O dólar americano se desvalorizou na quinta-feira, antes da divulgação do relatório de emprego dos EUA, um indicador crucial que pode tanto reforçar quanto contrariar as expectativas do mercado de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. Enquanto isso, os preços do petróleo continuaram a cair, e as ações do setor de semicondutores permaneceram sob pressão após o forte desempenho do trimestre anterior.

Os mercados financeiros estão atualmente precificando um aumento da taxa de juros do Federal Reserve até outubro, com aproximadamente 40% de probabilidade de um segundo aumento antes do final do ano.

Se o relatório de empregos dos EUA de quinta-feira — divulgado um dia antes do habitual devido ao feriado do Dia da Independência na sexta-feira — vier melhor do que o esperado, poderá reforçar essas expectativas e impulsionar tanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA quanto o dólar.

Um relatório mais fraco do que o esperado, no entanto, poderia forçar os investidores a reavaliarem as perspectivas para as taxas de juros nos EUA.

Economistas consultados pela Reuters esperam que a economia dos EUA tenha criado 110.000 empregos em junho, embora as previsões variem bastante, entre 25.000 e 200.000 empregos, aumentando a possibilidade de uma surpresa significativa.

A taxa de desemprego deverá permanecer inalterada em 4,3%.

O iene dispara em meio a especulações sobre intervenção.

O relatório de emprego dos EUA está atraindo tanta atenção em Tóquio quanto em Washington, com o iene sendo negociado próximo ao seu nível mais baixo em quase 40 anos em relação ao dólar e os investidores cada vez mais focados na possibilidade de intervenção das autoridades japonesas.

Em uma movimentação que evidenciou essas preocupações, o iene subiu repentinamente durante o início do pregão europeu na quinta-feira, fazendo com que o dólar caísse 0,9%, para ¥161,15.

A causa exata da mudança não ficou imediatamente clara, embora analistas tenham observado que ela foi menos drástica do que reações anteriores do mercado ligadas à intervenção oficial.

Takeshi Ishida, estrategista de mercado do Kansai Mirai Bank, disse: “Se essa medida teve relação com uma intervenção, foi relativamente limitada. O governo japonês pode ter agido antecipando dados potencialmente positivos sobre o emprego nos EUA. Eu esperava uma intervenção caso o iene se desvalorizasse para a faixa de ¥163–¥164 em relação ao dólar.”

Ele acrescentou: "A intervenção seria mais eficaz se o relatório de empregos dos EUA fosse fraco, porque ficaria mais difícil para o Federal Reserve justificar o aumento das taxas de juros."

Dólar recua em relação às principais moedas.

O dólar também se desvalorizou em relação a várias moedas importantes, à medida que os investidores ajustavam suas posições antes da divulgação dos dados de emprego.

O euro subiu 0,3%, para US$ 1,1417, enquanto a libra esterlina valorizou-se 0,6%, para US$ 1,3353.

O iene também se valorizou em relação ao euro e à libra esterlina.

No mercado de títulos, o rendimento do título de referência do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiu dois pontos base, para 4,99%.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na quinta-feira, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingirem mínimas de sete meses e voltando a ficar acima do nível de US$ 4.000 por onça, impulsionados pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços globais do petróleo.

Comentários menos agressivos do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, juntamente com dados econômicos mais fracos dos EUA, reduziram as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros americanas este ano.

Os mercados aguardam agora o relatório de emprego dos EUA referente a junho, que será divulgado ainda nesta quinta-feira, 24 horas antes do habitual devido ao feriado do Dia da Independência, na sexta-feira, nos Estados Unidos.

O preço

• Os preços do ouro subiram 1,25%, para US$ 4.080,77 a onça, após atingirem uma mínima intradia de US$ 4.031,37 na abertura.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro valorizou-se 0,6%, registrando seu primeiro avanço em três sessões, após cair para a mínima de sete meses de US$ 3.942,55 a onça na terça-feira.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,5% na quinta-feira, atingindo a mínima de uma semana de 100,92 e caminhando para sua primeira queda em três sessões, refletindo a fraqueza do dólar frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos de preços diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo em que reafirmou seu compromisso com a meta de inflação de 2% do Fed.

O setor privado dos EUA criou menos empregos do que o esperado em junho, enquanto a atividade manufatureira desacelerou mais do que o previsto, de acordo com a última pesquisa do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM).

Esses comentários e divulgações econômicas reduziram as expectativas de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram cerca de 1,0% na quinta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em cinco meses, à medida que as tensões no Estreito de Ormuz continuaram a diminuir, permitindo que mais superpetroleiros transitassem pela rota marítima vital.

A queda dos preços do petróleo ajuda a reduzir as preocupações com a inflação e reforça as expectativas de que os bancos centrais possam manter as configurações da política monetária inalteradas por um período prolongado neste ano.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho aumentou de 66% para 71%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa caiu de 34% para 29%.

• Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 15% de que as taxas permaneçam inalteradas até dezembro, em comparação com uma probabilidade de 85% de um aumento de 25 pontos-base até o final do ano.

relatório de empregos dos EUA

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam o relatório mensal de emprego dos EUA, que será divulgado ainda nesta quinta-feira e fornecerá informações importantes sobre as condições do mercado de trabalho, incluindo a folha de pagamento não agrícola, a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.

O relatório tem previsão de ser divulgado às 12h30 GMT.

As expectativas do mercado apontam para a criação de 114.000 empregos nos EUA em junho, uma queda em relação aos 172.000 de maio. A taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 4,3%, enquanto a previsão é de um aumento de 0,3% no salário médio por hora em relação ao mês anterior, mantendo o mesmo patamar.

Perspectivas para o ouro

• Nicolas Frappell, Diretor Global de Mercados Institucionais da ABC Refinery, disse: “O mercado está cauteloso em relação a vendas a descoberto neste momento, porque estamos vendo alguns sinais negativos sendo rapidamente rejeitados.”

• Frappell acrescentou: “Os dados da ADP ficaram ligeiramente abaixo das expectativas, o que provavelmente explica parte da alta nos preços do ouro, já que alguns investidores acreditam que isso pode prenunciar dados mais fracos sobre o número de empregos não agrícolas.”

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 0,28 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 1.005,36 toneladas métricas, ante 1.005,08 toneladas métricas, que era o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

O euro subiu modestamente nas negociações europeias de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais e está a caminho de registrar seu primeiro ganho em três sessões frente ao dólar americano, beneficiando-se de um dólar mais fraco antes da divulgação do relatório de emprego dos EUA referente a junho.

Após declarações menos agressivas da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e dados de inflação da zona do euro mais fracos do que o esperado em junho, as expectativas do mercado para outro aumento da taxa de juros do BCE este ano diminuíram significativamente.

O preço

• O par EUR/USD subiu cerca de 0,1%, para US$ 1,1388, após abrir em US$ 1,1377 e atingir uma mínima intradia de US$ 1,1372.

• O euro encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,4% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva, pressionado pelas declarações de Lagarde e pelos dados mais fracos da inflação na Europa.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na quinta-feira e caminha para sua primeira queda em três sessões, refletindo uma moderação da moeda americana em relação a uma cesta de importantes moedas globais.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos de preços diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo em que reafirmou seu forte compromisso com a meta de inflação de 2% do banco central.

O setor privado dos EUA criou menos empregos do que o esperado em junho, enquanto a atividade manufatureira desacelerou mais acentuadamente do que o previsto, de acordo com a última pesquisa do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM).

Esses comentários e divulgações econômicas reduziram as expectativas de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano. Os investidores agora aguardam o relatório de emprego dos EUA de junho, que será divulgado ainda nesta quinta-feira, um dia antes do habitual devido ao feriado do Dia da Independência nos Estados Unidos, na sexta-feira.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho aumentou de 66% para 71%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa caiu de 34% para 29%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 15% de que as taxas permaneçam inalteradas até dezembro, em comparação com uma probabilidade de 85% de um aumento de 25 pontos-base até o final do ano.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram cerca de 0,5% na quinta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em cinco meses, à medida que as tensões no Estreito de Ormuz continuaram a diminuir, permitindo que mais superpetroleiros transitassem pela importante rota marítima.

A queda dos preços do petróleo ajuda a reduzir as preocupações com a inflação e reforça as expectativas de que os principais bancos centrais possam manter as políticas monetárias inalteradas por um período prolongado este ano.

Christine Lagarde

Em declarações feitas na quarta-feira em Sintra, Portugal, a presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que os riscos relacionados com a inflação e o crescimento económico na zona euro se tornaram mais equilibrados em comparação com algumas semanas atrás, em grande parte devido à recente queda dos preços do petróleo.

inflação da zona do euro

Os dados divulgados na quarta-feira mostraram que os preços ao consumidor na zona do euro subiram 2,8% em junho em comparação com o mesmo período do ano anterior, ficando abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 3,0% e também abaixo dos 3,2% registrados em maio.

Os preços básicos ao consumidor subiram 2,4% em junho, em comparação com o mesmo período do ano anterior, valor também abaixo das expectativas de 2,5%, contra 2,6% no mês anterior.

taxas de juros europeias

• Após os comentários de Lagarde e os dados de inflação, os mercados monetários reduziram drasticamente as expectativas de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em julho, com as taxas a caírem de 30% para apenas 5%.

• Os investidores aguardam agora dados adicionais da zona euro sobre a inflação, o desemprego e o crescimento salarial para reavaliar as perspetivas da política do BCE.

• Há relatos de que o BCE está considerando suspender seu processo de normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam próximos aos níveis atuais.

O iene japonês valorizou-se ligeiramente nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar-se de seu nível mais baixo em 40 anos frente ao dólar americano e caminhando para seu primeiro ganho em quatro sessões, sustentado por um interesse de compra limitado em níveis deprimidos.

A moeda americana enfrenta pressão de baixa, à medida que os preços do petróleo caem para seus níveis mais baixos em cinco meses, reforçando as expectativas de que as pressões inflacionárias sobre o Federal Reserve possam diminuir e reduzindo a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros dos EUA este ano.

A proximidade do iene ao seu nível mais baixo desde 1986 intensificou as especulações de que as autoridades japonesas poderiam intervir no mercado cambial para sustentar a moeda local, com os investidores considerando cada vez mais o feriado do mercado americano desta sexta-feira como uma possível oportunidade para agir.

O preço

• O par USD/JPY caiu menos de 0,1%, para ¥162,48, após abrir em ¥162,57 e atingir uma máxima intradia de ¥162,60.

• O iene encerrou o pregão de quarta-feira com queda de menos de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua terceira perda diária consecutiva e atingindo uma nova mínima de 40 anos, a ¥162,84, em meio a preocupações com o aumento da diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e os títulos do governo japonês.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na quinta-feira e caminha para sua primeira perda em três sessões, refletindo uma leve desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos de preços diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo em que reafirmou seu forte compromisso com a meta de inflação de 2% do Fed.

O setor privado dos EUA criou menos empregos do que o esperado em junho, enquanto a atividade manufatureira desacelerou mais do que o previsto, de acordo com a última pesquisa do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM).

Esses comentários e relatórios econômicos reduziram as expectativas de pelo menos um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve este ano. Os investidores agora aguardam o relatório de emprego dos EUA de junho, que será divulgado ainda nesta quinta-feira, 24 horas antes do habitual devido ao feriado do Dia da Independência, na sexta-feira.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho subiu de 66% para 71%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 34% para 29%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 15% de nenhuma mudança até dezembro e uma probabilidade de 85% de um aumento de 25 pontos-base na taxa até o final do ano.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo caíram cerca de 0,5% na quinta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em cinco meses, à medida que as tensões no Estreito de Ormuz continuaram a diminuir, permitindo que mais superpetroleiros passassem pela rota marítima vital.

A expectativa é de que a queda dos preços do petróleo reduza as preocupações com a inflação, reforçando a ideia de que os principais bancos centrais mantenham suas políticas monetárias inalteradas por um período prolongado neste ano.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou que o governo está pronto para tomar as medidas apropriadas contra a volatilidade excessiva da taxa de câmbio, acrescentando que medidas decisivas continuam sendo consideradas, em consonância com os acordos firmados entre o Japão e os Estados Unidos.

A queda do iene para o menor nível em 40 anos reacendeu as especulações de que as autoridades japonesas poderiam voltar a intervir no mercado após gastarem um valor recorde de ¥ 11,7 trilhões (US$ 73,5 bilhões) em abril e maio para defender a moeda contra oscilações excessivas.

Análise e comentários

• Kristy Tan, estrategista de mercado global do Franklin Templeton Institute, afirmou que a intervenção poderia desacelerar o ritmo de desvalorização da moeda, conter a especulação excessiva e sinalizar que as autoridades estão desconfortáveis com as condições atuais do mercado, mas não pode alterar a tendência geral.

• Tan acrescentou que, enquanto os investidores puderem tomar empréstimos baratos em ienes e obter retornos mais altos por meio de ativos denominados em dólares, as operações de carry trade continuarão a pressionar a moeda japonesa.

• Os investidores veem o feriado americano de sexta-feira como uma oportunidade favorável para o Banco do Japão comprar ienes, já que a menor liquidez poderia ampliar o impacto de qualquer intervenção, reduzindo seu custo.

Matt Simpson, analista sênior de mercado da StoneX, afirmou que o Ministério das Finanças do Japão interviria se pudesse, mas entende que atualmente está nadando contra a maré de um Federal Reserve com postura agressiva.

Simpson acrescentou que, se os dados dos EUA trouxerem uma surpresa favorável aos defensores da flexibilização monetária, as autoridades japonesas poderão intervir de forma mais agressiva, aproveitando-se da desvalorização do dólar. Até lá, é provável que o mercado veja os alertas oficiais como mera retórica.

taxas de juros japonesas

• O preço de mercado para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de julho permanece abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.