O dólar americano se estabilizou na terça-feira, enquanto os investidores aguardavam um corte na taxa de juros amplamente esperado pelo Federal Reserve, ao passo que o dólar australiano se fortaleceu depois que o Banco Central da Austrália sinalizou que não haverá novas medidas de afrouxamento monetário no curto prazo.

Os investidores estão se posicionando antes da decisão do Fed, com vários outros grandes bancos centrais também programados para anunciar medidas de política monetária antes do final da semana.

Michael Pfister, estrategista de câmbio do Commerzbank, disse: "A reunião do Fed é amanhã, então é improvável que vejamos um reposicionamento significativo antes disso."

O índice do dólar, que mede o valor da moeda americana em relação a seis outras moedas importantes, caiu 0,1%, para 98,977.

Os investidores também aguardam o Índice de Pequenas Empresas da NFIB para os dados de vagas de emprego do JOLTS referentes a novembro e outubro, que serão divulgados ainda nesta sessão.

Investidores em títulos reduziram suas expectativas quanto ao ritmo de cortes nas taxas de juros em 2026, à medida que crescem as dúvidas sobre se Kevin Hassett — amplamente considerado o favorito para suceder Jerome Powell quando seu mandato terminar em maio — será tão pacifista quanto o presidente Donald Trump espera.

Ainda assim, os mercados consideram o corte de juros do Fed desta semana praticamente certo, o que direciona o foco para as perspectivas do próximo ano.

Pfister observou que, após a divulgação da declaração de política monetária, a atenção se concentrará no gráfico de pontos, que aponta para o crescente desacordo entre os membros do Fed. Ele acrescentou que as projeções de taxas de juros mais baixas em comparação com a reunião anterior podem não oferecer muito suporte ao dólar.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os contratos futuros indicam uma probabilidade de 89,4% de um corte de 25 pontos-base na reunião de 9 e 10 de dezembro.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caiu um ponto base, para 4,1605%, após três sessões consecutivas de ganhos, aproximando-se das máximas dos últimos três meses.

Analistas do ING escreveram: "Os mercados rapidamente reajustaram os preços em direção a taxas mais altas, e os novos níveis parecem justificados pelos fundamentos."

Euro sobe ligeiramente… Dólar australiano amplia ganhos

O euro valorizou-se após a onda de vendas de títulos alemães na segunda-feira, na sequência de comentários da membro do Conselho Executivo do BCE, Isabel Schnabel, que disse à Bloomberg que o próximo passo do banco poderá ser um aumento das taxas de juro, em vez de um corte — embora não a curto prazo. A moeda única subiu 0,1%, para 1,1653 dólares.

O dólar australiano manteve sua tendência de alta, subindo 0,3% para US$ 0,6645 depois que o RBA (Banco Central da Austrália) manteve as taxas de juros em 3,6% pela terceira reunião consecutiva e alertou que as pressões inflacionárias podem persistir.

Sim Moh Siong, estrategista de câmbio do Bank of Singapore, disse: "O RBA não tentou contrariar as expectativas mais agressivas do mercado... o que foi dito está em consonância com a visão de que o banco está se inclinando mais para um aperto monetário."

Os ganhos se aceleraram depois que a governadora Michele Bullock confirmou em uma coletiva de imprensa que os cortes nas tarifas de juros não estão mais em discussão.

Pfister, do Commerzbank, acrescentou: "A conferência de imprensa deixou claro que os cortes terminaram — e que o próximo passo poderá ser um aumento. Isso foi suficiente para impulsionar o dólar australiano."

Terremoto pressiona o iene… o yuan e a libra esterlina sobem.

O iene japonês caiu 0,1%, para 155,82 por dólar, após uma alta inicial no início do pregão asiático, que se seguiu a um forte terremoto de magnitude 7,5 no nordeste do Japão, que desencadeou ordens de evacuação e um alerta de tsunami, posteriormente rebaixado.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG em Sydney, afirmou que o choque inicial reacendeu as preocupações com a fragilidade da cadeia de suprimentos, perdas com seguros e possíveis interrupções na produção industrial, aumentando a cautela antes das decisões dos bancos centrais.

O yuan chinês negociado fora da China subiu 0,1%, para 7,0623 por dólar, com os investidores interpretando a declaração da reunião do Politburo de segunda-feira como um sinal de que não há urgência em novos estímulos.

A libra esterlina subiu 0,2%, para US$ 1,33470, enquanto o dólar neozelandês teve alta de 0,3%, para US$ 0,57920.

Os preços da prata subiram nas negociações europeias na terça-feira, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos ontem em meio a uma correção e realização de lucros, e caminhando novamente em direção às suas máximas históricas. O avanço é sustentado pela atual fraqueza do dólar americano frente a uma cesta de moedas principais, pressionada pelas expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve nesta semana.

A prata poderá ultrapassar a marca de US$ 60 por onça pela primeira vez na história esta semana, caso o resultado da reunião de política monetária do Federal Reserve se mostre menos agressivo do que o mercado prevê atualmente.

Visão geral de preços

• Preço da prata hoje: A prata subiu 1,35%, para US$ 58,93, ante uma abertura de US$ 58,15, e registrou uma mínima de US$ 57,61.

• No fechamento de segunda-feira, a prata caiu 0,3% devido à correção e à realização de lucros, após os preços atingirem uma alta histórica de US$ 59,33 por onça na sexta-feira.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na terça-feira, retomando as perdas que haviam sido interrompidas ontem durante um breve período de consolidação, refletindo uma renovada fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Os dados econômicos dos Estados Unidos continuam a ser moderados. Os últimos números do núcleo do PCE mostraram apenas um ligeiro aumento nos preços, reforçando os sinais de estabilização da inflação na maior economia do mundo.

Taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão precificando uma probabilidade de 89% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião desta semana, com uma probabilidade de 11% de nenhuma alteração.

Reserva Federal

Hoje, o Fed inicia sua última reunião de política monetária do ano, com decisões previstas para quarta-feira. As expectativas apontam para um corte de 25 pontos-base na taxa básica de juros — o terceiro corte consecutivo neste ano.

A declaração de política monetária, as projeções econômicas e os comentários do presidente Jerome Powell devem fornecer fortes indícios sobre as perspectivas de continuidade do afrouxamento monetário e a trajetória dos cortes de juros em 2026.

Expectativas otimistas

Muitos analistas esperam que a prata mantenha uma forte tendência de alta, o que poderá levá-la a novos recordes históricos no período seguinte.

As estimativas sugerem que o metal poderá ser negociado acima de US$ 60 por onça pela primeira vez na história antes do final do ano, impulsionado pela crescente demanda de investidores de varejo e pelas crescentes preocupações com a redução da oferta nos mercados globais.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na terça-feira, aproximando-se da máxima de seis semanas, impulsionados pela contínua fraqueza do dólar americano frente a uma cesta de moedas globais, à medida que os mercados precificam um possível corte na taxa de juros pelo Federal Reserve nesta semana.

Os ganhos permanecem limitados, já que os investidores se mantêm cautelosos antes da última reunião de política monetária do Fed do ano, que começa ainda hoje, com a decisão prevista para quarta-feira.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,4%, para US$ 4.205,58, após atingir uma mínima intradia de US$ 4.170,12 em relação à abertura a US$ 4.190,18.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro caiu 0,2%, marcando sua quarta queda em cinco sessões, em meio à realização de lucros após a máxima de seis semanas de US$ 4.264,60 por onça atingida na semana passada.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na terça-feira, ampliando as perdas após uma breve pausa no dia anterior, refletindo a renovada fraqueza da moeda americana frente a uma ampla cesta de moedas globais.

Os dados recentes dos EUA continuam a mostrar um tom econômico fraco. Os últimos números do núcleo do consumo pessoal (PCE) revelaram apenas um ligeiro aumento nos preços, reforçando os sinais de estabilização da inflação na maior economia do mundo.

Taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 89% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião desta semana, com 11% de chance de nenhuma alteração.

Reserva Federal

A última reunião de política monetária do Fed do ano começa ainda hoje, e a decisão será anunciada na quarta-feira. Os mercados esperam um corte de 25 pontos-base — o terceiro corte consecutivo neste ano.

Espera-se que as declarações de política monetária, as projeções econômicas atualizadas e os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, forneçam orientações mais claras sobre até que ponto o ciclo de afrouxamento monetário poderá se estender em 2026.

Perspectiva do Ouro

• Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA para a região Ásia-Pacífico, afirmou que os investidores estão se reposicionando significativamente antes da reunião do Fed.

Wong acrescentou que o presidente Powell ofereceu orientações mais conservadoras no início deste mês sobre as perspectivas de cortes nas taxas de juros, o que levou os investidores nos mercados de títulos do Tesouro dos EUA a ajustarem suas posições de acordo.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust — o maior ETF lastreado em ouro do mundo — caíram 1,44 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o segundo declínio diário consecutivo e reduzindo o total para 1.049,11 toneladas métricas.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos após uma pausa de três dias frente ao dólar americano, resultante da realização de lucros das máximas de sete semanas atingidas na semana passada. O regresso ao território positivo reflete a renovada procura de investimento pela moeda única, sustentada pelas expectativas de que o diferencial de taxas de juro entre a Europa e os EUA deverá diminuir.

Espera-se que o Federal Reserve anuncie na quarta-feira o terceiro corte de juros do ano, enquanto a melhora da atividade econômica na Europa abre caminho para uma postura mais agressiva do Banco Central Europeu nas próximas reuniões.

Visão geral de preços

• O par EUR/USD subiu 0,1%, para US$ 1,1650, após abrir a US$ 1,1637 e atingir uma mínima intradia de US$ 1,1632.

• O euro encerrou a segunda-feira em queda de 0,15%, registrando o terceiro dia consecutivo de perdas, com a realização de lucros em relação à máxima de sete semanas de US$ 1,1682 atingida na semana passada.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na terça-feira, retomando a queda que havia sido brevemente interrompida ontem, refletindo uma renovada fraqueza da moeda americana frente às principais e menores moedas.

A última reunião do Fed do ano começa ainda hoje, com as decisões previstas para quarta-feira. Os mercados continuam a precificar um corte de 25 pontos-base na taxa de juros — o terceiro corte consecutivo este ano.

Taxas de juros europeias

• Os dados da semana passada mostraram um aumento inesperado na inflação geral da zona do euro em novembro, evidenciando as persistentes pressões inflacionárias que o BCE enfrenta.

• Após a divulgação dos dados de inflação, a precificação de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do BCE em dezembro caiu de 25% para 5%.

• A Reuters informou que o BCE provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas na reunião de dezembro.

• Os investidores aguardam mais dados da zona do euro antes da reunião de 17 e 18 de dezembro para reavaliar as expectativas.

Diferença na taxa de juros

A diferença atual entre as taxas de juros da Europa e dos EUA é de 185 pontos-base a favor dos EUA. Os mercados esperam que essa diferença diminua para cerca de 160 pontos-base esta semana, após a decisão do Fed.

Uma redução da diferença entre as taxas de câmbio transatlânticas para o seu menor nível desde maio de 2022 proporcionaria um suporte adicional ao par EUR/USD.