O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas na segunda-feira, no início da semana, em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, numa tentativa de se recuperar da mínima de 20 meses frente ao dólar americano, impulsionado por uma atividade de compra significativa a partir de níveis mais baixos.

O iene voltou a ultrapassar o importante patamar de 160 ienes, sob forte monitoramento das autoridades japonesas, enquanto o principal funcionário da área cambial emitiu um alerta contundente sobre movimentos excessivos, reafirmando a prontidão do governo em intervir no mercado cambial para apoiar a moeda nacional.

Entretanto, o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, alertou sobre as implicações de uma moeda nacional mais fraca e seu impacto negativo na economia e nos níveis de preços, observando que a contínua depreciação do iene poderia aumentar as pressões inflacionárias, ao mesmo tempo que sinalizou a possibilidade de aumento das taxas de juros no próximo período, caso as condições o justifiquem.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar americano caiu 0,35% em relação ao iene, para ¥159,66, abaixo do nível de abertura da sessão de ¥160,25, após atingir uma alta de ¥160,46, o nível mais alto desde julho de 2024.

O iene encerrou a sessão de sexta-feira em queda de 0,3% em relação ao dólar, registrando sua quarta perda diária consecutiva, devido ao enfraquecimento das esperanças de um cessar-fogo no Oriente Médio.

O iene desvalorizou-se 0,65% em relação ao dólar na semana passada, registrando sua quinta perda semanal nas últimas seis semanas, à medida que os investidores se concentraram na compra da moeda americana como um ativo de refúgio preferido após o início da guerra com o Irã.

autoridades japonesas

Em um dos alertas mais contundentes até o momento sobre a possibilidade de intervenção para apoiar o iene, o principal funcionário monetário do Japão, Atsuki Mimura, afirmou na segunda-feira que as autoridades podem precisar tomar medidas decisivas caso a especulação no mercado cambial continue.

Mimura disse aos repórteres que a especulação está aumentando no mercado cambial, além do mercado futuro de petróleo bruto, e que, se essa situação persistir, poderá ser o momento de tomar medidas decisivas.

Limite de 160 ienes

O dólar americano valorizou-se em relação ao iene na sexta-feira, atingindo ¥160 pela primeira vez desde julho de 2024, quando as autoridades japonesas intervieram pela última vez para apoiar a moeda.

As autoridades de Tóquio têm alertado repetidamente sobre a possibilidade de intervenção para sustentar o iene caso seu valor caia excessivamente. Sua última intervenção ocorreu em julho de 2024, quando a taxa de câmbio atingiu cerca de ¥161 por dólar, o nível mais baixo desde a década de 1980.

Kazuo Ueda

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou perante o parlamento na segunda-feira que as oscilações do mercado cambial estão claramente entre os fatores que afetam significativamente o desenvolvimento econômico e os níveis de preços.

Ueda acrescentou que o Banco conduzirá a política monetária de forma adequada, examinando atentamente como as flutuações cambiais afetam a probabilidade de atingir as suas metas de crescimento e de preços, bem como os riscos associados.

Ele também afirmou que o Banco do Japão deveria aumentar as taxas de juros de curto prazo em um ritmo adequado para evitar aumentos excessivos nos rendimentos dos títulos, indicando sua intenção de continuar elevando as taxas de juros de forma constante.

taxas de juros japonesas

Na sequência dos comentários acima, os mercados aumentaram a precificação da probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de abril, de 15% para 25%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

O Ethereum enfrenta uma volatilidade crescente em meio à incerteza generalizada do mercado, o que está impulsionando seu preço para perto do patamar de US$ 2.000.

Essa queda ocorre após um recuo das máximas semanais próximas a US$ 2.250, coincidindo com um dos maiores vencimentos de opções do mercado.

Data de vencimento das opções Ethereum – 27 de março

O mercado de criptomoedas está testemunhando uma das maiores ondas de vencimento de opções hoje, 27 de março de 2026, com exposição significativa a ativos importantes como Bitcoin e Ethereum.

Aproximadamente 68.000 contratos de opções de Bitcoin expiraram, com uma relação Put/Call de 0,56, indicando uma tendência moderadamente otimista, e um nível máximo de resistência próximo a US$ 74.000, enquanto o preço estava sendo negociado em torno de US$ 68.500 na manhã de sexta-feira.

Em comparação, as opções de Ethereum estão registrando o maior vencimento trimestral na Deribit, com um interesse em aberto estimado em cerca de US$ 2,12 bilhões em 1,03 milhão de contratos.

Aproximadamente 370.000 contratos de Ethereum expiraram, com uma relação Put/Call semelhante de 0,56, refletindo um posicionamento relativamente equilibrado entre os traders, sem um domínio claro de apostas de baixa.

De acordo com analistas da Greeks.live, o nível máximo de suporte para o Ethereum está em torno de US$ 2.250, um patamar que coincide com as recentes zonas de resistência.

Historicamente, vencimentos de opções tão expressivos tendem a desencadear movimentos de preços de curto prazo, à medida que as posições são liquidadas, e esse evento provavelmente aumentará a volatilidade do Ethereum.

Venda de baleias em ICOs aumenta a pressão de baixa.

A pressão de baixa sobre o Ethereum aumentou em 27 de março, quando uma das primeiras "baleias" vendeu uma grande quantidade da criptomoeda.

Dados da Lookonchain mostraram que um investidor participante da oferta inicial de moedas (ICO) vendeu 11.552 ETH, no valor de US$ 23,42 milhões, a um preço médio de US$ 2.027.

Este investidor havia originalmente adquirido cerca de 38.800 ETH por apenas US$ 12.000 em 2014, a um preço de US$ 0,31 por moeda, e as participações restantes ainda estão avaliadas em aproximadamente US$ 79,54 milhões, apesar da venda recente.

Esses movimentos normalmente refletem a realização de lucros ou a gestão de riscos, mas costumam afetar negativamente o sentimento do mercado, especialmente quando partem de grandes investidores iniciais.

Ao mesmo tempo, os dados sugerem que alguns investidores estão aproveitando as quedas para acumular posições, enquanto as instituições continuam avaliando oportunidades de staking em um mercado relativamente calmo.

Análise de preços: pressão contínua e riscos de queda

A movimentação de preços do Ethereum reflete uma fragilidade de curto prazo, com liquidações totalizando US$ 110,4 milhões nas últimas 24 horas, o que evidencia a atual pressão do mercado.

Apesar disso, o número de investidores em aberto permanece elevado, indicando que os traders continuam se posicionando para uma possível alta.

No gráfico diário, o preço está sendo negociado próximo a US$ 2.060, com uma tendência neutra, pendendo ligeiramente para a baixa.

O preço permanece abaixo da média móvel exponencial de 20 dias, próxima de US$ 2.110, bem como abaixo das médias de 50 e 100 dias, em aproximadamente US$ 2.185 e US$ 2.440, respectivamente, dando aos ursos um controle relativo no curto prazo.

Analistas da Greeks.live observaram que "o vencimento dos contratos trimestrais na sexta-feira, com mais de 40% das opções expirando, dificulta a superação de níveis de resistência como US$ 75.000 pelo Bitcoin nos próximos três dias", o que também pode afetar o desempenho do Ethereum.

Caso o preço não consiga recuperar os níveis mais altos, poderá testar o suporte em US$ 2.000, com o próximo suporte importante localizado próximo a US$ 1.800.

O mercado de petróleo pode estar caminhando para uma forte alta se o Estreito de Ormuz permanecer fechado após março, já que as enormes perdas de oferta ainda não foram totalmente refletidas nos preços.

A guerra no Oriente Médio interrompeu o fornecimento de grandes volumes de petróleo e gás, afetando já a Ásia, região que depende fortemente do petróleo e gás do Golfo. Alguns países começaram a racionar combustível, impondo proibições de exportação e pagando altos preços para garantir petróleo bruto alternativo e compensar a escassez causada pela quase paralisação do fluxo pelo Estreito de Ormuz.

Entretanto, os investidores e especuladores no mercado futuro, altamente volátil, parecem estar acompanhando de perto as declarações de Donald Trump, apesar dos sinais contraditórios que variam de ameaças militares a propostas de paz e alegações de negociações em andamento com o Irã.

Essa divergência nas mensagens refletiu-se nos movimentos do mercado, com os preços a sofrerem oscilações acentuadas tanto para cima como para baixo. Entre segunda e quarta-feira, os preços caíram cerca de 10%, em meio às expectativas de progresso nas negociações.

Especulação versus realidade

No entanto, a realidade do mercado físico difere significativamente do que é refletido nas negociações de futuros. A oferta real está sendo reduzida em milhões de barris por dia no Oriente Médio, já que os produtores são forçados a cortar a produção devido às dificuldades de exportação de petróleo da região.

O impacto dessa escassez já começou a ser sentido na Ásia e espera-se que se estenda à Europa em breve. No entanto, o mercado de papel permanece relativamente calmo, provavelmente porque o impacto total das interrupções no fornecimento só chegará aos Estados Unidos mais tarde.

Nesse contexto, a diferença entre o West Texas Intermediate e o Brent, referência global, aumentou para mais de US$ 10 por barril, uma disparidade não vista há anos. Isso ocorre porque as refinarias asiáticas não demandam a maior parte do petróleo bruto leve dos EUA, preferindo, em vez disso, os tipos mais pesados do Oriente Médio.

Como resultado, o WTI pode continuar sendo negociado com um desconto significativo, enquanto os preços do petróleo Brent e do petróleo bruto do Oriente Médio sobem. Quanto mais tempo o Estreito de Ormuz permanecer fechado, maior será a pressão de alta sobre esses preços.

Amrita Sen, fundadora da Energy Aspects, afirmou que a Ásia está "competindo agressivamente por cada barril disponível no mercado global".

Expectativas de uma forte alta nos preços

Segundo a Kpler, as estimativas sugerem que os preços do petróleo podem chegar a US$ 150 por barril ou mais se a guerra continuar até o final de março. A empresa acrescentou que é "apenas uma questão de tempo" até que os preços reflitam totalmente a real escassez de oferta.

Até o momento, não há sinais claros de uma resolução, com o Estreito de Ormuz efetivamente fechado para a maioria dos petroleiros, exceto aqueles autorizados pelo Irã a passar para “países amigos”, como a China e algumas nações asiáticas.

Primeiros sinais de escassez real de suprimentos

Até 20 de março, os mercados já haviam perdido mais de 130 milhões de barris de petróleo do Oriente Médio. As projeções indicam que as interrupções totais podem ultrapassar:

250 milhões de barris até o final de março

400 milhões de barris até meados de abril

600 milhões de barris até o final de abril

se os fluxos permanecerem interrompidos.

Cerca de 10,7 milhões de barris por dia de produção já foram interrompidos, número que pode subir para 11,5 milhões de barris por dia até o final de março, caso as condições no Estreito de Ormuz não melhorem.

O problema não se limita às restrições à exportação, já que várias refinarias na região, principalmente na Arábia Saudita e no Bahrein, também foram danificadas, forçando paralisações ou redução das operações.

Repercussões globais aceleradas

A escassez de oferta levou as refinarias asiáticas a pagarem prêmios recordes por petróleo bruto alternativo, como o Johan Sverdrup, da Noruega. Algumas refinarias também começaram a reduzir suas taxas de operação devido à falta de petróleo bruto, enquanto os preços dos combustíveis subiram acentuadamente.

Em resposta à crise, os governos adotaram medidas de austeridade, tais como:

Redução dos dias úteis

Expansão do trabalho remoto

Prorrogação dos feriados nacionais

Diversos países também impuseram proibições à exportação de combustíveis, aumentando a pressão sobre os mercados globais, particularmente para o querosene de aviação e o diesel.

Na Europa, o CEO da Shell, Wael Sawan, alertou para possíveis escassez de energia antes do final de abril, observando que a crise começou no sul da Ásia, espalhou-se gradualmente pelo resto do continente asiático e deverá chegar à Europa em breve.

Conclusão

Quanto mais tempo o Estreito de Ormuz permanecer fechado, mais grave se tornará a crise energética global. Com o Irã controlando essa passagem vital, os fatores geopolíticos continuam sendo o principal determinante da direção do mercado, independentemente das declarações políticas sobre a possibilidade de um acordo de paz.

Os índices de ações dos EUA recuaram na sexta-feira, com o S&P 500 e o Nasdaq atingindo seus níveis mais baixos em mais de seis meses, liderados por perdas em ações de tecnologia, à medida que a guerra em curso no Oriente Médio afetou o sentimento dos investidores.

O presidente dos EUA, Donald Trump, concedeu ao Irã um prazo adicional de 10 dias para reabrir o Estreito de Ormuz ou enfrentar a destruição de suas instalações de energia, depois que Teerã rejeitou suas propostas para encerrar a guerra iniciada em coordenação com Israel.

Apesar da prorrogação, os mercados não conseguiram se estabilizar, pois os investidores questionaram a probabilidade de se chegar a um acordo, enquanto os preços do petróleo subiram mais de 2%.

Perdas semanais persistem em meio a uma incerteza sem precedentes.

O S&P 500 e o Nasdaq mantiveram-se a caminho de registrar a quinta semana consecutiva de perdas, enquanto o Dow Jones Industrial Average deverá encerrar a semana praticamente estável.

Bill Mann, estrategista-chefe de investimentos da Motley Fool Asset Management, disse: "Estamos enfrentando um nível de incerteza sem precedentes... a ambiguidade da guerra atual é muito maior do que qualquer conflito dos últimos 50 a 60 anos."

O Índice de Volatilidade da CBOE, conhecido como o indicador de medo de Wall Street, subiu 1,57 pontos, para 29,01.

Desempenho do mercado durante a sessão

Às 11h40, horário de Nova York:

O índice Dow Jones caiu 305,57 pontos, ou 0,66%, para 45.651,29 pontos.

O índice S&P 500 caiu 45,10 pontos, ou 0,70%, para 6.432,06 pontos.

O índice Nasdaq caiu 236,47 pontos, ou 1,10%, para 21.171,61 pontos.

O setor de tecnologia lidera as perdas

O setor de tecnologia foi o mais afetado, com queda de 0,9%, sendo que a Nvidia recuou 1% e a Microsoft 1,7%.

As ações de empresas de software também sofreram nova pressão de venda, com o ETF iShares Expanded Tech-Software caindo 3,4%, atingindo seu nível mais baixo em mais de um mês.

As ações da Alphabet caíram 1,1%, enquanto as da Meta recuaram 3,5%, pressionando o setor de serviços de comunicação do S&P 500, que teve queda de 1,3%.

Pressão adicional de outros setores

As ações do setor de consumo discricionário caíram 2%, enquanto as ações da Carnival despencaram cerca de 4% após a empresa reduzir sua previsão de lucro ajustado para o ano todo.

Na quinta-feira, o Nasdaq já havia entrado em território de correção, após cair mais de 10% em relação às suas máximas históricas, enquanto o Russell 2000 havia entrado nessa fase na semana passada.

Inflação e política monetária sob pressão

A alta dos preços do petróleo devido à guerra intensificou as preocupações com a inflação, complicando o caminho para cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais.

Os dados da ferramenta CME FedWatch mostraram que os mercados já não esperam quaisquer cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal este ano, em comparação com as expectativas de dois cortes antes do conflito, com uma probabilidade de 32% de um aumento das taxas em dezembro.

A confiança do consumidor nos EUA também caiu para o nível mais baixo em três meses em março, refletindo as crescentes preocupações com a economia devido à guerra.

Entretanto, as ações da Unity Software subiram 10,5% depois que a empresa divulgou uma receita preliminar do primeiro trimestre que superou as expectativas dos analistas.

No mercado em geral, as ações em queda superaram as em alta em uma proporção de 1,85 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York e de 2,5 para 1 na Nasdaq, enquanto o S&P 500 registrou cerca de 21 novas máximas de 52 semanas contra 16 novas mínimas, e a Nasdaq registrou 21 máximas contra 262 novas mínimas.