O iene japonês desvalorizou-se nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, aprofundando suas perdas pela quarta sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo seu nível mais baixo em duas semanas, em meio à forte demanda pela moeda americana como opção de investimento preferida, especialmente após os dados de inflação dos EUA reforçarem as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve neste ano.

Isso ocorre no momento em que o presidente dos EUA, Donald Trump, e o líder chinês, Xi Jinping, iniciam sua cúpula, na primeira visita oficial de um presidente americano à China em quase uma década. Os mercados acompanham de perto as discussões sobre o fortalecimento dos laços comerciais entre as duas maiores economias do mundo, além de questões geopolíticas complexas, incluindo a guerra com o Irã, o futuro da navegação pelo Estreito de Ormuz e o impacto nos mercados globais de energia.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar subiu 0,1% em relação ao iene, para (157,99¥), o nível mais alto desde 30 de abril, ante o preço de abertura de hoje de (157,85¥), e registrou uma mínima da sessão de (157,69¥).

• O iene encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar, registrando sua terceira perda diária consecutiva, após a divulgação de dados robustos sobre os preços ao produtor nos EUA.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, mantendo os ganhos pela quarta sessão consecutiva e refletindo a contínua valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar recebeu apoio adicional da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, já que os investidores apostam que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros pelo menos uma vez este ano.

Dados divulgados esta semana nos Estados Unidos mostraram que os preços ao consumidor em abril subiram no ritmo mais acelerado em três anos, enquanto os preços ao produtor registraram o maior aumento em quatro anos, evidenciando as renovadas pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Federal Reserve.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados agora precificam uma probabilidade de 31,8% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, em comparação com pouco mais de 16% há uma semana.

Encontro entre Trump e Xi

A atenção global está voltada para Pequim, onde ocorre o encontro histórico entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, em meio aos esforços de Washington para garantir ganhos econômicos e preservar a frágil trégua comercial entre as duas maiores economias do mundo, enquanto também discutem questões geopolíticas complexas, principalmente a guerra entre EUA e Israel contra o Irã e suas implicações regionais e globais.

Espera-se que Trump busque a ajuda da China para pressionar o Irã a chegar a um acordo de paz no Oriente Médio, embora analistas acreditem que seja improvável que ele receba o nível de apoio desejado.

Apoio governamental

A agência de notícias Kyodo informou na quinta-feira que o governo japonês está considerando a elaboração de um orçamento suplementar para aliviar o peso do aumento dos preços dos combustíveis sobre as famílias, uma medida que poderia pressionar ainda mais as finanças públicas do país.

Segundo fontes governamentais não identificadas citadas pela Kyodo, o orçamento suplementar para o atual ano fiscal teria como objetivo apoiar as famílias que deverão ser afetadas pelo aumento das contas de gasolina e de serviços públicos durante o pico da temporada de verão.

Taxas de juros japonesas

• O resumo das opiniões do Banco do Japão, divulgado na terça-feira, mostrou uma clara tendência para o aperto monetário e preparativos para um aumento antecipado da taxa de juros, impulsionados pelos crescentes riscos de inflação ligados à crise no Oriente Médio e à guerra com o Irã.

• Com a contínua alta dos preços do petróleo, os mercados elevaram as cotações para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de junho, de 55% para 60%.

• Para reavaliar ainda mais essas expectativas, os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão.

O S&P 500 e o Nasdaq Composite registraram ganhos na quarta-feira, impulsionados por uma alta nas ações de empresas de tecnologia relacionadas à inteligência artificial, o que ajudou os mercados a ignorarem dados de inflação mais fortes do que o esperado e as crescentes expectativas de que o Federal Reserve manterá uma política monetária restritiva por um período mais longo.

O setor de semicondutores se recuperou após a queda de terça-feira, impulsionando ambos os índices a novos recordes de fechamento. Seis das chamadas "Sete Magníficas", empresas ligadas à inteligência artificial, também registraram altas entre 1,4% e 3,9%.

Ryan Detrick, estrategista-chefe de mercado do Carson Group, afirmou que "o setor de tecnologia demonstrou clara resiliência, apesar dos dados de inflação persistentemente elevados", observando que as ações de empresas de semicondutores recuperaram a força após uma fraqueza temporária na sessão anterior.

Dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que os preços ao produtor subiram 1,4% no mês passado, marcando o maior aumento em quatro anos, impulsionados por interrupções no fornecimento de petróleo após o fechamento do Estreito de Ormuz. Os números sugerem que o aumento dos custos de energia está começando a se espalhar para áreas mais amplas da economia, reforçando as preocupações com o aumento das pressões inflacionárias.

À luz dos dados, as esperanças de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve no curto prazo diminuíram ainda mais. A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, chegou a afirmar que novos aumentos nas taxas poderiam ser considerados caso as pressões inflacionárias persistissem.

No âmbito da política monetária, o Senado dos EUA confirmou Kevin Warsh como o novo presidente do Federal Reserve em uma votação partidária.

Jim Baird, diretor de investimentos da Plante Moran Financial Advisors, afirmou que o relatório de preços ao produtor "reforça a narrativa do risco de inflação e apoia a manutenção das taxas de juros elevadas por mais tempo".

Trump, Musk, Huang e Xi em Pequim

O presidente dos EUA, Donald Trump, chegou a Pequim acompanhado pelo CEO da Nvidia, Jensen Huang, e pelo bilionário Elon Musk, antes de uma cúpula de dois dias com o presidente chinês, Xi Jinping.

As ações da Nvidia e da Tesla subiram 2,3% e 2,7%, respectivamente, em meio às expectativas de que as negociações possam abrir caminho para novos acordos comerciais e aliviar as tensões.

A cúpula ocorre em um momento de tensões elevadas entre os EUA e a China, relacionadas a Taiwan e às restrições ao setor de semicondutores, enquanto Trump busca fortalecer sua posição política em meio ao impacto da guerra com o Irã e à alta dos preços da energia.

O índice Dow Jones Industrial Average fechou em baixa, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq subiram, com os setores de serviços de comunicação e tecnologia liderando os ganhos em todo o mercado.

O Morgan Stanley também elevou sua meta para o S&P 500 para 8.000 pontos, citando a contínua força dos lucros corporativos.

Diversas ações individuais apresentaram fortes oscilações, com as ações da Ford subindo 13,2% e as da Nebius, 15,7%, enquanto as ações relacionadas a criptomoedas, Coinbase e Strategy, caíram devido à fraqueza do Bitcoin e do Ethereum.

De forma geral, as ações em alta superaram as em baixa em uma sessão marcada por ampla divergência no mercado, apesar dos principais índices terem fechado em máximas históricas.

O presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, devem inaugurar uma cúpula muito aguardada em Pequim, enquanto Washington e Pequim buscam estabilizar uma frágil trégua econômica e, ao mesmo tempo, contornar questões relacionadas ao Irã, Taiwan e ao controle de cadeias de suprimentos essenciais.

Trump, que visitou a China pela última vez em 2017, tem chegada prevista para 13 de maio e uma série de reuniões e eventos públicos com Xi nos dias 14 e 15 de maio. A visita marca o primeiro encontro direto entre os dois líderes em mais de seis meses, em um esforço para restaurar alguma estabilidade às relações tensas devido a tarifas, restrições à exportação de minerais críticos e disputas geopolíticas mais amplas.

Embora se espere que a cúpula aborde uma ampla gama de questões econômicas e geopolíticas — desde as exportações de soja dos EUA até a relação da China com a Rússia — a guerra com o Irã também estará na agenda, de acordo com altos funcionários americanos que informaram os repórteres em 10 de maio.

Um funcionário afirmou que "o presidente Trump conversou diversas vezes com o presidente Xi Jinping sobre o Irã", acrescentando que Trump espera "pressionar" Pequim, que depende do petróleo iraniano com desconto como parte de sua relação mutuamente benéfica, a fim de ajudar a garantir um acordo para encerrar a guerra que já dura três meses.

Embora as consequências da guerra com o Irã, incluindo o fechamento do Estreito de Ormuz, ofusquem a cúpula, autoridades e analistas dos EUA acreditam que as tensões comerciais continuarão sendo o foco central quando Trump e Xi se encontrarem no Grande Salão do Povo.

Alicia Garcia Herrero, economista-chefe para a Ásia-Pacífico do banco de investimento francês Natixis, afirmou: “O presidente Xi quer reduzir o apoio dos EUA a Taiwan, principalmente pressionando para adiar ou limitar as vendas de armas americanas”. Ela acrescentou que Pequim também busca o alívio das restrições americanas à exportação de tecnologia avançada e a proteção de seu papel nas cadeias de suprimentos globais.

Em busca de uma trégua comercial

Espera-se também que as duas partes assinem uma série de acordos envolvendo a compra de produtos agrícolas, como soja e aeronaves da Boeing, além de discussões sobre a criação de novas estruturas para facilitar o comércio e o investimento bilaterais.

O governo Trump impôs tarifas elevadas à China no início de 2024, após o início do segundo mandato de Trump, mas as tensões comerciais diminuíram posteriormente, depois que a Suprema Corte dos EUA limitou algumas tarifas e considerou outras ilegais nos últimos meses. Trump e Xi também chegaram a um acordo na Coreia do Sul em outubro de 2025 que reduziu as tensões ao flexibilizar algumas restrições à exportação, incluindo remessas de minerais de terras raras para os Estados Unidos.

Analistas acreditam que Pequim tentará usar seu domínio sobre o fornecimento de minerais críticos e terras raras — um grupo de 17 elementos essenciais para tudo, desde smartphones a aviões de combate — para fortalecer sua posição de negociação.

Michael Clarke, especialista em política da China no Center for American Progress, em Washington, afirmou que os Estados Unidos "perceberam que a China possui ferramentas que pode usar quando quiser, porque domina a mineração e o processamento de terras raras e minerais críticos necessários para praticamente tudo".

A China responde por mais de 70% da mineração global de terras raras, 90% das operações de processamento e separação e 93% da fabricação de ímãs relacionados.

Em outubro de 2025, a China apresentou um marco legal que lhe permite bloquear as exportações de terras raras e componentes de dupla utilização para qualquer país, reforçando as restrições que já havia imposto meses antes a sete metais raros estratégicos importantes para as indústrias de defesa.

Em contrapartida, o encontro entre Trump e Xi na Coreia do Sul suspendeu algumas dessas restrições em troca da flexibilização de certas tarifas americanas e da retomada das importações chinesas de soja americana.

Rana Mitter, professora de relações EUA-Ásia na Universidade de Harvard, afirmou: "Ambos os lados entendem que possuem ferramentas capazes de infligir sérios danos um ao outro", acrescentando que essa é uma das razões pelas quais a atual trégua comercial se mantém e deve permanecer em vigor pelo menos até outubro, e possivelmente por mais tempo, caso Washington opte por estendê-la.

A guerra com o Irã lança sombra sobre a cúpula.

Embora as negociações comerciais e as cerimônias oficiais dominem as manchetes, a guerra com o Irã terá um peso significativo na cúpula.

Apenas uma semana antes da chegada de Trump a Pequim, a China destacou seus laços estreitos com Teerã ao receber o ministro das Relações Exteriores iraniano.

O Departamento do Tesouro dos EUA também impôs recentemente sanções a cinco refinarias privadas chinesas, incluindo uma das maiores do país, por processarem petróleo bruto iraniano. Pequim respondeu com um desafio público incomum, instando as empresas a ignorarem as sanções americanas, embora os reguladores financeiros tenham aconselhado discretamente os principais bancos estatais a suspenderem novos empréstimos às refinarias incluídas na lista negra.

O Departamento de Estado dos EUA também sancionou quatro entidades chinesas em 8 de maio, acusando-as de "fornecer imagens de satélite que auxiliaram ataques militares iranianos contra forças americanas no Oriente Médio", acusações veementemente rejeitadas pelo Ministério das Relações Exteriores da China.

A China e os Estados Unidos compartilham um interesse estratégico e econômico na reabertura do Estreito de Ormuz, que antes da guerra era responsável por um quinto do fluxo global de petróleo e gás. No entanto, analistas afirmam que a questão crucial é se Pequim está disposta a pressionar Teerã — e o que exigiria de Washington em troca.

“A China não ajudará Trump a reabrir o Estreito de Ormuz a menos que receba algo de valor muito significativo”, disse Clarke, sugerindo que tais concessões poderiam incluir a flexibilização das restrições americanas às exportações de tecnologia avançada, como chips de IA, equipamentos para fabricação de semicondutores e motores a jato.

E quanto a Taiwan?

Espera-se também que Taiwan seja uma questão importante na qual Pequim busca concessões.

A China considera Taiwan parte de seu território e prometeu, eventualmente, trazê-la sob seu controle, pela força se necessário. Pequim continua profundamente preocupada com a venda de armas americanas para a ilha autogovernada e pode pressionar o governo Trump a se opor formalmente à independência de Taiwan.

Washington aprovou um pacote recorde de US$ 11,1 bilhões em armas para Taiwan em dezembro e, segundo relatos, está preparando outro pacote que pode ultrapassar US$ 14 bilhões, embora informações sugiram que a notificação ao Congresso tenha sido adiada para evitar perturbações na cúpula.

Trump disse a repórteres em 11 de maio que a venda de armas para Taiwan estaria entre os assuntos discutidos com Xi.

Nos últimos anos, Pequim intensificou sua campanha de pressão na "zona cinzenta" contra Taiwan por meio de simulações de bloqueio, ataques cibernéticos e operações de guerra da informação cada vez mais agressivas.

“A China quer deixar claro durante a cúpula que considera o apoio dos EUA a Taiwan uma questão central”, disse Mitter, acrescentando que mudar a posição de Washington em relação a Taiwan pode ser um objetivo mais importante e explícito do que as discussões sobre o Irã.

Armas nucleares, inteligência artificial e Rússia

A agenda da cúpula também inclui inteligência artificial, armas nucleares e o apoio da China à Rússia durante a guerra na Ucrânia.

No entanto, ainda não está claro quão profundamente essas questões serão discutidas durante as reuniões.

Pequim tem demonstrado relutância em participar de amplas negociações sobre armas nucleares e pode buscar evitar discussões substanciais sobre o assunto. O governo Trump também afirmou que pretende expressar preocupação com o apoio financeiro chinês à Rússia e estabelecer um “canal de comunicação” para evitar conflitos relacionados a modelos avançados de inteligência artificial.

Garcia Herrero afirmou: “A cúpula pode produzir uma trégua de curto prazo que estabilize temporariamente os mercados, mas é improvável que resolva a profunda rivalidade estrutural entre as duas potências em tecnologia, cadeias de suprimentos e segurança.”

O índice S&P 500 dos EUA se distanciou ainda mais de suas máximas históricas na quarta-feira, após dados de preços ao produtor mais fortes do que o esperado reforçarem as expectativas dos investidores de que o Federal Reserve manterá uma política monetária restritiva ao longo do ano.

Os dados mostraram que os preços ao produtor nos EUA subiram mais do que o esperado em abril, marcando o maior aumento desde o início de 2022, no mais recente sinal de aceleração da inflação em meio às consequências da guerra com o Irã.

O relatório foi divulgado apenas um dia depois de a inflação ao consumidor nos EUA ter registrado seu maior aumento em três anos durante o mês de abril, afastando os índices S&P 500 e Nasdaq de seus recordes históricos.

“Esses números representam um grande desafio para a inflação e simplesmente significam que Kevin Warsh não está considerando cortes nas taxas de juros tão cedo — e possivelmente nem mesmo pelo resto do ano”, disse Peter Cardillo, economista-chefe de mercado da Spartan Capital Securities.

Os investidores agora esperam que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas ao longo do ano, enquanto a probabilidade de um aumento da taxa até dezembro subiu para 34,3%, em comparação com cerca de 15% há apenas uma semana, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.

Os mercados também se preparam para uma postura mais agressiva sob a liderança de Kevin Warsh, após o Senado dos EUA confirmar sua nomeação para o Conselho do Federal Reserve na terça-feira. Ele poderá assumir oficialmente a presidência do Fed já na quarta-feira, visto que o mandato de Jerome Powell termina na sexta-feira.

Entretanto, o presidente dos EUA, Donald Trump, chegou a Pequim acompanhado por uma delegação que incluía o CEO da Nvidia, Jensen Huang, e o bilionário Elon Musk, após prometer instar o presidente chinês, Xi Jinping, a "abrir os mercados" para as empresas americanas durante a cúpula de dois dias.

Antes da cúpula, Trump havia declarado que não esperava pedir ajuda a Xi para resolver o conflito com Teerã.

Os preços do petróleo apresentaram pouca variação durante o dia, após três sessões consecutivas de alta, enquanto os investidores aguardavam novos desdobramentos relacionados ao Irã.

Wall Street teme que um conflito prolongado possa manter os preços da energia elevados, aumentando as pressões inflacionárias e complicando as decisões de política monetária do Federal Reserve.

Às 9h45, horário do leste dos EUA, o índice Dow Jones Industrial Average caiu 249,05 pontos, ou 0,50%, para 49.511,51 pontos. O S&P 500 recuou 13,91 pontos, ou 0,19%, para 7.387,05 pontos, enquanto o Nasdaq subiu 3,40 pontos, ou 0,01%, para 26.091,60 pontos.

Nove dos 11 principais setores do S&P 500 fecharam em território negativo, com o setor de serviços públicos liderando as perdas após uma queda de 1,6%.

Entretanto, a onda de vendas que atingiu as ações de semicondutores na sessão anterior estabilizou, com o Índice de Semicondutores da Filadélfia subindo 1,7%.

Entre as ações de destaque, a Nebius Group teve uma alta de 10% após a empresa de computação em nuvem focada em inteligência artificial divulgar um crescimento de receita trimestral de quase oito vezes.

Mais cedo, o Morgan Stanley elevou sua meta para o índice S&P 500 no final do ano de 7.800 para 8.000 pontos, afirmando que as ações americanas ainda têm espaço para novos ganhos, visto que as empresas continuam apresentando resultados sólidos.

No mercado financeiro, as ações em queda superaram as em alta numa proporção de 2,39 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York e de 1,89 para 1 na Nasdaq.

O S&P 500 também registrou 11 novas máximas de 52 semanas contra 32 novas mínimas, enquanto o Nasdaq registrou 55 novas máximas e 118 novas mínimas.