A libra esterlina recuou ligeiramente na quarta-feira, após os dados de inflação do Reino Unido para outubro ficarem em linha com as expectativas, reforçando as especulações de que o Banco da Inglaterra poderá cortar as taxas de juros no próximo mês, enquanto o dólar americano se fortaleceu antes da divulgação dos resultados da Nvidia e de importantes dados econômicos americanos.

Ao mesmo tempo, o iene japonês atingiu a mínima em dez meses em relação ao dólar, após a reunião do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, com ministros importantes, incluindo a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, que afirmou que o governo está monitorando os mercados “com alto grau de vigilância”.

Dados oficiais divulgados na quarta-feira mostraram que a inflação anual ao consumidor no Reino Unido desacelerou para 3,6% em outubro, ante 3,8% em setembro, o nível mais baixo em 18 meses e em linha com as expectativas do Banco da Inglaterra e de economistas consultados pela Reuters.

As expectativas de um corte na taxa de juros em dezembro se intensificam.

Os números reforçaram as expectativas de que o Banco da Inglaterra poderia prosseguir com um corte na taxa de juros em dezembro.

Sanjay Raja, economista-chefe para o Reino Unido do Deutsche Bank, afirmou: “Com o mercado de trabalho apresentando uma desaceleração maior do que a esperada, o crescimento do PIB abaixo das projeções do Banco da Inglaterra e a inflação subjacente consistentemente abaixo das previsões do Banco, acreditamos que o presidente do Conselho de Administração, Andrew Bailey, se sentirá cada vez mais confiante em reduzir a taxa básica de juros para menos de 4%.”

A libra esterlina caiu 0,17%, para US$ 1,3121, depois de ter atingido brevemente o seu nível mais baixo desde sexta-feira, quando os mercados do Reino Unido foram abalados pela especulação em torno do orçamento previsto para 26 de novembro.

Em outros mercados, os investidores buscavam uma direção mais clara, enquanto as agências americanas trabalhavam para eliminar o acúmulo de dados atrasados após a longa paralisação do governo.

O índice do dólar — que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a seis outras moedas principais — subiu 0,15%, para 99,75.

O iene desvalorizou-se 0,4%, atingindo 156,15 por dólar, o seu nível mais baixo desde janeiro.

O dólar se fortaleceu em meio à forte demanda por títulos do Tesouro dos EUA, mesmo com a redução das expectativas de corte de juros pelo Fed — um sinal que, segundo analistas, provavelmente reflete fluxos de busca por ativos seguros.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, disse: “Estamos nos aproximando de divulgações importantes nos EUA, então alguma cautela é natural, mesmo que o momento claramente favoreça o dólar”. Ele acrescentou: “É uma mistura de fluxos de proteção em busca de ativos de refúgio e ceticismo contínuo do mercado em relação a um corte de juros do Fed em dezembro”.

Segundo a ferramenta FedWatch da CME, os contratos futuros de Fed Funds agora precificam uma probabilidade implícita de 47% de um corte de 25 pontos-base na reunião de 10 de dezembro, acima dos 42,4% do dia anterior.

O presidente Donald Trump renovou suas críticas ao presidente do Fed, Jerome Powell, na terça-feira, dizendo: "Eu adoraria demitir o cara que está lá agora... mas alguém está me impedindo". O mandato de Powell termina em maio.

Um momento crucial

Os operadores de câmbio também ficaram de olho nos resultados corporativos, com a Nvidia (NVDA.O) programada para divulgar seus resultados do terceiro trimestre ainda hoje.

Os mercados globais estiveram sob forte pressão esta semana, com o S&P 500 registrando quatro dias consecutivos de perdas em meio à preocupação com as avaliações elevadas das ações ligadas à inteligência artificial.

“Hoje temos a divulgação dos resultados da Nvidia, e este pode ser um momento crucial para as ações”, disse Pesole, do ING. “É incomum que um único balanço financeiro influencie os mercados cambiais, mas se os resultados forem extremamente fortes ou extremamente fracos, o impacto pode ser significativo.”

Os pedidos de auxílio-desemprego nos EUA disparam.

Para agravar a ansiedade do mercado, os dados divulgados na terça-feira mostraram um aumento acentuado no número de americanos que receberam auxílio-desemprego entre meados de setembro e meados de outubro.

Outro teste importante chega na quinta-feira com o relatório de empregos não agrícolas de setembro, que foi adiado devido à paralisação do governo.

Com a diminuição do apetite por risco, o dólar australiano caiu 0,4%, para 0,6485 dólares americanos, enquanto o dólar neozelandês recuou 0,5%, para 0,56300 dólares.

O índice anual de preços ao consumidor do Reino Unido subiu 3,6% em outubro, ligeiramente acima das expectativas do mercado, que eram de 3,5%, mas abaixo da leitura anterior de 3,8%.

O núcleo do IPC aumentou 3,4% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas e abaixo da leitura anterior de 3,5%.

Os dados indicam uma redução das pressões inflacionárias subjacentes para os responsáveis pela política monetária do Banco da Inglaterra e reforçam a hipótese de um possível corte na taxa de juros em dezembro.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na quarta-feira, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingirem a mínima em duas semanas, impulsionados pela busca por ativos de refúgio em meio a uma ampla onda de vendas de ações globais.

Os ganhos foram limitados, no entanto, por um dólar americano mais forte, que continuou a se beneficiar de comentários otimistas de vários membros do Federal Reserve — declarações que reduziram as expectativas de um corte na taxa de juros em dezembro.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação da ata da última reunião de política monetária do Fed ainda hoje, que deverá oferecer mais clareza sobre a trajetória futura das taxas de juros nos EUA.

Visão geral de preços

Os preços do ouro subiram cerca de 0,8%, para 4.098,69 dólares a onça, acima do nível de abertura da sessão de 4.067,19 dólares, após atingir uma mínima intradia de 4.055,72 dólares.

Na terça-feira, o ouro valorizou-se 0,55%, registrando sua primeira alta em quatro sessões, após ter atingido brevemente a mínima de duas semanas de US$ 3.998,04 no início do dia.

Ações Globais

Os mercados de ações globais estiveram sob intensa pressão esta semana, com o S&P 500 registrando quatro dias consecutivos de perdas em meio a crescentes preocupações com a avaliação das ações de empresas de inteligência artificial.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quarta-feira, marcando o quarto ganho consecutivo e atingindo seu nível mais alto em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana em relação às principais e menores moedas.

Como sempre, um dólar mais forte torna o ouro cotado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores consideram o dólar o ativo mais atraente, em meio ao crescente ceticismo de que o Fed cortará as taxas de juros em dezembro — principalmente após uma série de comentários otimistas de membros do comitê de política monetária.

Taxas de juros dos EUA

O vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, disse na segunda-feira que o banco central precisa "proceder lentamente" com novos cortes nas taxas de juros.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a precificação de mercado para um corte de 25 pontos-base em dezembro está estável em torno de 47%, enquanto a probabilidade de não haver alteração permanece em 53%.

Os investidores acompanharão de perto a ata da reunião do Fed, que será divulgada ainda hoje, para reavaliar essas expectativas.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o ímpeto do ouro tem sido um tanto limitado pela valorização do dólar americano e pela incerteza em relação ao momento do próximo corte na taxa de juros do Fed.

Ele acrescentou que uma onda de aversão ao risco nos mercados em geral manteve o ouro no foco dos investidores como um porto seguro, ajudando a limitar as quedas.

SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na terça-feira, mantendo-se em 1.041,43 toneladas métricas — o nível mais baixo desde 6 de novembro.

A libra esterlina caiu nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pela quarta sessão consecutiva frente ao dólar americano, com o fortalecimento da moeda americana antes da divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, que deve trazer novas informações sobre a probabilidade de um corte na taxa de juros em dezembro.

Após dados desanimadores sobre o mercado de trabalho e o crescimento do Reino Unido, as expectativas de um corte na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em dezembro aumentaram. Os investidores agora aguardam os dados de inflação de outubro, previstos para hoje, para reavaliar essas probabilidades.

Visão geral de preços

A libra esterlina caiu cerca de 0,2% em relação ao dólar, para 1,3129 dólares, após atingir uma máxima intradia de 1,3151 dólares em relação à abertura de 1,3150 dólares.

A libra esterlina perdeu cerca de 0,1% em relação ao dólar na terça-feira, marcando seu terceiro declínio diário consecutivo, à medida que os investidores se concentravam na compra de dólares americanos como a melhor opção disponível no mercado cambial.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quarta-feira, estendendo os ganhos pela quarta sessão consecutiva e atingindo a máxima em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana frente às principais e menores moedas.

Os investidores analisarão atentamente a ata da reunião do Fed de hoje, que deverá fornecer novas pistas sobre a decisão da taxa de juros em dezembro.

Declarações mais agressivas de vários membros do Fed na semana passada reduziram a probabilidade de um corte de 25 pontos-base em dezembro de 67% para cerca de 47%.

O presidente Donald Trump renovou suas críticas ao presidente do Fed, Jerome Powell, na terça-feira, dizendo: "Eu realmente gostaria de remover o cara que está lá agora... mas alguém está me impedindo". O mandato de Powell termina em maio.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse na terça-feira que Trump se reunirá com a lista final de candidatos à presidência do Fed após o feriado de Ação de Graças e poderá anunciar sua escolha antes do Natal.

Taxas de juros no Reino Unido

Dados recentes mostraram aumento do desemprego e fraco crescimento econômico no Reino Unido durante o terceiro trimestre, aliviando a pressão sobre o Banco da Inglaterra para manter sua postura restritiva.

Com base nesses dados, a previsão de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco da Inglaterra em dezembro subiu de 60% para 75%.

Dados de inflação do Reino Unido

Para reajustar as expectativas de taxas de juros, os investidores aguardam os principais dados de inflação de outubro, que serão divulgados ainda hoje.

Às 7h GMT, o índice geral de preços ao consumidor (IPC) deverá subir 3,5% em outubro em comparação com o mesmo período do ano anterior, abaixo dos 3,8% registrados em setembro. O núcleo do IPC deverá ficar em 3,4%, contra 3,5% no mês anterior.

Perspectiva da Libra Esterlina

Na Economies.com, prevemos que, se os dados da inflação no Reino Unido ficarem abaixo das projeções do mercado, a probabilidade de um corte na taxa de juros do Banco da Inglaterra em dezembro aumentará ainda mais, exercendo pressão adicional de baixa sobre a libra esterlina.