Os preços do cobre caíram na quarta-feira para o menor nível em quase duas semanas, à medida que fundos de investimento se movimentaram para vender, enquanto consumidores e produtores permaneceram cautelosos antes do discurso muito aguardado do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no final desta semana, de acordo com traders de metais.

Os mercados de commodities e financeiro aguardam os sinais das declarações de Powell na sexta-feira sobre se o Fed cortará as taxas de juros em 25 pontos-base na reunião de 16 e 17 de setembro, uma medida que pode pesar sobre o dólar. Uma moeda americana mais fraca normalmente impulsiona a demanda por metais denominados em dólar, um ativo dinâmico que os gestores de fundos estão explorando em estratégias diárias de negociação que se baseiam em sinais algorítmicos.

O cobre de referência na Bolsa de Metais de Londres caiu 0,1% para US$ 9.676 por tonelada métrica às 10:23 GMT, após atingir US$ 9.673,50, seu menor nível desde 7 de agosto. Alistair Munro, estrategista sênior de metais básicos da Marex, observou que "fluxos sistemáticos estão dominando o mercado na ausência de uma participação mais ampla", acrescentando que as expectativas permanecem incertas com o mercado lutando para ganhar direção.

Preocupações de longo prazo com a demanda, especialmente da China — o maior consumidor mundial de cobre — ampliaram o desconto entre o cobre à vista e o contrato de três meses para cerca de US$ 100 por tonelada, o maior desde fevereiro. O fraco apetite também se reflete no prêmio do cobre de Yangshan, um indicador-chave da demanda de importação da China, que caiu para US$ 47 por tonelada em comparação com níveis acima de US$ 100 em maio. Tecnicamente, a resistência de alta é vista em torno de US$ 9.475 por tonelada, onde as médias móveis de 21 e 50 dias convergem.

Os traders também relataram vendas de alumínio, que rompeu brevemente a média móvel de 200 dias, a US$ 2.565 por tonelada. O alumínio com vencimento em três meses atingiu a mínima de duas semanas, a US$ 2.558, antes de se recuperar 0,2%, para US$ 2.569.

Entre outros metais, o zinco subiu 0,2% para US$ 2.773, enquanto o chumbo caiu 0,3% para US$ 1.967, o estanho caiu 0,2% para US$ 33.780 e o níquel caiu 0,5% para US$ 14.935 por tonelada.

O Bitcoin ampliou suas perdas e atingiu a mínima de duas semanas na quarta-feira, com os investidores cortando posições antes do simpósio Jackson Hole do Federal Reserve e ponderando os riscos geopolíticos ligados às potenciais negociações entre a Rússia e a Ucrânia.

A maior criptomoeda do mundo caiu 1,1%, para US$ 113.728,5 às 2h03 (horário do leste dos EUA) (06h03 GMT). Estava perto da mínima de seis semanas após cair para US$ 112.668 no início da sessão.

O Bitcoin subiu acima do recorde de US$ 124.000 na semana passada, mas caiu drasticamente depois que fortes dados econômicos dos EUA reduziram as apostas em um grande corte nas taxas de juros no mês que vem.

Simpósio de Jackson Hole e possíveis conversas entre Rússia e Ucrânia

Os mercados agora estão focados no simpósio anual do Fed em Jackson Hole, onde o presidente Jerome Powell deve discursar na sexta-feira.

Um tom ou orientação decisivamente agressiva que contradiga as expectativas de um corte de juros em setembro pode colocar pressão adicional sobre ativos de risco, como o Bitcoin.

Os traders já reduziram as expectativas de um grande corte em setembro, com os futuros atualmente precificando uma redução de apenas 25 pontos-base.

Os acontecimentos geopolíticos também aumentaram a pressão. Na segunda-feira, o presidente Donald Trump recebeu o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky e líderes europeus para discutir futuros esforços de paz. Trump disse que está organizando conversas diretas com Moscou e Kiev, sugerindo uma possível cúpula trilateral.

Embora qualquer caminho de negociação confiável possa apoiar o sentimento de risco global no longo prazo, a incerteza atual pesa sobre o mercado de criptomoedas.

Comentários de autoridades do Fed sobre propriedade de ativos digitais

Michelle Bowman, vice-presidente de supervisão do Fed, disse na terça-feira que os funcionários do banco central deveriam ter permissão para possuir pequenas quantidades "de minimis" de criptomoedas e ativos digitais.

Ela acrescentou que tal mudança daria aos reguladores experiência prática e fortaleceria sua capacidade de supervisionar tecnologias financeiras emergentes.

Bowman enfatizou que, embora os riscos sejam inerentes a esses ativos, eles devem ser ponderados em relação aos benefícios potenciais e não descartados por excesso de cautela.

Seus comentários refletem uma abordagem regulatória mais engajada em relação aos ativos digitais sob a administração atual.

O que vem depois do declínio do Bitcoin?

A perspectiva para o Bitcoin parece mais fraca após uma correção de aproximadamente 10% em relação às máximas recentes. A criptomoeda atingiu um novo recorde de US$ 124.544 em 14 de agosto, mas recuou após um breve rompimento, registrando uma mínima semanal de US$ 112.555, com a realização de lucros se espalhando pelo mercado, juntamente com sinais macroeconômicos fracos.

A queda de terça-feira fez o Bitcoin romper abaixo do suporte crítico da média móvel de 50 dias, o que agora pode atuar como resistência.

Embora a retração seja uma reação natural à alta anterior, a próxima reunião do Fed pode influenciar significativamente o preço do Bitcoin. O mercado de criptomoedas estava em alta, impulsionado por expectativas de cortes acentuados nas taxas de juros, mas essas esperanças estão desaparecendo após dados mistos de inflação e números robustos de empregos.

Com o mercado mais amplo entrando em uma fase de correção em meio a ventos contrários e incertezas macroeconômicas, projetos de infraestrutura de segunda camada estão ganhando força — incluindo a primeira solução de Camada 2 do Bitcoin, o Bitcoin Hyper, que aumenta a utilidade e a escalabilidade da criptomoeda.

Os preços do petróleo subiram na quarta-feira depois que dados do Instituto Americano de Petróleo mostraram um declínio nos estoques de petróleo bruto dos EUA, enquanto os investidores aguardavam novos desenvolvimentos nas negociações de paz sobre a guerra na Ucrânia, com sanções ao petróleo bruto russo ainda em vigor por enquanto.

O petróleo bruto caiu mais de 1% na terça-feira, em meio ao otimismo de que um acordo de paz poderia estar próximo. No entanto, o presidente dos EUA, Donald Trump, reconheceu que o presidente russo, Vladimir Putin, pode não estar disposto a chegar a um acordo.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 44 centavos, ou 0,7%, para US$ 66,23 o barril às 10h00 GMT. Os contratos futuros do West Texas Intermediate dos EUA para entrega em setembro, com vencimento na quarta-feira, subiram 65 centavos, ou 1%, para US$ 63 o barril.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, disse: “Os preços do petróleo parecem estar sob pressão em um dia e se recuperar no outro. O relatório do API foi relativamente positivo, então presumo que parte do suporte aos preços venha disso.”

Os dados da API mostraram que os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram 2,42 milhões de barris, de acordo com fontes do mercado na terça-feira, antes dos números oficiais previstos para 14h30 GMT.

Staunovo acrescentou: “Não tenho muita certeza sobre o acordo de paz. Teremos que ver se haverá algum progresso nos próximos dias.”

Trump afirmou na terça-feira que os EUA podem fornecer apoio aéreo como parte de um acordo para encerrar a guerra russa na Ucrânia. Anteriormente, ele havia dito que estava organizando um encontro entre Putin e o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky, seguido de uma cúpula trilateral com os três líderes. Mas a Rússia não confirmou participação nas negociações com Zelensky.

Daniel Hynes, estrategista sênior de commodities do ANZ, disse em nota na quarta-feira: “As chances de uma resolução rápida para o conflito com a Rússia agora parecem improváveis”.

O petróleo também recebeu apoio devido a uma interrupção em uma grande refinaria dos EUA devido a uma inundação.

A BP disse na terça-feira que as operações em sua refinaria de 440.000 barris por dia em Whiting, Indiana, foram afetadas por inundações causadas por uma forte tempestade, o que pode impactar a demanda por petróleo bruto na instalação — um importante fornecedor de combustível no mercado do Centro-Oeste dos EUA.

O dólar americano se manteve estável na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio anual de Jackson Hole no final desta semana, buscando pistas sobre o caminho da política monetária.

Em contraste, o dólar neozelandês caiu depois que o banco central cortou sua taxa básica de juros em um quarto de ponto percentual, para 3,0%, e revelou que seu conselho havia até discutido uma redução maior de meio ponto percentual.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis principais pares, permaneceu estável em 98,319, após atingir seu nível mais alto em mais de uma semana, a 98,441, no início do dia. O foco do mercado está firmemente voltado para as declarações de Powell na sexta-feira, enquanto os investidores buscam sinais de que ele possa recuar em relação à precificação de mercado para um corte de juros na reunião do Fed de 16 e 17 de setembro.

As expectativas atuais mostram que os traders atribuem cerca de 85% de probabilidade a um corte de um quarto de ponto percentual no mês que vem, com um total de aproximadamente 54 pontos-base de flexibilização previsto até o final do ano.

Kirstine Kundby-Nielsen, analista de câmbio do Danske Bank, disse: “Powell provavelmente tentará adotar um tom equilibrado, mas há o risco de ele parecer agressivo na sexta-feira. Algumas das dinâmicas de inflação que observamos tornarão o Fed mais cauteloso.”

Os investidores aumentaram as apostas em cortes de juros após dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado no início deste mês, juntamente com dados de preços ao consumidor mostrando apenas pressões tarifárias limitadas. No entanto, preços ao produtor mais fortes do que o previsto na semana passada complicaram a perspectiva.

O próprio Powell tem hesitado em cortar taxas, citando expectativas de preços mais altos devido às tarifas neste verão.

Ainda na quarta-feira, o Fed deve divulgar a ata da reunião de 29 e 30 de julho, quando manteve as taxas de juros estáveis. Mas a ata pode oferecer pouca orientação, visto que precedeu o relatório de empregos fraco.

O dólar neozelandês caiu 1,3%, para US$ 0,5815, seu menor valor desde 11 de abril, depois que os formuladores de políticas também reduziram sua previsão para a taxa básica de juros de 2,85% para 2,55% em maio.

Prashant Newnaha, estrategista de taxas da TD Securities, escreveu em nota a clientes: "O mercado não esperava que o banco enviasse um sinal tão forte de cortes futuros". Ele agora espera que a taxa básica de juros caia para 2,5% até novembro.

Na Europa, a coroa sueca permaneceu estável depois que o banco central manteve sua taxa básica de juros inalterada em 2%, em linha com as expectativas.

O euro caiu 0,1%, para US$ 1,1636, enquanto o dólar subiu 0,1% em relação ao franco suíço, para 0,8078, mas recuou 0,1% em relação ao iene, para 147,61.

A libra esterlina subiu em relação ao euro e ao dólar após dados de inflação do Reino Unido superarem as expectativas, deixando o país com o maior desafio inflacionário entre as principais economias avançadas. A maior parte do aumento da inflação no setor de serviços foi impulsionada pelo aumento das passagens aéreas, que alguns economistas atribuíram ao período de férias escolares.

Chris Turner, chefe de pesquisa do ING, disse: “O Banco da Inglaterra está mais preocupado com a inflação dos alimentos, que não mudou muito no relatório de hoje. Duvidamos que o IPC altere significativamente a postura política do Banco.”

Nas criptomoedas, o Bitcoin se estabilizou em torno de US$ 113.897 após cair para US$ 112.578,38, seu menor valor desde 3 de agosto, pressionado pelo dólar mais forte.