O dólar americano se estabilizou na segunda-feira, com as expectativas oscilantes de um acordo para pôr fim ao conflito no Oriente Médio mantendo os investidores apreensivos antes de uma série de importantes reuniões de bancos centrais nesta semana. Enquanto isso, o iene japonês oscilava próximo ao nível crítico de 160 em relação ao dólar, antes da próxima decisão de política monetária do Banco do Japão.

Otimismo cauteloso em relação às negociações

O sentimento do mercado melhorou ligeiramente após relatos de que o Irã apresentou uma nova proposta aos Estados Unidos por meio de mediadores paquistaneses. A proposta visa reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares.

No entanto, analistas acreditam que a questão nuclear continua sendo o principal obstáculo, já que qualquer acordo que não altere significativamente o programa nuclear iraniano pode ser politicamente custoso para o presidente Donald Trump em âmbito nacional.

Dinâmica do dólar e do petróleo

O dólar se beneficiou da busca por ativos seguros quando a guerra começou em março, mas perdeu a maior parte desses ganhos neste mês com o aumento das expectativas de paz. Desde então, estabilizou-se com o impasse nas negociações.

- Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 2,6%, para US$ 108 por barril.

- O Índice do Dólar Americano (DXY) caiu 0,1%, para 98,41.

- Um ponto crucial das negociações continua sendo a exigência do Irã de suspensão das sanções econômicas.

Observatório dos Bancos Centrais: O Fed e Além

A expectativa geral é de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas esta semana. Chris Turner, chefe de estratégia cambial do ING, observou que o Fed pode sinalizar a necessidade de manter as taxas "mais altas por mais tempo", o que poderia oferecer um suporte limitado ao dólar.

O Euro e a Exposição Energética

O euro valorizou-se de 1,15 para quase 1,18 dólares após o anúncio do cessar-fogo no início de abril. No entanto, a zona euro continua mais vulnerável a picos nos preços da energia do que os EUA, devido à sua forte dependência das importações de petróleo. Isto pressiona o Banco Central Europeu (BCE) a manter uma postura mais restritiva, mesmo que se espere que as taxas de juro se mantenham inalteradas por agora.

- O euro subiu 0,1%, para US$ 1,1734.

Riscos de intervenção do Japão

O iene valorizou-se 0,07%, atingindo 159,26 por dólar, mantendo-se próximo do patamar de 160, que frequentemente gera receios de intervenção governamental.

- Espera-se que o Banco do Japão mantenha as taxas de juros inalteradas, sinalizando, ao mesmo tempo, a possibilidade de aumentá-las posteriormente para combater a inflação impulsionada pelo setor energético.

Gregor Hirt, CIO Global da Allianz Global Investors, observou que a retomada do ciclo de aumento das taxas de juros no Japão depende fortemente da estabilidade geopolítica e da possível reabertura do Estreito de Ormuz nos próximos meses.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na segunda-feira, estendendo os ganhos pelo segundo dia consecutivo e voltando a ultrapassar a marca de US$ 4.700 por onça. Essa recuperação é sustentada pela desvalorização do dólar americano e pela renovação das esperanças de uma solução diplomática para o conflito iraniano, após relatos de uma nova proposta de paz.

Os mercados globais se preparam para uma semana crucial, com reuniões de vários bancos centrais importantes, enquanto os investidores buscam avaliar o impacto da guerra regional sobre a inflação e as futuras trajetórias das taxas de juros.

Visão geral de preços

- Preços do ouro hoje: Os preços do ouro subiram 0,45%, para US$ 4.730,13, após abrirem em US$ 4.709,26 e atingirem a mínima diária de US$ 4.672,26.

- Ao final do pregão de sexta-feira, o ouro registrou alta de 0,35%, recuperando-se da mínima de quase duas semanas de US$ 4.664,39 por onça atingida no início da sessão.

- Na última semana, o ouro perdeu 2,5%, registrando sua primeira queda semanal em cinco semanas devido ao aumento das tensões entre os EUA e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na segunda-feira, continuando sua queda pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais das máximas de duas semanas registradas recentemente. Com a desvalorização do dólar, o ouro se torna mais acessível e atraente para compradores que possuem outras moedas.

A queda do dólar é impulsionada pela melhora do apetite por risco e pela desaceleração da demanda por ativos considerados seguros. Isso ocorre após uma reportagem da Axios afirmar que o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou uma nova proposta aos EUA para reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares para um momento posterior.

Esforços diplomáticos

O presidente Donald Trump declarou no domingo que o Irã pode "ligar" se desejar negociar o fim da guerra que já dura dois meses, reiterando que o país jamais terá permissão para possuir armas nucleares. Essa declaração surge após relatos de uma proposta de paz por parte do Irã, o que injetou uma dose de otimismo nos mercados.

Bancos Centrais Globais

O foco do mercado esta semana se volta para uma série de reuniões de política monetária de alto nível:

- Banco do Japão (BoJ): Decisões esperadas para terça-feira; taxas de juros provavelmente permanecerão estáveis pela terceira reunião consecutiva.

- Reserva Federal (Fed): Decisões de política monetária previstas para quarta-feira.

- Banco da Inglaterra (BoE) e Banco Central Europeu (BCE): Decisões agendadas para quinta-feira.

Taxas de juros dos EUA

Kevin Warsh, indicado para um cargo de alto escalão no Federal Reserve, esclareceu na semana passada que não fez nenhuma promessa a Trump em relação a cortes nas taxas de juros.

- De acordo com a ferramenta CME FedWatch: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas esta semana é de 99%, com apenas 1% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base.

Expectativas de desempenho para o ouro

Kyle Rodda, analista da Capital.com, observou: "Estamos acompanhando de perto qualquer progresso nas negociações (EUA-Irã) nos próximos dias, pois esse será o principal fator determinante para o preço do ouro." Ele acrescentou que a decisão do Federal Reserve pode tanto impulsionar quanto pressionar o preço do ouro, dependendo se sinalizarem uma manutenção das taxas de juros pelo resto do ano devido à crise inflacionária do setor energético.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust diminuíram em aproximadamente 2,57 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o terceiro declínio diário consecutivo. O total reservado caiu para 1.046,62 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 30 de março.

O euro valorizou-se no mercado europeu na segunda-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo os seus ganhos pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano. Este movimento ascendente é sustentado pela continuidade da atividade de compra a partir das mínimas de duas semanas, à medida que a moeda americana se desvaloriza após uma reportagem da Axios sugerir que o Irão apresentou uma nova proposta de paz aos Estados Unidos.

O Banco Central Europeu (BCE) tem reunião marcada para o final desta semana, e os participantes do mercado esperam que as taxas de juros permaneçam inalteradas, enquanto aguardam novas pistas sobre a direção da política monetária europeia para o restante do ano.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do euro hoje: O euro valorizou-se 0,15% em relação ao dólar, atingindo (US$ 1,1732), após abrir a (US$ 1,1717) e alcançar uma máxima de (US$ 1,1689).

- O euro encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,3% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em quatro dias, após se recuperar da mínima de quase duas semanas de US$ 1,1670.

- Na última semana, o euro perdeu aproximadamente 0,4% em relação ao dólar, sua primeira queda semanal em um mês, desencadeada pela escalada das tensões entre os EUA e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na segunda-feira, continuando sua queda pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais das máximas de duas semanas registradas recentemente. Isso reflete uma desaceleração mais ampla no desempenho da moeda americana frente às principais rivais.

A desvalorização do dólar ocorre em um momento de melhora no apetite por risco e de arrefecimento na demanda por ativos considerados seguros. Segundo uma reportagem da Axios, citando fontes confiáveis, o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou aos EUA uma nova proposta com o objetivo de reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar o conflito, adiando as negociações nucleares para uma data posterior.

Banco Central Europeu

O BCE deverá reunir-se nesta quarta e quinta-feira para a sua terceira reunião de política monetária de 2026. Os mercados esperam que o banco central mantenha as taxas de juro atuais, o que marcaria a sétima reunião consecutiva sem alterações.

No entanto, a Reuters informou que fontes sugerem que o BCE poderá iniciar discussões formais sobre um possível aumento da taxa de juros durante a sessão desta semana.

Taxas de juros europeias

- As cotações do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo BCE esta semana permanecem estáveis em menos de 20%.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que o banco está preparado para aumentar as taxas de juros, mesmo que o aumento previsto da inflação se revele de curto prazo.

O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano. A moeda está se beneficiando da desaceleração dos níveis do dólar americano após uma reportagem da Axios afirmar que o Irã apresentou uma nova proposta de paz aos Estados Unidos.

A valorização do iene ocorre antes da reunião de política monetária do Banco do Japão (BoJ), que começa ainda hoje, onde se espera amplamente que as taxas de juros permaneçam inalteradas pela terceira reunião consecutiva.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar caiu em relação ao iene em aproximadamente 0,1% para (159,20¥), do preço de abertura de hoje de (159,30¥), depois de atingir uma alta de (159,60¥).

O iene encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em cinco dias, após se recuperar da mínima de quase duas semanas de 159,85 ienes.

- Na última semana, o iene perdeu aproximadamente 0,5% em relação ao dólar, sua primeira perda semanal em um mês, impulsionada pelo aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na segunda-feira, dando continuidade à sua queda pela segunda sessão consecutiva e se afastando das máximas de quase duas semanas. Isso reflete uma desaceleração persistente da moeda americana frente às principais moedas globais.

A queda do dólar ocorre em meio à melhora do apetite por risco e ao arrefecimento da demanda pela moeda como ativo de refúgio, particularmente após a reportagem da Axios sobre a proposta diplomática do Irã. A Axios, citando fontes, informou que o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou uma nova proposta aos EUA para reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares para um momento posterior.

Banco do Japão

A terceira reunião de política monetária do Banco do Japão em 2026 começa ainda hoje, com as decisões a serem anunciadas amanhã, terça-feira. Os mercados esperam que o banco central mantenha as taxas de juros estáveis pela terceira reunião consecutiva.

O banco discutirá os recentes desenvolvimentos econômicos na quarta maior economia do mundo. Os mercados estão acompanhando de perto qualquer mudança de postura em relação às taxas de juros e ao controle da curva de rendimento, considerando as variáveis globais, particularmente as repercussões da guerra no Irã e os altos preços da energia.

A Reuters informou que o Banco do Japão (BoJ) provavelmente se absterá de aumentar as taxas de juros durante esta reunião, visto que a incerteza em torno do conflito no Oriente Médio continua a afetar negativamente as perspectivas econômicas e de preços.

Taxas de juros japonesas

O governador Kazuo Ueda recentemente se absteve de se comprometer com um aumento da taxa de juros em abril, citando o impacto da guerra nas projeções econômicas.

- O preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião desta semana permanece estável em 10%, enquanto a probabilidade de um aumento na reunião de junho está cotada em 35%.