O dólar americano caminhava nesta segunda-feira para seu maior ganho mensal em quase um ano, impulsionado pelas crescentes expectativas de aumento das taxas de juros e pelo otimismo cada vez maior em relação à economia dos EUA, enquanto os investidores acompanhavam os desdobramentos no Golfo Pérsico antes da divulgação do relatório de emprego dos EUA desta semana, um indicador muito aguardado.

Os Estados Unidos e o Irã trocaram novos ataques durante o fim de semana, antes de concordarem em interromper as hostilidades e realizar negociações no Catar na terça-feira, mantendo os investidores cautelosos quanto à durabilidade do acordo de cessar-fogo e contribuindo para sustentar os preços do petróleo.

O euro subiu 0,2%, para US$ 1,1399, depois de atingir a mínima em 13 meses frente ao dólar na semana passada, embora continue a caminho de uma perda mensal de 2,4%.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, apresentou pouca variação, ficando em 101,34, próximo da máxima de 13 meses atingida na semana passada.

O dólar valorizou-se em relação a todas as principais moedas este mês, com o seu melhor desempenho a ser registado face às moedas escandinavas e aos dólares australiano e neozelandês, que caíram entre 4,7% e 7%.

O aumento das pressões inflacionárias, combinado com o início inesperadamente agressivo do mandato do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, remodelou as expectativas do mercado em relação às taxas de juros neste ano, enquanto a alta das ações americanas impulsionada por inteligência artificial continua a atrair fluxos substanciais de capital.

Como resultado, o dólar está a caminho de se valorizar cerca de 2,5% em junho, marcando seu melhor desempenho mensal desde julho de 2025.

“Isso é muito significativo porque, desde abril do ano passado, muito se tem discutido sobre uma queda estrutural do dólar”, disse Jane Foley, chefe de estratégia cambial do Rabobank.

“Mas mesmo que você acredite firmemente nessa visão, precisa reconhecer que há espaço para uma valorização cíclica da moeda.”

“E é exatamente isso que está acontecendo agora. Parte disso reflete o fato de que as expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve foram precificadas mais lentamente do que as do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu, cujas perspectivas mudaram desde o início da guerra. Além disso, os mercados de ações — particularmente desde o início do conflito — têm apresentado uma clara mudança na alocação em favor dos Estados Unidos”, acrescentou ela.

Dados semanais do regulador do mercado dos EUA mostraram que os investidores detêm sua maior posição otimista em relação ao dólar contra as principais moedas desde 2019, avaliada em aproximadamente US$ 36,4 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bolsa de Valores de Londres.

As atenções se voltam para o Fórum do BCE e os dados de emprego dos EUA.

Os investidores aguardam o relatório mensal de emprego dos EUA no final desta semana, que poderá fornecer uma visão mais clara sobre se os mercados estão precificando corretamente a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano.

Os mercados monetários atualmente precificam integralmente um aumento da taxa de juros este ano, com aproximadamente 50% de probabilidade de um segundo aumento.

Em outros mercados cambiais, a libra esterlina era negociada perto de US$ 1,321, acima da mínima de sete meses atingida na semana passada, antes de um importante discurso ainda hoje de Andy Burnham, um dos principais candidatos a suceder Keir Starmer como primeiro-ministro.

O iene japonês era negociado a ¥161,83 por dólar, praticamente inalterado no dia e próximo de seu nível mais baixo em 40 anos.

O franco suíço subiu ligeiramente pela terceira sessão consecutiva, atingindo 0,8092, permanecendo próximo da mínima de 11 meses alcançada na semana passada.

O fórum anual do Banco Central Europeu começa na segunda-feira com as palavras de abertura da presidente do BCE, Christine Lagarde. Os investidores estarão então atentos ao importante painel de política monetária de quarta-feira, que contará com a presença do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em busca de mais pistas sobre suas perspectivas para as taxas de juros e a política monetária dos EUA.

Os preços do ouro caíram mais de 1% nas negociações europeias nesta segunda-feira, retomando as perdas após uma recuperação de duas sessões e se aproximando novamente do importante nível de US$ 4.000 por onça. A queda foi parcialmente limitada pela desvalorização do dólar americano após o acordo entre os Estados Unidos e o Irã para suspender as hostilidades e retomar as negociações técnicas.

Os mercados estão acompanhando de perto o Fórum do Banco Central Europeu desta semana, enquanto os investidores buscam novas pistas que possam reformular as expectativas para as tendências das taxas de juros globais durante o restante do ano.

Os investidores também aguardam uma série de importantes relatórios sobre o mercado de trabalho dos EUA esta semana, que podem fornecer evidências cruciais sobre a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros americanas em 2026.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 1,2%, para US$ 4.039,48 a onça, após abrir a US$ 4.089,04 e atingir uma máxima intradia de US$ 4.089,04.

• No fechamento de sexta-feira, o ouro valorizou-se 1,55%, registrando o segundo avanço diário consecutivo, enquanto continuava a se recuperar da mínima de sete meses de US$ 3.959,49 a onça.

• Os preços do ouro caíram 1,6% na semana passada, registrando a quarta perda semanal consecutiva, com a pressão vendedora continuando a dominar os mercados de metais preciosos em meio à perspectiva restritiva do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu mais de 0,2% na segunda-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorre em um momento de diminuição das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz, com ambos os lados concordando em retomar as negociações técnicas de acordo com o roteiro de 60 dias previamente estabelecido.

Desenvolvimentos da guerra no Irã

• Os Estados Unidos e o Irã suspenderam as hostilidades, enquanto o tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz foi retomado após os confrontos do fim de semana.

• Os Estados Unidos realizaram ataques contra alvos iranianos em resposta aos ataques da Guarda Revolucionária do Irã contra embarcações no Estreito de Ormuz.

• Os países do Golfo condenaram os ataques iranianos com mísseis e drones contra o Bahrein e o Kuwait.

• Israel anunciou que retomou os ataques contra posições do Hezbollah no sul do Líbano.

• As negociações técnicas estão programadas para serem retomadas na terça-feira em Doha, com ambas as partes concentrando-se em disputas relacionadas ao Estreito de Ormuz, particularmente a liberdade de navegação e o quadro de gestão do corredor marítimo.

Fórum do Banco Central Europeu

Os mercados estão acompanhando de perto o Fórum anual do Banco Central Europeu desta semana em Sintra, Portugal, enquanto os investidores reavaliam as perspectivas para a política monetária global em meio à queda dos preços do petróleo e à volatilidade contínua nos mercados de ações.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, abrirá o fórum na segunda-feira com um discurso de abertura, enquanto um painel de discussão de alto nível está agendado para quarta-feira, com a participação do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, juntamente com vários governadores de importantes bancos centrais.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 70% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 30%.

• Os mercados também atribuem uma probabilidade de 20% de que as taxas permaneçam inalteradas até dezembro, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos base é de 80%.

• Os investidores continuarão monitorando os dados econômicos dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve para reavaliar suas expectativas.

• Uma série de relatórios importantíssimos sobre o mercado de trabalho dos EUA será divulgada esta semana. Os dados sobre vagas de emprego referentes a maio serão publicados na terça-feira, seguidos pelo relatório de emprego do setor privado da ADP para junho, na quarta-feira. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego e o relatório oficial de emprego de junho serão divulgados na quinta-feira.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os Estados Unidos e o Irã retomaram a troca de ataques militares no fim de semana, com relatos de novos ataques de ambos os lados, o que levanta dúvidas sobre por quanto tempo os preços do petróleo podem permanecer nos níveis baixos atuais e aumenta a incerteza em torno da inflação e das expectativas de taxas de juros em geral.

Waterer acrescentou que o ouro poderia retornar ao patamar de US$ 5.000 por onça este ano, mas tal movimento provavelmente exigiria uma redução sustentada das tensões geopolíticas, uma queda duradoura nos preços do petróleo de volta aos níveis pré-guerra para reduzir as pressões inflacionárias e a persistência da fraqueza do dólar americano.

SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram aproximadamente 2 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o quarto declínio diário consecutivo e reduzindo o total para 1.005,08 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

No momento da redação deste texto, na sexta-feira, o XRP estava sendo negociado próximo ao importante nível de suporte psicológico de US$ 1, após perder mais de 8% desde o início da semana.

Dados da CoinGlass mostraram que mais de 97% das posições compradas alavancadas em XRP foram liquidadas nas últimas 24 horas, enquanto os indicadores do mercado de derivativos continuam a sustentar uma perspectiva pessimista para a criptomoeda.

O panorama técnico sugere que o próximo movimento do XRP dependerá em grande parte da capacidade de se manter no nível de suporte crítico de US$ 1.

Mais de 97% das posições compradas foram zeradas.

O mercado de criptomoedas em geral permaneceu sob pressão esta semana, com o Bitcoin caindo para uma nova mínima do ano, atingindo US$ 58.115 na quinta-feira, o que desencadeou uma grande onda de liquidações nos mercados de ativos digitais.

O XRP acompanhou a queda do Bitcoin, com dados da CoinGlass mostrando que posições alavancadas no valor de US$ 44,42 milhões foram liquidadas, das quais aproximadamente 97,11% eram posições compradas, evidenciando uma concentração excessiva de apostas otimistas no token.

Os indicadores de derivativos continuam a favorecer os ursos.

Os indicadores do mercado de derivativos continuam a apontar para uma perspectiva negativa para o XRP.

De acordo com dados da CoinGlass, a relação entre posições compradas e vendidas do XRP estava em 0,94 na sexta-feira, perto de seu nível mais baixo em mais de um mês.

Uma relação abaixo de 1 indica predominância de baixa, sugerindo que os investidores estão cada vez mais se posicionando para novas quedas.

As taxas de financiamento também se tornaram negativas na quarta-feira e estavam em -0,0042% na sexta-feira, o que significa que os vendedores a descoberto estão pagando aos detentores de posições compradas. A leitura reflete o sentimento negativo persistente em todo o mercado.

Surgem poucos sinais de otimismo.

Apesar da pressão, alguns indicadores sugerem que ainda existem focos de otimismo.

Segundo dados da SoSoValue, os ETFs (fundos negociados em bolsa) de XRP à vista registraram entradas líquidas de US$ 7,36 milhões até quinta-feira desta semana.

Caso as negociações de sexta-feira não produzam saídas significativas, o XRP estará a caminho de registrar sua oitava semana consecutiva de entradas líquidas, uma sequência que começou em 8 de maio.

A continuação ou aceleração dessa tendência poderia dar algum suporte ao XRP e ajudar a limitar novas quedas.

Inflação e taxas de juros

O Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE, na sigla em inglês) dos EUA subiu 4,1% nos 12 meses até maio, em linha com as expectativas dos economistas em uma pesquisa da Reuters.

Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os investidores atualmente atribuem uma probabilidade de cerca de 60% a um aumento da taxa de juros nos EUA em setembro, abaixo da estimativa anterior de 64%.

Jim Wyckoff, analista de mercado da American Gold Exchange, disse que o ouro está apresentando uma recuperação modesta após ter sofrido pressão vendedora no início desta semana.

Ele observou que taxas de juros mais altas e uma política monetária mais restritiva reduzem o apelo do ouro como um ativo que não gera rendimento, já que tais condições normalmente aumentam os rendimentos dos títulos e a atratividade de investimentos geradores de renda.

Os preços do petróleo continuaram a cair na sexta-feira, com a saída de mais petroleiros do Estreito de Ormuz, de importância estratégica, aliviando as preocupações com o abastecimento, apesar do ataque a uma embarcação no Golfo de Omã.

As perdas ocorreram em um momento em que os investidores acompanhavam de perto os desdobramentos no Oriente Médio e avaliavam se os recentes esforços diplomáticos seriam suficientes para reduzir o risco de interrupções nas cadeias globais de suprimento de energia.

Os contratos futuros do petróleo Brent para agosto caíram 4%, para US$ 72,02 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para agosto recuaram 3,6%, para US$ 69,34 o barril.

O ataque perto do Estreito de Ormuz reacende as preocupações.

Um funcionário americano disse à MS NOW que o Irã estava por trás do ataque a um navio cargueiro perto da costa de Omã, no Estreito de Ormuz.

O Wall Street Journal noticiou que a embarcação navegava sob a bandeira de Singapura.

A agência de Operações de Comércio Marítimo do Reino Unido afirmou que o navio não registrou vítimas nem danos ambientais.

Na sexta-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que o Irã violou o acordo de cessar-fogo ao realizar ataques com drones no Estreito de Ormuz.

“Houve danos, mas a embarcação conseguiu continuar sua viagem. Abatemos mais três drones. Isso é obviamente uma violação insensata do acordo de cessar-fogo”, escreveu Trump em uma publicação no Truth Social.

Arsenio Dominguez, Secretário-Geral da Organização Marítima Internacional, afirmou: “Após o lançamento do plano de evacuação da OMI, no âmbito do qual várias embarcações foram evacuadas com sucesso, decidimos suspender temporariamente a operação para reconfirmar que as garantias de segurança necessárias continuam disponíveis para os navios na lista de evacuação e para todas as embarcações que operam na região.”

Persistem dúvidas sobre os acordos políticos e o fornecimento futuro de energia.

Ao mesmo tempo, as tensões no Oriente Médio permaneceram elevadas, com a continuidade das divergências entre o Irã e os Estados Unidos sobre o uso de fundos abrangidos pelo memorando de entendimento entre os dois países.

O presidente do parlamento iraniano rejeitou na quinta-feira as alegações do governo Trump de que os ativos iranianos liberados seriam usados para comprar produtos agrícolas dos EUA.

No entanto, as autoridades americanas afirmaram que quaisquer fundos liberados ainda estariam sujeitos à aprovação dos EUA.

“Como afirmou o vice-presidente JD Vance esta semana, se os ativos iranianos forem liberados, serão usados para comprar produtos agrícolas americanos para alimentar o povo iraniano”, disse um funcionário americano.

“Ainda existem muitas perguntas sem resposta em relação ao acordo em si”, disse Scott Nations, presidente da Nations Indexes, durante uma entrevista ao programa Squawk Box Asia, da CNBC.

“Acho que estamos mais otimistas do que deveríamos, porque nada foi realmente resolvido, e o Irã sabe que tem a capacidade de impactar a economia global se optar por fechar o estreito”, acrescentou.

Um novo desafio para a OPEP após a disputa no Iraque.

A OPEP também pode enfrentar a possibilidade de perder outro grande produtor depois que os Emirados Árabes Unidos deixaram a organização em maio.

Informações indicam que o Iraque está buscando uma cota de produção maior da OPEP e informou aos demais membros que poderá se retirar do grupo caso suas demandas não sejam atendidas.