O dólar neozelandês se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas principais durante o pregão asiático de quinta-feira, recuando da máxima de quatro semanas frente ao dólar americano e caminhando para sua primeira perda em três sessões, com investidores realizando ganhos recentes. O movimento também coincidiu com uma modesta recuperação do dólar americano em meio aos contínuos ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã.

A recente alta dos preços do petróleo aumentou a pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Banco da Reserva da Nova Zelândia, reforçando as expectativas de que o banco central possa aumentar as taxas de juros em sua reunião de setembro.

O preço

• O dólar neozelandês caiu cerca de 0,3% em relação ao dólar americano, para 0,5834, após ter atingido uma máxima intradia de 0,5854, saindo de um nível de abertura de 0,5850.

• O dólar neozelandês valorizou-se 0,65% em relação ao dólar americano na quarta-feira, registrando seu segundo ganho diário consecutivo e atingindo a máxima de quatro semanas, a 58,63 centavos de dólar.

• O dólar americano permaneceu sob pressão em relação às principais moedas após mais uma rodada de dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado, o que reduziu ainda mais as expectativas de um aumento da taxa de juros do Federal Reserve este ano.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na quinta-feira, enquanto a moeda americana tentava se recuperar da mínima de um mês em relação a uma cesta de moedas principais.

A demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio seguro aumentou à medida que as trocas militares entre os Estados Unidos e o Irã continuaram a se intensificar, enquanto a atividade de navegação pelo Estreito de Ormuz permaneceu baixa, aumentando as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento global de petróleo.

atualizações sobre o conflito no Irã

• Os Estados Unidos lançaram uma nova onda de ataques aéreos contra posições de defesa costeira e locais de lançamento de mísseis iranianos.

• O Irã declarou que o atual confronto representa uma "guerra existencial" e prometeu continuar respondendo às operações militares dos EUA, alertando, ao mesmo tempo, que poderá ampliar as medidas que afetam as exportações regionais de energia.

• A frota naval dos EUA, composta por 20 navios de guerra e centenas de aeronaves militares na região, continua a interceptar embarcações que viajam de e para portos iranianos.

• O tráfego pelo Estreito de Ormuz diminuiu para apenas sete embarcações, contra 13 no dia anterior, com a ausência completa de superpetroleiros e navios de transporte de GNL na rota de navegação.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o Irã "deseja chegar a um acordo", mas ressaltou que qualquer retorno às negociações exigiria uma mudança no comportamento de Teerã.

• O Irã, por sua vez, insiste que não retornará a nenhum entendimento anterior enquanto as operações militares dos EUA continuarem.

Taxas de juros da Nova Zelândia

• Após sua última reunião, o Banco Central da Nova Zelândia afirmou que novos aumentos nas taxas de juros podem ser necessários, embora o momento e a magnitude de quaisquer medidas futuras dependam dos dados econômicos divulgados, das tendências da inflação e da força da atividade econômica.

• Os mercados continuam a precificar uma probabilidade superior a 90% de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros na reunião de política monetária de setembro.

• Os investidores acompanharão de perto os próximos dados econômicos da Nova Zelândia, incluindo inflação, emprego e números do PIB, em busca de mais pistas sobre as perspectivas políticas.

As ações americanas fecharam em alta na quarta-feira, após dados de inflação mais fracos do que o esperado e mais uma rodada de fortes resultados corporativos no início da temporada de balanços do segundo trimestre impulsionarem a confiança dos investidores.

Os três principais índices dos EUA encerraram a sessão com ganhos modestos, apesar da persistente fraqueza das ações de semicondutores, enquanto os setores de varejo de consumo e viagens e lazer impulsionaram a alta do mercado.

Ações de bancos e empresas de tecnologia lideram os ganhos, com alta do PayPal após notícia de aquisição.

As ações do PayPal subiram 17,2% depois que a Reuters noticiou que a Stripe e a empresa de private equity Advent International apresentaram uma proposta conjunta para adquirir a empresa por US$ 60,50 por ação, representando um prêmio de cerca de 28% em relação ao preço de fechamento de terça-feira.

Enquanto isso, a temporada de balanços dos bancos americanos continuou a trazer surpresas positivas, com a BlackRock e o Morgan Stanley divulgando resultados trimestrais que superaram as expectativas do mercado.

As ações da BlackRock subiram 6,6%, enquanto as do Morgan Stanley fecharam o pregão com alta de 0,4%.

"Tudo o que vem dos bancos parece positivo, e eu não ficaria surpreso se víssemos outro trimestre excepcional", disse Mike Dickson, chefe de pesquisa e estratégias quantitativas da Horizon Investments em Charlotte, Carolina do Norte.

Segundo os dados mais recentes da LSEG, os analistas esperam que as empresas do S&P 500 registrem um crescimento de lucros de 23,7% no segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior.

Ao final:

O índice Dow Jones Industrial Average subiu 150,91 pontos, ou 0,29%, para 52.659,18.

O índice S&P 500 subiu 28,83 pontos, ou 0,38%, fechando em 7.572,42, enquanto o Nasdaq Composite avançou 162,22 pontos, ou 0,62%, encerrando em 26.269,23.

Entre os 11 principais setores do S&P 500, os serviços de comunicação registraram os maiores ganhos, enquanto os serviços públicos tiveram o pior desempenho.

A inflação mais baixa aumenta o otimismo, mas os riscos geopolíticos permanecem.

Os mercados também receberam suporte após o Índice de Preços ao Produtor (IPP) ficar abaixo das expectativas pelo segundo dia consecutivo, enquanto o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, continuava seu segundo dia de depoimento perante o Comitê Bancário do Senado.

Em conjunto com o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de terça-feira, os dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) sugeriram que a inflação continuou a diminuir no mês passado, embora tenha permanecido elevada devido ao impacto econômico do conflito envolvendo os Estados Unidos, Israel e Irã. Os dados reduziram a pressão sobre o Federal Reserve para aumentar as taxas de juros no curto prazo.

"Minha maior preocupação antes desta semana era que a inflação ultrapassasse 3,8%, mas, em vez disso, desacelerou para 3,5%. Isso dá ao Federal Reserve espaço para manter as taxas de juros inalteradas ou até mesmo reduzi-las ainda este ano, o que é uma notícia positiva para os mercados", disse Lauren Goodwin, estrategista-chefe de mercado da Founders 100 ETF em Dallas.

Segundo dados do CME FedWatch, os mercados agora precificam uma probabilidade de apenas 10,2% de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros ao final da reunião do Federal Reserve ainda este mês, abaixo dos 31% registrados uma semana antes.

Apesar dos números animadores da inflação, os analistas observaram que os dados refletiam as condições do mês anterior, quando os investidores ainda acreditavam que uma solução diplomática para o conflito no Oriente Médio estava ao alcance.

Esse otimismo diminuiu nos últimos dias, à medida que novos ataques aéreos entre EUA e Irã e o aumento das tensões sobre o controle do Estreito de Ormuz suscitaram preocupações de que a alta dos preços da energia possa reacender as pressões inflacionárias.

Em outra declaração, a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, afirmou estar "preparada para agir" caso a inflação não continue a moderar nos próximos meses.

O mercado manteve um panorama positivo, com as ações em alta superando as em baixa em uma proporção de 1,5 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York, onde 269 ações atingiram novas máximas de 52 semanas e 124 atingiram novas mínimas.

Na Nasdaq, 2.647 ações subiram, enquanto 2.107 caíram. O volume total de negociações nas bolsas americanas atingiu 16,27 bilhões de ações, em comparação com a média de 21,40 bilhões das últimas 20 sessões.

Os preços do petróleo sofreram poucas alterações na quarta-feira, enquanto as forças americanas continuavam uma nova onda de ataques militares contra alvos iranianos, e Washington restabelecia o bloqueio naval aos portos iranianos próximos ao Estreito de Ormuz.

Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para entrega em agosto caíram 10 centavos, ou 0,1%, para US$ 79,24 por barril.

Os contratos futuros do petróleo bruto Brent, referência global para entrega em setembro, caíram 13 centavos, para US$ 84,60 por barril.

O aumento das tensões perto do Estreito de Ormuz alimenta as preocupações com o abastecimento e aumenta a possibilidade de o preço do petróleo chegar a 100 dólares.

Em um comunicado divulgado na noite de terça-feira, horário dos EUA, o Comando Central dos EUA (CENTCOM) afirmou ter realizado uma nova onda de ataques contra dezenas de instalações militares perto do Estreito de Ormuz e ao longo da costa do Irã, em uma operação que durou sete horas.

O comando afirmou que os ataques envolveram caças, drones e navios de guerra, visando instalações de mísseis e drones, ativos navais e sistemas de defesa costeira, numa tentativa de enfraquecer a capacidade do Irã de ameaçar a navegação comercial.

A operação ocorreu poucas horas depois de as forças americanas retomarem o bloqueio naval a embarcações que viajam de e para portos iranianos.

Em uma publicação posterior nas redes sociais, o comandante do CENTCOM, general Brad Cooper, afirmou que o Irã havia "deliberadamente" visado civis e atacado sete embarcações comerciais na última semana, resultando em cerca de 12 tripulantes mortos, feridos ou desaparecidos.

Saul Kavonic, chefe de pesquisa de energia da MST Marquee, afirmou que a recente escalada confirma que as expectativas de uma rápida reabertura do Estreito de Ormuz eram prematuras.

"A retomada dos combates e o restabelecimento do bloqueio naval levaram o conflito de volta a uma trajetória de escalada", disse ele em comentários à CNBC por e-mail.

Ele acrescentou que os preços do petróleo podem testar novamente o nível de US$ 100 por barril se o nível atual de atividade militar continuar por várias semanas e podem subir ainda mais se os ataques se expandirem para incluir a infraestrutura energética em toda a região.

O cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã, que tinha como objetivo garantir a reabertura permanente do Estreito de Ormuz, começou a ruir.

As forças americanas restabeleceram o bloqueio naval aos portos iranianos esta semana e atacaram dezenas de alvos ao longo da costa do Irã, enquanto Teerã respondeu atacando petroleiros que tentavam atravessar o estreito sem sua autorização.

O petróleo Brent, que havia caído para a faixa dos US$ 75 por barril enquanto o acordo de paz de junho estava em vigor, voltou a subir acima de US$ 85 após os últimos acontecimentos, atingindo seu nível mais alto desde a assinatura do cessar-fogo.

Esta é a segunda vez este ano que os mercados são forçados a precificar a possibilidade de uma paralisação completa de aproximadamente um quinto do comércio mundial de petróleo por via marítima.

Durante o primeiro episódio, em fevereiro, alguns analistas alertaram que os preços do petróleo poderiam chegar a US$ 200 por barril, mas essas previsões nunca se concretizaram. Grande parte da razão reside não nos acontecimentos no Golfo, mas nas medidas que Pequim já havia implementado. Essas mesmas defesas estão agora sendo testadas novamente.

Cinco camadas de proteção construídas por Pequim contra choques do petróleo.

Primeiro: os consumidores estão substituindo carros particulares por táxis.

Nas maiores cidades da China, pegar um táxi ou usar um serviço de transporte por aplicativo costuma ser mais barato do que dirigir um veículo particular, mesmo com o aumento contínuo dos preços da gasolina semana após semana.

A China registrou 3,05 bilhões de viagens de táxi e transporte por aplicativo em maio, um aumento de 6% em relação ao ano anterior, embora o aumento não tenha sido causado diretamente pela guerra.

Um mercado de trabalho fraco levou um grande número de novos motoristas a trabalharem como motoristas de aplicativo para complementar sua renda, enquanto a ampla disponibilidade de veículos elétricos de baixo custo facilitou a entrada no setor. Como resultado, as tarifas das corridas continuaram a cair, mesmo com o aumento dos custos de combustível para motoristas particulares.

Um motorista de aplicativo em Pequim, identificado apenas pelo sobrenome Li, disse à Reuters que suas corridas caíram entre 10% e 15% desde que começou a trabalhar, há seis meses.

"A competição é intensa", disse ele.

Entretanto, uma proprietária de carro a gasolina de 45 anos, identificada apenas pelo sobrenome Yang, disse que prefere cada vez mais os táxis quando os preços dos combustíveis sobem, pois isso lhe permite evitar o incômodo de procurar estacionamento e o custo de encher o tanque.

O impacto dessa tendência é amplificado pelo fato de que grande parte da frota de táxis da China já é elétrica.

Cerca de metade dos 1,3 milhão de táxis do país são movidos a bateria, e essa proporção se aproxima de 100% nas maiores cidades chinesas.

O número de veículos não movidos a combustíveis fósseis que operam na plataforma da Didi, incluindo carros elétricos e híbridos, subiu para 8 milhões no ano passado e representou três quartos de toda a distância percorrida pelo aplicativo.

Como resultado, o consumo de gasolina na China caiu 10% em maio em comparação com o mesmo período do ano anterior, enquanto a demanda por diesel diminuiu 14%, mesmo com o aumento de 2% no tráfego de cargas rodoviárias e o volume de tráfego atingindo níveis recordes durante o feriado de maio.

Dazong Liu, do Instituto de Políticas de Transporte e Desenvolvimento, afirmou que a demanda por mobilidade ainda está aumentando, mas está gradualmente migrando de carros particulares para táxis e sistemas de metrô.

Segundo: Uma enorme reserva de petróleo deu à China um tempo valioso.

A maior e mais deliberada manobra da China começou muito antes do início dos combates.

Durante mais de um ano, as refinarias chinesas compraram mais petróleo bruto do que necessitavam imediatamente, aproveitando os preços estáveis e os grandes descontos nos barris de petróleo russo e iraniano sujeitos a sanções, que a maioria dos outros compradores evitava.

Fora de Pequim, não existem números oficiais precisos disponíveis, mas analistas estimam que a China tenha acumulado cerca de 1 bilhão de barris em reservas comerciais e estratégicas quando a guerra começou, em fevereiro.

A China então começou a reduzir esses estoques.

As importações de petróleo bruto caíram de 11,39 milhões de barris por dia em fevereiro para 6,36 milhões de barris por dia em maio, uma queda de mais de 44%, enquanto as refinarias continuaram operando em níveis próximos ao normal.

Toda a lacuna foi coberta pelos estoques, com a Agência Internacional de Energia estimando que a China retirou 41 milhões de barris de seus estoques somente em junho.

Yaniv Shah, da Rystad Energy, disse à CNN que o armazenamento inicialmente estabeleceu um "piso para os preços", mas posteriormente se tornou uma proteção real contra o choque de oferta após o início da guerra.

A questão é se a China conseguirá repetir esse desempenho.

Os estoques já consumidos não se reabastecem sozinhos, enquanto analistas do JPMorgan debatem se a queda na demanda chinesa é temporária ou reflete uma mudança duradoura nas necessidades de petróleo do país.

Terceiro: Oleodutos fora do alcance do conflito

Duas décadas de investimento em oleodutos e gasodutos que atravessam a Rússia e a Ásia Central reduziram a dependência da China em relação ao Estreito de Ormuz.

Segundo Rush Doshi, diretor da Iniciativa de Estratégia para a China no Conselho de Relações Exteriores, o estreito atualmente transporta apenas 40% a 50% das importações marítimas de petróleo da China.

Ele afirmou que Pequim "utilizou os últimos 20 anos para reduzir parte de sua dependência do petróleo transportado por via marítima".

O petróleo transportado por oleodutos terrestres não pode ser interceptado pela Guarda Revolucionária do Irã, não exige seguro contra riscos de guerra e não está exposto a minas navais.

A mesma lógica se aplica ao gás russo transportado pelo gasoduto Força da Sibéria, embora a capacidade não seja ilimitada.

Os oleodutos já estão operando próximos da capacidade máxima, enquanto a Rússia não possui navios-tanque suficientes para compensar qualquer déficit significativo por meio de remessas marítimas.

Em março, analistas do OCBC afirmaram que essa diversificação torna a China menos vulnerável do que seus vizinhos asiáticos a um fechamento prolongado do Estreito de Ormuz, uma afirmação que agora está sendo testada novamente no mundo real, à medida que as trocas militares continuam.

Quarto: A China não tem pressa em comprar petróleo iraniano.

Na prática, os petroleiros iranianos são agora os únicos navios com passagem garantida pelo Estreito de Ormuz, e a maior parte desse petróleo se destina à China, que compra cerca de 90% das exportações de petróleo bruto do Irã.

Ainda assim, as refinarias chinesas não parecem estar desesperadas por essas cargas.

Quando os carregamentos iranianos se acumularam durante o breve cessar-fogo, os compradores chineses optaram por ficar de fora em vez de competir por eles.

A refinaria privada Shenghong Petrochemical, por exemplo, comprou cerca de 12 milhões de barris de petróleo bruto iraquiano, emiradense e saudita para entrega em julho, depois que os produtores do Golfo reduziram os preços para atrair compradores.

A expectativa é que as importações chinesas de petróleo bruto iraniano caiam para cerca de 556 mil barris por dia em julho, o nível mais baixo desde o início de 2023, enquanto entre 30 milhões e 34,5 milhões de barris de petróleo iraniano permanecem armazenados em navios-tanque sem compradores.

Natasha Kaneva, analista do JPMorgan, escreveu em um relatório para clientes neste mês que os barris que saem do Estreito de Ormuz "cada vez mais não encontram outro destino além da China, mas a China não está comprando".

Quando o maior importador mundial de petróleo bruto pode se dar ao luxo de ser tão seletivo, não está simplesmente aceitando o preço de mercado. Está ajudando a defini-lo.

Quinto: A transição mais ampla já está em curso.

Os veículos de novas energias representam agora um em cada dois carros novos vendidos na China.

As exportações de tecnologias limpas, incluindo painéis solares, baterias e veículos elétricos, também atingiram um recorde em março, justamente quando começaram os combates no Irã.

Pequim pretende aumentar a participação de energias não fósseis para 25% do consumo total de energia até 2030, ante cerca de 22% no ano passado, independentemente da continuidade da guerra.

Analistas do JPMorgan disseram no início deste mês que o conflito pode simplesmente ter acelerado mudanças comportamentais que já estavam em curso, tornando a dependência da China em relação ao petróleo mais fraca do que os mercados haviam previsto.

A questão crucial é se essa tendência continuará em uma nova rodada de ataques militares e bloqueios navais, que agora é o principal assunto que os investidores estão acompanhando após a recente alta dos preços do petróleo.

Daan Struyven, do Goldman Sachs, levantou a possibilidade de que uma parcela significativa da queda nas importações de petróleo da China, talvez cerca de um décimo da redução, possa nunca ser recuperada, independentemente de um novo cessar-fogo ser alcançado.

Se isso se confirmar, a China, que construiu discretamente cinco camadas de proteção ao longo de muitos anos, poderá, em última análise, precisar de menos petróleo do que se previa, não apenas temporariamente, mas permanentemente.