Iene cai para mínima de uma semana após esperada decisão do Banco do Japão

O iene japonês caiu nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando as perdas frente ao dólar americano após uma breve pausa no dia anterior e atingindo a mínima em uma semana, após a decisão amplamente esperada do Banco do Japão de elevar sua taxa básica de juros.

O comitê de política monetária do Japão votou unanimemente pelo aumento da taxa de juros em 25 pontos-base, para 0,75%, o nível mais alto desde setembro de 1995. Este é o segundo aumento da taxa em 2025, após um aumento anterior em janeiro.

O Banco do Japão afirmou que as taxas de juros reais devem permanecer baixas, levando os mercados a aguardarem mais esclarecimentos do presidente do banco, Kazuo Ueda, ainda hoje, sobre se a instituição pretende continuar aumentando as taxas no próximo ano.

Visão geral de preços

• Iene japonês hoje: O dólar valorizou-se 0,45% em relação ao iene, atingindo 156,18, o nível mais alto desde 10 de dezembro, após abrir em 155,46. A mínima da sessão foi registrada em 155,45.

• Na quinta-feira, o iene encerrou o pregão com alta de 0,1% em relação ao dólar, após uma queda de 0,6% no dia anterior, em meio a movimentos corretivos e realização de lucros após atingir a máxima de duas semanas perto de 154,39.

Banco do Japão

Ao concluir sua última reunião de política monetária de 2025, o Banco do Japão elevou na sexta-feira sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 0,75%, o nível mais alto desde setembro de 1995, em linha com as expectativas do mercado. Esta é a segunda medida de aperto monetário do banco central japonês neste ano.

A decisão foi aprovada por unanimidade pelos membros do comitê de política monetária e reflete a continuidade da normalização gradual da política monetária do Japão após décadas de taxas de juros próximas de zero.

Atualizações de políticas

Em sua declaração de política monetária, o Banco do Japão afirmou que, com base em dados e pesquisas recentes, há uma alta probabilidade de que o mecanismo de crescimento moderado e sincronizado dos salários e da inflação continue.

O banco central acrescentou que, dado o nível extremamente baixo das taxas de juros reais, continuará a aumentá-las caso suas perspectivas econômicas e de preços se concretizem.

O banco também observou que, apesar da fragilidade da economia, os lucros corporativos provavelmente permanecerão fortes e espera-se que as empresas continuem aumentando os salários até 2026.

O relatório afirmou ainda que é muito provável que o ciclo moderado de preços e salários persista e que a probabilidade de a inflação subjacente atingir a meta de 2% está aumentando.

taxas de juros japonesas

• Após a reunião, a precificação de mercado para um novo aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de janeiro permaneceu abaixo de 20%.

• Os investidores continuarão monitorando os próximos dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar essas expectativas.

Kazuo Ueda

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deverá discursar ainda hoje sobre os resultados da reunião de política monetária, e espera-se que suas declarações forneçam sinais mais claros sobre a trajetória futura da normalização monetária e dos aumentos das taxas de juros até 2026.

Opiniões e análises

• Shigeto Nagai, chefe de economia japonesa da Oxford Economics, afirmou que o banco provavelmente aumentará sua taxa básica de juros novamente por volta de meados de 2026, atingindo um patamar máximo de 1% após este último aumento.

• Nagai define a taxa de juros terminal ou neutra como o nível que equilibra a inflação e o crescimento econômico, sem superaquecer a economia nem desacelerá-la excessivamente.

Ele alertou que novos aumentos nas taxas de juros pelo Banco do Japão poderiam gerar tensão política caso a inflação diminua gradualmente em direção à meta de 2% no primeiro semestre de 2026.

• Norihiro Yamaguchi, economista-chefe para o Japão da Oxford Economics em Tóquio, afirmou que, embora seja improvável que o governador Ueda discuta explicitamente a taxa neutra, dada a postura do banco até o momento, espera-se que ele enfatize que novos aumentos de juros podem ser necessários para conter as pressões de depreciação do iene. Caso contrário, o iene poderá se desvalorizar ainda mais e os rendimentos dos títulos poderão cair.