O par USD/JPY caiu 0,75%, para cerca de 155,80, durante o pregão europeu de terça-feira. O par está sob forte pressão vendedora em meio à ampla fraqueza do dólar americano, com o aumento das expectativas de que o Federal Reserve implementará cortes mais profundos nas taxas de juros em 2026 do que os sinalizados em seu comunicado de política monetária divulgado em 17 de dezembro.

No momento da redação deste texto, o índice do dólar americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a seis outras moedas principais, estava próximo da mínima de 11 semanas, em torno de 97,85.

A ferramenta FedWatch da CME mostrou uma probabilidade de 73,8% de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em pelo menos 50 pontos-base no próximo ano. Isso contrasta com o gráfico de pontos divulgado pelo Fed na semana passada, no qual os formuladores de políticas projetaram coletivamente que a taxa de fundos federais cairá para 3,4%, ante a faixa atual de 3,50% a 3,75%, o que implica apenas um corte na taxa em 2026.

As expectativas de uma postura mais branda do Fed foram reforçadas por sinais de fragilidade no mercado de trabalho, bem como por indicações de uma série de relatórios recentes do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mostram que o impacto das tarifas sobre a inflação tem sido limitado.

Olhando para o futuro, o relatório preliminar do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre será o próximo catalisador fundamental para os movimentos do dólar americano, com divulgação prevista para as 13h30 GMT. Os investidores acompanharão de perto os dados em busca de novos sinais sobre a resiliência do atual cenário econômico.

Entretanto, o bom desempenho do iene aumentou significativamente a pressão sobre o par cambial após alertas de uma possível intervenção japonesa no mercado de câmbio. A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, fez declarações para defender a moeda contra o que descreveu como movimentos excessivos e unilaterais.

Mais cedo naquele dia, Katayama afirmou que "o Japão tem total liberdade para lidar com movimentos excessivos do iene", acrescentando que o governo tomaria "as medidas cabíveis contra movimentos exagerados".

Os preços da prata subiram nas negociações europeias na terça-feira, estendendo os ganhos pelo terceiro dia consecutivo e continuando a quebrar recordes, atingindo a marca de US$ 70 por onça pela primeira vez na história, em meio à forte demanda pelo metal branco, principalmente por parte de investidores de varejo.

A alta também foi impulsionada pela desvalorização do dólar americano nos mercados cambiais, pressionada pelas fortes expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros duas vezes no próximo ano.

Visão geral de preços

Preços da prata hoje: a prata subiu 1,4%, para US$ 70,00 por onça, marcando uma nova máxima histórica, após abrir a US$ 69,05 e atingir uma mínima intradia de US$ 68,92.

No fechamento de segunda-feira, os preços da prata subiram 2,8%, marcando o segundo ganho diário consecutivo e estabelecendo novos recordes em meio à forte demanda por metais preciosos.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima em uma semana, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna os metais e as commodities cotados em dólar mais atraentes para compradores que possuem outras moedas.

A queda ocorre em meio ao aumento das vendas de dólares antes dos feriados de Natal e Ano Novo, e sob pressão de comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 78%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 22%.

Atualmente, os investidores estão prevendo dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

crescimento econômico dos EUA

Para reavaliar as expectativas acima, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados do PIB dos EUA do terceiro trimestre, que foi adiada devido à paralisação do governo americano.

A leitura preliminar do PIB será divulgada às 13h30 GMT e a expectativa é de um crescimento de 3,2% no terceiro trimestre, em comparação com o crescimento de 3,8% no segundo trimestre.

Perspectiva prateada

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os compradores continuam a ver os metais preciosos como uma ferramenta eficaz para diversificação de portfólio e preservação de valor, acrescentando que não acredita que o ouro ou a prata já tenham atingido seus picos.

Michael Brown, estrategista-chefe da Pepperstone, afirmou que alguma movimentação lateral pode ocorrer durante o período de festas devido à menor liquidez do mercado.

Brown acrescentou que se espera que a alta seja retomada com forte impulso assim que os volumes de negociação retornarem aos níveis normais, observando que US$ 5.000 é uma meta natural para o ouro no próximo ano, enquanto US$ 75 representa uma meta de longo prazo para a prata.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na terça-feira, estendendo os ganhos pelo terceiro dia consecutivo e continuando a quebrar recordes, aproximando-se acentuadamente da marca de US$ 4.500 por onça, a primeira vez na história. A alta foi impulsionada pela forte demanda de investimento pelo metal precioso e sustentada pela queda do dólar americano nos mercados cambiais.

Esses acontecimentos ocorrem em meio a crescentes expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros dos EUA duas vezes no próximo ano. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados de crescimento econômico dos EUA referentes ao terceiro trimestre.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro subiu cerca de 1,25%, para US$ 4.497,86 por onça, marcando uma nova máxima histórica, ante a abertura a US$ 4.443,38, enquanto a mínima da sessão foi de US$ 4.443,38.

No fechamento do mercado na segunda-feira, os preços do ouro subiram 2,4%, marcando o segundo ganho diário consecutivo, após ultrapassarem o nível de US$ 4.400 por onça pela primeira vez na história.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima em uma semana, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

A queda ocorre em meio ao aumento das vendas de dólares antes dos feriados de Natal e Ano Novo, e sob pressão de comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 78%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 22%.

Atualmente, os investidores estão precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

crescimento econômico dos EUA

Para reavaliar as expectativas acima, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados do PIB dos EUA do terceiro trimestre, que foi adiada devido à paralisação do governo americano.

A leitura preliminar do PIB será divulgada às 13h30 GMT e a expectativa é de um crescimento de 3,2% no terceiro trimestre, em comparação com o crescimento de 3,8% no segundo trimestre.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que as tensões entre os Estados Unidos e a Venezuela mantêm o ouro em foco como uma proteção contra a incerteza.

Waterer acrescentou que o ouro registrou fortes ganhos esta semana como parte de uma mudança mais ampla no posicionamento dos investidores, juntamente com as expectativas de um maior afrouxamento das taxas de juros nos EUA.

Ele observou que os compradores continuam a ver os metais preciosos como uma ferramenta eficaz para diversificação de portfólio e preservação de valor, acrescentando que não acredita que o ouro ou a prata já tenham atingido seus picos.

Frank Walbaum, analista de mercado da NAGA, afirmou que, com a aproximação do fim do ano e a redução da liquidez, a volatilidade dos preços pode se intensificar, observando que o ouro pode permanecer particularmente sensível a desenvolvimentos geopolíticos e mudanças nas expectativas das taxas de juros.

Michael Brown, estrategista-chefe da Pepperstone, afirmou que alguma movimentação lateral pode ocorrer durante o período de festas devido à menor liquidez do mercado.

Brown acrescentou que se espera que a alta seja retomada com forte impulso assim que os volumes de negociação retornarem aos níveis normais, observando que US$ 5.000 é uma meta natural para o ouro no próximo ano, enquanto US$ 75 representa uma meta de longo prazo para a prata.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 12,02 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o maior aumento diário desde 17 de outubro, elevando as reservas totais para 1.054,56 toneladas métricas — o nível mais alto desde 23 de junho de 2022.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, prolongando os seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano e atingindo o valor mais alto em uma semana, impulsionado pela contínua venda da moeda americana no mercado cambial, em antecipação aos feriados de Natal.

A moeda única também foi sustentada pela diminuição das expectativas de que o Banco Central Europeu reduzirá as taxas de juros em fevereiro de 2026, especialmente em meio às recentes melhorias na atividade econômica em toda a zona do euro, juntamente com a expectativa de que essa melhora continue à medida que os riscos de queda diminuem.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro subiu 0,2% em relação ao dólar, atingindo US$ 1,1780, seu nível mais alto em uma semana, após abrir a US$ 1,1759 e chegar a uma mínima intradia de US$ 1,1753.

O euro encerrou a sessão de segunda-feira com alta de 0,45% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em cinco dias, em meio a uma forte venda da moeda americana.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima em uma semana, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorre em meio ao aumento das vendas de dólares antes dos feriados de Natal e Ano Novo, e sob pressão de comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

Taxas de juros europeias

Em linha com as expectativas, o Banco Central Europeu manteve suas taxas de juros básicas inalteradas na semana passada em 2,15%, o nível mais baixo desde outubro de 2022, marcando a quarta reunião consecutiva sem alterações.

O BCE reafirmou sua abordagem baseada em dados e realizada reunião por reunião, sem se comprometer com uma trajetória específica para as taxas de juros, observando que as taxas atuais são apropriadas, considerando a inflação estável e o crescimento econômico.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que o banco permanece em uma “boa posição” e ressaltou que há consenso dentro do Conselho de Governadores para manter todas as opções em aberto, incluindo a possibilidade de aumentar as taxas de juros, se necessário.

As projeções do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em fevereiro de 2026 permanecem atualmente abaixo de 10%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial.