Os preços do cobre subiram na segunda-feira, a primeira sessão de negociação de dezembro, impulsionados por apostas mais fortes em um corte na taxa de juros do Federal Reserve, bem como por expectativas crescentes de preços mais altos para metais industriais.

De acordo com uma nota de pesquisa publicada no mês passado, o UBS prevê uma alta nos preços do cobre no próximo ano, citando condições de oferta mais restritas devido às interrupções contínuas nas minas, juntamente com uma demanda estruturalmente forte a longo prazo, impulsionada pelas tendências de eletrificação e pelo investimento em energia limpa.

Em sua última revisão, o banco elevou sua previsão de preço para março de 2026 em US$ 750 por tonelada métrica, para US$ 11.500, e aumentou suas metas para junho e setembro de 2026 em US$ 1.000 cada, para US$ 12.000 e US$ 12.500, respectivamente. O banco também divulgou uma nova meta para dezembro de 2026, de US$ 13.000 por tonelada.

O UBS elevou suas projeções de déficit de mercado para 230.000 toneladas em 2025, ante 53.000 anteriormente, e para 407.000 toneladas em 2026, em comparação com a estimativa anterior de 87.000. O banco observou que a queda nos estoques e os riscos persistentes de abastecimento manterão o mercado restrito.

Acrescentou ainda que as interrupções nas minas deste ano — incluindo problemas de produção na mina Grasberg da Freeport-McMoRan na Indonésia, uma recuperação lenta no Chile e protestos recorrentes no Peru — sublinham as restrições estruturais de fornecimento que provavelmente persistirão até 2026.

A Freeport-McMoRan afirmou na semana passada que planeja retomar a produção em Grasberg até julho, após um acidente fatal que interrompeu as operações dois meses antes.

O UBS também reduziu sua previsão de crescimento da produção de cobre refinado para 1,2% em 2025 e 2,2% em 2026, citando a queda na qualidade do minério e desafios operacionais.

A demanda global por cobre deverá crescer 2,8% tanto em 2025 quanto em 2026, impulsionada por veículos elétricos, instalações de energia renovável, investimentos em redes elétricas e expansão de data centers.

O banco afirmou que qualquer fraqueza de curto prazo nos preços provavelmente será temporária, recomendando que os investidores mantenham posições compradas em cobre ou utilizem estratégias de venda para minimizar a volatilidade.

Nos Estados Unidos, os contratos futuros de cobre para entrega em março subiram 0,4%, para US$ 5,29 por libra, às 15h38 GMT.

O Bitcoin caiu acentuadamente nas negociações asiáticas nesta segunda-feira, com o início do novo mês marcado por renovada turbulência no mercado de criptomoedas, após um incidente na plataforma de finanças descentralizadas Yearn Finance que gerou novas preocupações sobre a liquidez.

A maior criptomoeda do mundo caiu 5,3%, sendo negociada a US$ 86.075,6 às 01h07 ET (06h07 GMT).

O Bitcoin caiu para uma mínima intradiária de US$ 85.638,3 nas últimas 24 horas e já acumula queda de mais de 16% no mês de novembro.

A onda de vendas ocorreu depois que a Yearn Finance anunciou estar investigando um "incidente" em seu pool de liquidez yETH. Relatos indicavam que uma falha permitiu que um invasor criasse uma quantidade extraordinariamente grande de tokens yETH, inundando o pool com um fornecimento incorreto.

Em termos simples, a vulnerabilidade permitiu ao atacante "criar tokens do nada", minando a confiança nos ativos que lastreavam o pool e levando os investidores a correrem para a saída.

A interrupção desencadeou volatilidade imediata em ativos ligados ao bitcoin, com outras criptomoedas importantes também sofrendo quedas acentuadas.

As apostas em cortes de juros nos EUA estão em foco.

A queda seguiu-se a uma acentuada baixa mensal do bitcoin em novembro, com a pressão vendedora persistindo apesar da melhora no sentimento em relação à política monetária dos EUA — que havia sustentado os ativos de risco no final do mês passado.

As expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro se fortaleceram acentuadamente na semana passada, impulsionadas por sinais de desaceleração do crescimento econômico e alívio das pressões inflacionárias.

Atualmente, os investidores estimam em 87% a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de 9 e 10 de dezembro, em comparação com cerca de 40% na semana anterior. Embora a perspectiva de uma política monetária mais frouxa tenha inicialmente ajudado a estabilizar os mercados de criptomoedas, o incidente com a Yearn Finance ofuscou esse otimismo.

A incerteza aumentou com os comentários do presidente dos EUA, Donald Trump, no fim de semana, de que já sabe quem indicará para a presidência do Federal Reserve — sem revelar o nome. A declaração intensificou as especulações em torno de possíveis candidatos, incluindo o ex-conselheiro econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, conhecido por sua postura cautelosa em relação à política monetária.

Preços das criptomoedas hoje: Ether cai 6%, XRP recua mais de 7%.

A maioria das principais altcoins despencou na segunda-feira em meio a uma nova onda de pânico.

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 5,7%, para US$ 2.826,92.

O XRP, o terceiro token mais valioso, caiu 7,3%, para US$ 2,03.

Os preços do petróleo subiram 1% na segunda-feira, depois que o Consórcio do Oleoduto do Cáspio (CPC) interrompeu as exportações após um grande ataque com drones, enquanto o aumento das tensões entre os Estados Unidos e a Venezuela aumentou as preocupações com a oferta, e a OPEP+ concordou em manter os níveis de produção inalterados para o primeiro trimestre de 2026.

Às 11h43 GMT, o petróleo Brent subiu 71 centavos, ou 1,14%, para US$ 63,09 o barril. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA teve alta de 68 centavos, ou 1,16%, para US$ 59,23.

A CPC, que movimenta cerca de 1% do fornecimento global de petróleo, afirmou no sábado que suspendeu suas operações após um ataque de drone ucraniano danificar um ponto de amarração em seu terminal no Mar Negro, na Rússia. No entanto, a Chevron — uma das acionistas da CPC — afirmou no final do domingo que as operações de carregamento continuavam no porto russo de Novorossiysk.

O analista da UBS, Giovanni Staunovo, afirmou que os ataques ao terminal de exportação da CPC impulsionaram a alta do petróleo devido à redução dos volumes exportados.

A Ucrânia também atacou dois petroleiros que estavam a caminho de Novorossiysk.

A OPEP e seus aliados haviam concordado provisoriamente com uma pausa temporária no início de novembro, uma medida que desacelerou os esforços para recuperar a participação de mercado em meio a crescentes preocupações com o excesso de oferta.

A analista sênior da LSEG, Aayneh Pham, disse que o mercado reagiu positivamente à notícia, acrescentando: "Por um tempo, a narrativa dominante girou em torno de um excedente na oferta global de petróleo, então a OPEP+ manter sua meta de produção ofereceu algum alívio e ajudou a estabilizar as expectativas de crescimento da oferta para os próximos meses."

Os contratos futuros de Brent e WTI fecharam em baixa na sexta-feira pelo quarto mês consecutivo — a maior sequência de perdas desde 2023 — com as expectativas de aumento da produção global continuando a pressionar os preços.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou no sábado que "o espaço aéreo sobre e ao redor da Venezuela" deveria ser considerado fechado, injetando nova incerteza no mercado de petróleo, dada a importância do país sul-americano como um dos principais produtores de petróleo bruto.

Trump afirmou no domingo que havia conversado com o presidente venezuelano Nicolás Maduro, mas não forneceu mais detalhes.

O iene japonês valorizou-se na segunda-feira, impulsionado por comentários do presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que insinuou uma possível alta da taxa de juros em dezembro, enquanto o dólar sofreu pressão com o aumento das apostas dos investidores em um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve neste mês.

Ueda afirmou na segunda-feira que o banco central examinará os "prós e contras" de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de dezembro, o que representa o sinal mais forte até o momento de que um aumento é possível neste mês. Ele acrescentou, durante uma coletiva de imprensa, que fornecerá orientações mais claras sobre a trajetória futura de aumento das taxas assim que a taxa básica de juros atingir 0,75%, observando que a decisão de dezembro levará em consideração dados salariais e outros indicadores econômicos.

Esses comentários impulsionaram a valorização do iene, fazendo com que o dólar caísse 0,4%, para 155,51 ienes.

Christopher Wong, estrategista cambial do OCBC, afirmou que a postura "parece ser uma preparação para um possível aumento das taxas de juros, tornando uma medida em dezembro ou janeiro uma forte possibilidade", e espera que o Banco do Japão (BoJ) tome alguma providência ainda este mês. Ele acrescentou: "A questão é se esse aumento será seguido por outra longa pausa. Uma recuperação mais forte do iene exigirá uma orientação futura mais firme."

Os investidores aumentaram a probabilidade de uma alta das taxas de juros em dezembro, depois que o iene caiu no mês passado para seu nível mais baixo em 10 meses, intensificando a pressão sobre o banco central para iniciar seu ciclo de aperto monetário.

Lee Hardman, estrategista de câmbio da MUFG, afirmou: “Essas declarações são o sinal mais claro até agora de que o Banco do Japão está se preparando para retomar os aumentos de juros neste mês, o que está em linha com nossas expectativas. No entanto, os participantes do mercado permanecem cautelosos quanto a precificar totalmente uma medida antecipada devido à potencial resistência do governo.”

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou no domingo que as recentes oscilações acentuadas e a rápida desvalorização do iene "não refletem claramente os fundamentos".

Fraqueza do dólar

Em geral, o dólar recuou nos mercados, à medida que os investidores entravam em um mês crucial que poderia incluir o último corte de juros do ano pelo Federal Reserve, juntamente com a possível confirmação de um sucessor mais moderado para o presidente Jerome Powell.

O euro subiu para a máxima de duas semanas, cotado a US$ 1,16155, enquanto a libra esterlina recuou 0,2%, para US$ 1,3211, após registrar sua melhor semana em mais de três meses, impulsionada pelo otimismo renovado após o anúncio do orçamento pela ministra das Finanças do Reino Unido, Rachel Reeves.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam uma probabilidade de 87% de um corte de 25 pontos-base na reunião do Fed da próxima semana.

O que acontecerá depois de dezembro permanece incerto. Os mercados atualmente veem poucas chances de outro corte antes da primavera, enquanto alguns analistas argumentam que a medida de dezembro pode ser um "corte agressivo" — uma redução acompanhada da mensagem de que um afrouxamento monetário adicional é improvável no curto prazo.

Com os investidores assumindo que um corte nas taxas de juros em dezembro é praticamente garantido — e após um relatório indicando que o conselheiro econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, pode se tornar o próximo presidente do Fed — o dólar continua a se desvalorizar, após seu pior desempenho semanal em quatro meses em relação a uma cesta de moedas principais.

Economistas do Goldman Sachs escreveram: “Com a reunião de dezembro praticamente precificada para um corte de 25 pontos-base, acreditamos que a atenção se voltará mais para as reuniões do primeiro trimestre”. Eles acrescentaram: “Divergências dentro do comitê limitam as expectativas de novas medidas de flexibilização, mas com uma quantidade significativa de dados do mercado de trabalho previstos para janeiro, acreditamos que os mercados estão subestimando as chances de outro corte no primeiro trimestre”.

Os mercados de câmbio também voltaram à normalidade na segunda-feira, após uma interrupção de várias horas na plataforma do CME Group na semana passada, que afetou as negociações de ações, títulos, commodities e moedas.

O Bitcoin caiu 5,7%, para US$ 85.949, enquanto o Ethereum recuou 6,4%, para US$ 2.828,41.