O iene japonês desvalorizou-se nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas ontem frente ao dólar americano e aproximando-se de seu menor nível em quatro semanas. A moeda também caminha para registrar perdas mensais em maio, pressionada pela alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano.

A desvalorização do iene ocorre em paralelo a uma nova alta do dólar americano, enquanto os mercados aguardam a aprovação final do presidente dos EUA, Donald Trump, para o acordo de paz preliminar entre Washington e Teerã. A moeda japonesa também enfrenta pressão adicional após dados mostrarem uma desaceleração na inflação subjacente de Tóquio durante o mês de maio.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar valorizou-se 0,1% em relação ao iene, atingindo ¥159,36, após abrir em ¥159,23 e registrar uma mínima de ¥159,16.

• O iene encerrou o pregão de quinta-feira com alta de cerca de 0,2% em relação ao dólar, seu primeiro ganho nas últimas três sessões, após ter atingido a mínima de quatro semanas de ¥159,65.

• Além da atividade de compra nos níveis mais baixos, o iene se beneficiou de notícias sobre um acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

Desempenho mensal

• Durante o pregão de maio, que se encerra oficialmente com o fechamento de hoje, o iene japonês está atualmente em queda de cerca de 1,8% em relação ao dólar americano, a caminho de sua terceira perda mensal nos últimos quatro meses.

• A queda mensal reflete a preferência dos investidores pelo dólar americano como uma alternativa de investimento mais segura em meio às consequências da guerra no Irã e às tensões contínuas entre os Estados Unidos e o Irã.

• Isso também ocorre em um momento em que o rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos subiu para o nível mais alto em um ano devido às crescentes pressões inflacionárias sobre o Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na sexta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos na sessão anterior e caminhando para a máxima em sete semanas, refletindo a renovada valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A alta ocorre em um momento em que a demanda pelo dólar americano como porto seguro retorna em meio à incerteza contínua em torno do acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irã, que ainda aguarda a aprovação final do presidente Donald Trump.

Últimos desdobramentos na guerra iraniana

• Os Estados Unidos e o Irã chegaram a um acordo, mas ele ainda precisa da aprovação final de Trump.

• O acordo inclui um cessar-fogo de 60 dias, o levantamento das restrições à navegação pelo Estreito de Ormuz e novas negociações nucleares.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, solicitou alguns dias para analisar o acordo final.

• A agência de notícias estatal do Irã afirmou que o acordo ainda não foi finalizado.

• Os Estados Unidos alertaram Omã contra o envolvimento em taxas de trânsito no Estreito de Ormuz.

inflação central de Tóquio

Dados divulgados hoje no Japão mostraram que o índice básico de preços ao consumidor de Tóquio subiu 1,3% em maio, o ritmo mais lento desde março de 2022, abaixo das expectativas do mercado de 1,5% e também inferior aos 1,5% registrados em abril.

Os índices de inflação no Japão, mais fracos do que o esperado, indicam uma redução da pressão sobre os preços por parte dos formuladores de políticas do Banco do Japão, diminuindo a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros japonesas este ano.

taxas de juros japonesas

• Após a divulgação dos dados, a precificação de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de junho caiu de 65% para 60%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar suas expectativas.

O limite de ¥160

As autoridades japonesas estão monitorando de perto os movimentos da moeda local, principalmente porque o iene está se desvalorizando em direção ao nível crítico de ¥160 por dólar, que há muito tempo é visto como um limite que pode desencadear uma nova intervenção no mercado cambial.

Fontes da Reuters relataram anteriormente que Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para conter a queda do iene, embora a recuperação da moeda tenha se mostrado efêmera. Na época, a taxa de câmbio atingiu ¥159,25 por dólar, seu nível mais baixo desde 30 de abril.

Perspectivas para o iene japonês

• Tony Sycamore, analista de mercado da IG, afirmou que a intervenção anterior do Banco do Japão proporcionou algum alívio aos formuladores de políticas, mas ainda existem dúvidas quanto à sua eficácia a longo prazo.

• Sycamore acrescentou: “A questão fundamental é se essa intervenção valeu a pena, considerando que se tratava essencialmente de um alívio temporário de apenas um mês. Além disso, as autoridades terão capacidade para fornecer apoio semelhante caso o nível de ¥160 seja ultrapassado novamente nas próximas sessões?”

O dólar canadense valorizou-se acentuadamente em relação ao dólar americano na quinta-feira, recuperando-se da mínima de seis semanas, à medida que crescia o otimismo em relação à possibilidade de se chegar a um acordo para estender o cessar-fogo no Oriente Médio, aumentando o apetite dos investidores por risco.

O dólar canadense, conhecido como "loonie", subiu 0,4%, atingindo C$ 1,3780 em relação ao dólar americano, o equivalente a 72,57 centavos de dólar americano, caminhando para seu maior ganho diário desde 30 de abril.

No início da sessão, a moeda canadense atingiu seu nível mais baixo desde 13 de abril, cotada a C$ 1,3869 por dólar americano.

As medidas foram tomadas após relatos de que os Estados Unidos e o Irã haviam chegado a um acordo para estender o cessar-fogo, aguardando a aprovação do presidente americano Donald Trump, após o Irã ter atacado uma base americana no Kuwait em resposta aos ataques dos EUA contra o que Washington descreveu como operações de drones iranianas.

Erik Bregar, diretor de gestão de risco de câmbio e metais preciosos da Silver Gold Bull, afirmou que os mercados voltaram a acreditar que um acordo é possível, acrescentando: "Há apetite por risco em todos os lugares, inclusive no dólar canadense."

As ações americanas subiram, enquanto o dólar se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas principais.

Os preços do petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA também subiram 0,4%, para US$ 89,06 por barril, dando suporte ao dólar canadense, já que o petróleo é uma das principais exportações do Canadá.

Em termos de dados econômicos, os números mostraram que o déficit em conta corrente do Canadá aumentou para C$ 7,18 bilhões no primeiro trimestre, em comparação com um déficit revisado de C$ 1 bilhão no quarto trimestre do ano passado.

Economistas esperam que os dados do PIB do primeiro trimestre, previstos para sexta-feira, mostrem que a economia canadense cresceu a uma taxa anualizada de 1,5%.

Em um desenvolvimento separado, começaram as negociações formais entre os Estados Unidos e o México para reescrever o acordo comercial Estados Unidos-México-Canadá (USMCA), em meio às exigências dos EUA para o endurecimento das regras regionais de origem, enquanto o Canadá foi excluído da atual rodada de negociações.

O primeiro-ministro canadense, Mark Carney, defendeu uma "nova parceria" com os Estados Unidos "para ajudar a tornar a América grande novamente" durante um discurso em Nova York.

Nos mercados de títulos, os rendimentos dos títulos do governo canadense caíram em todos os prazos de vencimento, com o rendimento de 10 anos caindo 2,1 pontos-base, para 3,444%, depois de ter atingido anteriormente seu nível mais alto em cerca de uma semana, a 3,499%.

Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, revertendo os ganhos anteriores, após relatos de que negociadores dos Estados Unidos e do Irã haviam chegado a um acordo preliminar para estender o cessar-fogo e iniciar conversas sobre o programa nuclear iraniano.

O petróleo Brent, referência global, caiu 58 centavos, fechando a US$ 93,71 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 22 centavos, para US$ 88,90 por barril.

Segundo fontes americanas que falaram à CNBC, os negociadores chegaram a um memorando de entendimento de 60 dias com o objetivo de estender a trégua e iniciar negociações sobre o programa nuclear iraniano, embora o presidente dos EUA, Donald Trump, ainda não tenha dado a aprovação final.

Os preços subiram no início da sessão após uma troca de ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã, depois que a Guarda Revolucionária do Irã anunciou ter atacado uma base americana na madrugada de quinta-feira, sem divulgar sua localização.

Entretanto, o Comando Central dos EUA afirmou que o Irã lançou mísseis balísticos em direção ao Kuwait, os quais foram interceptados com sucesso.

Esses acontecimentos ocorreram depois que as forças americanas realizaram novos ataques dentro do Irã, visando um local militar que Washington afirmou representar uma ameaça às forças americanas e à navegação comercial no Estreito de Ormuz, enquanto vários drones iranianos também foram interceptados e abatidos.

Os preços do petróleo caíram mais de 10% desde 18 de maio, quando Trump anunciou que havia suspendido um iminente ataque militar contra o Irã para dar mais tempo às negociações.

O secretário de Estado americano, Marco Rubio, afirmou na quarta-feira que as negociações com o Irã apresentaram alguns avanços, ressaltando que Trump prefere uma solução diplomática e dará às negociações “todas as chances possíveis de sucesso”.

Desde que uma trégua frágil foi alcançada em abril, Washington e Teerã permanecem em impasse sobre o futuro da navegação pelo Estreito de Ormuz.

A televisão estatal iraniana informou na quarta-feira que Teerã havia concordado, em um projeto de memorando de entendimento com os Estados Unidos, em restaurar o tráfego marítimo comercial pelo Estreito de Ormuz aos níveis pré-guerra, com gestão conjunta da hidrovia entre o Irã e o Sultanato de Omã. No entanto, a Casa Branca classificou essas informações como "completamente fabricadas".

Mais tarde, Trump enfatizou que "nenhum país controlará a navegação pelo estreito".

Nesse mesmo contexto, Amos Hochstein, ex-conselheiro de energia do governo do ex-presidente dos EUA, Joe Biden, afirmou que os líderes do Oriente Médio agora acreditam que o Irã já exerce controle de fato sobre o Estreito de Ormuz, independentemente de qualquer acordo formal.

Ele acrescentou: "Independentemente do que aconteça, os iranianos controlarão o Estreito de Ormuz num futuro próximo."

Em uma nota de pesquisa, o Citigroup afirmou que os mercados de petróleo começaram a se estabilizar à medida que os temores de um cenário de interrupção total do fornecimento diminuem, em meio a sinais de que Washington e Teerã podem estar se aproximando de um possível acordo.

No entanto, o banco também alertou que a persistência de preços mais altos do petróleo pode aumentar as pressões inflacionárias globais, potencialmente levando os bancos centrais a adotarem políticas monetárias mais restritivas para combater a inflação impulsionada pelo aumento dos preços da energia.

Duas semanas atrás, o presidente dos EUA, Donald Trump, visitou Pequim, capital da China, para uma cúpula de alto nível com o presidente chinês, Xi Jinping, com o objetivo de amenizar as tensões comerciais entre os dois países, garantir novos acordos comerciais e usar a influência diplomática chinesa para ajudar a administrar o conflito com o Irã.

Trump estava acompanhado por uma delegação de altos executivos americanos, numa tentativa de pressionar a China a abrir seus mercados para empresas de tecnologia americanas, e conseguiu garantir vários acordos multimilionários.

A cúpula resultou em uma flexibilização tática limitada e uma melhora relativa nas relações diplomáticas entre as duas potências rivais, com a Casa Branca declarando que Xi Jinping ainda se opõe à militarização do Estreito de Ormuz.

No entanto, a visita de Trump foi um claro fracasso, já que as negociações em Pequim não produziram um acordo formal ou uma trégua comercial de longo prazo no que diz respeito à flexibilização das restrições da China às exportações de terras raras.

Segundo um artigo de opinião publicado esta semana pelo jornal militar americano Stars and Stripes, a China "pode paralisar a frota de drones dos EUA com um único telefonema".

Em novembro passado, Pequim confirmou que as amplas restrições que havia imposto anteriormente às exportações de terras raras permanecem em vigor, incluindo uma proibição completa das tecnologias de extração e separação de terras raras, além de restrições quantitativas a certos minerais críticos, como tungstênio, bismuto e antimônio, bem como elementos de terras raras médios e pesados.

Em outubro de 2025, a China suspendeu temporariamente uma segunda onda de restrições que exigiam licenças de exportação para entidades e produtos estrangeiros contendo pequenas quantidades de materiais de terras raras chineses, mas apenas por um ano.

Uma análise da BMI Research, uma unidade do Fitch Group, mostrou que a equipe de Xi Jinping apenas prometeu abordar as preocupações dos EUA com a escassez de suprimentos, sem oferecer extensões estruturais ou ajustes políticos concretos durante a última reunião.

As exportações de terras raras pesadas permanecem restritas.

Apesar do período temporário de flexibilização, as exportações chinesas de terras raras pesadas críticas permanecem acentuadamente mais baixas, com as exportações de disprósio atualmente em apenas 41% dos níveis pré-restrição, enquanto as exportações de térbio estão em 49% e as de ítrio em 42%.

Os preços do ítrio aumentaram cerca de quinze vezes devido à grave escassez causada pelas restrições chinesas, provocando perturbações generalizadas nas indústrias aeroespacial e de semicondutores dos EUA, onde o mineral é utilizado como uma camada crítica de proteção térmica e isolamento.

A China fornece cerca de 70% das necessidades de ítrio dos EUA, além de 100% de suas necessidades de térbio, hólmio e lutécio.

Washington corre para construir alternativas nacionais

A influência quase monopolista da China sobre o setor de terras raras levou os Estados Unidos e seus aliados ocidentais a buscarem urgentemente fontes alternativas.

Em julho passado, o Departamento de Defesa dos EUA concordou em comprar US$ 400 milhões em ações preferenciais da MP Materials, tornando o Pentágono o maior acionista da empresa, com uma participação de cerca de 15%.

O acordo inclui um contrato de compra de dez anos com preços mínimos garantidos, assegurando que a produção da empresa seja direcionada para clientes comerciais e da área de defesa nos Estados Unidos, a fim de fortalecer a independência das cadeias de suprimentos nacionais.

A empresa está utilizando esse financiamento, juntamente com US$ 1 bilhão em financiamento de dívida comercial fornecido pelo JPMorgan Chase e Goldman Sachs, para construir um enorme complexo de fabricação de ímãs de terras raras no Texas.

Durante o mesmo período, a USA Rare Earth assinou uma carta de intenções não vinculativa com o Departamento de Comércio dos EUA para obter US$ 1,6 bilhão em financiamento governamental no âmbito do programa CHIPS and Science Act.

O pacote de financiamento inclui um empréstimo garantido no valor de US$ 1,3 bilhão, além de US$ 277 milhões em financiamento federal, em troca de o governo dos EUA receber uma participação acionária de 10%, juntamente com opções adicionais para a compra de ações futuras.

O investimento visa acelerar as operações de mineração, processamento e refino de elementos de terras raras pesadas no projeto Round Top, no Texas, com previsão de início da produção comercial em 2028.

A ReElement Technologies também busca fortalecer sua posição na emergente cadeia de suprimentos de terras raras do Ocidente por meio de acordos relacionados ao processamento de minerais pesados e à produção de ligas na América do Norte.

A empresa firmou contratos de fornecimento de longo prazo com o Conselho de Pesquisa de Saskatchewan, no Canadá, para o fornecimento de neodímio-praseodímio, disprósio e térbio, além de desenvolver instalações de produção de metais e ligas para aplicações de defesa em Ohio.

A empresa também assinou acordos para obter matérias-primas de projetos na Groenlândia e no estado americano de Montana, como parte de uma estratégia integrada voltada para os mercados de defesa e industrial dos EUA.

Europa toma medidas para reduzir a dependência da China.

Na Europa, a União Europeia procura superar o domínio chinês sobre as terras raras através da Lei das Matérias-Primas Críticas, que impõe limites à dependência de qualquer país individual nas cadeias de abastecimento.

A UE está investindo fortemente em operações de extração, processamento e reciclagem na Europa, além de lançar uma série de projetos estratégicos e firmar parcerias com nações aliadas ocidentais ricas em recursos.

A Comissão Europeia também está a implementar estratégias de defesa coordenadas através de iniciativas como o "Plano de Recursos da UE", apoiado por um financiamento de até 3 mil milhões de euros, destinado a coordenar a procura, a realizar testes de stress na cadeia de abastecimento e a efetuar compras conjuntas de minerais críticos entre os Estados-Membros.

A legislação europeia também exige que, até 2030, pelo menos 25% das matérias-primas estratégicas da UE provenham da reciclagem.

Ao mesmo tempo, empresas europeias dos setores automotivo e tecnológico estão desenvolvendo produtos que não dependem de materiais de terras raras, incluindo uma mudança para motores que não utilizam ímãs permanentes à base de neodímio, como motores de indução e motores de relutância síncrona, particularmente em veículos elétricos.