O dólar americano manteve-se praticamente estável em relação às principais moedas na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam a primeira decisão de política monetária do Federal Reserve sob a gestão de seu novo presidente, Kevin Warsh. Os mercados se preparam para uma possível volatilidade, enquanto os investidores avaliam sua abordagem política e estilo de comunicação.

O euro manteve-se estável em US$ 1,1605, enquanto a libra esterlina caiu ligeiramente para US$ 1,3420 e recuou para 86,5 pence em relação ao euro, após os dados de inflação do Reino Unido terem ficado abaixo das expectativas, o que pode dar ao Banco da Inglaterra mais espaço para adiar quaisquer aumentos nas taxas de juros este ano.

Apesar desses acontecimentos, a reunião do Federal Reserve continua sendo o evento dominante no mercado, levando os investidores a evitar assumir grandes posições antes da decisão.

A expectativa geral é de que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas em sua primeira reunião sob a gestão de Warsh. No entanto, os mercados acompanharão de perto o comunicado de política monetária, as projeções econômicas e a coletiva de imprensa em busca de quaisquer sinais de que o banco central possa estar recuando de uma postura mais acomodativa em meio às crescentes preocupações com a inflação.

Jane Foley, Chefe de Estratégia Cambial do Rabobank, disse:

"Já vimos várias reuniões de bancos centrais este mês, mas esta ofusca todas as outras."

Ela acrescentou:

"Existe uma incerteza considerável sobre a mensagem que Warsh poderá transmitir. Ninguém espera uma alteração nas taxas de juros, mas a questão é se ele minimizará a importância do gráfico de pontos, apresentará uma nova estrutura de política monetária ou guiará os mercados para uma perspectiva mais expansionista."

O chamado "gráfico de pontos" reflete as expectativas dos formuladores de políticas em relação à trajetória futura das taxas de juros.

O presidente Donald Trump nomeou Warsh para liderar o Federal Reserve depois de criticar repetidamente o ex-presidente do Fed, Jerome Powell, por agir com muita lentidão na redução das taxas de juros.

Atualmente, os mercados monetários estão precificando uma probabilidade de aproximadamente 80% de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em algum momento deste ano.

Antes de os Estados Unidos e o Irã chegarem a um acordo temporário para encerrar o conflito no Oriente Médio, muitos economistas esperavam que o Fed sinalizasse uma disposição para apertar ainda mais a política monetária, a fim de evitar que o aumento dos preços da energia se propagasse para uma inflação mais ampla.

No entanto, com os preços do petróleo agora cotados abaixo de US$ 80 por barril, o banco central pode transmitir uma mensagem diferente nesta reunião.

A atenção também se volta para o Banco da Inglaterra e o Banco do Japão.

O Banco da Inglaterra deverá anunciar sua decisão de política monetária na quinta-feira e também deverá manter as taxas de juros inalteradas, com os investidores se concentrando mais nas orientações dos formuladores de políticas do que na própria decisão.

Essa orientação pode ser influenciada pelos dados de inflação de quarta-feira, que mostraram que a inflação no Reino Unido se manteve estável em 2,8% em maio, inalterada em relação à mínima de 13 meses registrada em abril.

Foley afirmou que a contínua redução das pressões inflacionárias poderá permitir que o Banco da Inglaterra evite aumentar as taxas de juros este ano, caso o pico da inflação se mostre inferior ao previsto anteriormente.

Atualmente, os mercados estão precificando apenas um aumento na taxa de juros no Reino Unido antes do final do ano.

Enquanto isso, o iene japonês era negociado a 160,25 por dólar, registrando um ganho modesto, mas permanecendo próximo a níveis que historicamente suscitaram preocupações sobre a intervenção oficial para apoiar a moeda.

O Banco do Japão elevou as taxas de juros na terça-feira para o nível mais alto em 31 anos, marcando mais um passo importante em seu processo de normalização da política monetária. O banco central também sinalizou que um maior aperto monetário ainda é possível caso as pressões inflacionárias ligadas à alta dos preços da energia persistam.

No entanto, os responsáveis políticos não chegaram a fornecer qualquer indicação clara sobre o momento do próximo aumento das taxas.

Na Europa, a coroa sueca desvalorizou-se em relação ao dólar e ao euro depois de o Riksbank ter mantido as taxas de juro inalteradas.

O banco central afirmou que o conflito no Oriente Médio aumentou os riscos de inflação e elevou a possibilidade de futuros aumentos nas taxas de juros, observando também que a inflação subjacente permanece controlada e a atividade econômica continua mais fraca do que o normal.

O euro subiu 0,15%, para 10,88 coroas suecas, enquanto o dólar valorizou-se 0,19%, para 9,383 coroas.

Os preços do ouro subiram ligeiramente nas negociações europeias nesta quarta-feira, estendendo os ganhos pela quinta sessão consecutiva e permanecendo próximos da máxima de duas semanas, impulsionados pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços do petróleo, enquanto os mercados continuavam a analisar os detalhes do acordo preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

O potencial de valorização do ouro permanece limitado por enquanto, já que os investidores evitam formar grandes posições antes da primeira decisão de política monetária do Federal Reserve sob a nova presidência de Kevin Warsh, que busca orientações mais claras sobre a trajetória futura das taxas de juros nos EUA.

Variação de preços

• O ouro subiu 0,4%, para US$ 4.349,67 por onça, ante a abertura a US$ 4.331,46, após atingir uma mínima intradia de US$ 4.317,05.

• No fechamento de terça-feira, o ouro valorizou-se 0,5%, registrando seu quarto avanço diário consecutivo. O metal também atingiu a máxima de duas semanas, a US$ 4.369,48 por onça, no início da sessão, após o acordo de paz preliminar entre os EUA e o Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano recuou menos de 0,1% na quarta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva, com a moeda americana continuando a se desvalorizar em relação a uma cesta de moedas globais.

A queda ocorre em meio ao otimismo contínuo em relação a um acordo de paz temporário entre os Estados Unidos e o Irã, o que melhorou o apetite por risco e reduziu a demanda pelo dólar como ativo de refúgio preferido.

Preços do petróleo

Os preços do petróleo caíram quase 2% na quarta-feira, ampliando as perdas pelo quarto dia consecutivo e atingindo seus níveis mais baixos em três meses, à medida que as preocupações com as interrupções no fornecimento global continuaram a diminuir.

O acordo EUA-Irã

• O presidente Donald Trump disse que poderá apresentar ao Congresso os detalhes do acordo preliminar com o Irã.

• O Ministério das Relações Exteriores da Suíça informou que um possível memorando de entendimento entre os Estados Unidos e o Irã deverá ser assinado em 19 de junho em Bürgenstock, na região central da Suíça.

• O Wall Street Journal noticiou que o acordo permitiria ao Irã retomar as vendas de petróleo imediatamente após a assinatura.

• O ministro das Relações Exteriores do Irã afirmou que as negociações continuarão por 60 dias após a primeira fase, a fim de chegar a um acordo final que abranja a questão nuclear e o alívio das sanções.

• Uma fonte da Reuters afirmou que o acordo inclui um fundo de reconstrução de 300 bilhões de dólares, com mais da metade já destinada a projetos de reconstrução no Irã.

• O fundo não contém dinheiro do governo e permanece separado das discussões sobre ativos iranianos congelados.

Reserva Federal

O Federal Reserve concluirá sua quarta reunião de política monetária de 2026 ainda hoje, com os mercados amplamente esperando que os formuladores de políticas mantenham as taxas de juros inalteradas em 3,75% pela quarta reunião consecutiva.

A decisão sobre a taxa de juros, a declaração de política monetária e as projeções econômicas atualizadas serão divulgadas às 18h GMT, seguidas por uma coletiva de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, às 18h30 GMT.

Os mercados esperam que as declarações de Warsh forneçam pistas cruciais sobre a direção futura das taxas de juros nos EUA, especialmente à luz dos recentes desenvolvimentos econômicos ligados ao conflito com o Irã e ao acordo de paz emergente no Oriente Médio.

taxas de juros dos EUA

• O Goldman Sachs prevê que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas ao longo de 2026 e adiará quaisquer cortes nas taxas até 2027, citando uma atividade econômica mais forte e o crescimento contínuo do emprego.

• Com a queda dos preços do petróleo, os dados do CME FedWatch mostram que a probabilidade de um aumento da taxa de juros em dezembro diminuiu de 67% para 55%.

• Os mercados atribuem atualmente uma probabilidade de 99% de que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião de hoje, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de apenas 1%.

Perspectivas para o ouro

O estrategista de mercado Ilya Spivak afirmou que a queda nos preços do petróleo aliviou um pouco a pressão de alta sobre as taxas de juros e reduziu as expectativas de futuros aumentos.

Ele acrescentou que a recente valorização do ouro começou a perder força, à medida que os investidores aguardam o anúncio da política monetária do Federal Reserve.

Spivak observou que esta será a primeira reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) presidida por Kevin Warsh, e os investidores permanecem incertos sobre como ele irá equilibrar sua postura tradicionalmente conservadora, a inflação elevada e a pressão da Casa Branca por uma abordagem política mais acomodativa.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na terça-feira em 1.012,21 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 29 de setembro de 2025.

A libra esterlina valorizou-se ligeiramente nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e permanecendo próxima de seu nível mais alto em duas semanas, enquanto a moeda americana continuava sob pressão antes da decisão de política monetária do Federal Reserve.

Os investidores aguardam dados importantes sobre a inflação no Reino Unido, que serão divulgados ainda hoje e poderão desempenhar um papel fundamental na reformulação das expectativas em relação à trajetória futura das taxas de juros do Banco da Inglaterra.

Variação de preços

• O par GBP/USD subiu menos de 0,1%, para US$ 1,3434, após atingir uma mínima intradia de US$ 1,3422 em relação à abertura a US$ 1,3427.

• A libra esterlina valorizou-se mais de 0,1% em relação ao dólar na terça-feira, registrando seu segundo avanço diário consecutivo. Na sessão anterior, a moeda americana atingiu a máxima em duas semanas, a US$ 1,3461, impulsionada pelo otimismo em torno do acordo entre Estados Unidos e Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano recuou menos de 0,1% na quarta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva, com a moeda americana continuando a se desvalorizar em relação a uma cesta de moedas globais.

A queda ocorre em meio ao otimismo contínuo em relação a um acordo de paz temporário entre os Estados Unidos e o Irã, o que melhorou o apetite por risco e reduziu a demanda pelo dólar americano como um ativo tradicionalmente considerado porto seguro.

A fraqueza do dólar também ocorre antes do resultado da primeira reunião do Federal Reserve presidida por Kevin Warsh, com os mercados buscando qualquer indicação de que cortes nas taxas de juros possam ser considerados ainda este ano.

Preços do petróleo

Os preços globais do petróleo caíram mais de 1% na quarta-feira, ampliando as perdas pela quarta sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em três meses, à medida que as preocupações com a escassez global de oferta continuaram a diminuir.

acordo EUA-Irã

• O presidente Donald Trump disse que poderá apresentar ao Congresso os detalhes do acordo preliminar com o Irã.

• O Ministério das Relações Exteriores da Suíça declarou que um possível memorando de entendimento entre os Estados Unidos e o Irã deverá ser assinado em 19 de junho em Bürgenstock, na região central da Suíça.

• O Wall Street Journal noticiou que o acordo permitiria ao Irã retomar as vendas de petróleo imediatamente após a assinatura.

• O ministro das Relações Exteriores do Irã afirmou que as negociações continuarão por 60 dias após a fase inicial, em um esforço para chegar a um acordo final que abranja a questão nuclear e o alívio das sanções.

• Uma fonte da Reuters afirmou que o acordo inclui um fundo de reconstrução de 300 bilhões de dólares, com mais da metade já destinada a projetos dentro do Irã.

• O fundo não contém dinheiro do governo e permanece separado das discussões sobre ativos iranianos congelados.

Taxas de juros do Reino Unido

• O Fundo Monetário Internacional afirmou no mês passado que o Banco da Inglaterra não precisa aumentar as taxas de juros e que poderá eventualmente precisar reduzi-las.

• As cotações do mercado atribuem atualmente uma probabilidade de apenas 2% de um aumento da taxa de juro do Banco de Inglaterra na reunião de política monetária de quinta-feira.

dados de inflação do Reino Unido

Os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos dados de inflação do Reino Unido referentes a maio, ainda hoje, pois esses dados podem influenciar significativamente as expectativas para as futuras decisões de política monetária do Banco da Inglaterra.

Às 06:00 GMT, a inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) deverá subir para 3,0% em maio, em comparação com o mesmo período do ano anterior, contra 2,8% em abril, enquanto o núcleo do IPC deverá aumentar para 2,7% anualmente, ante 2,5% anteriormente.

Perspectivas para a libra esterlina

Segundo o Economies.com, se os dados da inflação no Reino Unido ficarem abaixo das expectativas do mercado, a probabilidade de um aumento da taxa de juros pelo Banco da Inglaterra este ano provavelmente diminuirá, podendo renovar a pressão de baixa sobre a libra esterlina.

O iene japonês valorizou-se ligeiramente nas negociações asiáticas desta quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar após três sessões consecutivas de perdas frente ao dólar americano. O movimento foi impulsionado por compras de oportunidade, embora limitadas, enquanto a moeda americana permaneceu sob pressão antes da decisão de política monetária do Federal Reserve.

As declarações conciliadoras do vice-governador do Banco do Japão, Shinichi Uchida, ajudaram a aliviar as preocupações do mercado sobre o ritmo do aperto monetário japonês. Falando na coletiva de imprensa após a reunião em nome do governador Kazuo Ueda, que está hospitalizado, Uchida transmitiu uma mensagem menos agressiva do que os investidores esperavam, reduzindo a probabilidade de outro aumento da taxa de juros antes de dezembro.

Variação de preços

• O par USD/JPY recuou menos de 0,1%, para 160,27 ienes, após ter aberto a 160,37 ienes e atingido uma máxima intradia de 160,44 ienes.

• O iene fechou a terça-feira com uma queda de menos de 0,1% em relação ao dólar, marcando seu terceiro declínio diário consecutivo, após os comentários de Uchida.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu menos de 0,1% na quarta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva, com a moeda americana continuando a se desvalorizar em relação a uma cesta de moedas globais.

A queda ocorre em meio ao otimismo contínuo em torno de um acordo de paz temporário entre os Estados Unidos e o Irã, o que melhorou o sentimento de risco e reduziu a demanda pelo dólar como um ativo tradicionalmente considerado porto seguro.

A atual desvalorização da moeda americana também precede o resultado da primeira reunião do Federal Reserve sob a presidência de Kevin Warsh, com os mercados buscando quaisquer sinais de que cortes nas taxas de juros possam ser considerados ainda este ano.

Preços do petróleo

Os preços globais do petróleo caíram mais de 1% na quarta-feira, ampliando as perdas pela quarta sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em três meses, à medida que as preocupações com interrupções no fornecimento continuaram a diminuir.

acordo EUA-Irã

• O presidente Donald Trump disse que poderá apresentar ao Congresso os detalhes do acordo preliminar com o Irã.

• O Ministério das Relações Exteriores da Suíça informou que um possível memorando de entendimento entre os Estados Unidos e o Irã deverá ser assinado em 19 de junho em Bürgenstock, na região central da Suíça.

• O Wall Street Journal noticiou que o acordo permitiria a Teerã retomar as vendas de petróleo imediatamente após a assinatura.

• O Ministro das Relações Exteriores do Irã afirmou que, após a fase inicial, as negociações continuarão por 60 dias para se chegar a um acordo final que abranja a questão nuclear e o alívio das sanções.

• Uma fonte disse à Reuters que o acordo EUA-Irã inclui um fundo de 300 bilhões de dólares, com mais da metade já destinada a projetos de reconstrução no Irã.

• O fundo não contém dinheiro do governo e permanece separado das negociações sobre os ativos iranianos congelados.

taxas de juros japonesas

• Na terça-feira, o Banco do Japão elevou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 1,0%, o nível mais alto desde 1995, marcando mais um passo histórico na normalização da política monetária na quarta maior economia do mundo.

• O vice-governador Shinichi Uchida afirmou que o banco central continuará aumentando as taxas de juros gradualmente em resposta à evolução da atividade econômica e da inflação, ressaltando que as autoridades não se precipitarão em um aperto monetário agressivo.

• Uchida acrescentou que, no momento, é difícil determinar a escala exata dos futuros aumentos de juros e que o banco avaliará cuidadosamente os dados econômicos que forem divulgados antes de tomar qualquer outra medida.

• A previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de julho caiu de 50% para 25%.

• As pesquisas econômicas indicam que o cenário mais provável continua sendo um novo aumento de 25 pontos-base em dezembro.

• Os investidores continuarão monitorando os dados de inflação, emprego e salários em busca de mais pistas sobre a direção futura da política monetária japonesa.