O iene japonês subiu no pregão asiático na terça-feira em relação a uma cesta de grandes rivais, retomando os ganhos em relação ao dólar após um breve hiato e atingindo uma máxima de quatro semanas devido à forte demanda por refúgio em meio a preocupações com os níveis da dívida dos EUA.

Os ganhos também são impulsionados pelas probabilidades crescentes de um aumento nas taxas de juros japonesas em junho, em resposta às crescentes pressões inflacionárias.

O preço

O preço do USD/JPY caiu 0,5% hoje, para 142,11, o menor nível desde 29 de abril, com uma máxima da sessão em 142,98.

O iene perdeu 0,2% na segunda-feira em relação ao dólar, a segunda perda em três dias.

Dívida dos EUA

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse no domingo que seu projeto de reforma tributária provavelmente passará por grandes mudanças no Senado.

De acordo com o Congressional Budget Office, o projeto de lei adicionará US$ 3,8 trilhões à dívida de US$ 36,2 trilhões do governo nos próximos dez anos.

O enorme peso da dívida dos EUA voltou aos holofotes após o rebaixamento da classificação de crédito dos EUA pela Moody's na semana passada e a fraca demanda por notas do governo.

A confiança dos investidores nos ativos dos EUA foi ainda mais prejudicada pelas políticas tarifárias agressivas do presidente Trump nos últimos meses.

Taxas japonesas

Dados japoneses anteriores mostraram que os preços ao consumidor subiram 3,5% em abril, o ritmo mais alto desde o início de 2023, superando as estimativas de 3,4% e acima dos 3,2% de março.

Seguindo os dados, as chances de um aumento de 0,25% na taxa de juros japonesa em junho aumentaram de 30% para 40%.

O vice-governador do Banco do Japão, Shinichi Uchida, disse que o banco continuará a aumentar as taxas de juros se a economia se recuperar do impacto negativo das tarifas dos EUA, mas ele ainda alertou que a perspectiva econômica permanece altamente incerta.

Agora, os comerciantes aguardam dados japoneses importantes sobre inflação, desemprego e salários para reunir mais pistas.

Os preços do ouro caíram quase 1% na segunda-feira depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, adiou uma tarifa de 50% sobre produtos da UE que estava programada para 1º de junho, prejudicando o apelo do ouro como porto seguro.

Os preços à vista do ouro caíram 0,8% hoje, para US$ 3.332 a onça, às 12h50 GMT, enquanto os futuros do ouro nos EUA caíram 1%, para US$ 3.331 a onça.

Os mercados dos EUA e do Reino Unido estarão fechados na segunda-feira devido a um feriado oficial.

Trump adiou o aumento de tarifas programado para produtos da UE para 9 de julho para dar um respiro às negociações.

Ouro marca melhor desempenho semanal em seis semanas antes de cair

O ouro registrou seu melhor desempenho semanal em seis semanas na semana passada, impulsionado pelas ameaças tarifárias de Trump sobre produtos da UE e uma ameaça de tarifa de 25% sobre iPhones fabricados fora dos EUA.

Apesar da queda atual, alguns analistas institucionais ainda esperam que os preços testem novamente a cobiçada barreira de US$ 3.500 nos próximos meses.

Importações chinesas atingem pico em um ano

Dados recentes mostraram que as importações de ouro da China dobraram em abril em comparação a março, atingindo o maior nível em um ano e refletindo a forte demanda asiática.

CitiGroup eleva perspectiva para ouro para US$ 3.500

No domingo, o CitiGroup elevou sua previsão para os preços do ouro de volta para US$ 3.500 a onça nos próximos três meses, um aumento acentuado em relação aos US$ 3.150 das previsões anteriores, após agressivas ameaças tarifárias dos EUA e crescentes tensões geopolíticas.

O banco espera que o ouro se mantenha entre US$ 3.100 e US$ 3.500 no segundo semestre de 2025, em meio à forte demanda por refúgio, com riscos crescentes como a agressão russa à Ucrânia.

Desempenho de outros metais preciosos

• A prata caiu 0,3% para US$ 33,38 a onça
• A platina caiu 0,6% para US$ 1.088
• O paládio caiu 0,6% para US$ 987,27

Os preços do petróleo subiram no comércio asiático na segunda-feira depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, estendeu a pausa tarifária para a UE até julho, reduzindo o nervosismo do mercado e sustentando os preços do petróleo.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 0,6%, ou 37 pontos, para US$ 65,15 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas, nos EUA, subiram 34 centavos, ou 0,6%, para US$ 61,87 o barril.

O presidente dos EUA, Donald Trump, deu à UE uma trégua estendida até 9 de julho para chegar a um acordo comercial, recuando de uma ameaça anterior de aumentar as tarifas em 50% a partir de 1º de junho.

Trump anunciou sua decisão aos jornalistas no domingo, após um telefonema com a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, que pediu mais tempo para chegar a um acordo.

Fatores por trás do aumento

Tanto o Brent quanto o petróleo bruto dos EUA ampliaram seus ganhos após fecharem mais de 0,5% mais altos na sexta-feira, impulsionados pelo progresso mais lento nas negociações nucleares entre EUA e Irã, reduzindo as preocupações com excesso de oferta.

Os preços também foram impulsionados pelos dados da Baker Hughes, que mostraram que as empresas de energia dos EUA reduziram a contagem de plataformas de petróleo em 8, para 465 plataformas na semana passada, o menor número desde novembro de 2021.

Os ganhos são contidos

Os ganhos permaneceram limitados pelas expectativas de que a OPEP+ aprovará um aumento de produção de 411 mil bpd em julho, em sua reunião da próxima semana.

A Reuters informou que a aliança provavelmente removerá o restante dos cortes voluntários de produção, totalizando 2,2 milhões de bpd, até o final de outubro.

As recentes flutuações severas no mercado de títulos japonês podem ter contribuído para a alta do bitcoin acima de US$ 112.000, ainda mais do que os desenvolvimentos geopolíticos de negação de risco geralmente citados, de acordo com a agência de pesquisa europeia Bitwise.

Estima-se que a alta do bitcoin possa estar ligada aos problemas que estão ocorrendo com os títulos japoneses, com os investidores reconhecendo o bitcoin como um porto seguro e alternativo às interrupções no sistema financeiro tradicional.

O Bitcoin atingiu um recorde de US$ 112.000 em 22 de maio, antes de cair para perto de US$ 109.700.

Embora alguns analistas atribuam o aumento a acontecimentos geopolíticos, como o anúncio do presidente americano Trump sobre as negociações de cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia, parece que fatores macroeconômicos podem ter desempenhado um papel mais importante.

Colapso dos títulos japoneses

Os analistas da Bitwise apontam para as crescentes preocupações sobre a classificação de crédito soberano do Japão, com os rendimentos das notas governamentais de longo prazo disparando.

O rendimento dos títulos do governo japonês de 30 anos atingiu 3,185% em maio de 2025, um recorde.

Os títulos do governo geralmente são considerados portos seguros, mas um aumento nos rendimentos geralmente indica preocupações sobre a sustentabilidade da dívida pública, com a relação dívida/PIB do Japão ultrapassando 250%, em comparação com 62% na Alemanha, embora ambos os países ofereçam rendimentos semelhantes de notas de 30 anos, de 3,1%.

Analistas acreditam que o declínio acentuado nos valores dos títulos japoneses pode ter levado investidores institucionais a reconsiderar o papel do bitcoin como um investimento seguro alternativo.

Riscos soberanos reforçam o apelo das criptomoedas

Os analistas da Bitwise acreditam que os investidores cautelosos com os sistemas financeiros tradicionais dos EUA e do Japão estão recorrendo ao bitcoin como uma proteção aos investimentos habituais.

Isso é especialmente evidente à medida que aumentam as preocupações com inadimplência do governo, o que pode muito bem levar os preços do bitcoin para US$ 200.000, de acordo com algumas análises.

Vale a pena notar que os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA estão a apenas US$ 1,3 bilhão de quebrar seu recorde de influxo de investimentos de US$ 6,49 bilhões, alcançado em novembro de 2024.