da meta de 2% do Banco da Inglaterra.

Enquanto isso, o índice do dólar se manteve estável em 99,05, após atingir seu nível mais alto desde 28 de novembro. O dólar caiu 0,26% em relação ao iene, para ¥157,35, e recuou 0,1% em relação ao yuan offshore, para 6,913, após a divulgação de dados mistos do PMI chinês referentes a fevereiro.

Os preços do petróleo subiram cerca de 1% na quarta-feira, com os ataques conjuntos entre EUA e Israel contra o Irã interrompendo o fornecimento no Oriente Médio, embora o ritmo de alta tenha diminuído em comparação com as sessões anteriores, depois que o presidente Donald Trump sugeriu que a Marinha dos EUA poderia escoltar navios pelo Estreito de Ormuz.

O petróleo Brent subiu US$ 1,1, ou 1,4%, para US$ 82,52 por barril às 11h43 GMT, após fechar na terça-feira em seu nível mais alto desde janeiro de 2025.

O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 40 centavos, ou 0,5%, para US$ 74,96 por barril, após fechar em seu nível mais alto desde junho.

Os preços recuaram brevemente, com o contrato WTI chegando a ficar momentaneamente negativo, depois que o The New York Times noticiou que autoridades ligadas ao Ministério da Inteligência do Irã demonstraram abertura para negociações com a Agência Central de Inteligência dos EUA (CIA) com o objetivo de pôr fim à guerra, citando fontes familiarizadas com o assunto.

Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA, afirmou que o conflito entre os EUA e o Irã continua sendo o principal fator determinante dos preços do petróleo no curto prazo.

“Neste momento, a atual tendência de alta do WTI só pode ser atenuada ou revertida por sinais claros de desescalada, e tais sinais estão atualmente ausentes”, acrescentou.

Na terça-feira, forças israelenses e americanas realizaram ataques contra alvos em todo o Irã, o que levou Teerã a lançar ataques contra a infraestrutura energética em uma região que produz quase um terço da produção mundial de petróleo.

Autoridades disseram à Reuters que o Iraque, o segundo maior produtor de petróleo bruto da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), reduziu a produção em cerca de 1,5 milhão de barris por dia, aproximadamente metade de sua produção, devido à capacidade limitada de armazenamento e à falta de rotas de exportação.

Eles acrescentaram que o Iraque pode ser forçado a interromper a produção de cerca de 3 milhões de barris por dia dentro de alguns dias, caso as exportações não sejam retomadas.

O Irã também tem como alvo petroleiros no Estreito de Ormuz, por onde passa aproximadamente um quinto do fluxo mundial de petróleo e gás natural liquefeito. O estreito permanece efetivamente fechado à navegação.

Trump afirmou que a Marinha dos EUA poderia começar a escoltar petroleiros pelo Golfo, se necessário, acrescentando que instruiu a Corporação Financeira de Desenvolvimento Internacional dos EUA a fornecer seguro contra riscos políticos e garantias financeiras para o comércio marítimo no Golfo.

Helima Croft, analista da RBC, afirmou que, apesar da aparente queda nos preços do petróleo, a proposta de seguro ainda parece estar em fase conceitual inicial, o que levanta dúvidas sobre se existe coordenação suficiente com as seguradoras internacionais que cobrem petroleiros.

Países e empresas já começaram a buscar rotas e suprimentos alternativos. A Índia e a Indonésia afirmaram estar explorando outras fontes de energia, enquanto algumas refinarias chinesas interromperam suas atividades ou aceleraram seus planos de manutenção.

Nos Estados Unidos, os estoques de petróleo bruto aumentaram em 5,6 milhões de barris na semana passada, de acordo com fontes de mercado que citam dados do Instituto Americano de Petróleo, superando em muito as expectativas dos analistas de um aumento de 2,3 milhões de barris.

Os dados oficiais do governo dos EUA são esperados ainda nesta quarta-feira.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta quarta-feira, retomando os ganhos que haviam sido temporariamente interrompidos ontem, começando a se recuperar da mínima de duas semanas em meio a compras ativas a partir de níveis corretivos e apoiados pela interrupção da valorização do dólar americano no mercado cambial.

Com a probabilidade de um corte na taxa de juros dos EUA em março diminuindo, os investidores aguardam a divulgação de vários dados importantes dos EUA ainda hoje, nos quais o Federal Reserve se baseia fortemente para determinar o rumo da política monetária neste ano.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: os preços do ouro subiram 2,0%, para US$ 5.190,79, ante o nível de abertura de US$ 5.088,52, após atingir uma mínima da sessão de US$ 5.085,13.

No fechamento de terça-feira, os preços do ouro caíram 4,4%, marcando a primeira perda nos últimos cinco dias e o maior declínio diário desde 2 de fevereiro, atingindo a mínima de duas semanas de US$ 4.996,10 por onça.

Essa maior perda diária em um mês foi impulsionada pela aceleração da realização de lucros após a alta de cinco semanas de US$ 5.419,37 por onça, além da pressão da valorização do dólar americano.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,2% na quarta-feira, recuando da máxima de quatro meses de 99,68 pontos e caminhando para sua primeira perda nas últimas três sessões, refletindo uma desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

Além da realização de lucros, o dólar está recuando antes da divulgação de dados econômicos muito importantes dos EUA, que fornecerão mais evidências sobre a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros americanas durante o primeiro semestre deste ano.

taxas de juros dos EUA

O presidente do Federal Reserve, Christopher Waller, disse na semana passada que está aberto a manter as taxas de juros inalteradas na reunião de março, caso os dados do mercado de trabalho de fevereiro indiquem que o mercado de trabalho se "estabilizou" após o fraco desempenho em 2025.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 96% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 4%.

Para reajustar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados de emprego do setor privado dos EUA referentes a fevereiro, juntamente com outros dados sobre o desempenho do setor de serviços durante o mesmo mês.

Perspectivas para o ouro

Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, afirmou que os preços do ouro parecem estar enfrentando pressão negativa devido a preocupações com a liquidez. "Temos um dólar forte e altos rendimentos dos títulos."

Haberkorn acrescentou que essas pressões provavelmente serão de curto prazo e que os fluxos de ativos de refúgio, impulsionados por riscos geopolíticos, devem sustentar preços mais altos do ouro e da prata.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram na terça-feira em cerca de 2,29 toneladas métricas, reduzindo o total para 1.099,04 toneladas métricas, ante 1.101,33 toneladas métricas, que havia sido o nível mais alto desde 21 de abril de 2022.

O euro caiu nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e sendo negociado próximo à mínima de quatro meses, à medida que a alta dos preços globais da energia, impulsionada pela guerra com o Irã, pesa sobre as perspectivas para a economia europeia.

A crise deverá impulsionar o aumento dos preços e acelerar a inflação em toda a zona euro, exercendo uma pressão inflacionária crescente sobre os decisores políticos do Banco Central Europeu.

Ao mesmo tempo, a economia europeia pode necessitar de apoio monetário adicional para limitar a desaceleração da atividade econômica, criando um dilema político complexo entre conter a inflação e apoiar o crescimento.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu 0,35% em relação ao dólar, para US$ 1,1575, após atingir a máxima da sessão de US$ 1,1620 em relação à abertura de US$ 1,1613.

O euro encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,65% em relação ao dólar, registrando o segundo dia consecutivo de perdas e atingindo a mínima de quatro meses, a US$ 1,1530, com a alta dos preços globais da energia ofuscando os dados que mostraram que a inflação na zona do euro ficou acima das expectativas em fevereiro.

Preços globais de energia

Os preços globais do petróleo e do gás dispararam devido às consequências da guerra entre os EUA e Israel contra o Irã, que interrompeu as exportações de energia do Oriente Médio. Os ataques de Teerã a navios e infraestrutura energética levaram ao fechamento de rotas marítimas no Golfo e paralisaram a produção do Catar ao Iraque.

O petróleo Brent subiu mais de 16% esta semana e atingiu a máxima de 20 meses, a US$ 85,07 por barril, enquanto os preços do gás na Europa dispararam 70% desde o final da semana passada.

Opiniões e análises

Analistas do Wells Fargo afirmaram em nota que o euro enfrenta uma situação difícil. A temporada de reabastecimento dos estoques de gás natural na Europa está prestes a começar, e a União Europeia entra nesse período com níveis recordes de baixa nos estoques, o que significa que precisará comprar grandes quantidades de energia em um momento em que os preços podem subir significativamente.

George Saravelos, chefe de pesquisa global de câmbio do Deutsche Bank, afirmou que o impacto da guerra com o Irã sobre o par EUR/USD gira em torno de um fator chave: energia.

Saravelos acrescentou que está se formando um choque negativo de oferta, que funciona como um imposto direto sobre os europeus, o qual deve ser pago aos produtores estrangeiros em dólares americanos.

Analistas do ING escreveram em uma nota de pesquisa que a posição do Banco Central Europeu foi repentinamente questionada e duvidam que o problema possa ser resolvido em curto prazo.

Eles acrescentaram que a possibilidade de o BCE aumentar as taxas de juros representa um sério risco para as operações de carry trade com taxas de juros e pode levar a um aumento significativo nos spreads dos títulos do governo da zona do euro.