O iene japonês caiu amplamente nos mercados asiáticos na segunda-feira, no início da semana, em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, à medida que a pressão de venda sobre o iene se acelerou após o anúncio da renúncia do primeiro-ministro Shigeru Ishiba em uma coletiva de imprensa, deixando o cargo de liderança do partido no poder, aumentando a incerteza política na quarta maior economia do mundo.

O fim do curto mandato de Ishiba, que durou menos de um ano, deixa os mercados aguardando cautelosamente a direção do próximo governo japonês. Até que um novo líder do Partido Liberal Democrata seja eleito, a incerteza continuará a dominar as perspectivas para as políticas fiscal e monetária do país.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do iene hoje: o dólar subiu em relação ao iene em cerca de 0,85%, para ¥ 148,58, em relação ao fechamento de sexta-feira em ¥ 147,35, e registrou uma baixa de ¥ 147,91 durante a sessão de hoje.

• O iene encerrou a sessão de sexta-feira com alta de cerca de 0,8% em relação ao dólar, marcando uma alta de uma semana em ¥ 146,82, depois que dados sombrios do mercado de trabalho dos EUA aumentaram fortemente as expectativas de pelo menos dois cortes nas taxas de juros do Federal Reserve antes do final do ano.

Renúncia de Ishiba

O primeiro-ministro Shigeru Ishiba anunciou sua renúncia em uma coletiva de imprensa no domingo, depois que o Partido Liberal Democrático (LDP) sofreu derrotas eleitorais dolorosas recentemente, que lhe custaram a maioria em ambas as casas do parlamento.

Ishiba explicou que escolheu o momento de sua renúncia após concluir um acordo de redução de tarifas com os Estados Unidos, o que ele descreveu como uma "conquista nacional", chamando-o de "momento certo" para renunciar e passar a liderança para uma nova geração.

Incerteza Política

Sem dúvida, a renúncia de Ishiba levará o Japão a uma nova fase de instabilidade política e econômica em um momento em que o país enfrenta desafios internos e externos, como aumento de custos, crescentes tensões regionais e dificuldades financeiras globais.

Nova Liderança

Ishiba confirmou que continuará em suas funções até que um novo líder partidário seja eleito, com a disputa agora mais aberta do que nunca. Nomes como Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi e Yoshimasa Hayashi surgem como os principais candidatos à sua sucessão.

De acordo com relatos de notícias, a eleição para a liderança do partido deve ser realizada em outubro, em meio a uma necessidade urgente de restaurar a estabilidade interna e traçar um novo rumo para a era pós-Ishiba.

Opiniões e Análises

• Carol Kong, estrategista cambial do Commonwealth Bank of Australia em Sydney: “Os mercados estão preocupados que o próximo líder partidário pressione por mais expansão fiscal. Resumindo: o iene continuará sob pressão no curto prazo.”

• Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos da Saxo: “Como o LDP não tem uma maioria clara, os investidores permanecerão cautelosos até que um sucessor seja confirmado, mantendo a volatilidade alta no iene, nos títulos e nas ações.”

• Chanana acrescentou: “No curto prazo, isso aponta para um iene mais fraco, um prêmio maior nos títulos do governo japonês e um fluxo bidirecional nas ações até que a perspectiva de liderança do partido no poder fique mais clara.”

• Hirofumi Suzuki, estrategista sênior de câmbio do SMBC, sobre o próximo passo do Banco do Japão: “A probabilidade de outro aumento de juros em setembro nunca foi alta para começar, e setembro provavelmente será um mês de esperar para ver.”

Sanae Takaichi

Os investidores estão se concentrando na possibilidade de Ishiba ser substituído por uma figura que apoie políticas fiscais e monetárias mais flexíveis, como o veterano do LDP Sanae Takaichi, que criticou os aumentos de juros do Banco do Japão.

Os preços do Ethereum subiram durante as negociações de sexta-feira em meio à forte demanda por ativos de alto risco, especialmente criptomoedas, após dados fracos de emprego nos EUA, que reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve retomará os cortes de juros em sua próxima reunião deste mês.

Dados divulgados na sexta-feira pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que a economia criou apenas 22.000 empregos em agosto, em comparação com as expectativas de 75.000, marcando um relatório muito negativo.

Os dados também revelaram que a taxa de desemprego nos EUA subiu para 4,3% em agosto, em linha com as expectativas dos analistas.

Após esta divulgação, aumentaram as apostas do mercado de que o Federal Reserve cortará as taxas na reunião deste mês, com a probabilidade de um corte de taxa subindo para cerca de 98%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

Ethereum

Em termos de negociação, o Ethereum subiu 0,7%, para US$ 4.330,5, às 21h15 GMT.

Os preços do ouro subiram durante as negociações de sexta-feira, já que o dólar americano caiu em relação à maioria das principais moedas após a divulgação do relatório mensal de empregos, o que fortaleceu as apostas de que o Federal Reserve retomará o corte das taxas de juros em sua próxima reunião deste mês.

Dados divulgados na sexta-feira pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que a economia criou apenas 22.000 empregos em agosto, em comparação com as expectativas de 75.000, um relatório altamente negativo.

Os dados também revelaram que a taxa de desemprego no mercado de trabalho dos EUA subiu para 4,3% em agosto, em linha com as expectativas dos analistas.

Após esses números, aumentaram as apostas do mercado de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros na reunião deste mês, com a probabilidade de um corte de juros subindo para cerca de 98%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

Enquanto isso, o índice do dólar americano caiu 0,6%, para 97,7 pontos às 20:10 GMT, após atingir uma máxima de 98,2 pontos e uma mínima de 97,4 pontos.

Quanto à negociação, o ouro à vista subiu 1,1%, para US$ 3.647,3 a onça às 20h55 GMT, com o metal precioso registrando um ganho de 4% na semana.

Os formuladores de políticas do Federal Reserve parecem prontos para iniciar uma série de cortes nas taxas de juros neste mês para dar suporte a um mercado de trabalho que está se tornando cada vez mais frágil, depois que um relatório do governo na sexta-feira mostrou que o crescimento do emprego quase estagnou e o desemprego aumentou em agosto.

Embora o presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente aja com cautela, com apenas 22.000 empregos criados no mês passado em meio a taxas de imigração mais baixas, o aumento do desemprego para 4,3% — o maior desde outubro de 2021 — soará um sinal de alerta. Com os empregadores contratando em um ritmo muito lento, Powell afirmou no mês passado que qualquer aumento nas demissões — ainda em níveis historicamente baixos — poderia desencadear um aumento acentuado no desemprego.

Os dados de sexta-feira também mostraram que mais de um quarto dos desempregados estão procurando emprego desde pelo menos fevereiro, poucas semanas após o presidente Donald Trump iniciar seu segundo mandato na Casa Branca. O desemprego entre afro-americanos — que tendem a ser mais vulneráveis às oscilações do mercado de trabalho — subiu para 7,5%.

O Fed receberá novos dados de inflação na próxima semana, enquanto as autoridades se preparam para a reunião de 16 e 17 de setembro. Espera-se que os preços ao consumidor acelerem ainda mais, já que as tarifas de Trump pressionam ainda mais o custo dos produtos básicos.

No entanto, dados de emprego mais fracos do que o esperado colocaram as preocupações com a deterioração do mercado de trabalho no topo da lista de prioridades do Fed. O banco central manteve sua taxa básica de juros na faixa de 4,25% a 4,50% durante todo o ano.

Analistas do Bank of America disseram após o relatório de empregos: "O relatório de empregos de agosto deve consolidar a mudança do Fed de se preocupar com a inflação para se concentrar na fraqueza do mercado de trabalho". Eles agora esperam um corte de um quarto de ponto em setembro e outro em dezembro, com a taxa de referência caindo para 3,00%–3,25% até o final do ano que vem.

Por que o desemprego aumentou?

Nos últimos meses, o desemprego permaneceu baixo, mas não pelos motivos ideais; o principal fator foi a redução da participação na força de trabalho.

Em agosto, no entanto, o desemprego aumentou em parte porque mais pessoas retornaram ao mercado de trabalho em busca de emprego, de acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS).

Os dados mais recentes da pesquisa domiciliar mostraram que a força de trabalho, que havia se contraído por três meses consecutivos, cresceu em 436.000 pessoas em agosto. A participação na força de trabalho também aumentou de 62,2% para 62,3%.

Embora a maior parte desse crescimento tenha vindo de pessoas classificadas como empregadas, o aumento no número de desempregados deveu-se em grande parte àqueles que reentraram no mercado de trabalho e procuraram ativamente por emprego.

Jennifer Timmerman, estrategista sênior de investimentos do Wells Fargo Investment Institute, escreveu em uma nota na sexta-feira: “Na verdade, a duração média da procura por emprego caiu para o menor nível em três meses, o que é um ponto positivo no que de outra forma seria um relatório de empregos fraco”.

Pressão de Trump

No simpósio anual de Jackson Hole, duas semanas atrás, Powell sugeriu um possível corte em setembro, destacando os riscos de queda no mercado de trabalho, embora também tenha notado que um ambiente de empregos estável permitiria ao Fed "proceder com cautela".

Kevin Hassett, assessor econômico da Casa Branca, afirmou na sexta-feira que o último relatório de empregos pode levar o Fed a considerar um corte maior neste mês. Essa visão se alinha às persistentes demandas de Trump por menores custos de empréstimo, parte de seus crescentes esforços para garantir o controle sobre o banco central. Hassett está entre os nomes que Trump disse estar considerando para suceder Powell quando seu mandato terminar em maio.

Mesmo assim, os mercados ainda consideram improvável um corte exagerado neste mês. Os contratos futuros atrelados às taxas de juros mostram apenas cerca de 10% de chance de um corte de meio ponto percentual em setembro, acima do zero antes do relatório de empregos.

A maioria das expectativas permanece centrada em um corte de um quarto de ponto percentual, com movimentos semelhantes prováveis em reuniões subsequentes, e uma chance de quase 50% de que a taxa básica de juros de curto prazo seja um ponto percentual menor até janeiro em comparação com hoje.

Nem todos os analistas descartaram uma resposta mais forte. Simon Dangoor, chefe de estratégias macroeconômicas de renda fixa da Goldman Sachs Asset Management, afirmou: "Os dados de hoje sugerem que há o risco de o Fed começar a afrouxar a política monetária em um ritmo mais acelerado do que o caminho cauteloso traçado por Powell em Jackson Hole."