Os preços do cobre subiram na sexta-feira, apoiados por sinais de melhora na demanda da China, o maior consumidor mundial de metais, já que os compradores locais buscavam aumentar os estoques antes de um longo feriado nacional.

O cobre de referência de três meses na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiu 0,4% para US$ 9.982 por tonelada métrica no pregão oficial aberto.

Mesmo assim, o metal permanece 2% abaixo do pico de segunda-feira de US$ 10.192,50 — seu nível mais alto em 15 meses — depois que os traders realizaram lucros após a decisão do Federal Reserve dos EUA de cortar as taxas de juros na quarta-feira.

O prêmio do cobre de Yangshan — que reflete a demanda por cobre importado pela China — subiu 1,8%, para US$ 57 a tonelada na sexta-feira.

Os consumidores chineses normalmente compram cobre para reabastecer os estoques antes do feriado nacional de 1 a 8 de outubro, um período que geralmente causa uma desaceleração na atividade econômica.

O Citi, em nota de pesquisa, projetou que os preços do cobre ficariam entre US$ 9.500 e US$ 10.500 a tonelada no quarto trimestre, antes de subir para US$ 12.000 em 2026, ajudados por um dólar mais fraco em um momento em que o aumento da produção de metal não será suficiente para compensar a crescente demanda.

O banco também prevê que o consumo de cobre refinado aumentará 2,9% no próximo ano, para 27,5 milhões de toneladas, levando o mercado global de um superávit de 63.000 toneladas neste ano para um déficit de 308.000 toneladas.

Outros metais da LME:

O alumínio permaneceu estável em US$ 2.683,5 a tonelada. O preço havia atingido a máxima de seis meses de US$ 2.720 na terça-feira, quando o spread entre o vencimento à vista e o vencimento em três meses aumentou para US$ 16 a tonelada, o maior desde março, antes de recuar para US$ 4. O Citi observou que as condições subjacentes do mercado de alumínio permanecem "globalmente equilibradas", prevendo um preço médio no quarto trimestre em torno de US$ 2.650.

O zinco caiu 0,7%, para US$ 2.896 a tonelada. Embora os estoques registrados na LME tenham caído nos últimos meses — sinalizando uma escassez na matéria-prima para aço galvanizado —, fontes do setor disseram que a oferta à vista continua ampla.

O chumbo subiu 0,1%, para US$ 2.008 a tonelada.

O estanho subiu 0,1% para US$ 33.750.

O níquel avançou 0,3% para US$ 15.320.

O Bitcoin caiu ligeiramente na sexta-feira depois que a recente alta alimentada pelo otimismo sobre os cortes nas taxas de juros dos EUA perdeu força, enquanto os mercados também foram afetados por sinais relativamente agressivos do Banco do Japão.

As criptomoedas em geral também recuaram após recuperar parte das perdas do final de agosto no início desta semana, com a cautela em relação ao setor persistindo.

O Bitcoin caiu 0,3%, para US$ 116.879,6, às 01h43 (horário do leste dos EUA) (05h43 GMT). Apesar da queda modesta, a maior criptomoeda do mundo ainda estava a caminho de um ganho semanal de 0,9%.

As compras em larga escala de títulos do Tesouro — lideradas pela MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) — não conseguiram sustentar os preços esta semana. Da mesma forma, o anúncio da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) de regras mais flexíveis para a listagem de produtos negociados em bolsa vinculados a criptomoedas pouco contribuiu para impulsionar o mercado.

Bitcoin estagna com ganhos pós-Fed desaparecendo e BOJ adota tom agressivo

O Bitcoin recuperou algumas das perdas do final de agosto durante as duas primeiras semanas de setembro, ajudado pelas compras em baixa e pelo otimismo em relação ao esperado corte de juros do Federal Reserve nesta semana.

Mas o ímpeto perdeu força nas últimas sessões em meio à crescente cautela sobre estratégias de tesouraria corporativa para investimentos em criptomoedas, com analistas alertando sobre os riscos para ganhos de longo prazo dessa abordagem.

O entusiasmo com os cortes de juros do Fed também esfriou depois que o banco central rejeitou os pedidos por reduções mais profundas, enfatizando a cautela devido às persistentes pressões inflacionárias. Sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho dos EUA aumentaram ainda mais a incerteza sobre a resiliência da economia.

O Banco do Japão surgiu como outra fonte de cautela na sexta-feira, após anunciar planos para começar a vender seus grandes investimentos em fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento imobiliário japoneses (J-REITs).

Embora o Banco do Japão tenha mantido as taxas inalteradas, conforme esperado, as vendas de ativos planejadas foram vistas como agressivas, sinalizando um aperto adicional na política monetária. O anúncio também manteve as expectativas de um aumento das taxas em outubro.

O banco também sinalizou preocupações constantes sobre a quinta maior economia do mundo.

Preços das criptomoedas hoje: movimentos limitados de altcoins em uma semana sem brilho

Outras criptomoedas tiveram pouca movimentação na sexta-feira e pareciam destinadas a um desempenho semanal moderado.

Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 0,8%, para US$ 4.532,68, e ficou praticamente estável na semana.

O Ripple caiu 1% para US$ 3,0404, uma queda de cerca de 2% nesta semana.

A Binance Coin (BNB) oscilou em torno de US$ 992,90 após ultrapassar US$ 1.000 na quinta-feira, com ganhos semanais de mais de 6%.

Os preços do petróleo caíram na sexta-feira, já que as preocupações com a demanda por combustível superaram as expectativas de que o primeiro corte na taxa de juros do ano pelo Federal Reserve dos EUA poderia estimular um maior consumo.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 41 centavos, ou 0,6%, para US$ 67,03 o barril às 08:55 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 54 centavos, ou 0,9%, para US$ 63,03.

Apesar do declínio, ambos os índices de referência permaneceram no caminho certo para uma segunda semana consecutiva de ganhos.

O Fed cortou sua taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual na quarta-feira e sinalizou novas reduções em resposta aos sinais de fraqueza no mercado de trabalho. Custos de empréstimos mais baixos normalmente impulsionam a demanda por petróleo e sustentam preços mais altos.

Priyanka Sachdeva, analista da Phillip Nova, afirmou: “O mercado está preso entre sinais conflitantes. Do lado da demanda, todas as agências de energia, incluindo a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA), expressaram preocupações com a demanda fraca, reduzindo as expectativas de uma forte alta dos preços no curto prazo. Do lado da oferta, os aumentos de produção planejados pela OPEP+ e os indícios de excesso de estoques de produtos refinados nos EUA estão pesando sobre o sentimento.”

Um aumento maior que o esperado nos estoques de destilados dos EUA — em 4 milhões de barris — alimentou preocupações sobre a demanda no maior consumidor de petróleo do mundo, aumentando ainda mais a pressão descendente sobre os preços.

Novos dados econômicos também alimentaram preocupações, com o mercado de trabalho dos EUA mostrando sinais de fraqueza e o início das construções de moradias unifamiliares caindo em agosto para o menor nível em vários anos em meio a um excesso de casas novas não vendidas.

Thomas Varga, analista da PVM Oil Associates, observou: “Um dos fatores que limitam os preços do petróleo é a recuperação econômica desigual, especialmente nos EUA. O setor empresarial se beneficia das políticas contínuas de desregulamentação, enquanto os consumidores começam a sentir o impacto das tarifas, com sinais de tensão surgindo tanto no mercado de trabalho quanto no imobiliário.”

Na Rússia, os planos do Ministério das Finanças para proteger o orçamento federal da volatilidade do preço do petróleo e das sanções ocidentais ajudaram a aliviar algumas preocupações com o fornecimento.

Daniel Hynes, analista do ANZ, escreveu em nota: “Os comentários do presidente Trump expressando preferência por preços mais baixos em vez de impor sanções à Rússia também contribuíram para acalmar os temores sobre interrupções no fornecimento”.

O dólar americano ganhou em relação a todos os seus principais pares ontem e estendeu esses ganhos na sexta-feira em relação à maioria das moedas, com exceção do iene japonês, que se fortaleceu após uma decisão do Banco do Japão que se mostrou mais agressiva do que o esperado.

O dólar se recuperou após a decisão do Federal Reserve (Fed) na quarta-feira, que os investidores consideraram menos moderada do que o previsto. O FOMC cortou as taxas de juros em 25 pontos-base, mas o presidente do Fed, Jerome Powell, não pareceu ter pressa em reduzir agressivamente os custos dos empréstimos durante sua coletiva de imprensa. As projeções do comitê apontavam para mais dois cortes este ano, mas a mediana das previsões para 2026 apontava para apenas um corte adicional — contrastando com as expectativas do mercado de três.

A alta do dólar ontem foi impulsionada por uma queda maior do que o esperado nos pedidos iniciais de seguro-desemprego semanais. Apesar dos recentes sinais de fraqueza nos relatórios trabalhistas, o Fed atualizou suas projeções de crescimento e projetou que a taxa de desemprego cairia ao longo do horizonte de projeção. Os dados dos pedidos reforçaram esse otimismo.

No entanto, mesmo com ganhos adicionais no dólar, os futuros dos fundos do Fed indicam que os investidores continuam convencidos de mais dois cortes neste ano — em outubro e dezembro — e mais três em 2026. Essa divergência entre as expectativas do mercado e do Fed sugere que a trajetória do dólar permanecerá incerta no curto prazo.

Se os dados divulgados continuarem apontando para um mercado de trabalho mais forte, os investidores podem começar a reduzir as apostas em flexibilização agressiva, o que pode dar ainda mais suporte ao dólar. Por outro lado, dados trabalhistas mais fracos podem mudar o sentimento na direção oposta.

Libra recua enquanto dois membros do BOE votam por um corte

Quinta-feira foi a última decisão política do Banco da Inglaterra, com os formuladores de políticas optando por manter as taxas estáveis por uma votação de 7 a 2, enquanto reduziam o ritmo de vendas de títulos públicos de £ 100 bilhões para £ 70 bilhões.

A reação inicial da libra esterlina foi positiva, provavelmente devido ao tom relativamente agressivo da declaração, que reafirmou que uma abordagem gradual e cautelosa para desfazer a acomodação monetária continuava sendo apropriada. A declaração também observou que o grau geral de aperto da política monetária havia diminuído, sugerindo que a necessidade de novos cortes não era urgente.

No entanto, a libra rapidamente reverteu e perdeu seus ganhos, pressionada pela surpresa de dois membros votarem por um corte de 25 pontos-base em vez de apenas um, como esperado. O dólar mais forte, impulsionado pelos pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, combinado com comentários do governador Andrew Bailey no final do dia, apontando a probabilidade de uma nova flexibilização no futuro, contribuiu para o declínio da libra esterlina.

Iene se recupera após tom agressivo do BOJ

Durante a sessão asiática de hoje, o foco se voltou para o Banco do Japão. As autoridades monetárias também mantiveram as taxas de juros inalteradas por 7 votos a 2, mas desta vez os dissidentes pressionaram por um aumento. O Banco do Japão também anunciou por unanimidade que começaria a vender suas participações em fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento imobiliário japoneses (J-REITs).

O iene valorizou-se imediatamente, com os investidores aumentando as apostas em um aumento da taxa de juros. De acordo com os swaps de índice overnight (OIS) do Japão, a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base até o final do ano aumentou de 65% para 70% antes da decisão. Os mercados precificam uma chance de 43% de um aumento em outubro, com expectativas de outro movimento semelhante no próximo ano.