O iene japonês subiu nas negociações asiáticas na segunda-feira, no início da semana, em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, entrando em território positivo em relação ao dólar americano em meio à forte demanda por ativos de refúgio, alimentada por preocupações com a estabilidade financeira global.

O Banco do Japão se reunirá no final desta semana para discutir a política monetária apropriada para a quarta maior economia do mundo, com expectativas de que manterá as taxas de juros inalteradas pela quinta reunião consecutiva.

Visão geral de preços

• USD/JPY hoje: o dólar caiu cerca de 0,2% em relação ao iene, para ¥ 147,39, do nível de abertura de ¥ 147,65, após atingir uma máxima de ¥ 147,77.

• O iene encerrou a sexta-feira com queda de cerca de 0,3% em relação ao dólar, sua segunda perda em três dias, pressionado pelas fracas perspectivas de um aumento nas taxas japonesas.

• Na semana passada, o iene perdeu 0,2% em relação ao dólar, seu terceiro declínio semanal consecutivo, em meio à crescente incerteza política no Japão após a renúncia do primeiro-ministro Ishiba.

Preocupações financeiras

O rebaixamento da nota de crédito soberano da França pela Fitch na sexta-feira para o menor nível da história gerou ampla preocupação nos mercados financeiros globais. A perda do status AA- da segunda maior economia da zona do euro é vista como um sinal preocupante da frágil situação fiscal da Europa.

O rebaixamento reflete uma mistura de tensões políticas internas e aumento da dívida pública, aumentando a pressão sobre os mercados de títulos europeus e aumentando os temores dos investidores de contágio para outras economias do bloco.

Investidores têm recentemente se livrado de títulos públicos de longo prazo na Europa, Reino Unido e EUA em meio a preocupações renovadas com o aumento dos níveis de dívida nas principais economias. Essa mudança aumentou os temores do mercado de que governos em todo o mundo possam perder o controle sobre os déficits fiscais, ameaçando custos de empréstimos mais altos e aumentando a pressão sobre a estabilidade financeira global.

Banco do Japão

• O Banco do Japão se reúne na quinta-feira para revisar a política, com decisões previstas para sexta-feira.

• O preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa nesta reunião está atualmente próximo de 20%.

• Com as expectativas firmemente inclinadas para nenhuma mudança nas taxas pela quinta reunião consecutiva, o foco estará nos comentários do governador Kazuo Ueda sobre as perspectivas políticas.

Perspectiva do iene

Analistas do MUFG escreveram que o desempenho do iene continua fraco no curto prazo, pressionado pela incerteza política do Japão após a renúncia de Ishiba.

Eles acrescentaram que o BOJ precisará sinalizar a possibilidade de um aumento nas taxas em breve — talvez já no mês que vem — para ajudar a reverter a fraqueza do iene.

Os preços do cobre caíram na sexta-feira, com o fortalecimento do dólar em relação à maioria das principais moedas, juntamente com preocupações sobre a demanda chinesa e o aumento dos estoques nos depósitos.

O prêmio do cobre de Yangshan subiu 1,8%, para US$ 58 por tonelada, o nível mais alto em três meses.

O yuan chinês atingiu a maior alta de uma semana em relação ao dólar americano, tornando os metais denominados em dólar mais atraentes para os compradores chineses.

Enquanto isso, as importações chinesas de cobre em bruto atingiram 425.000 toneladas em agosto, abaixo de julho, mas acima do volume registrado no ano anterior. As importações de concentrados de cobre subiram para 2,76 milhões de toneladas, o maior nível em quatro meses.

Analistas do ANZ Bank afirmaram em nota: “A queda nas taxas de tratamento não conseguiu conter o apetite da China por concentrados de cobre. Fatores favoráveis de paridade de importação e expectativas de produção doméstica mais fraca provavelmente manterão as importações de cobre refinado fortes em setembro.”

Do lado comercial, o crescimento geral das exportações chinesas desacelerou em agosto para o ritmo mais fraco em seis meses, enquanto as importações aumentaram 1,3%, em comparação com o crescimento de 4,1% no mês anterior.

Os estoques de cobre registrados na Bolsa de Metais de Londres ficaram em 155.825 toneladas, com saídas de 2.125 toneladas em vários locais, juntamente com um novo cancelamento de 8.500 toneladas na Coreia do Sul, de acordo com dados diários da bolsa.

Separadamente, o índice do dólar americano subiu 0,2%, para 97,7 pontos, às 16h24 GMT, após atingir uma máxima de 97,8 e uma mínima de 97,4.

Nas negociações dos EUA, os contratos futuros de cobre para entrega em dezembro caíram 0,2%, para US$ 4,65 por libra, às 16h31 GMT.

Os preços da prata subiram no mercado europeu na sexta-feira, ampliando os ganhos pelo terceiro dia consecutivo, ultrapassando a barreira psicológica de US$ 42 a onça pela primeira vez desde 2011, marcando uma nova máxima de 14 anos e caminhando para um quarto ganho semanal consecutivo.

Uma série de dados fracos sobre o mercado de trabalho dos EUA, juntamente com números moderados de inflação nos EUA, aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em 25 pontos-base na próxima semana.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: a prata subiu 2,2% para US$ 42,47, o maior valor desde setembro de 2011, do nível de abertura de US$ 41,57, com uma mínima de US$ 41,40.

• No fechamento de quinta-feira, a prata ganhou 1,0% em sua segunda alta diária consecutiva, apoiada pelas quedas do dólar e dos rendimentos dos EUA.

Negociação semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, a prata subiu cerca de 3,5% até agora, caminhando para seu quarto ganho semanal consecutivo.

Esses ganhos semanais são atribuídos à forte demanda por metais preciosos como um porto seguro, em meio a crescentes preocupações sobre o aumento dos níveis de dívida global e crescentes tensões geopolíticas no Oriente Médio e na Europa Oriental.

Taxas de juros dos EUA

• Os pedidos semanais de auxílio-desemprego aumentaram na semana passada, confirmando um enfraquecimento significativo no mercado de trabalho. Isso ocorreu após o relatório de emprego dos EUA divulgado na sexta-feira passada, que indicou que o crescimento do emprego quase estagnou em agosto, juntamente com uma taxa de desemprego mais alta.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de setembro está atualmente estimada em 100%, enquanto a chance de um corte de 50 pontos-base é de 7,5%.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em outubro também está totalmente precificada em 100%, com a chance de um corte de 50 pontos-base estável em 6%.

• O Federal Reserve se reunirá na próxima semana para discutir ajustes de política monetária em linha com os desenvolvimentos econômicos dos EUA, com um corte de 25 pontos-base na taxa amplamente esperado.

Demanda Chinesa

A atividade industrial na China superou as expectativas em agosto, registrando seu ritmo de crescimento mais rápido em cinco meses, de acordo com dados recentes divulgados em Pequim, no mais recente sinal de melhora da atividade econômica no maior consumidor mundial de metais e commodities.

O Bitcoin subiu na sexta-feira, após ganhos em ativos de risco em meio a apostas constantes de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros na próxima semana.

No entanto, os ganhos em criptomoedas, especialmente Bitcoin, foram limitados por dúvidas crescentes sobre a viabilidade de empresas que detêm grandes reservas de Bitcoin, depois que a Strategy (anteriormente MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) foi rejeitada para inclusão no índice S&P 500 no início deste mês.

O Bitcoin continuou sendo negociado em uma faixa estreita abaixo de US$ 120.000. A maior criptomoeda do mundo valorizou-se 1,2%, para US$ 115.604,3 às 01h56 ET (05h56 GMT). Ao longo da semana, subiu 4,9%, com alguns compradores retornando após a queda em relação às máximas recordes de meados de agosto.

JPMorgan Chase: Rejeição da inclusão da Estratégia é um golpe para as reservas corporativas de Bitcoin

O JPMorgan disse que a rejeição da Strategy pelo comitê do S&P 500 representou um grande revés para a abordagem de empresas que detêm grandes reservas de Bitcoin.

“Isso indica que o comitê está preocupado em incluir empresas como a MicroStrategy, que são efetivamente fundos de investimento em Bitcoin, no índice”, escreveram analistas em nota esta semana.

A forte valorização da empresa, devido à sua enorme exposição ao Bitcoin, permitiu que ela fosse incluída em outros índices, incluindo o Nasdaq 100 e o Russell 2000 no ano passado. Isso atraiu mais compras de ações, à medida que os fundos de índice ajustavam suas posições em conformidade.

Mas o JPMorgan acrescentou que a tendência pode ter "atingido seus limites", observando que a rejeição também ocorreu em meio à fadiga dos investidores no setor de tesouraria corporativa, levantando mais questões sobre a sustentabilidade do modelo da Strategy no longo prazo.

Embora as ações da empresa tenham superado em muito o Bitcoin em 2024, o mesmo não ocorreu em 2025; as ações da Strategy acumulam alta de 8,6% no acumulado do ano, em comparação com um ganho de quase 24% do Bitcoin. A empresa continua sendo a maior detentora institucional de Bitcoin do mundo, com mais de 600.000 tokens em suas reservas.

Preços das criptomoedas hoje: ganhos amplos com apostas em cortes nas taxas do Fed

As criptomoedas em geral subiram na sexta-feira, impulsionadas pelo renovado apetite ao risco em meio a apostas em um corte de juros pelo Fed na próxima semana. As altcoins também caminhavam para uma semana forte, após várias semanas de perdas acentuadas.

As apostas em cortes de juros persistiram, embora os dados do IPC dos EUA tenham mostrado que a inflação permaneceu elevada em agosto, com as novas tarifas do presidente Donald Trump entrando em vigor.

Mas os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego mostraram fraqueza contínua no mercado de trabalho, aumentando as expectativas de flexibilização monetária do Fed.

Dados do CME FedWatch mostraram que os mercados precificam uma chance de 94,6% de um corte de 25 pontos-base na reunião do Fed de 16 e 17 de setembro, contra uma chance de 5,4% de um corte de 50 pontos-base.

Cortes de taxas são normalmente vistos como um suporte para ativos de risco, como criptomoedas, pois aumentam a liquidez e incentivam maiores fluxos especulativos.

Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 2,6% para US$ 4.552,31 e subiu 6,6% nesta semana.

O XRP subiu 2,2% para US$ 3,0658, ganhando 8,8% nesta semana.

Cardano subiu 1,8% e Solana saltou 6,7%.

Entre as moedas meme, a Dogecoin subiu 5%, enquanto o $TRUMP avançou cerca de 0,9%.