O dólar americano registrou leves ganhos em relação ao euro e ao iene japonês, mas permaneceu próximo das mínimas registradas na sexta-feira, depois que dados fracos de empregos nos EUA impulsionaram as apostas em cortes nas taxas de juros do Federal Reserve e desencadearam uma forte liquidação na moeda americana.

O Goldman Sachs espera que o Federal Reserve implemente três cortes consecutivos nas taxas de juros de 25 pontos-base a partir de setembro, com a possibilidade de um corte de 50 pontos-base se o próximo relatório de empregos mostrar um novo aumento no desemprego.

A empresa também acredita que o Banco Central Europeu (BCE) já concluiu seu ciclo de flexibilização monetária.

Enquanto isso, economistas aumentaram suas previsões de crescimento para a zona do euro e o Japão após o que foram descritos como acordos comerciais moderados, ao mesmo tempo em que afirmaram que o relatório de empregos dos EUA de sexta-feira mostrou que a economia americana está se aproximando de uma recessão.

Em outros lugares, analistas afirmaram que a demissão do diretor do Bureau of Labor Statistics (BLS) na sexta-feira e a renúncia da governadora do Federal Reserve (Fed), Adriana Kugler, poderiam levar o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) a adotar uma postura mais assertiva para defender sua independência. Eles observaram que o substituto de Kugler teria apenas um voto no comitê.

O euro caiu 0,12%, para US$ 1,15592, após atingir US$ 1,15855 na sexta-feira.

O Índice do Dólar Americano — que mede o desempenho do dólar em relação às seis principais moedas — ficou em 98,816, após atingir a mínima de uma semana de 98,609.

Thierry Wizman, estrategista global de taxas de juros e moedas do Macquarie Group, declarou: “Os traders provavelmente concluíram que o relatório de empregos deu ao presidente Donald Trump mais uma justificativa para 'demitir' Jerome Powell”.

Ele acrescentou: "Ou pelo menos mais apoio para nomear alguém estruturalmente mais moderado como presidente do Fed", observando que os dados recentes de emprego mudaram a perspectiva do mercado sobre a meta da taxa básica de juros daqui a um ano.

Cortes nas taxas de juros

Os mercados financeiros agora indicam uma probabilidade de 92% de que o Federal Reserve (Fed) corte as taxas de juros em sua próxima reunião de setembro, acima dos 63% da semana passada. Os mercados também estão precificando um total de 130 pontos-base em cortes nas taxas até outubro de 2026, um aumento de 30 pontos-base em relação às expectativas antes dos dados de emprego divulgados na sexta-feira.

O iene japonês caiu 0,14%, para ¥ 147,3 por dólar, depois que a ata da reunião de política monetária de junho do Banco do Japão mostrou que alguns membros do conselho disseram que o banco central poderia reconsiderar aumentos nas taxas se as tensões comerciais diminuíssem.

O foco continua na incerteza relacionada ao comércio, após novas tarifas impostas por Trump na semana passada sobre importações de dezenas de países, o que levantou preocupações sobre a saúde da economia global.

O franco suíço prolongou suas perdas pelo segundo dia consecutivo, caindo 0,1%, para 0,8089 em relação ao dólar, após recuar 0,5% na sessão anterior. No entanto, permanece mais forte do que seus níveis anteriores aos dados de sexta-feira, quando era negociado em torno de 0,8128.

A Suíça está tentando apresentar uma “oferta mais atraente” em suas negociações comerciais com Washington, visando evitar uma tarifa americana de 39% sobre suas exportações — uma medida que ameaça a economia dependente de exportações do país.

Em outros mercados de câmbio, o dólar australiano caiu 0,05%, para US$ 0,6464, enquanto o dólar neozelandês caiu 0,1%, para US$ 0,5898.

Os preços do ouro caíram nos mercados europeus na terça-feira pela primeira vez em quatro sessões, recuando de uma máxima de duas semanas devido à correção ativa e realização de lucros, movendo-se para território negativo sob pressão de uma recuperação do dólar americano.

Depois que a probabilidade de um corte na taxa de juros do Federal Reserve em setembro aumentou, os investidores agora estão aguardando a divulgação de vários dados econômicos e comentários de formuladores de políticas monetárias para obter mais informações sobre a provável trajetória das taxas de juros dos EUA para o restante do ano.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 0,25% para US$ 3.365,79, abaixo do nível de abertura de US$ 3.373,71, após registrar uma máxima da sessão de US$ 3.382,49.

• No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro subiram 0,35%, marcando o terceiro ganho diário consecutivo, e atingiram uma máxima de duas semanas de US$ 3.385,43 por onça, apoiados pela queda dos rendimentos dos EUA.

O dólar americano

O Índice do Dólar Americano subiu 0,35% na terça-feira, ampliando seus ganhos pela segunda sessão consecutiva, continuando a se recuperar de uma mínima de duas semanas de 98,59 pontos, refletindo a força sustentada do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Além de comprar em níveis mais baixos, a recuperação do dólar também é apoiada por uma pausa no declínio dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, enquanto os mercados aguardam mais evidências sobre a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve.

Taxas de juros dos EUA

• A presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, declarou na segunda-feira que, dadas as crescentes evidências de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA e a ausência de qualquer indicação de inflação persistente motivada por tarifas, chegou a hora de cortar as taxas de juros.

• Após seus comentários, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de setembro aumentou de 75% para 88%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança caiu de 25% para 12%.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em outubro também aumentou de 95% para 97%, enquanto a chance de nenhuma mudança caiu de 5% para 3%.

• Os comerciantes aumentaram suas expectativas para cortes nas taxas do Fed neste ano após os dados desanimadores de empregos, agora prevendo cerca de 63 pontos-base de flexibilização até dezembro, acima dos 35 pontos-base anteriores.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam dados importantes ainda hoje sobre o desempenho do setor de serviços dos EUA no final de julho.

Perspectivas para o ouro

• Kelvin Wong, analista de mercado para a Ásia-Pacífico na OANDA, disse: “O momentum de alta de curto prazo melhorou… A narrativa central que sustenta os preços do ouro é que o Federal Reserve ainda parece posicionado para realmente cortar as taxas de juros em setembro.”

• Wong acrescentou: “Ainda não espero que o ouro suba fortemente acima de US$ 3.450 a onça, a menos que haja um catalisador claro empurrando os preços para esse nível.”

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram em aproximadamente 1,72 toneladas métricas na segunda-feira, elevando o total para 954,8 toneladas métricas — recuperando-se das 953,08 toneladas métricas, o menor nível desde 21 de julho.

O euro caiu nos mercados europeus na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo suas perdas pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano e se afastando de uma máxima de duas semanas, devido à correção ativa e realização de lucros, juntamente com uma recuperação nos níveis do dólar americano antes dos principais dados econômicos dos Estados Unidos.

Em meio às pressões inflacionárias arraigadas que as autoridades do Banco Central Europeu enfrentam atualmente, a probabilidade de um corte nas taxas de juros europeias em setembro diminuiu. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam novos dados econômicos da Zona do Euro.

O preço

• Cotação EUR/USD hoje: O euro caiu 0,15% em relação ao dólar, para US$ 1,1554, abaixo do preço de abertura de hoje de US$ 1,1568. O valor mais alto registrado foi de US$ 1,1588.

• O euro encerrou a sessão de segunda-feira com queda de 0,15% em relação ao dólar, marcando sua primeira perda nos últimos três dias, após atingir uma máxima de duas semanas em US$ 1,1597.

O dólar americano

O Índice do Dólar Americano subiu 0,15% na terça-feira, ampliando seus ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto a moeda continuou a se recuperar de uma mínima de duas semanas de 98,59 pontos, refletindo a força sustentada do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa recuperação ocorre antes dos principais dados econômicos dos EUA que serão divulgados ainda hoje, sobre o desempenho do setor de serviços em julho, o que fornece um forte indicador do ritmo da atividade econômica dos EUA durante o terceiro trimestre deste ano.

Taxas de juros europeias

• O Índice de Preços ao Consumidor na Europa registrou um aumento de 2,0% em julho, acima das expectativas do mercado de um aumento de 1,9% e igualando a leitura anterior de um aumento de 2,0%.

• Esses números indicam pressões inflacionárias persistentes sobre os formuladores de políticas do Banco Central Europeu.

• De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria na última reunião do BCE expressou preferência em manter as taxas de juros inalteradas em setembro — pela segunda reunião consecutiva.

• O preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em setembro está atualmente abaixo de 30%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores monitorarão de perto os próximos dados econômicos da Europa, além das declarações de autoridades do BCE.

O iene japonês subiu nos mercados asiáticos na terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando seus ganhos pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano e registrando seu nível mais alto em duas semanas, após a ata da reunião do Banco do Japão indicar uma retomada da normalização da política monetária antes do final deste ano.

Para reavaliar as expectativas quanto ao potencial aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco do Japão na próxima reunião de setembro, os investidores estão aguardando a divulgação de mais dados importantes sobre os acontecimentos na quarta maior economia do mundo.

O preço

• Taxa de câmbio USD/JPY hoje: O dólar desvalorizou-se em relação ao iene em 0,3%, para ¥ 146,62, o menor valor desde 24 de julho, abaixo do preço de abertura de ¥ 147,08. O maior valor registrado foi de ¥ 147,15.

• O iene registrou um ganho de 0,2% em relação ao dólar na liquidação de segunda-feira, marcando seu segundo ganho diário consecutivo, em meio a um declínio no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos.

Taxas de juros japonesas

• A ata da reunião de política monetária de junho mostrou que alguns membros do conselho do Banco do Japão declararam que o banco central consideraria retomar os aumentos das taxas se as tensões comerciais diminuíssem.

• Após a reunião da semana passada, o Banco do Japão confirmou que aumentaria as taxas de juros se as condições econômicas e de preços estivessem alinhadas com as expectativas.

• O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou que o recente acordo comercial entre os Estados Unidos e o Japão representa um passo positivo significativo para aumentar a estabilidade econômica ao reduzir a incerteza que há muito tempo pesa nas perspectivas futuras.

• O preço de mercado do Banco do Japão aumentando as taxas de juros em 25 pontos-base na reunião de setembro está atualmente acima de 50%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

Rendimentos de títulos dos EUA

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 0,2% na terça-feira, aprofundando suas perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo uma mínima de três meses em 4,186%, o que está pressionando a taxa de câmbio do dólar americano para baixo.

Esse desenvolvimento no mercado de títulos dos EUA ocorre após o relatório de empregos dos EUA divulgado na sexta-feira, que revelou claras fraquezas no mercado de trabalho, levando os investidores a esperar que o Federal Reserve implemente pelo menos dois cortes nas taxas de juros antes do final deste ano.

O Goldman Sachs espera que o Federal Reserve realize três cortes consecutivos de 25 pontos-base a partir de setembro, com a possibilidade de um corte de 50 pontos-base se a taxa de desemprego aumentar ainda mais no próximo relatório.

Além disso, a demissão de um alto funcionário de estatísticas dos EUA pelo presidente Donald Trump e a renúncia de Adriana Kugler, membro do Federal Reserve, aumentaram as preocupações do mercado sobre a estabilidade da maior economia do mundo.