Os preços do cobre subiram pela terceira sessão consecutiva na sexta-feira, apoiados pelas expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA após uma nova nomeação para o Federal Reserve, juntamente com dados econômicos positivos da China.

O cobre de referência de três meses na London Metal Exchange (LME) subiu 0,2% para US$ 9.700 por tonelada métrica nas negociações oficiais, continuando sua recuperação após atingir uma mínima de três semanas em 31 de julho.

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou sua indicação para uma vaga no Federal Reserve na quinta-feira, aumentando as esperanças de cortes nas taxas de juros e enfraquecendo o dólar. Um dólar mais fraco torna as commodities denominadas em dólar mais baratas para compradores que utilizam outras moedas.

“A fraqueza do dólar foi o principal fator impulsionador em agosto”, disse Dan Smith, da Commodity Market Analytics. “Temos um dólar mais fraco e a China parece relativamente saudável, então, fundamentalmente, as coisas parecem positivas agora.”

Dados divulgados na quinta-feira mostraram que as exportações chinesas superaram as expectativas em julho, já que os fabricantes aproveitaram uma frágil trégua tarifária entre Pequim e Washington para aumentar os embarques.

O contrato de cobre mais negociado na Bolsa de Futuros de Xangai subiu 0,1%, para 78.490 yuans (US$ 10.929) por tonelada.

Smith observou que o cobre na LME parece ter potencial de alta, de acordo com modelos algorítmicos que simulam o comportamento de fundos de investimento, que emitem ordens de compra e venda com base em sinais de momentum. "Acredito que há uma chance de vermos sinais de compra retornarem na próxima semana para o cobre, com chances de atingir US$ 10.000", acrescentou.

Os contratos futuros de cobre na Comex dos EUA subiram 0,7%, para US$ 4,43 por libra, às 12h15 GMT, ampliando o diferencial de preços entre o cobre na Comex e na LME para US$ 62 por tonelada.

Em relação à oferta, os investidores estão monitorando os acontecimentos no Chile — o maior produtor de cobre do mundo — onde a Codelco está buscando aprovação para reabrir parte de uma grande mina após um acidente fatal na semana passada.

Quanto a outros metais, o desempenho foi misto: o alumínio na LME se manteve estável em US$ 2.610 por tonelada, o zinco teve pouca alteração em US$ 2.812,50, o estanho subiu 0,2% para US$ 33.800, o níquel caiu 0,3% para US$ 15.075 e o chumbo caiu 0,6% para US$ 1.998.

Enquanto isso, o índice do dólar americano caiu 0,2%, para 98,2 pontos às 17:13 GMT, após atingir uma máxima de 98,3 e uma mínima de 97,9.

Nas negociações dos EUA, os contratos futuros de cobre para entrega em setembro subiram 1,6%, para US$ 4,47 por libra, às 17h07 GMT.

O Bitcoin (BTC) continua sendo negociado em uma faixa estreita, estabilizando-se logo abaixo do nível de US$ 118.000. No momento da redação deste texto, o Bitcoin está em US$ 116.709, tendo se movido em uma faixa diária de US$ 116.074 a US$ 117.596. Essa ação de preço contida reflete uma hesitação mais ampla do mercado, sem um impulso forte em nenhuma direção.

Analistas apontam para um suporte imediato em US$ 116.000, que foi testado diversas vezes durante a sessão e se manteve firme. No lado positivo, o nível de US$ 117.500 surgiu como uma resistência fundamental que os compradores precisam superar para reacender o impulso de alta. A menos que um desses dois níveis seja rompido de forma decisiva, o Bitcoin provavelmente permanecerá em fase de consolidação no curto prazo.

Na ausência de um aumento repentino no volume de negociações ou de aumentos acentuados na volatilidade, espera-se que indicadores técnicos tradicionais, como o Índice de Força Relativa (RSI) e a Convergência e Divergência das Médias Móveis (MACD), permaneçam neutros. O RSI provavelmente ficará próximo da marca de 50, sinalizando a ausência de condições de sobrecompra ou sobrevenda, enquanto as leituras do MACD devem permanecer estáveis, em linha com a atual faixa estreita de negociação.

Do ponto de vista da análise técnica, um rompimento acima de US$ 117.600 pode abrir caminho para patamares mais altos, com US$ 118.000 e US$ 120.000 sendo considerados os próximos alvos de alta. Por outro lado, uma queda abaixo de US$ 116.000 pode aumentar a pressão de venda, empurrando o preço para a zona de US$ 115.000.

Os participantes do mercado estão monitorando de perto fatores macroeconômicos, indicadores de sentimento de risco e eventos futuros no universo das criptomoedas que podem desencadear um rompimento de preço. Por enquanto, o Bitcoin permanece em modo de espera, e os traders devem ficar atentos a um movimento claro além da faixa atual entre US$ 116.000 e US$ 117.600 para confirmar a próxima direção. Um rompimento decisivo provavelmente definirá o tom da trajetória de curto prazo do Bitcoin — seja na tentativa de recuperar o impulso de alta ou para defender níveis de suporte importantes.

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A análise técnica revela que o Bitcoin formou vários padrões gráficos de alta, com expectativa de ganhos adicionais neste mês. Por exemplo, a criptomoeda formou um triângulo ascendente, marcado por uma resistência horizontal em US$ 111.822 e uma linha de tendência ascendente.

O Bitcoin também desenvolveu um padrão de bandeira de alta, composto por um mastro e um canal descendente — uma configuração que frequentemente leva a ganhos adicionais. Essa perspectiva se torna mais provável após o recente reteste bem-sucedido do Bitcoin do nível de suporte de US$ 111.822.

Além disso, o Bitcoin continua recebendo suporte da média móvel de 100 períodos e permanece acima da linha de tendência de alta, que se mantém intacta desde abril. Com base nessa configuração, o cenário mais provável é a continuação da tendência de alta, com um alvo inicial na resistência psicológica em US$ 120.000, seguido por US$ 123.118 — a máxima histórica.

Os preços do petróleo subiram ligeiramente na sexta-feira, mas estavam a caminho de registrar suas maiores perdas semanais desde o final de junho, em meio a preocupações econômicas motivadas por tarifas e à possibilidade de uma reunião entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente russo, Vladimir Putin.

Às 11h04 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiam 52 centavos, ou 0,78%, para US$ 66,95 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subia 43 centavos, ou 0,67%, para US$ 64,31 o barril.

O petróleo Brent deve cair 3,9% na semana, enquanto o WTI caminha para uma perda semanal de 4,5% em comparação ao fechamento da última sexta-feira.

Analistas do ANZ Bank observaram em um memorando que as novas tarifas dos EUA sobre vários parceiros comerciais, que entraram em vigor na quinta-feira, levantaram preocupações sobre a atividade econômica e a demanda por petróleo bruto.

As tarifas ocorrem em um cenário de mercado de trabalho dos EUA mais fraco do que o esperado, juntamente com o anúncio do Kremlin na quinta-feira de que Putin e Trump se encontrarão nos próximos dias, em meio a crescentes tensões comerciais entre os EUA e compradores de petróleo russo.

No início desta semana, Trump ameaçou aumentar as tarifas sobre a Índia se o país continuasse comprando petróleo russo — uma medida vista pelos mercados como mais pressão sobre a Rússia para chegar a um acordo com os EUA, de acordo com a analista independente Tina Teng.

Trump também alertou que a China — a maior compradora de petróleo bruto russo — pode enfrentar tarifas semelhantes às impostas às importações indianas.

A perspectiva de um encontro entre Trump e Putin reacendeu a esperança de uma resolução diplomática para a guerra na Ucrânia, o que pode levar a um alívio das sanções à Rússia. As ações russas dispararam após o anúncio.

Analistas do Commerzbank escreveram em nota: “Pode haver uma reunião entre Trump e Putin em um futuro próximo, o que pode sinalizar que Trump está adotando uma abordagem de esperar para ver em relação a novas sanções à Rússia e seus aliados”. Ainda assim, alguns analistas permanecem cautelosos.

Tamas Varga, analista da PVM Oil, disse: “Espera-se que o líder russo insista em suas demandas territoriais, que são difíceis de serem aceitas pelo país invadido, enquanto seu homólogo americano provavelmente pressionará por um cessar-fogo”.

Ele acrescentou: “É improvável que haja um avanço nas negociações, e a ameaça de sanções secundárias dos EUA a qualquer parte que lide com o setor energético russo — incluindo China e Índia — continua em pauta.”

O dólar americano subiu ligeiramente na sexta-feira, mas estava a caminho de uma queda semanal depois que a escolha interina do presidente dos EUA, Donald Trump, para um membro do Conselho do Federal Reserve gerou expectativas de um sucessor moderado de Jerome Powell quando seu mandato terminar.

O iene caiu ligeiramente em relação ao dólar, que recuou 0,31%, para 147,560 ienes. O dólar subiu 0,25% em relação ao euro, para US$ 1,163775, e avançou 0,29% em relação ao franco suíço, para 0,80840 franco.

Em meio a preocupações com a desaceleração do crescimento econômico dos EUA, especialmente no mercado de trabalho — alimentando a esperança de cortes nas taxas de juros pelo Fed — o dólar caiu 0,6% até agora nesta semana em relação a uma cesta de moedas importantes. Na sexta-feira, o Índice do Dólar Americano subiu 0,1%, para 98,15.

Os mercados se concentraram na nomeação de Trump do presidente do Conselho de Assessores Econômicos, Stephen Miran, para preencher uma vaga recente no Conselho do Federal Reserve, enquanto a Casa Branca continua sua busca por um substituto permanente. Miran substituirá a governadora Adriana Kugler, que renunciou inesperadamente na semana passada.

Michael Brown, estrategista-chefe de pesquisa da Pepperstone, comentou: "De muitas maneiras, isso confirma o que já suspeitávamos: estamos diante de um Federal Reserve mais influenciado politicamente e menos independente". Ele acrescentou que isso reforça sua perspectiva pessimista de longo prazo em relação ao dólar, embora tenha notado que Miran tem credibilidade de mercado relativamente baixa.

Brown acrescentou: “Todos nós esperamos que na reunião do FOMC de setembro — e em quaisquer reuniões futuras das quais Miran participe — ele seja altamente dovish, defendendo cortes significativos nas taxas, essencialmente seguindo a diretriz do presidente”.

Embora os investidores continuem preocupados com a independência e a credibilidade do Fed após as repetidas críticas de Trump a Powell por não cortar as taxas, alguns analistas acreditam que a nomeação de Miran provavelmente não terá um grande impacto.

Reeza Rashid, estrategista de mercados globais da JPMorgan Asset Management em Cingapura, disse: "Ainda acreditamos que a independência do banco central permanecerá praticamente intacta", prevendo que o Fed permaneceria focado nos dados recebidos e na saúde geral da economia dos EUA.

Trump criticou Powell ferozmente, e as expectativas de um sucessor mais moderado pesaram sobre o dólar esta semana, embora Trump tenha recentemente recuado das ameaças de demitir Powell antes do fim de seu mandato em 15 de maio.

A Bloomberg informou na quinta-feira que o governador do Fed, Christopher Waller — que votou a favor de um corte de juros na última reunião — está emergindo como um dos principais candidatos para substituir Powell.

Os investidores agora voltam sua atenção para os dados da inflação de preços ao consumidor dos EUA, divulgados na próxima semana. Os entrevistados da pesquisa da Reuters esperam que a inflação subjacente suba 0,3% em julho, na comparação mensal. Esses números darão pistas sobre se as pressões inflacionárias induzidas por tarifas estão surgindo e ajudarão a moldar a trajetória da política monetária do Fed.

O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse na quinta-feira que, embora os riscos do mercado de trabalho estejam aumentando, ainda é muito cedo para se comprometer com um corte nas taxas, ressaltando que mais dados estarão disponíveis antes da próxima reunião de política monetária em 16 e 17 de setembro.

Os comerciantes estão precificando uma probabilidade de 93% de um corte na taxa em setembro, com pelo menos dois cortes esperados antes do final do ano.

O dólar se desvalorizou amplamente este ano, caindo 9,5% em relação a uma cesta de moedas importantes, com investidores buscando alternativas em meio a preocupações com as políticas comerciais voláteis de Trump. Analistas esperam pressão contínua sobre o dólar, mas não preveem um colapso acentuado.

Rashid acrescentou: “Esperamos um cenário de flexão, mas não de quebra, para o dólar”.

Quanto à libra esterlina, atingiu uma nova máxima em duas semanas, a US$ 1,34515, mantendo os fortes ganhos de quinta-feira, após o Banco da Inglaterra cortar as taxas de juros. No entanto, a votação de 5 a 4 revelou um consenso fraco sobre a flexibilização.

Analistas do Goldman Sachs disseram que a votação dividida "sugere um dos cortes de 25 pontos-base mais agressivos que se poderia esperar". A libra parece caminhar para seu melhor desempenho semanal desde o final de junho.