O dólar canadense, moeda atrelada a commodities, subiu para a maior cotação em três semanas em relação ao dólar americano na sexta-feira, impulsionado pela alta dos preços do petróleo e por dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado.

O dólar canadense, conhecido como "loonie", estava sendo negociado com alta de 0,5%, a C$ 1,3610 por dólar americano, ou cerca de 73,48 centavos de dólar americano, após atingir C$ 1,3598 durante a sessão, seu nível mais alto desde 13 de fevereiro.

Em termos semanais, a moeda canadense valorizou-se cerca de 0,2%, uma vez que a alta dos preços do petróleo ajudou a compensar a procura pelo dólar americano como porto seguro.

O dólar canadense também registrou ganhos semanais mais expressivos em relação a outras moedas do G10, particularmente as de países importadores de petróleo. Contra o euro, subiu 2,1%, marcando seu maior ganho semanal desde fevereiro do ano passado.

Os preços do petróleo subiram cerca de 11%, atingindo US$ 89,94 por barril na sexta-feira, devido à interrupção do transporte marítimo e das exportações de energia pelo crucial Estreito de Ormuz em decorrência do conflito em curso.

O petróleo é uma das principais exportações do Canadá, o que significa que preços mais altos poderiam impulsionar a economia canadense, bem como a arrecadação de impostos do governo.

Amo Sahota, diretor da Klarity FX em São Francisco, afirmou que o agravamento do conflito com o Irã e a possibilidade de sua prolongação são fatores favoráveis para os títulos canadenses. Ele acrescentou que os mercados também estão testemunhando uma rápida mudança nas expectativas em relação às taxas de juros nos EUA, à medida que os investidores reavaliam o risco de inflação mais alta nos Estados Unidos, em paralelo a um relatório de empregos decepcionante.

Os dados mostraram que a economia dos EUA perdeu empregos inesperadamente em fevereiro, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,4%, sinalizando potencialmente uma deterioração das condições do mercado de trabalho e colocando o Federal Reserve em uma posição difícil em meio à alta dos preços do petróleo.

O índice do dólar americano, que mede a moeda em relação a uma cesta de outras moedas importantes, caiu, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram ligeiramente.

Em contrapartida, os dados econômicos canadenses foram mais positivos. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Ivey, ajustado sazonalmente, subiu para 56,6 no mês passado, ante 50,9 em janeiro, marcando seu nível mais alto desde setembro.

Entretanto, o rendimento dos títulos do governo canadense com vencimento em 10 anos subiu 2,5 pontos-base, para 3,384%, enquanto o spread entre os rendimentos dos títulos canadenses e americanos com vencimento em 10 anos diminuiu 5 pontos-base, para 73,7 pontos-base, em favor dos títulos do Tesouro dos EUA.

Os índices de ações dos EUA caíram acentuadamente durante o pregão de sexta-feira, após comentários do presidente Donald Trump e a divulgação do relatório mensal de emprego, que mostrou uma queda inesperada no número de vagas.

Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que a maior economia do mundo perdeu 92.000 empregos em fevereiro, enquanto analistas previam a criação de 58.000 vagas no mesmo período.

Os dados também revelaram que a taxa de desemprego nos EUA subiu para 4,4% no mês passado, ante 4,3% em janeiro, em comparação com a expectativa de que a taxa permaneceria inalterada.

Entretanto, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou em uma publicação na plataforma Truth Social que nenhum acordo será alcançado para pôr fim à guerra entre os Estados Unidos e o Irã sem a "rendição incondicional" de Teerã.

O ministro da Energia do Catar também alertou, em entrevista ao Financial Times, que os produtores de energia do Golfo podem ser forçados nos próximos dias a declarar força maior, o que significaria a paralisação da produção e poderia elevar os preços do petróleo para US$ 150 por barril.

Ele acrescentou que o conflito crescente no Oriente Médio poderia "prejudicar as economias mundiais", observando que, se a guerra continuar por semanas, poderá afetar o crescimento do PIB global, à medida que os preços da energia aumentam, certos produtos se tornam escassos e as cadeias de suprimentos industriais são interrompidas.

No pregão, o índice Dow Jones Industrial Average caiu 1,2% (614 pontos), para 47.340, às 16h57 GMT. O índice S&P 500, mais abrangente, recuou 1,2% (85 pontos), para 6.746, enquanto o Nasdaq Composite caiu 1,1% (254 pontos), para 22.495.

Os preços do petróleo caminham para seus maiores ganhos semanais nesta sexta-feira desde a extrema volatilidade observada durante a pandemia de COVID-19 na primavera de 2020, à medida que o conflito em curso no Oriente Médio continua a interromper o transporte marítimo e as exportações de energia através do vital Estreito de Ormuz.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram cerca de 22% esta semana, marcando o maior aumento desde maio de 2020, quando o acordo recorde de corte de produção da aliança OPEP+ ajudou os preços a se recuperarem das mínimas da era da pandemia. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também subiu cerca de 27%, seu maior ganho semanal desde abril de 2020.

Durante o pregão de sexta-feira, o Brent ampliou sua valorização, subindo US$ 2,95, ou 3,45%, para US$ 88,36 por barril, enquanto o petróleo bruto dos EUA subiu US$ 3,94, ou 4,86%, para US$ 84,95. Ambos os índices de referência atingiram seus níveis mais altos desde 2024.

O petróleo pode chegar a US$ 150 por barril?

O ministro da Energia do Catar afirmou, em entrevista ao Financial Times, que todos os países produtores de energia do Golfo podem ser forçados a interromper suas exportações dentro de algumas semanas, um cenário que poderia elevar os preços do petróleo para perto de US$ 150 por barril.

A forte alta nos preços do petróleo começou depois que os Estados Unidos e Israel lançaram ataques contra o Irã no sábado, levando Teerã a interromper o tráfego de petroleiros pelo Estreito de Ormuz, uma rota por onde passa aproximadamente um quinto do suprimento diário de petróleo do mundo.

Desde então, o conflito se espalhou para as principais áreas produtoras de energia do Oriente Médio, interrompendo a produção e paralisando diversas refinarias e instalações de gás natural liquefeito.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, afirmou: "Cada dia que o Estreito de Ormuz permanecer fechado impulsionará os preços para cima". Ele acrescentou que os mercados acreditavam anteriormente que Donald Trump poderia eventualmente recuar, pois não deseja preços altos do petróleo, mas quanto mais a crise se prolongar, mais evidentes se tornarão os riscos.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse em entrevista que não está preocupado com o aumento dos preços da gasolina nos Estados Unidos em decorrência do conflito, ressaltando que a operação militar americana continua sendo a prioridade, mesmo que os preços subam.

Um funcionário da Casa Branca disse que o Departamento do Tesouro dos EUA deve anunciar medidas para lidar com o aumento dos preços da energia causado pelo conflito, que chegou a derrubar os preços em mais de 1% no início da sessão de sexta-feira, antes que as perdas fossem posteriormente reduzidas.

A Bloomberg também informou que o governo Trump, por ora, descartou o uso do Departamento do Tesouro para intervir nos mercados futuros de petróleo.

Em uma medida destinada a aliviar as restrições de oferta, o Departamento do Tesouro concedeu, na quinta-feira, isenções que permitem às empresas comprar petróleo russo sancionado, armazenado a bordo de navios-tanque, o que levou algumas refinarias asiáticas a aumentarem suas compras.

As refinarias indianas receberam as primeiras dessas isenções, comprando milhões de barris de petróleo bruto russo, o que reflete uma mudança após meses de pressão para interromper tais compras.

A empresa de rastreamento de navios Kpler estima que cerca de 30 milhões de barris de petróleo russo estejam atualmente disponíveis e carregados em navios-tanque no Oceano Índico, no Mar Arábico e no Estreito de Singapura, incluindo volumes armazenados em plataformas flutuantes.

Apesar da recente alta, analistas observam que o atual aumento de preços continua menos severo do que choques anteriores, como em 2022, quando a invasão da Ucrânia pela Rússia elevou os preços do petróleo acima de US$ 100 por barril.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, disse: “É importante colocar esse movimento em perspectiva. Embora o petróleo tenha subido cerca de 20% neste mês, o preço atual ainda está apenas cerca de US$ 3,40 acima de sua média dos últimos quatro anos.”

O dólar americano manteve-se estável na sexta-feira, mas continuou a caminho de registrar seu maior ganho semanal em mais de um ano, à medida que a escalada do conflito no Oriente Médio fortaleceu a demanda por ativos considerados seguros.

Entretanto, tanto o euro quanto o iene japonês permaneceram sob pressão, uma vez que a crise elevou os preços do petróleo, aumentando os riscos de inflação para as economias importadoras de energia e complicando as expectativas de política monetária para o Federal Reserve e outros bancos centrais.

As esperanças anteriores de uma redução das tensões com o Irã se dissiparam, dando lugar a uma renovada incerteza e preocupações sobre a duração do conflito. Israel lançou pesados ataques aéreos contra os subúrbios do sul de Beirute, controlados pelo Hezbollah, na sexta-feira, e iniciou uma onda de ataques em larga escala contra a infraestrutura de Teerã, enquanto o Irã afirmou ter atacado o centro de Tel Aviv com mísseis.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na quinta-feira que deseja participar da escolha do próximo presidente do Irã, após os ataques aéreos americanos e israelenses que mataram o líder supremo Ali Khamenei nas primeiras horas do conflito. Ele também incentivou as forças curdas iranianas no Iraque a lançarem ataques contra o Irã, à medida que o conflito se intensificava.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio do Mitsubishi UFJ Financial Group, afirmou que a expectativa é de que o dólar continue se valorizando no curto prazo.

Ele acrescentou: “O principal fator determinante será, em última análise, a magnitude do choque nos preços da energia. Se os preços do petróleo continuarem a subir e permanecerem elevados por mais tempo, esse seria o cenário mais favorável para um dólar mais forte.”

Ele prosseguiu: "No entanto, se começarem a surgir sinais de desescalada e os preços do petróleo recuarem, poderemos ver uma reversão mais rápida da recente valorização do dólar."

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais, subiu ligeiramente para 99,14 e está a caminho de registrar um ganho semanal de cerca de 1,5%, o maior desde novembro de 2024.

O euro caiu 0,16% no dia, para US$ 1,159, e caminha para uma queda semanal de 1,9%, a maior desde setembro de 2022. O iene também recuou 0,1%, para ¥ 157,77 por dólar, enquanto a libra esterlina teve uma leve queda, para US$ 1,3347.

O dólar foi um dos poucos ativos vencedores durante as sessões de negociação altamente voláteis desta semana, que registraram quedas em ações, títulos e até mesmo metais preciosos, por vezes considerados ativos de refúgio seguro.

Nathan Swami, chefe de negociação de câmbio para o Japão, Ásia do Norte e Austrália no Citigroup em Singapura, disse: "No geral, estamos vendo a maioria dos clientes reduzindo o risco em moedas do G10, bem como em moedas de mercados emergentes."

Mudança nas perspectivas macroeconômicas

A alta nos preços da energia, causada pela guerra com o Irã, reacendeu as preocupações com o retorno da inflação, levando os mercados a ajustarem as expectativas em relação à trajetória das taxas de juros dos principais bancos centrais.

Os investidores reduziram as expectativas para o próximo corte de juros do Federal Reserve, com a probabilidade de um corte em junho caindo para cerca de 34%, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME. As expectativas de cortes de juros pelo Banco da Inglaterra também foram reduzidas, enquanto os mercados monetários aumentaram as apostas de que o Banco Central Europeu poderá elevar as taxas de juros ainda este ano.

Embora a guerra com o Irã tenha permanecido o foco principal dos mercados, a atenção se voltou na sexta-feira também para o relatório de empregos dos EUA referente a fevereiro.

Segundo pesquisas, economistas preveem um aumento de cerca de 59.000 vagas no setor não agrícola no mês passado, após um aumento de 130.000 em janeiro. A taxa de desemprego deve permanecer estável em 4,3%.

Hardman afirmou que dados mais fortes do que o esperado poderiam levar a uma "redução ainda maior das expectativas de corte de juros do Federal Reserve" e também poderiam desencadear pressão vendedora nos mercados globais de títulos e um suporte adicional para o dólar americano.

Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que o número de americanos que entraram com novos pedidos de auxílio-desemprego permaneceu inalterado na semana passada, enquanto as demissões caíram acentuadamente em fevereiro, o que condiz com um mercado de trabalho ainda estável.