Kevin Warsh tem buscado, intermitentemente, o cargo de presidente do Federal Reserve desde que o presidente dos EUA, Donald Trump, considerou nomeá-lo pela primeira vez, há quase uma década. Agora, à medida que se aproxima de assumir o cargo, a dimensão do desafio que o aguarda torna-se mais evidente.

Para ser eficaz, Warsh precisa conquistar a confiança de pelo menos três grupos-chave: seus colegas do Federal Reserve, cujos votos são necessários para alterar as taxas de juros; os mercados financeiros, que podem prejudicar seus esforços para reduzir os custos de empréstimo se o perceberem como agindo por motivos políticos; e, não menos importante, o próprio presidente Trump — um ex-incorporador imobiliário que entende precisamente como as variações nas taxas de juros afetam mutuários altamente endividados, sejam empresas, famílias ou mesmo o governo.

“Ele precisa caminhar nessa corda bamba”, disse Raghuram Rajan, professor de economia da Universidade de Chicago e ex-governador do Banco Central da Índia. “Se ele parecer muito complacente com o governo, perderá o apoio dos membros do Fed e ficará incapaz de construir consenso.”

Ao mesmo tempo, Rajan acrescentou que alienar a Casa Branca acarreta seus próprios riscos, podendo colocar o Federal Reserve novamente na mira do presidente. Sob Trump, o atual presidente do Fed, Jerome Powell, enfrentou repetidas críticas por não cortar as taxas de juros tão rapidamente quanto o presidente desejava e agora é alvo de uma investigação criminal pelo Departamento de Justiça. Powell descreveu a investigação como um pretexto para pressioná-lo a reduzir as taxas.

Warsh também pode enfrentar um processo de confirmação difícil no Senado. Dois senadores republicanos já declararam que se oporão à sua nomeação, a menos que a investigação criminal seja concluída. Um deles, o senador Thom Tillis, da Carolina do Norte, integra a Comissão Bancária do Senado e poderia bloquear o avanço da nomeação se votar contra ela juntamente com os democratas. Tillis reiterou na sexta-feira que continuará se opondo à nomeação de Warsh até que a investigação do Departamento de Justiça seja concluída.

O senador democrata Mark Warner, da Virgínia, também membro da comissão, afirmou: "É difícil confiar que qualquer presidente do Federal Reserve escolhido por este presidente seja capaz de agir com a independência que o cargo exige, sob uma administração que ameaça processar qualquer líder que defina as taxas de juros com base em fatos e necessidades econômicas, em vez das preferências pessoais de Trump."

Mais drama pode estar por vir. Dada a complexa estrutura do Federal Reserve, Powell poderia permanecer como membro do Conselho de Governadores e do comitê de definição de taxas mesmo após o término de seu mandato como presidente em maio. Isso poderia colocar Warsh diante de uma situação sem precedentes, não vista em 80 anos: um ex-presidente potencialmente atuando como contrapeso ao novo líder.

Demonstrar independência da Casa Branca provavelmente será o maior desafio de Warsh. Alan Blinder, ex-vice-presidente do Fed e professor de economia em Princeton, afirmou que a maior incógnita é quais garantias Trump pode ter obtido de Warsh em troca de sua nomeação para liderar o banco central. "Conhecemos Donald Trump — ele quer algum tipo de juramento de lealdade", disse Blinder. "Espero que Kevin Warsh não tenha lhe dado um."

Blinder observou que Warsh traz consigo experiência de mercado e conhecimento em política monetária — qualificações importantes para o cargo. Mas ele enfatizou que igualmente cruciais são as habilidades interpessoais de Warsh e sua capacidade de influenciar outros membros do Fed durante as deliberações sobre a política monetária. “O que ele tem de sobra é habilidade interpessoal e diplomática”, disse Blinder. “Ele sabe como lidar com as pessoas, é muito bom nisso e é amplamente querido.”

Don Kohn, ex-governador do Federal Reserve que trabalhou com Warsh, o descreveu como “extremamente inteligente — tanto intelectualmente quanto em sua capacidade de perceber o clima do momento”. Kohn acrescentou: “Ele entende a importância de as decisões do Federal Reserve serem guiadas por uma visão de longo prazo de seus objetivos — estabilidade de preços e pleno emprego — em vez dos objetivos de curto prazo de quem estiver na Casa Branca”.

Os preços do cobre caíram durante as negociações de sexta-feira na Bolsa de Metais de Londres, pressionados pela realização de lucros e pela valorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas, após o metal vermelho ter atingido um recorde histórico na sessão anterior.

Os contratos futuros de cobre mais negociados na Bolsa de Metais de Londres (LME) caíram 2,27%, para US$ 13.309,5 por tonelada, às 13h55, horário de Meca, após atingirem um recorde de US$ 14.527 por tonelada na quinta-feira.

Os contratos futuros reduziram parte das perdas após caírem para cerca de US$ 13.000 no início da sessão, coincidindo com um atraso de uma hora na abertura da Bolsa de Metais de Londres (LME) devido à detecção de um possível problema técnico durante as verificações pré-abertura.

Entretanto, analistas do Citi Group mantiveram sua previsão de preços médios do cobre em US$ 13.000 por tonelada este ano, citando o aumento da oferta de sucata e a menor demanda como resultado dos preços mais altos, de acordo com a Bloomberg.

No mercado cambial, o índice do dólar americano subiu 0,5% às 15h22 GMT, atingindo 96,7 pontos, após ter alcançado uma máxima de 96,8 e uma mínima de 96,1.

Nos Estados Unidos, os contratos futuros de cobre para março caíram 2,7%, para US$ 6,02 por libra, às 15h17 GMT.

O Bitcoin sofreu uma forte queda durante as negociações de sexta-feira, atingindo seu nível mais baixo em mais de dois meses, em meio a uma onda de liquidações forçadas que atingiu os investidores alavancados, juntamente com a crescente ansiedade dos investidores sobre as possíveis implicações de uma mudança na liderança do Federal Reserve dos EUA.

Às 02h15 da manhã, horário do leste dos EUA (07h15 GMT), a maior criptomoeda do mundo havia caído 6,4%, para US$ 82.620,3.

O Bitcoin atingiu uma mínima intradiária de US$ 81.201,5 nas últimas 24 horas, chegando perto de romper abaixo das mínimas de abril caso as perdas persistam.

US$ 1,7 bilhão em liquidações de criptomoedas

Dados da CoinGlass mostraram que cerca de US$ 1,68 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas nas últimas 24 horas em meio à onda de vendas, com aproximadamente 93% dessas liquidações provenientes de posições compradas — apostas em preços mais altos.

Quase 270.000 investidores foram forçados a encerrar suas posições, intensificando a queda do Bitcoin e de outros ativos digitais.

As liquidações ocorrem quando as bolsas fecham automaticamente posições alavancadas que não conseguem mais atender aos requisitos de margem, à medida que os preços se movem contra os investidores, uma dinâmica que frequentemente amplifica a volatilidade e acelera as vendas em mercados de ativos de alto risco.

Investidores aguardam a escolha de Trump para a presidência do Fed.

A queda de sexta-feira coincidiu com o aumento da inquietação do mercado em relação à futura liderança da política monetária dos EUA.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que anunciará na manhã de sexta-feira sua escolha para suceder o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alimentando especulações de que o ex-governador do Fed, Kevin Warsh, poderia ser indicado para o cargo.

Informações sugerem que a Casa Branca já está se preparando para avançar com a nomeação de Warsh para liderar o banco central.

Warsh é amplamente visto como alguém que defende uma política monetária mais restritiva e uma redução do balanço patrimonial do Federal Reserve, uma mudança que poderia drenar a liquidez dos mercados e afetar negativamente os ativos de risco, incluindo as criptomoedas.

Os mercados reagiram a essas preocupações com um movimento mais amplo de aversão ao risco, marcado por um dólar americano mais forte e pela subida dos rendimentos das obrigações, enquanto os preços dos ativos digitais sofreram uma nova pressão de venda.

A trajetória da política do banco central tem um impacto direto nas taxas de juros, nas condições de liquidez e na avaliação de ativos de alto risco — todos fatores-chave para criptomoedas como o Bitcoin.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins em forte queda.

As altcoins não escaparam da onda de vendas, também sofrendo forte pressão devido às liquidações.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu mais de 7%, para US$ 2.749,92.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, caiu 7%, para US$ 1,75.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram durante as negociações de sexta-feira, recuando de seus níveis mais altos em cinco meses, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizou a possibilidade de realizar negociações com o Irã, atenuando as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento.

Às 09h58 GMT, os contratos futuros do Brent estavam em queda de 68 centavos, ou quase 1%, cotados a US$ 70,03 por barril. A queda ocorreu antes do vencimento do contrato de março, previsto para a sexta-feira, enquanto o contrato de abril, mais negociado, recuou 80 centavos, ou 1,15%, para US$ 68,79 por barril. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também caiu 72 centavos, ou 1,1%, para US$ 64,70 por barril.

Tamas Varga, analista da PVM, afirmou que a disposição de Trump em dar uma chance à diplomacia com o Irã torna a intervenção militar dos EUA menos provável do que parecia um dia antes, acrescentando que um dólar mais forte e a melhoria das condições de oferta também incentivaram os investidores a realizar lucros.

A retração ocorre antes da reunião da OPEP+ agendada para domingo. Cinco delegados disseram à Reuters que esperam que a aliança mantenha a pausa no aumento da produção em março, apesar do Brent ter voltado a subir acima de US$ 70 por barril devido a preocupações relacionadas ao Irã. O Brent havia chegado a cerca de US$ 72 por barril mais cedo, seu nível mais alto desde agosto.

Os oito produtores responsáveis pela atual política de oferta aumentaram as quotas de produção em cerca de 2,9 milhões de barris por dia entre abril e dezembro de 2025, antes de decidirem suspender quaisquer aumentos adicionais de janeiro a março devido à fraca demanda sazonal. O Comitê Ministerial Conjunto de Monitoramento também deverá se reunir no domingo, embora não tome decisões diretas sobre os níveis de produção.

Na sessão de quinta-feira, o Brent subiu 3,4%, fechando a US$ 70,71 por barril, marcando seu maior fechamento desde 31 de julho, em meio a relatos de que Trump estaria considerando medidas contra o Irã, além da União Europeia ter imposto novas sanções a Teerã por sua repressão aos protestos.

O analista da PVM, John Evans, afirmou que o principal risco continua sendo o potencial fechamento do Estreito de Ormuz, por onde passam aproximadamente 20 milhões de barris de petróleo por dia. A forte alta levou o Brent a entrar tecnicamente em território de "sobrecompra" e ampliou o spread Brent-WTI para US$ 5,30 por barril, um movimento que poderia incentivar maiores exportações de petróleo bruto dos EUA.

Segundo os operadores, os movimentos de sexta-feira pareceram mais uma redução cautelosa do risco antes do fim de semana do que uma mudança na tendência geral do mercado, com pressão adicional decorrente do vencimento do contrato do mês seguinte e da rolagem para posições com vencimentos mais longos ao longo da curva de futuros.

O comércio de petróleo ligado ao Irã tem sido altamente sensível às notícias esta semana, com os preços refletindo um chamado "prêmio geopolítico" que considera os riscos de interrupção, os quais podem desaparecer rapidamente caso haja progresso em direção a possíveis negociações.

As moedas também desempenham um papel fundamental. Um dólar mais forte normalmente pressiona os preços do petróleo, já que o petróleo bruto é cotado em dólares, tornando-o mais caro para compradores que utilizam outras moedas.

Do lado da oferta, os sinais permanecem mistos. A produção dos EUA está se recuperando após interrupções relacionadas ao clima, enquanto o Cazaquistão trabalha para estabilizar a produção após interrupções recentes, aliviando parcialmente a narrativa de oferta restrita.

A diferença entre o Brent e o WTI adiciona mais uma camada à perspectiva. Quando essa diferença aumenta, o petróleo bruto dos EUA torna-se mais atrativo para exportação, o que, com o tempo, pode limitar os ganhos nos preços de referência globais à medida que os embarques aumentam.

Uma pesquisa da Reuters com 31 economistas e analistas prevê que o preço médio do barril de petróleo Brent será de US$ 62,02 em 2026, esperando que o excedente de oferta acabe por superar os fatores geopolíticos. Norbert Rucker, chefe de economia e pesquisa de próxima geração do Julius Baer, afirmou que a geopolítica gera muita instabilidade, mas o mercado de petróleo parece estar em um estado de excedente sustentado. A pesquisa estimou um excedente potencial entre 0,75 milhão e 3,5 milhões de barris por dia, com a expectativa de que a OPEP+ mantenha a produção inalterada na reunião de domingo, após adiar os aumentos planejados para o primeiro trimestre.

Os riscos permanecem bilaterais. Se as negociações com o Irã estagnarem ou as tensões aumentarem, o mercado poderá rapidamente reavaliar o prêmio de risco. Por outro lado, se os estoques excedentes de petróleo se acumularem e a demanda ficar abaixo das expectativas, qualquer potencial de alta poderá encontrar um limite máximo.

Os investidores estão agora focados na decisão da OPEP+ de domingo, que deverá orientar a oferta em março, e no que poderá acontecer em seguida, dependendo do desenvolvimento das negociações entre os EUA e o Irã. Além disso, acompanham de perto a escolha de Trump para o próximo presidente do Federal Reserve, dado o seu impacto direto no dólar e, consequentemente, na demanda por petróleo.