O iene japonês valorizou-se em relação ao dólar na sexta-feira, depois de a ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, ter afirmado que Tóquio não descartaria nenhuma opção para combater a desvalorização do iene, incluindo uma intervenção coordenada com os Estados Unidos.

O iene havia caído no início desta semana para seu nível mais baixo em um ano e meio. A última cotação registrada foi de alta de 0,3%, a 158,13 por dólar, embora continue a caminho de registrar a terceira perda semanal consecutiva em relação à moeda americana.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de moedas de outros países, caminhava para a terceira semana consecutiva de ganhos, após dados econômicos positivos dos EUA adiarem as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve.

Katayama afirmou que a declaração conjunta assinada com os Estados Unidos em setembro passado "foi extremamente importante e incluiu linguagem relacionada à intervenção".

Os mercados japoneses estão em compasso de espera antes de uma semana crucial, na qual a primeira-ministra Sanae Takaichi, conhecida por sua postura fiscal expansionista, deverá dissolver o parlamento antes das eleições antecipadas, enquanto o banco central se reúne para discutir a política monetária. Fontes disseram à Reuters que alguns membros do Banco do Japão veem espaço para aumentar as taxas de juros mais cedo do que o mercado prevê atualmente, a fim de conter a desvalorização do iene.

A moeda japonesa se desvalorizou esta semana em meio às expectativas de que Takaichi teria maior liberdade para implementar medidas de estímulo adicionais, com eleições antecipadas previstas para o início do próximo mês.

Shinichiro Kadota, chefe de estratégia de câmbio e taxas de juros para o Japão no Barclays em Tóquio, disse: “As notícias sobre a dissolução da Câmara Baixa estão pressionando o iene, e ampliamos nossa meta para posições compradas em dólar/iene, mas o risco de uma possível intervenção pode limitar a valorização.”

Em nota, o Barclays afirmou que o Partido Liberal Democrático (PLD), no poder no Japão, pode enfrentar eleições difíceis, visto que a oposição está fortalecendo sua coordenação. O banco acrescentou que a política monetária pode sofrer alterações não apenas dependendo do resultado das eleições, mas também da evolução do mercado cambial.

O dólar é sustentado por dados

A valorização do índice do dólar foi interrompida na sexta-feira, com a moeda recuando 0,07% para 99,28 pontos, embora permaneça a caminho de ganhos semanais em torno de 0,15%.

O dólar valorizou-se na quinta-feira após dados mostrarem uma queda inesperada nos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA, um movimento interpretado como reflexo das dificuldades em ajustar os dados às flutuações sazonais.

Os contratos futuros de fundos federais também adiaram as expectativas para o primeiro corte de juros para junho, impulsionados pela melhora nos dados de emprego e pelas preocupações manifestadas pelos formuladores de políticas do banco central em relação à inflação.

Em outro contexto, Philip Lane, economista-chefe do Banco Central Europeu, afirmou que o BCE não discutirá nenhuma alteração nas taxas de juros no curto prazo se a economia continuar em sua trajetória atual, mas alertou que novos choques — como um possível desvio do Federal Reserve de seu mandato — poderiam perturbar as expectativas.

O BCE manteve as taxas de juros inalteradas desde o fim do ciclo de flexibilização rápida em junho e sinalizou no mês passado que não tem pressa em ajustar novamente a política monetária.

O euro manteve-se estável em US$ 1,16120, a caminho de registrar a terceira perda semanal consecutiva em relação ao dólar americano, após cair na quinta-feira para seu nível mais baixo frente ao dólar desde o início de dezembro.

Os preços do ouro caíram nos mercados europeus na sexta-feira, ampliando as perdas pelo segundo dia consecutivo e recuando das máximas históricas, em meio à correção em curso e à realização de lucros, além da pressão negativa da valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Apesar dessa correção, o metal precioso está a caminho de registrar a segunda alta semanal consecutiva, impulsionado pela busca por segurança em meio à escalada das tensões geopolíticas globais.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram cerca de 0,55%, para US$ 4.591,46, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 4.616,13, após atingir uma alta de US$ 4.621,08.

• No fechamento de quinta-feira, o metal precioso perdeu 0,3%, devido à correção e à realização de lucros, após atingir uma alta histórica no dia anterior, a US$ 4.643,02 por onça.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo à sua máxima em um mês e meio, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores estão focados na compra do dólar americano como o melhor investimento disponível, especialmente em meio a uma série de fortes dados econômicos divulgados nos EUA, que reduziram as expectativas de dois cortes nas taxas de juros americanas este ano.

Kyle Rodda, analista da Capital.com, afirmou que o dólar americano parece estar mais forte neste início de ano. Ele observou que os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, juntamente com algumas pesquisas do setor manufatureiro, vieram melhores do que o esperado, reduzindo a probabilidade de um corte iminente na taxa de juros pelo Federal Reserve.

taxas de juros dos EUA

• Donald Trump saudou os números da inflação divulgados esta semana e reiterou seu apelo para que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reduza as taxas de juros "significativamente".

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 95%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base permanece em 5%.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos próximos dados econômicos dos EUA, bem como os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectivas para o ouro

Kyle Rodda, da Capital.com, afirmou que a queda nos preços do ouro começou principalmente com o arrefecimento das expectativas de intervenção dos EUA nos distúrbios sociais no Irã, enquanto os dados americanos divulgados indicam que não há necessidade urgente de cortar as taxas de juros.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, os preços do ouro subiram cerca de 1,85%, a caminho de registrar o segundo ganho semanal consecutivo, impulsionados pela demanda pelo metal como porto seguro em meio às crescentes tensões geopolíticas globais.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 0,57 toneladas métricas na quinta-feira, elevando o total para 1.074,80 toneladas métricas — o nível mais alto desde 17 de junho de 2022.

O euro recuou ligeiramente nos mercados europeus na sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, ampliando as perdas pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano e caminhando para uma mínima de seis semanas. A moeda única está a caminho de registrar a terceira semana consecutiva de perdas, após dados robustos do mercado de trabalho americano terem impulsionado a compra do dólar, considerado o melhor investimento disponível.

O economista-chefe do Banco Central Europeu alertou para o risco de novos choques que poderiam afetar negativamente as previsões econômicas e criar dificuldades financeiras que poderiam influenciar o rumo da política monetária na zona do euro.

Com a diminuição das pressões inflacionárias sobre os decisores políticos do BCE, as expectativas de pelo menos um corte nas taxas de juro europeias este ano aumentaram.

Visão geral de preços

• Cotação do euro hoje: O euro caiu cerca de 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1602, após ter atingido a máxima de US$ 1,1614 na abertura da sessão.

• O euro encerrou o pregão de quinta-feira em queda de 0,3% em relação ao dólar, atingindo a mínima em seis semanas, a US$ 1,1593, após a divulgação de dados econômicos robustos dos EUA.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, a moeda única europeia desvalorizou-se cerca de 0,3% face ao dólar americano, caminhando para a terceira perda semanal consecutiva.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo à sua máxima em um mês e meio, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores estão focados na compra do dólar americano como o melhor investimento disponível, especialmente em meio a uma série de dados econômicos fortes dos EUA que reduziram as expectativas de dois cortes nas taxas de juros americanas este ano.

Kyle Rodda, analista da Capital.com, afirmou que o dólar americano parece estar mais forte neste início de ano. Ele observou que os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, juntamente com algumas pesquisas do setor manufatureiro, vieram melhores do que o esperado, reduzindo a probabilidade de um corte iminente na taxa de juros pelo Federal Reserve.

economista-chefe

Philip Lane, economista-chefe do Banco Central Europeu, alertou que qualquer "desvio potencial" do Federal Reserve dos EUA em relação ao seu mandato principal poderia ter um impacto negativo significativo nas expectativas econômicas globais.

Lane enfatizou que a independência do banco central é de importância crucial, alertando que novos choques decorrentes da interferência política na política monetária dos EUA poderiam criar incerteza e prêmios de risco desnecessários nos mercados globais, potencialmente forçando o BCE a reavaliar sua posição futura em relação às taxas de juros.

taxas de juros europeias

• Os dados divulgados na semana passada mostraram uma desaceleração da inflação geral na Europa em dezembro, indicando uma redução das pressões inflacionárias sobre o Banco Central Europeu.

• Após a divulgação desses dados, a precificação no mercado monetário da probabilidade de o BCE reduzir as taxas de juros europeias em cerca de 25 pontos base em fevereiro subiu de 10% para 25%.

• Os investidores reveram as suas expectativas de que o BCE manterá as taxas de juro inalteradas ao longo deste ano, prevendo pelo menos um corte de cerca de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

O iene japonês valorizou-se nos mercados asiáticos na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, afastando-se da mínima de 18 meses frente ao dólar americano, com a aceleração das compras a preços atrativos e após o ministro das Finanças do Japão ter insinuado a possibilidade de uma intervenção conjunta com os Estados Unidos para apoiar a moeda em dificuldades.

Segundo a Reuters, muitos funcionários do Banco do Japão veem espaço para outro aumento da taxa de juros, e alguns não descartam um aumento já em abril, visto que a desvalorização do iene ameaça intensificar as crescentes pressões inflacionárias.

Apesar da recuperação atual, a moeda japonesa pode registrar a terceira perda semanal consecutiva, em meio a preocupações ligadas aos desdobramentos políticos no Japão, onde a primeira-ministra Sanae Takaichi provavelmente dissolverá o parlamento e convocará eleições gerais antecipadas para fevereiro.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu mais de 0,4% em relação ao iene, para ¥157,97, ante o nível de abertura de ¥158,63, após atingir a máxima de ¥158,70.

• O iene encerrou o pregão de quinta-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior durante a recuperação da mínima de 18 meses de ¥159,45 por dólar.

Intervenção conjunta para apoiar o iene

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou na sexta-feira que o governo "não descartará nenhuma opção" para lidar com movimentos excessivos e injustificados no mercado cambial, em um sinal claro da possibilidade de intervenção direta para apoiar o iene.

Katayama afirmou que a atual desvalorização do iene não reflete os fundamentos econômicos do Japão e está prejudicando o poder de compra das famílias. Ela acrescentou que o Japão mantém contato próximo com seus parceiros internacionais, especialmente os Estados Unidos, para garantir que qualquer ação nos mercados cambiais esteja em consonância com os entendimentos internacionais sobre a estabilidade da taxa de câmbio.

Em sua coletiva de imprensa regular, Katayama afirmou que a declaração conjunta assinada com os Estados Unidos em setembro passado "foi extremamente importante" e incluía disposições relacionadas à intervenção cambial.

Felix Ryan, estrategista de câmbio do ANZ, afirmou que a aproximação da fase de intervenção geralmente é acompanhada por declarações do Ministério das Finanças do Japão ou de funcionários do governo sobre os níveis do iene, ou por consultas feitas às contrapartes.

Ryan acrescentou que a importância de tais observações depende principalmente da taxa de câmbio dólar-iene e da velocidade de suas oscilações ao longo de um período de 24 horas.

taxas de juros japonesas

• Quatro fontes familiarizadas com o assunto disseram à Reuters que alguns membros do comitê de política monetária do Banco do Japão veem a possibilidade de aumentar as taxas de juros mais cedo do que o mercado espera atualmente.

• Essas fontes apontam para uma possível decisão de aumento da taxa de juros na reunião de abril, em meio a preocupações de que a contínua desvalorização do iene possa agravar as crescentes pressões inflacionárias.

• As fontes, que pediram para não serem identificadas por não estarem autorizadas a falar com a imprensa, disseram que o Banco do Japão não descarta uma ação antecipada caso surjam evidências suficientes de que a economia pode atingir a meta de inflação de 2% de forma sustentável.

• Economistas disseram à Reuters que o Banco do Japão provavelmente preferiria esperar até julho antes de aumentar novamente a taxa básica de juros, com mais de 75% prevendo que ela suba para 1% ou mais até setembro.

• A probabilidade de o banco central japonês aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de janeiro permanece estável, abaixo de 10%.

• O Banco do Japão se reúne nos dias 22 e 23 de janeiro para analisar a evolução econômica e determinar os instrumentos monetários adequados para esta fase delicada que a quarta maior economia do mundo enfrenta.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, o iene japonês caiu cerca de 0,25% em relação ao dólar americano, caminhando para a terceira perda semanal consecutiva.

Eleições antecipadas

Hirofumi Yoshimura, líder do Partido da Inovação do Japão e parceiro na coligação governamental, afirmou no domingo que Takaichi poderá convocar eleições gerais antecipadas.

A emissora pública japonesa NHK informou nesta segunda-feira que a primeira-ministra Sanae Takaichi está considerando seriamente dissolver a Câmara dos Representantes e convocar eleições gerais antecipadas para fevereiro.

A agência de notícias Kyodo informou na terça-feira que Takaichi comunicou aos líderes do partido governista sua intenção de dissolver o parlamento no início da sessão ordinária, em 23 de janeiro.

O jornal Yomiuri Shimbun noticiou na quarta-feira que Takaichi está considerando antecipar as eleições para a Câmara Baixa para o dia 8 de fevereiro.

A decisão de dissolver o atual parlamento surge num momento em que Takaichi procura consolidar o seu mandato popular e garantir uma confortável maioria parlamentar para assegurar a aprovação do orçamento do ano fiscal de 2026 e das reformas económicas propostas, especialmente porque o atual governo enfrenta dificuldades na aprovação de legislação num parlamento dividido.

Opiniões e análises

• A notícia de eleições antecipadas gerou incerteza política entre os investidores, que se refletiu imediatamente nas oscilações do iene nos mercados cambiais, em meio à expectativa de como as eleições poderão afetar as futuras decisões do Banco do Japão sobre o aumento das taxas de juros.

• Eric Theoret, estrategista de câmbio do Scotiabank em Toronto, afirmou que eleições antecipadas dariam a Takaichi a oportunidade de capitalizar a forte popularidade que ela tem desfrutado desde que assumiu o cargo em outubro passado.

• Theoret acrescentou que as implicações para o iene são altamente negativas, já que Takaichi é visto como um defensor de políticas monetárias e fiscais frouxas e, portanto, confortável com uma política fiscal mais flexível e déficits maiores.

• Tony Sycamore, analista de mercado da IG, afirmou que as eleições iminentes estão alimentando a desvalorização do iene e pressionando os títulos do governo japonês devido a "preocupações com a expansão fiscal excessiva".

• Sycamore acrescentou que a recente venda de ienes em direção ao nível crítico de 160 aproxima consideravelmente o Ministério das Finanças do Japão de uma intervenção efetiva.